30歲前買對股票就像印鈔機：有錢人絕不會告訴你的股票買賣祕密

第1天→→打造成功投資者的體質

祕技01  要做就做一個成功的投資者
成功投資者的特質
?大量閱讀
?勤作筆記
?關心總體經濟數據
?對財務報表用心
?累積實戰經驗
投資股市的不敗鐵則
?遵守紀律
?愉快的心情
?明快的決斷
?謙遜、不自負
?獨立的分析能力
拔掉投資人常犯的錯誤
?把股市當成賭場
?盲目聽信明牌
?太過貪心
?猶豫不決
?鴕鳥心態

第2天→→擬定征服股海的超級任務

祕技02  勤於觀察財經局勢與股市行情
投資股票的步驟
?蒐集資料
?判定技術分析
?研究基本分析
?勤讀財務報表
?建立觀察股名單
?擬定投資策略
?執行－進場、出場
?檢討得失
影響股價漲跌的因素
?研判景氣循環
?追蹤資金增減
?計算籌碼流向
?觀察消息反應
?分析群眾心理
熟悉股價上漲與下跌的五階段
?初升段行情
?主升段行情
?末升段行情
?初跌段行情
?主跌段行情

祕技03  觀察總體經濟指標，判斷市場行情
經濟指標與股市漲跌
?國民生產毛額
?物價水準
景氣對策訊號燈與景氣循環
?景氣衰氣期
?景氣谷底
?景氣復甦期
?景氣頂點期
貨幣供給額
?資金大幅增加，股市屢創新高
?貨幣流量趨緩，不利股市
美國政府公告的經濟指標
?國民生產毛額
?就業報告
?領先經濟指標指數
?消費者物價指數
?零售業銷售額
?生產者物價指數
?個人收入與支出
?工業生產指數與產能利用率
?新屋開工與營建許可
?採購經理人指數

祕技04  啟動股市致富密碼
股市是各路人馬匯集之處
?政府
?上市公司董監事
?法人機構
?股友社、分析師
?散戶
投機與投資
?市場導向的投機
?價值導向型投資
散戶股市自保守則
?不要貪心，才能確保戰果
?注意大勢和個別股最新動態
?設定獲利了結目標區
?長期投資，參與配股、配息

第3天→→進可攻，退可守的分析策略

祕技05  全面了解股票的種類
快速成長類股
慢速成長類股
穩定收益類股
資產價值類股
景氣循環類股
轉機類股

祕技06  投資股市的風險控管
股票市場的風險
股票市場的風險控管
?整體部位的控管
?投資標的的控管
?資金流動的控管
?信用交易的風險控管
停損和停利
?停損賣出的最高境界
?停損賣出的依據
?停利賣出的時點
?停利賣出的依據

祕技07  產業分析在股市的應用
產業分析
?產業別
?概念類股
?集團概念類股
上、中、下游產業鏈
?產業復甦期－投資下游廠商
?產業成長期－投資全體產業廠商
?產業繁榮期－上游吃香喝辣，下游苦哈哈
?產業衰退期－離開市場，保有現金
?產業落底期逢低佈局績優公司
掌握主流產業買進主流股
?從產業新聞找主流股
?從概念股找主流股
?從淡旺季需求找出主流股
?從股價表現找到主流類股

第4天→→綜觀財報，遍尋良股及不良股

祕技08  財務三大報表分析
損益表
?營業毛利
?稅前純益
?稅後純益
資產負債表
?現金
?應收帳款
?存貨
?固定資產
?負債
?短期負債
?股東權益
現金流量表
?營運活動現金流量
?投資活動現金流量
?融資活動現金流量
財務比率分析
?短期償債能力
?營運活動
?財務槓桿
?獲利能力
提供上市櫃公司財報的相關網站
?公開資訊觀測站：newmops.twse.com.tw/
?鉅亨網-股市-股市中心www.cnyes.com/chn/stockcenter/

祕技09  財務報表在股市的運用
衡量股價的三個重要指標
?每股盈餘EPSVS.本益比PER
?每股淨值VS.股價淨值比（PBR）
?每股股利VS.股息殖利率
避開地雷股
?關心損益表
?關心現金流量
?關心應收帳款
?關心負債
?股價異常表現
?注意公司重要人員的動向

第5天→→全方位線形分析，助你多臂之力

祕技10  技術分析選股
技術分析概論
?技術圖形學派
?技術指標學派
K線
K線圖
趨勢線
?水平趨勢線：支撐線和壓力線
?上升與下降趨勢線
缺口圖形
?突破缺口
?逃逸缺口
?竭盡缺口

祕技11  股市量價分析
成交量和股價的關係
?成交量持續增加
?成交量持續萎縮
?成交量持續盤整
融資餘額與股價的關係
法人進出與股價的關係

祕技12  移動平均線
定義
?以日K線而論：
?以週K線而論：
?以月K線而論：
行情研判
買賣時機
實例說明

祕技13  葛藍碧平均線八大法則
定義
?行情研判
?買賣時機
?買進時機
?賣出時機

祕技14  隨機指標：KD
定義
?行情研判
?買賣時機
?注意事項
?實例說明

祕技15  平滑異同平均線MACD
定義
?行情研判
?買賣時機
?注意事項
?實例說明

祕技16  其他技術指標
相對強弱指標RSI
?行情研判
?買賣時機
?注意事項
?實例說明
指標DMI
?行情研判
?買賣時機
?注意事項
?實例說明
乖離率
?行情研判
?買賣訊號
?注意事項

祕技17  艾略特波浪理論
定義
多頭市場五波段
空頭市場三波段
實例說明

第6天→→不可不知的敵營深入探查法

祕技18 三大法人的操作策略
投信基金公司操作策略
?投信基金的類型
?投信公司的選股策略
外資機構操作策略
?中長期持有，持續買進
?不計價格的買進與賣出
?交叉套利，低風險高報酬
自營部門操作策略
?短線進出
?具專業經理人操盤
?階段性獲利實現

祕技19  主力、作手操作策略
鎖定籌碼，掌握基本面
誘使散戶跟進
進行洗盤
計畫出貨

祕技20  散戶的操作策略
散戶選股策略
?選擇高成長率的股票
?選擇籌碼集中的股票
?選擇創新的股票
?選擇法人機構投資的股票
散戶的操作策略
?固定價位投資法
?比率投資法
?平均投資法
?三角形投資法
?定時定額投資法
散戶自保守則
?分散投資，長抱績優股
?漲時重勢，跌時重質
?細心觀察經濟景氣循環
?勤作功課，首重模擬分析
?可盡信專家，信人不如信己
?盡力而為，切忌盲目擴張信用
?以平常心投資股票

第7天→→成為股市高手前的闢室密談

祕技21  信用交易的交易策略－－融資與融券
融資交易策略
?什麼是融資
?融資買進對象
?融資交易實例
?融資斷頭
融券交易策略
?什麼是融券
?融券放空對象
?融券交易實例
?融券回補機制
融資、融券的優點

祕技22  指數股票型共同基金 ETF
何謂指數股票型基金 ETF
投資ETF的優點
?被動式管理有效降低成本
?買賣方便，變現性高
?沒有保證金及到期日的問題
?機動性強，操作靈活
?投資組合透明度較高
?分散風險
ETF的投資策略
保守策略
積極策略
長期持有策略
台灣指數股票型基金 ETF種類的特色
?寶來台灣卓越50基金
?寶來台灣中小100基金
?寶來台灣電子科技基金
?寶來台灣台商收成基金
?寶來台灣金融基金
?台灣高股息指數基金

祕技23  台灣存託憑證
何謂存託憑證
台灣存託憑證
台灣存託憑證買賣
?初級市場
?次級市場
查詢台灣存託憑證

祕技24  可轉換公司債
可轉換公司債的定義
可轉換公司債的特性
?結合債權與股權的債券，
?當轉換公司債市價下跌時，投資人仍可領取固定收益及保有本金的好處；
?若股票市場表現不錯時，可轉換為普通股股票，獲取資本利得。
?債權保障與一般公司債相同，償還本金及債息的順位高於普通股股權。
?當發行公司之普通股股價上漲  時，投資人可放棄領取固定收益的權利，將轉換公司債轉換為普通股股票，於股票市場上賣出，賺取資本利得。
?轉換價格會隨著公司配股而向下調整，同樣達到三加除權的作用。
?市場流通性較普通股差。
可轉換公司債商品規格
?票面金額
?票面利率
?轉換價格
?轉換溢(折)價比率
?保障收益率
?轉換凍結期
?權利證書股本變更登記次數
可轉換公司債的投資策略
?價外程度太深的可轉債不要介入
?可轉債價格太低通常表示發行公司有違約可能
?留意轉換價格重設時點及幅度
?套利交易
可轉債實例
查詢可轉換公司債方法

祕技25  認購權證
何謂認購權證
購權證的契約的專有名詞
?標的資產
?認購價格
?到期日
?權利金
?槓桿倍數
?履約方式
?執行比例
認購權證的特色
?初級、次級市場皆可交易
?具高槓桿特性
?賣出時點最重要
影響認購權證價格的因素
?基本因素
?主要因素
認購權證實例

祕技26  股價指數期貨
何謂股價指數期貨
股價指數期貨的特色
?相當於買賣一個投資組合
?交易期限化
?以現金結算
?合約標準化
保證金制度
?原始保證金
?維持保證金
?變動保證金
台股指數期貨的種類
?發行量加權股價指數期貨
?電子類股價指數期貨
?金融保險類股價指數期貨

推薦序１

步步為營，投資當能大贏少輸

　　米勒(Bill Miller)是美國傳奇性基金經理人，從1991年至2005年止，其管理的共同基金績效創下連續15年擊敗標準普爾500指數的佳績，與彼得林區(Peter Lynch)同樣被視美國超級基金經理人。米勒投資成功邏輯是他認為要勝過別人與市場，唯一的方法就是廣泛閱讀所有資料，獨立思考解讀資訊，發展出獨特的邏輯與見解，不隨市場起舞。米勒給於投資者最大啟發在於，必須在研究下足苦工，擁有中心思想且因時變通，如此才不會在市場快速流轉中被淘汰。

　　在多年產業第一線走訪過程與股市廝殺作戰中，深刻體認到企業所有數字內容皆是企業者與經營團隊文化特質的展現，人的理念與執行最後轉化為績效。在投資市場要能成功，從個人投資心理特質建立，總體經濟分析與公司財務數字與產業的「量化」解讀，到經營者與公司文化的「質化」內容，缺一不可，也唯有如此才能走出投資氣長之路。

　　資本市場投資必須先具備基本知識觀念，再將這些觀念轉換成有用的實戰資料與策略，最後形成自己的投資模型紀律，從中獲取報酬。新手投資人最常犯的錯誤即是一心想著賺錢，卻不肯下苦功，盲目進入股市追逐市場「明牌」，最終步入虧損命運，本書從成功投資者該應有特質，到總體經濟解讀、個股財務數字分析、籌碼判斷、產業趨勢與技術分析選股等，傳授了成功投資者所應具備的知識，讓初學者不再像無頭蒼蠅，盲目跟進熱門股，最後變成被殺戮對象認賠出場。新手投資者可將此書當成工具書，投資當有大得。

　　真卿兄，為我多年好友，早期服務於銀行國外部擔任外匯交易員，而後轉任上市電子公司擔任董事長特助，並在大學教授投資學課程，產業經驗豐富，學理和實務經驗扎實，以深入淺出的架構，輔以台股作戰實例分析，運用其豐富投資理財經驗及背景規劃出七日股市買賣祕技，帶領初入股海投資新手們邁向征服股海旅程，我相當佩服。

　　真卿兄從基本分析、總體經濟、財報分析、技術圖形、最後延伸至期貨行情，循序漸進把多年來對股市實戰經驗轉化成二十六招祕技傳授給讀者，《30歲前滿買對股票就像印鈔機》一書，對於剛剛入門股票投資的讀者大眾來說，是一本簡單又扎實的股票買賣參考書，可為學習過程中必備的一種隨身地圖，讓自己投資不迷路，投資坦途自然寬又廣了！

呂宗耀

推薦序２

給初入股市者的隨身地圖

　　想要看清多而雜亂不一的市場資訊，你需要一本看懂股票市場的方法以及書籍。而這本書就可以簡單的教導投資者在繁雜的數據及圖表資訊中，提供一個基本的架構及脈絡，如此一來便能夠了解數據背後的意義，以及新聞中所透露中的訊息，進而有自我的分析能力及判斷能力。

　　張真卿願意傾囊教授實務經驗，寫成此書，對於股市投資者而言，可是難得的經驗分享。這本書淺顯易懂，讀起來像隨筆但是卻又面面俱到，整個深淺拿捏更是掌握到一般讀者能懂的語言，更是展現功力之所在。透過此書，投資人可以縮短學習曲線，更快的了解市場基礎及脈絡，以及了解市場上的分析師們是如何衡量一家公司的價值，最終將知識轉化成財富，成為一個成功的投資者。

　　非常認同書中所提到的幾個概念：一個成功的投資者是靠著大量閱讀，用心勤做筆記才會不斷學習吸收．隨時勿忘充實自我，相信收穫必定頗多。基本上，這本書的內容不是告訴大家「現在」股票行情走勢，而是教導大家如何看懂以及分析判斷市場上的訊息。所以不管投資環境為何，這本書都還是值得閱讀以及勤讀的一本書。

　　張真卿是我多年的好友，早期服務於銀行國外部擔任外匯交易員，而後轉任上市電子公司擔任董事長特助，並在大學教授投資學課程，金融和產業經驗豐富，學理和實務經驗扎實，並出版了六十餘本的理財著作。欣聞真卿兄撰寫《３０歲前買對股票就像印鈔機》一書，對投資股票的人來說，是相當扎實的指南，本人樂於為他寫推薦序。也希望剛剛入門股票投資的讀者，能藉由這一本簡單又實際的股票買賣參考書，成為學習投資股市的一本隨身地圖。我相信這是一本讓你一輩子受用的理財書，也希望讀者能因此建立正確的投資觀念。

谷月涵

作者序

　　對於台灣的投資大眾而言，最容易接觸到的投資工具是股票，無怪乎台灣的股票開戶人數佔人口的比率居世界前幾名，雖然股票很容易投資，但是要做的好確實很難。股票投資的重點有三：「買什麼、賣什麼」、「什麼時候買、什麼時候賣」、「怎麼買、怎麼賣」。所謂「買什麼、賣什麼」是指投資標的物的選擇，也就是選擇股票；所謂「什麼時候買、什麼時候賣」是指買賣時點的掌握，也就是選擇進場和出場時點，所謂「怎麼買、怎麼賣」是指投資策略的決定。

　　依據我長期在資本市場的經驗，以基本面選股，技術面決定買賣時點，同時擬定投資策略，是投資股票立於不敗之地的不二法門。基本面是指觀察總體經濟、產業前景和公司經營績效，技術面是指分析各種技術指標，最後投資策略要事先擬定，並隨盤勢進行修正。

　　投資股票要選擇買賣時點、觀察價量變化、留意公司的業績和展望；投資股票除要花時間研究，還要懂得適時獲利了結，不要貪心。投資人都想把股票賣到最高點，其實只要賣到相對高點，就非常好了。賣點的選擇有一個原則可以掌握，就是當自己買進的股票中大部分都開始下跌時，就是獲利了結，退出觀望的時候。當股市已經漲了一段以後，個別股價漲不上去的家數越來越多，大部分投資人或是自己手中握有的股票開始跌回去的時候，代表市場上人氣開始減退，動力逐漸缺乏，應該是賣出獲利的時機。相反的，股市下跌一段，股價跌不下去的股票家數越來越多，大部分股票股價也開始反轉上升，則是買進的訊號。

　　初次涉入股市的交易者，相信都有一種感覺：經常賺小賠大。大賠的原因如上所述，只能小賺的原因，就是在投機漲勢初起，或加速噴出的初期，就急於落袋為安。其實就投機的正確策略，應該要「逐勢忘價」，不但不要賣出甚至要加碼，至少要抱牢持股。
  
　　股票市場是金融市場的一環，同時也是一般投資人最熟悉的金融商品。由於金融市場的多樣化及自由化，股票市場的商品也不斷的推陳出新，從普通股的買賣、融資融券、公司債、可轉換公司債，再到與各股選擇權結合的認購（售）權證、股價指數期貨、股價指數選擇權、個股選擇權等，可說是琳瑯滿目，投資人可以多花點心思了解這些商品。

　　本人長期在台中市社區大學教授證券投資課程，深知一般投資大眾因對股市的不了解，聽信坊間的明牌，賠上大把大把的鈔票。其實投資這條路是要相當用功，要花很多時間和耐心，不斷累積經驗值。本書引導讀者認識股票市場的基本知識和進階知識，並分析股市基本面及技術面的操作原則，同時介紹證券市場的商品及獲利密笈，希望讀者藉由閱讀此書，操作股市致富。