內容簡介

　　衍生性金融商品被視為是這次金融海嘯發生的主因。俗話說「水能載舟亦能覆舟」，衍生性金融商品對投資人是好是壞，取決於投資人的智慧。投資人要有智慧地使用衍生性金融商品，唯有先對它有更深入及正確的了解。本書撰寫的目的即在於：幫助讀者正確並深入地了解衍生性金融商品的本質。

　　此次改版記錄了近五年來世界各國（尤其是臺灣）衍生性金融商品市場的消長過程，玆將本版的特色歸納如下：

　　1. 更新所有時事相關內容，讓讀者能掌握市場最新議題。
　　2. 更新所有相關市場交易與商品資訊。
　　3. 介紹波動度交換（Volatility Swaps）與目標可贖回遠期合約（Target Redemption Forward, TRF）等新金融商品，使讀者可以跟上市場的脈動。

作者介紹

作者簡介

張傳章

　　現職
　　國立中央大學特聘教授
　　國立中央大學財務金融系專任教授
　　臺灣財務金融學會常務理事
　　臺灣財務工程學會常務理事
　　金融總會境外結構型商品審查委員
　　券商公會研究發展委員會委員
　　期貨商同業公會期貨信託基金風控委員
　　勞動部勞動基金監理委員會委員

　　學歷   英國Lancaster University會計財務博士

　　經歷
　　國立中央大學財務金融系所主任
　　國立中央大學管理學院院長
　　亞洲大學講座教授兼副校長
　　國科會人文處財金及會計學門召集人
　　科技部人文司諮議委員
　　合作金庫商業銀行董事
　　臺灣土地銀行監察人
　　臺灣期貨交易所交易/結算業務委員會委員
　　中華民國期貨商同業公會顧問

　　專長領域   期貨與選擇權、風險管理、金融創新、投資學

　　學術著作   發表學術論文六十餘篇於Journal of Banking and Finance, Journal of Derivatives, Journal of Financial Markets, Journal of Financial and Quantitative Analysis, Journal of Financial Research, Journal of Futures Markets, Pacific Basin Finance Journal, Quantitative Finance, Quarterly Review of Economic and Finance, Review of Quantitative Accounting and Finance 等國內外知名財金學術期刊上。

第01章　衍生性商品簡介
　1.1 衍生性商品的意義及其主要類型
　1.2 衍生性商品的功能及其對資本市場的影響
　1.3 衍生性商品的特質
　1.4 世界衍生性商品的交易現況
　1.5 臺灣衍生性商品的交易概況
　1.6 本書架構
　實務專欄：衍生性商品損失率，公會劃紅線
　本章習題

第一篇　期貨
第02章　期貨市場發展的沿革、功能及現況
　2.1 期貨市場發展的沿革
　2.2 期貨市場的功能
　2.3 期貨市場發展的現況與趨勢
　2.4 結語
　實務專欄：臺灣期貨創新突破躍上國際舞台
　本章習題

第03章　期貨契約種類與交易實務
　3.1 期貨契約的種類
　3.2 期貨契約的標準化要素
　3.3 期貨市場的參與者
　3.4 期貨市場的交易流程
　3.5 期貨市場的保證金交易實例
　3.6 結語
　實務專欄：期交所兩新制，20 日上路
　本章習題

第04章　期貨契約的評價模式
　4.1 期貨契約的評價模式
　4.2 持有成本模型的修正
　4.3 期貨價格與預期未來現貨價格的關係
　4.4 期貨之基差與價差的意義
　4.5 結語
　實務專欄：人民幣匯率期貨，成交創新高
　本章習題

第05章　期貨契約的交易策略
　5.1 避險交易策略
　5.2 最適期貨避險數量
　5.3 投機交易策略
　5.4 套利交易策略
　5.5 結語
　實務專欄：全球經濟動盪，錢冠州：以期貨避險
　本章習題

第06章　股價指數期貨與外匯期貨
　6.1 股價指數期貨
　6.2 股價指數期貨的應用
　6.3 外匯期貨
　6.4 外匯期貨的評價
　6.5 外匯期貨的應用
　6.6 結語
　實務專欄：陸外匯期貨市場，明年將上路
　本章習題

第07章　利率與債券期貨
　7.1 債券市場的基本觀念
　7.2 利率與債券期貨主要契約介紹
　7.3 利率與債券期貨契約的訂價
　7.4 利率與債券期貨契約的應用
　7.5 結語
　實務專欄：投資客做空美公債，規模登峰
　本章習題

第08章　臺灣期貨市場
　8.1 臺灣期貨市場發展的沿革
　8.2 臺灣期貨市場的現況
　8.3 臺灣本土期貨商品介紹
　8.4 臺灣近期的期貨暨選擇權商品
　8.5 結語
　實務專欄：槓桿、反向型期貨ETF，金管會擬開放募集
　本章習題

第09章　交換市場
　9.1 交換市場的沿革與現況
　9.2 交換交易的動機
　9.3 交換交易的種類
　9.4 交換市場的功能
　9.5 交換契約的評價
　9.6 結語
　實務專欄：寶島債連結CCS 增投資收益
　本章習題

第二篇　選擇權
第10章　選擇權導論
　10.1 選擇權的基本定義及其歷史沿革
　10.2 選擇權的專有名詞
　10.3 集中市場選擇權的交易機制
　10.4 臺灣選擇權市場的概況
　10.5 選擇權概念的應用
　10.6 結語
　實務專欄：ETF 選擇權履約價格開盤價上下15% 為基準
　本章習題

第11章　選擇權的價格及其上下限
　11.1 選擇權的到期收益
　11.2 影響選擇權價值的因素
　11.3 選擇權的價格上下限
　11.4 賣權買權平價定理
　11.5 賣權買權平價定理的應用
　11.6 結語
　實務專欄：FH 滬深ETF 選擇權賣權套利
　本章習題

第12章　選擇權的評價
　12.1 Black-Scholes 模型的基本假設
　12.2 Black-Scholes 模型的推導與解說
　12.3 各種避險比率的說明
　12.4 二項式選擇權訂價模型
　12.5 Black-Scholes 選擇權訂價模型相關參數的選定
　12.6 二項式選擇權訂價模型參數選定與收斂性的說明
　12.7 結語
　實務專欄：臺指選擇權－善用價差交易套利
　本章習題

第13章　選擇權的交易策略
　13.1 選擇權的初階交易策略
　13.2 選擇權的進階交易策略
　13.3 結語
　實務專欄：運用期貨、選擇權，提升理財績效
　本章習題

第14章　股價指數選擇權與外匯選擇權
　14.1 股價指數選擇權的發展與現況
　14.2 股價指數選擇權的訂價
　14.3 股價指數選擇權的應用
　14.4 外匯選擇權的發展與現況
　14.5 外匯選擇權的訂價
　14.6 外匯選擇權的應用
　14.7 結語
　實務專欄：匯率選擇權搶眼，南非幣SD 產品夯
　本章習題

第15章　利率選擇權
　15.1 利率選擇權的發展與現況
　15.2 利率選擇權的主要產品
　15.3 利率選擇權的訂價
　15.4 利率選擇權的應用
　15.5 結語
　實務專欄：債市根本沒對升息做好準備？哈森泰博：恐哀鴻遍野
　本章習題

第16章　新奇選擇權
　16.1 新奇選擇權的特質
　16.2 新奇選擇權的主要類型
　16.3 新奇選擇權的訂價與避險比率之計算及其應用
　16.4 結語
　實務專欄：央行開放人幣衍生性商品，境外結構型商品添柴火
　本章習題

第17章　其他衍生性金融商品
　17.1 轉換公司債資產交換
　17.2 結構型債券
　17.3 氣候衍生性商品
　17.4 VIX 指數相關的衍生性商品
　17.5 目標可贖回遠期合約（TRF）
　17.6 結語
　實務專欄：開拓臺灣市場新武器，外銀主打綠色債券
　本章習題

第18章　臺灣權證市場（收錄於光碟之中）

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