廖繼弘教你技術指標選對賺錢股

PART1 看對趨勢  就先贏一半
1-1 多空判別術  不錯過盤面轉折點
景氣領先指標、M1B年增率，透露大盤強弱
觀察年線方向與9月KD值，掌握多空循環
指標表現若持平，宜選股不選市
大盤與景氣燈號有時間落差，最好搭配月技術指標

1-2 經濟透視眼  緊盯漲跌最新變數
觀察1》從國際經濟情勢推估台灣經濟成長率好壞
觀察2》從貨幣鬆緊程度判別資金動能強弱
觀察3》從股價淨值比看股價指數是否合理
觀察4》市場本益比高也要有高獲利支撐
觀察5》留意國際主要股市腳步，尤其美、中
觀察6》政策對股市多空走向影響
觀察7》外資買賣超左右台股漲跌

1-3 技術分析法  拉高勝算不靠運氣
指標1》移動平均線
指標2》上升及下降趨勢線
指標3》底部與頭部型態
指標4》技術指標KD值、RSI
指標5》道氏理論

1-4 底部７指標  高舉危機入市大旗
指標1》月K線量縮留長下影線
指標2》12月RSI指標出現極端低值
指標3》指數和年線的負乖離率超跌
指標4》指數和指標低檔出現正背離訊號
指標5》費波南西級數的轉折月份
指標6》股市出現利空鈍化現象
指標7》政策積極作多，大量公司實施庫藏股護盤
富貴險中求，重大利空出現更需要勇氣

1-5 頭部７訊號  大跌警鈴將響起
訊號1》月K線高檔留長上影線
訊號2》12月RSI指標出現極端高值
訊號3》指數和年線的正乖離率拉高
訊號4》指數和指標高檔負背離訊號
訊號5》費波南西級數的轉折月份
訊號6》股市出現利多不漲、強勢股轉弱現象
訊號7》政策態度轉空，大量董監轉讓持股

1-6 抓進場時機  擁抱中長多行情
中期進場時機1》弱勢（短中期）反彈行情訊號
中期進場時機2》普通中期反彈行情訊號
中期進場時機3》強勢中期反彈行情訊號
中長期進場時機1》普通中長多行情訊號
中長期進場時機2》強勢的中長多行情訊號

1-7 找退場時機  在大跌前先入袋
短中期退場時機》短中期整理訊號
中期退場時機1》普通中期整理訊號
中期退場時機2》弱勢中期整理訊號
中長期退場時機1》普通中長期空頭訊號
中長期退場時機2》弱勢中長期空頭訊號

1-8 經驗法則論  從歷史預測行情軌跡
經驗1》台股從未連續2年收黑
經驗2》元月效應行情
經驗3》5月份繳稅賣壓
經驗4》節氣轉換變盤說

PART2 精選個股  攻守皆備戰勝大盤
2-1 賺錢第１課  先練就選股本事
有策略勝過沒策略，能賺錢就是好方法
選股法1》由上而下，先選市再選股
選股法2》由下而上，選股不選市

2-2 基本面選股  首重成長力和收益力
成長力指標：營收、盈餘
收益力指標1》毛利率、營益率
收益力指標2》股東權益報酬率、總資產報酬率

2-3 股價評價法  找合理區間買低賣高
評價指標1》本益比
評價指標2》每股淨值及股價淨值比
評價指標3》現金殖利率

2-4 簡單選股法  不用看線型也能賺
選股法1》總市值愈高，對產業影響力愈大
選股法2》貝他值（β）值小於1，風險低較易保值
選股法3》參考法人持股，節省基本分析時間
選股法4》挑題材股和概念股，跟著趨勢操作

2-5 技術面選股  嚴記買強不買弱
強勢股線型》日指標或週指標出現鈍化強勢，具上漲潛力——以正新（2105）為例
普通股線型》漲不強、跌不弱，區間操作因應——以五鼎（1733）為例
弱勢股線型》股價延20日線走低，不宜搶反彈——以台塑（1301）為例
補漲股線型》走勢不明確、量會突放大，只能靠運氣——以福壽（1219）為例
股價強弱趨勢會轉變，留意KD值變化

2-6 把握３訊號  抓到即將上漲股
盤整後向上突破下降趨勢，即為股價上漲轉折點
中長期修正後，留意3大止跌反彈變強勢股訊號

2-7 基本面當支撐  技術面作方向
方法1》看基本面選出投資組合，技術指標轉強時買進
方法2》從技術面選強勢股，再確認基本面

2-8 選股實例說明：中租、正新、台達電、聯發科

PART3 順勢操作  贏家路長又久
3-1 堅守11條操作原則  滾大報酬率
原則1》準備好再進場
原則2》尊重市場，順勢操作
原則3》集中持股，買強不買弱
原則4》作好停利和停損準備
原則5》遵守投資紀律
原則6》只賺8分飽
原則7》大賺小賠
原則8》賺誠實的報酬率
原則9》船要沉了，趕快跳船
原則10》不要過度期待明牌
原則11》把握危機入市機會

3-2 設定停利停損  大賺小賠不套牢
停利指標1》本益比，隨強弱勢調整區間
停利指標2》股價淨值比區間，遇產業景氣高峰即調節
停利指標3》技術面5大訊號亮起，準備出場
停損指標》嚴守5大出場點，壓低風險

3-3 避開10錯誤  免當股市砲灰
錯誤1》過度貪婪和恐懼
錯誤2》不敢追高強勢股
錯誤3》和股票談戀愛
錯誤4》喜歡買進低價股
錯誤5》買進低本益比和低股價淨值比個股
錯誤6》買進太多檔個股
錯誤7》倒金字塔型操作
錯誤8》賺一點就跑
錯誤9》不斷向下攤平
錯誤10》太相信投資神話

推薦序

《Smart智富》月刊總編輯　朱紀中

　　提到台股技術分析，廖繼弘的名字是必然會被點名的重量級大師，八年前，他的著作《我的技術線型會轉彎》，甫一出版即刻洛陽紙貴，長居暢銷排行榜上，有心深入學習技術分析的台股投資人，幾乎人手一冊，顯見其人氣。

　　早年，我即因採訪工作與廖繼弘結識，相交多年，經常向其請益對台股前景的看法。在證券圈，廖繼弘以其謙謙君子的風範、刻苦勤勉的研究，總是眾多財經記者碰到股票疑難雜症時，首先想要請教的對象。對於來訪者，廖繼弘雖工作繁忙，亦是知無不言，言無不盡，讓記者們回去面對主管時，都能順利交差。

　　不同於坊間諸多半路出家的技術分析高手，廖繼弘是學院派出身，對於教科書上的投資學理論早有深入研究，踏進股市後，歷經實戰洗禮，對於技術分析所能提供的股價方向，得到另一番體悟，因而埋首鑽研，一晃眼，已逾二十年矣，我相信對於絕大數人來說，同一項研究或工作，要能連做二十年，已屬少見，但要在二十年後，還能每日精神奕奕，對其抱持高度熱情，更顯難能可貴，這或許正是廖繼弘對於市場的敏銳嗅覺能維持不減的主因。

　　本書還有另一特色，即廖繼弘這次把觀察總體經濟指標與個股基本分析的私房絕活也呈現在讀者面前，教導讀者如何從總經面、基本面、技術面，面面俱到，以提高投資勝率，簡單說，就是他把自己如何挑中賺錢好股的武功秘訣都攤在陽光下，惠予多年來默默支持他的書，以及媒體專欄文章的諸多讀者。

　　古龍的武俠小說裡，某些成名已久的武學大師，到了後來只「動嘴」比武，以彰顯其武功深不可測，世人也無從證驗，但廖繼弘這位台股技術大師，二十年卻無一日離開市場，寧可天天虛心接受市場先生的嚴酷檢驗，也不願成為只會打高空的理論派大師。我非常喜歡書中的一段話：

　　「股神很多是股市的一項特色，我沒有那種神化的能力；在20多年證券市場工作生涯中，只有不斷努力研究分析、投資選股操作、檢討成果和修正策略的過程，找到一個好的股市投資方法，獲取穩定的投資績效。」

　　你還在為了追逐明牌而費盡心思嗎？廖繼弘投入20年苦心研究的股市心法就在這裡，藏寶圖都交到你手上了，還打算空手而回嗎？

自序

　　我在2004年底寫了《我的技術線型會轉彎》一書，銷售的情況不錯，名列金石堂2005年的年度投資理財類TOP，非常感謝讀友的支持。我曾在演講會上遇到一些讀友跟我說，感謝我寫了這本書，讓他們有投資方法可以依循。我想能夠寫一本幫助到投資朋友的書，心裡是很開心的。

　　1996年，我曾研讀了華爾街頂尖投資大師之一的威廉．歐尼爾(William J﹒O’Neil)的著作──《笑傲股市》（How to make money in stocks）一書；歐尼爾在書中提及，大多數的投資人根本沒有入門，因為誤用了不正確的選股方法。我的一位朋友跟我說，自從他認識我以後，才知道投資股票是可以賺得到錢的。顯然有些人投資股票，可能只是在股市隨勢沉浮，並沒有好的投資方法和選股標準，因此到頭來只是白忙一場。

　　《我的技術線型會轉彎》一書，主要是介紹一些實用的技術分析指標的原理和運用方法，希望能夠幫讀者了解技術分析；進而熟悉技術分析，把技術分析當作股市投資的輔助工具，運用技術分析掌握趨勢方向，找到股市最佳的買賣點。雖然對有技術分析基礎的人而言，這些技術分析工具是容易了解的，但有些投資朋友告訴我，那本書看起來有點艱深，因此有了寫《廖繼弘教你技術指標選對賺錢股》這本新書的構想；將本書簡化成「看對趨勢、精選個股、順勢操作」三個主軸內容的工具書，透過實例的說明，希望讓讀者更容易了解和上手。

　　我個人綜合運用這些方法，長期在每周及每月固定的日報、周刊和月刊專欄中，進行台股趨勢分析；在大多數時間，都能精確的預測台股方向，我本人也實際從事專業操盤工作近18年，獲得不錯的操盤成績。在這本書中，我將自己多年來的分析方法、選股原則，累積的操盤經驗和投資心法，分享給投資朋友。

　　有人說我只會技術分析，其實技術分析只是我和投資人溝通的一種語言，我寫稿的邏輯一向是股市現況分析、未來預測、選股建議和操作策略，希望讓投資人容易了解。在1994年，證券分析師最難考取的時候，我就取得證券分析師的證照，也在大學教了多年的投資學和財務管理課程，我怎會不了解總體經濟、財務分析等這些基本分析的內容；我不常說或寫出來，不代表我不熟悉。作一個專業的操盤人，除了專精的技術分析的研究外，我每天都大量的閱讀總經、產業和個股報告，進行股市趨勢分析和選股工作，所有基本面分析都已內含在我的分析及操作策略上。

　　報章雜誌上常會介紹一些投資股票成功人士的故事，這些成功的例子，對投資朋友產生相當大的激勵作用，重點是成功的方程式可不可以完全複製；這除了基本分析和技術分析的方法外，還需要很多經驗的累積和投資心理層面的控制。我們看到了別人的成果，但並沒有參與或了解他努力的過程，那可能經歷了多次的投資失敗後，不斷的修正和調整後，才建立了一套成功的投資方法。因此找到自己的方法，才是投資股票成功的開始。

　　股神很多是股市的一項特色，我沒有那種神化的能力；在20多年證券市場工作生涯中，只有不斷努力研究分析、投資選股操作、檢討成果和修正策略的過程，找到一個好的股市投資方法，獲取穩定的投資績效。所謂「工欲善其事，必先利其器」，我希望所有的投資朋友，都可以找到好的投資方法，成為股市贏家。