傑西．李佛摩股市操盤術( 完整版 )

傑西．李佛摩被許多現今華爾街的頂尖操盤手奉為有史以來最偉大的操盤手。李佛摩開啟了市場交易的新紀元，他的交易時機技巧、資金管理方法以及高能量的股票與商品交易法極具革命性，且至今仍適用。 　　傑西．李佛摩是一位行事神秘的獨行俠，就在他1940年辭世前不久，寫下本書。在這本書中，這位向來守口如瓶的股市作手向投資人揭露其操盤術之第一手秘訣、技巧和方法。 這本書以李佛摩向來獨特而簡潔的風格寫就，內容交錯層疊著他精彩的一生以及當時的歷史風貌。 本書重點： 解讀市場和股票的行為 分析領導類股 市場交易時機 資金管理 情緒管理 　　在這本經典的註解式著作中，身為作手及頭號李佛摩研究專家的理查．史密登，用全新的角度闡述李佛摩的操作哲學與方法。 透過李佛摩的私人文件以及對其家人所做的訪談， 史密登針對李佛摩的交易公式提出寶貴的見解， 並且將李佛摩的操盤秘笈與現代圖表技術加以結合。 本書還收錄了李佛摩的市場之鑰， 它是舉世第一、當今最準確的市場型態追蹤與紀錄方法之一。 　　本書是李佛摩針對頗具投機傾向的人而寫的，書中有李佛摩多年來身為投資人兼投機客所領悟到的一些要點和想法。他寫這本書的目的是希望將其畢生投機經驗，以及成功與失敗的記錄加以重點陳述，並且從中所學記取教訓。

推薦者：齊克用

　　李佛摩說：「華爾街從未有所改變，財富來來去去，股票此起彼落，但是華爾街從永遠沒變，因為人性永遠都不會改變。」

　　李佛摩說：「自古以來，人類之所以在市場上不斷重演以往的戲碼，是因為貪婪、恐懼、無知以及希望…這就是為什麼數字結構和型態會不斷重複出現的原因。」

　　我經常對學員說：投資市場脈動起於人性，因此投資真正賺賠的關鍵在於投資心理與投資策略。李佛摩在1940年寫下的這本書，談到資金配置與情緒管理，真正洞悉投資市場脈動與資金操作。這本書是不是由Jesse L. Livermore與Richard Smitten合著。Jesse L. Livermore，是股市傳奇人物，曾在股市長達40年間經歷4度大起大落，不到30歲就成了百萬富翁，他的投資時機技巧，資金管理系統，操盤技巧歷久不衰，值得學習。Richard Smitten，從事傳授「李佛摩交易系統」的工作。這本書是Livermore所著，而在這本註解式著作中，理查．史密登用全新的角度闡述李佛摩的操作哲學與方法，最後附有Livermore的原著。

　　傑西．李佛摩是一位行事神秘的獨行俠，在他1940年辭世前不久，寫下本書。這本書是這位守口如瓶的操盤手，公開向世人揭露他的操盤技巧，內容包括：解讀市場和股票的行為、分析領導類股、市場交易時機、資金管理、情緒管理。史密登將李佛摩的操盤秘笈與現代圖表技術加以結合。他寫這本書的目的是希望將其畢生投機經驗，以及成功與失敗的記錄加以重點陳述，並且從中所學記取教訓。

　　2008年5月這本書登上亞瑪遜股票類暢銷排行榜。博客來在2008年第一季榮登投資理財暢銷排行榜。這本書從瞭解「人性」，然後到「投資心理」，最後結合「投資策略」到投資市場，賺取投資市場的錢。強烈建議閱讀！

推薦者：蕭非凡

推薦類別：投資策略

　　對一個投資初學者而言，要作較正確的投資決策，學習別人操盤方法或許是有效的做法。操盤手傑西李佛摩歷經三起三落的傳奇人生，累積許多操盤的智慧結晶，到今天依舊適用。他的實務做法你不一定學得來或者說適合你，但個人認為他對投資的一貫熱忱及一些有用的觀念，卻足以讓人受用良久。如果你有足夠的時間，能閱讀他的完整傳記『股票作手回憶錄（完整版）』最好，否則這本淺顯易懂的操盤術作為投資入門及認識其人的簡史，也絕不能錯過。個人感受最深刻的一段是：「當你清楚看到某一類股的未來變動時，就操作那個類股。」，強調的是聚焦式的選股與操作，一般入門的投資人最容易犯的錯誤是什麼錢都想賺，結果卻什麼也賺不到，問題就在選擇的失焦，投資組合雜亂無章，績效自然不盡理想。傑西李佛摩不時提醒我：挑出最有機會、最具成長潛力的產業類股進行投資，為操作奠定好的基礎。

推薦者：陳文慶

　　傑西．李佛摩被許多現今華爾街的頂尖操盤手奉為有史以來最偉大的操盤手，而債券天王葛洛斯（William H.Gross）最常提及的投資偶像也正是李佛摩；他的交易時機技巧、資金管理方法極具革命性。本書重新闡述李佛摩的操作哲學，和以科學方法來研究投機，並有系統的介紹其操作精髓，將其畢生投機經驗以及成功與失敗的紀錄加以重點陳述，讓我們從中學習，記取教訓。

　　當今我們常聽到向成功者學習或複制成功模式是邁向成功的方法之一，而傑西．李佛摩從「神奇小子」到四起四落的「股市英雄」，其傳奇的一生及獨創的股市操盤術深深值得有心投入股海的人士細心研究，將本書視為「投機聖經」亦不過也。

　　正確的是交易時機是成功獲利的關鍵，何謂正確的交易時機，依據李佛摩獨創的關鍵點理論和根據關鍵點來操作正是代表出手的心理時刻，在正確的時刻買進，在正確的時刻賣出。而耐心、耐心、耐心、它是時機成熟的最大關鍵；「坐著好好等才能賺錢」指的是抱著錢坐著耐心等，等待「完美的行情自己出現」，「恰好在行情即將展開時」介入交易，並且必須打從一開始進場就「獲利」，這代表對交易時機的正面確認，關鍵點的研究令人目眩神迷，而根據關鍵點的成功交易會給你帶來奇妙的喜悅與滿足，因為您觀察與善用關鍵點及其理論，因此您開始會製造屬於自己專屬的「股市明牌」，再也無需終日汲汲到處打聽小道消息和明牌，而關鍵點理論與應用也被威廉．歐尼爾（F214歐尼爾的股市賺錢術作者）讚許及推薦採用。

獻辭
謝辭
導讀

第一章 投機的挑戰

第二章 如何判定股票出現正確的走勢？

第三章 追隨主流股

第四章 如何運用手中的錢？

第五章 關鍵點

第六章 失策的高昂代價

第七章 巨額利潤

第八章 由上而下操盤法的交易時機秘笈

產業類股的走勢
(TDT)由上而下操盤法
(TT)協力車操盤法 – 姊妹股操盤法
(RPP)找出反轉關鍵點
(CPP)行情持續關鍵點評估
(S)尖頭 & (ODR)一日反轉
(BONH)股價創新高
(BOCB)股價脫離底部整理區
(V)了解股票成交量
股票是有個性的

第九章 資金管理

(MM)資金管理五大原則
避開廉價的股票
不要理會內圍人士
設定獲利目標－風險報酬率
在下手交易前就設好停損
時間是交易重要構成要素
李佛摩的金字塔交易法

第十章 情緒管理

李佛摩如何計劃他的每一天？
李佛摩別出心裁的辦公環境
與媒體鬥智
認賠殺出
意志力
提防所有的「內線消息」和「明牌」

第十一章 李佛摩股票交易電腦系統解說

第十二章 李佛摩交易法則

附錄 李佛摩市場之鑰 《1940完整版》

第一章 投機的挑戰

投機的競技始終是世上最具魅力的遊戲。 但是這樣的遊戲愚蠢的人不能玩， 懶得動腦筋的人不能玩， 情緒平衡不佳的人不能玩， 妄想一夜致富的冒險家更加不能玩， 否則他們都將窮困潦倒至死。

長期以來， 幾乎每次我參加晚宴，總會有陌生人過來坐在我身邊，寒喧兩句後便開口問我：

「我應當怎麼做才能在股市裡賺到錢？」

當我還年輕時， 總是費盡唇舌地向他們解釋， 想在股市裡輕而易舉迅速致富所會面臨的種種困難； 再不然我也會委婉有禮地伺機脫困。 後來， 我的答案往往只是冷冷的一句：「不知道。」

面對這樣的人實在難有耐心。 首先， 如此的討教對一個以科學方法對投資和投機做研究的人而言絕非恭維。 就好像門外漢問律師或外科醫生說：「我得用什麼方法才能靠法律或外科手術發些横財？」

不過， 我也確信大多數對股市投資和投機有興趣的人，倘若能擁有指引正確方向的明燈， 都會願意費心研究以求取可觀的報酬。

我寫本書的目的是希望將畢生投機經驗的數項重點加以陳述 － 成功與失敗的記錄， 以及我從中所學到的教訓。 從這些經驗中， 我找到了交易時間因素理論。 我認為這是投機成功的最重要因素。

但是， 在繼續談下去之前，我要先警告你，成功的果實將與你親自作記錄、思考與作結論的誠心誠意直接成正比。我相信你總不會聰明到親自閱讀「如何保持健美」一書，卻將運動這部分交給別人來做吧！如果你想誠心奉行我在以下章節裡所介紹結合時間、財富管理與情緒控制的交易公式，切記！無論如何不能將作記錄的工作委由他人代勞。

我能做的只是為你指引方向， 假若你依著我的導引， 而能從股市中賺到比投入金額還要多的錢， 我一定會為你感到高興。

這本書針對頗具投機傾向的人而寫， 書中有我多年來身為投資人兼投機客所領悟到的一些要點和想法。 任何有心從事投機的人都應該將投機視為事業， 而不是像許多人一樣把它當成純賭博。

假如我的這項前提是正確的-----亦即投機的本身就是一樁事業 ----- 那麼有意要從事這一行的人就必須下定決心竭盡所能地吸取有用資訊來充實自己， 並且了解這一門行業的真諦。

這四十年來， 我奉獻所有的心力， 期望能將投機這門冒險事業經營得成功順利， 我已經發現而且還在不斷挖掘能應用到這個事業裡的新法則。

我時常已經躺在床上準備就寢， 腦海裡卻還不斷地想著， 為什麼我無法預見某一個立即會出現的走勢變動。 次日凌晨天還未亮， 我已醒來， 心中有了一個新的想法， 我等不及黎明的到來， 好讓我能著手檢視自己對過去走勢所作的記錄， 以確定我的新方法是否真的有價值。 在多數情況下， 這些新想法都絕非百分之百正確， 但是好處在於這些新想法都儲存在我的潛意識之中。 也許， 稍後又會有另一個新想法形成， 我可以立刻加以檢視驗證。

時候一到， 這些各式各樣的想法就會開始清晰具體， 我因而發展出一套作記錄的方法，利用這些記錄來當我的指引。