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養股,我提早20年財富自由:買了不用管、定期會給孝親費、偷偷漲10倍,閉著眼睛抱10年的股票這樣挑(加贈45支養股精選)

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內容簡介

「看完本書,最大感想是,與其養兒子,不如現在開始養股兒子。」—本書小編

  作者黃嘉斌在股市打滾超過20年,曾創下傲視證券業的76.3%報酬率。
  不到50歲就靠「被動收入」擺脫薪資束縛、財富自由,
  他的訣竅不是天天看盤、殺進殺出,而是:養股,閉著眼睛抱10年。

  他說,沒錢買股王不要緊,但你能從小資股就開始養大它!
  他用三張表、六個指標,養出賺錢標的。

  ◎養股有三種,哪一種最適合我?

  .買了不用管、自己會長大:成長股
  投資報酬率是否持續成長三年,且漲幅在三成以上。
  例如:大立光(3008)、中美晶(6414)、玉晶光(3406)。
  .平常賺不多,但定時會送上孝親費──價值股:
  要找股價淨值小於1的標的,但要注意公司負債、海外子公司和存貨。
  台積電(2330)、新唐(4919)、長華(8070)、新揚科(3144)都是。
  .大家不看好的產業,卻偷偷漲10倍:轉機股
  轉機股有四種類型,其中「有富爸爸加持」的標的,
  最有可能成為超級大黑馬,像是 : 鴻準(2354)、大榮(2608)、建漢(3062)。

  ◎善用六大指標,小資股也能「養」成翻倍賺
 
  .營收不能只看公司有沒有賺錢,要看用1元能賺多少?
  .想逮住股市的大黑馬,別錯過每股盈餘逐季倍數成長的個股
  .想打敗定存,就用股息殖利率挑價值股。搭配抵扣率達15%的標的,讓你再賺一次股利(息)。
  .投資最怕誤把本夢比當本益比,地雷公司都有九大凶兆,博達、樂陞都曾走過一樣的路,這樣教你除雷。

  ◎我這樣養股,打敗加權指數 :

  .投資別聽名嘴,要聽市場專家:年底的外資分析、法人報告就是你的選股依據。
  .賺波段,你得看利率循環法,有四個階段,進出也得守紀律。
  .如何分析產業特性與評估重點?怎麼看出「飆的」與後續追蹤?

  ◎存到第一桶金,我這樣管理風險

  .投資的第一步,存小錢或存零股,獲利50萬之後,這樣操作資金可以賺倍數!
  .期貨、選擇權和台股有什麼關係?怎麼布局?
  .當行情急轉直下,哪種股票該養著,哪種股票得棄養?脫手三分之一最能保本。

  本書特別加碼送45支養股精選,
  讓你現在就開始養股兒子,最快達到財富自由。

名人推薦

  《商業週刊》財富網專欄作家 股魚
  暢銷書《高手的養成》作家 安納金
  財經主播 詹璇依
  「NEWS98 財經起床號」節目主持人 陳鳳馨
  中廣「理財生活通」節目主持人、財經作家 夏韻芬
 
 

作者介紹

作者簡介

以76.3%報酬率傲視證券業的冠軍操盤人/黃嘉斌


  現任財金文化顧問、東方概念投資資深顧問,也是《Smart智富》月刊、《先探》雜誌專欄作者與講師。曾任東吳大學企管系兼任講師、大眾證券投資事業處副總、第一金證券自營部副總。

  擅長掌握台股長期循環,選擇最佳時機布局。曾精準預測,台股在2008年會進入一波大修正,不僅在當年金融海嘯全身而退,更搭上景氣復甦列車,於2009年帶領公司達成全年76.3%累積報酬率,傲視同業。

  著有《基本面選股》、《操盤人教你台股大循環操作術》。
 
 

目錄

推薦序一 知識隨處可得,養股智慧有賴良師傳授
推薦序二 用基本面養股,幫你獲利超過100%,賺滿每一次的大波段
推薦序三 站在風口上,豬都會飛!讓基本面帶你飛

作者序 當養孩子已不再能防老,人生還是養股好

第一章 養股有三種,哪一種最適合我? 
第一節 買了不用管、自己會長大:成長股
第二節 平時賺不多,但定期會送上孝親費:價值股
第三節 大家不看好的產業,卻偷偷漲10倍:轉機股
第四節  用三張表養出好股票,賺價差也賺股息

第二章 善用六大指標,小資股也能翻倍賺 
第一節 營收不只看公司有沒有賺錢,要看用1元能賺多少
第二節 別錯過每股盈餘逐季加速成長的大黑馬
第三節 中長期投資,用本益比找穩健成長股
第四節 繼續加碼還是獲利了結?股價淨值比給你答案
第五節 股息殖利率,幫你挑出打敗定存的價值股
第六節 股東權益報酬率除以股價淨值比,才是真實的報酬率
第七節 九個觀察點,讓地雷股現形
第八節 透過財報徹底掃雷,比別人早一步避開陷阱股

第三章 我這樣養股,打敗加權指數
第一節 選標的靠自己,產業趨勢要聽專家的
第二節 賺滿波段不可不知的利率循環法
第三節 拆解三大產業,精準獲利
第四節 階段性找「飆的」,打敗加權指數不是夢

第四章 第一桶金,我這樣管理風險
第一節 投資的第一步,存小錢或存零股?
第二節 減資是利多還是利空?
第三節 員工分紅費用化對投資人有什麼影響?
第四節 用期貨、選擇權,看出行情區間
第五節 作帳行情有賺頭嗎?別追,平時養著的反而可賣
第六節 比檢視公司價值更重要的風險管理
第七節 當行情急轉直下,哪種股票該養著,哪種股票得棄養?
 
 

作者序

  當養孩子已不再能防老,人生還是養股好

  1993 年,我踏出校門後,無接縫的跨越資本市場這堵牆、入了行,那時股票市場是一個成交量不到百億元的慘澹環境,多家證券公司的研究部不僅在研究員的配置中聊備一格,特別是電子產業的研究員更是從缺居多。

  我就是在這個時候,身體力行職場上的第一次「危機入市」,更幸運的在「人棄我取」之下,以電子研究員作為起點。

  記得當年從學校畢業投入證券市場,由一個小研究員做起,在步入職場之前,就為自己設定一個目標,要求在 3 年內,累積500 萬元現金,並賺到 BMW520、Volvo740 各一部,要達成此目標,若僅依賴保守作為,恐怕緣木求魚,初生之犢的當下,篤信一個是事而非「真理─人生存到第一個 100 萬元很不容易,但是第二個 100 萬元就容易多了。」於是我和同事起了一個互助會,且很快標下,工作三個月內便賺到人生的第一桶金,接著就以此作為我投資的起點。

  後來在 2000 年網路泡沫化後,我曾一度短暫離開職場,自我沉潛,直到 2003 年才再投入新工作,因為我在一年多的研究中如獲至寶,發現了台股新循環即將展開,而這個循環將在2008 年達到高峰後結束。我依循研究出來的方向確切執行,因此得以安然度過金融海嘯。

  我也是在同一年,也就是 2008 年 12 月下旬,離開原先熟悉的研究事務,轉任投資事業處主管的職務,掌管公司直接投資的工作。當時許多朋友對我好言相勸,說是在市況不佳之下不要輕易異動,特別是不要投入操作的工作。

  儘管如此,我還是決定放手一搏、轉換跑道,然而當下我告誡自己兩件事:第一,又到了該危機入市的時候了,要繃緊神經,關注轉折訊號的出現;第二,千萬不可以在此時犯下自滿的錯誤,不要因為過去的失敗成為未來成功的包袱,同樣地,也要避免因過去的成功而成為未來成功的包袱。很幸運的,在接任新職位後不久,我就等到了第一個時間轉折的訊號──「全球央行聯手,無限制釋出資金救市」;接著,亞洲地區的股市修正也看見了滿足點,所以在 2009 年 2 月 2 日農曆春節結束、新春開盤時,我連續一個星期買進股票,將持股部位加到第一階段(原先持股)的 3 成至 4 成水準。經過一個月的時間,行情開始啟動,台股由 4,435 點直奔 7,000 點,我也因此在當年一舉創下公司歷來獲利最高(76.3% 報酬率)、同時期自營商獲利之冠。

  六大指標養股,退休不用上街頭,在家安心養老

  那一年我之所以能寫下 76.3% 的報酬率的成績,最主要的原因是基於入行前十年的經驗,奠定我對於股市投資的取捨方向,秉持以基本面為主、技術面為輔的操作理念。畢竟影響股價的要素很多,包括基本面、技術面、籌碼、消息等,對我來說,只要專注其中一個要素並且做到最好,就可以賺得該有的利潤。

  這是我一直以來的養股心得,也是讓我提早20年退休的投資關鍵。無論是成長股、轉機股或價值股,一定有獲利的方法,多數人投資失利,或錯把投資當投資的原因,多半是敗在道聽塗說,以及用錯指標。

  因此我在 2008 年 1 月出版《基本面選股》這本書,回歸到股票操作最實用、也最真實的基本面分析,並提出六大指標,幫助投資從公司的財務報表中,挖出最有潛力的大黑馬。這本書出版之後,獲得讀者肯定,因而在 2012 年又再增訂,並再版了幾次。從這件事讓我了解,研讀公司的基本面,是許多投資人亟欲了解的技術。

  於是,我以《基本面選股》這本書的架構,增加了部分內容,完成了這本書,在這本書中,我加入養股的概念。畢竟,無論成長、價值,還是轉機,想養好、養大手中的持股,都得對該標的有所了解。而最快速、確實摸熟個股的途徑,就是從財報下手。而所謂的養股,就是先透過財報了解公司的特質後,再透過六大指標選出優質標的,最後跟著專家選市、順著景氣擇機,分四個階段投資,賺滿每個景氣循環波段,把資金越養越大!

  資本市場打滾 20 餘年的時間,至此我仍堅信,投資之途無帝王之路的理念,儘管股票市場充斥著貪婪與僥倖,但是基本面永遠是不變的價值所在。

推薦序一

知識隨處可得,養股智慧有賴良師傳授


  在網路已成基礎建設的時代,在過往不易取得的資料,只要透過網路搜尋,彈指之間海量的資料隨即傳送到每個人面前,供其審視取用。但這樣大量的資料湧來,真的能使人變得更聰明嗎?很顯然這個答案是否定的。從種種跡象顯示,爆炸的資料並未提升使用者的能力,反而造成選擇性的障礙。

  在投資領域也是一樣,各種數據的計算與指標運用,不再像以往一樣覆蓋一層神祕的面紗,投資人只要有心,都能迅速取得各種數據指標,即便如此,大量的指標並未能提高相對的投資績效。

  這到底是怎麼回事?不是我們只要取得夠多的資訊,就足以贏得先機?我想這就是知識與智慧的差異,投資的世界裡最厲害的投資人,並不見的是擁有最多資訊的人,反而是能正確判斷指標、趨勢與周邊資訊的人。

  舉例來講,力成(6239)曾經在2012年,遭逢上游大客戶爾必達破產倒帳事件的影響,股價曾一度重挫。尤其當時到處均傳出,力成無法度過風暴,將會一同倒閉的傳聞,投資人與員工都人心惶惶,在市場上大量拋售股票。在這恐慌之際,我計算上游倒帳金額(約新臺幣20億元),對於該公司資產(約新臺幣357億元)的影響約為5.6%,判斷該事件對於公司主要的影響,在於隔年度營收與稅後淨利的減損,約在30%左右。

  在考慮影響範圍後,持續在股價52元至47元之間買進(當年力成的股價在事件爆發前,約在72元的價位),如今(2017年9月1日)力成的股價早已擺脫當時的風暴,更來到92元的價位。

  數據人人都拿得到,能進行有效判別的人卻不多。這是因為智慧是知識加上經驗的累積所造就,沒有親身感受過類似事件,無法超然的站在客觀的角度解讀影響。當然若有人願意將多年的經驗,一一揭露寫成順序與範例,自然可以讓許多還在股海浮沉的投資人,少走一些冤枉路。

  本書中處處可見經驗傳承的痕跡,作者一筆一畫的將市場打滾多年的經驗,在文字中揭露,讓各種指標與實務結合在一起。像是如何有效的使用殖利率估價選股,作者就不斷的提醒要適用於缺乏成長性、高進入門檻(寡占)、缺乏新競爭者進入的產業,才能使用該指標來評估。這就讓許多想靠一個指標,同時篩選各種產業的做法來個當頭棒喝。也就是說,針對不同的產業性質要有不同的判讀方式,才能真正有效找出值得投資的標的。

  本書尤其難得的是,將難以言喻的非財務性地雷判讀指標一一列出,並將風險控管列為第一要務,可見作者謹慎並敬畏市場的態度,使其能持續站穩在投資領域當中。也希望各位朋友能細細閱讀書中的文字,與作者來場心靈上的經驗交流,相信一定能讓各位獲益良多。

《商業週刊》財富網專欄作家 股魚

推薦序二

用基本面養股,幫你獲利超過100%,賺滿每一次的大波段


  當我受邀為這一本書撰寫推薦序時,雖有些驚喜,但並不訝異,或許還沒深入了解的人,會以為在幾個月前,我的著作《高手的養成:股市新手必須知道的3個祕密》創下了上市10天、熱銷萬本的紀錄,因此在投資書籍的市場上,讓我產生一定影響力,但我知道這不是最關鍵的主因。

  事實上,本書的作者黃嘉斌與我背景雷同,長年在投資機構法人圈當中打正規戰,卓越的績效受到市場肯定,代表所使用的分析方法、投資流程以及風險控管模式,都是禁得起市場考驗的專業法人級標準。

  而作者在書中所指導的核心觀念,就是「基本分析為主,技術分析為輔」的操盤技巧,提倡的是要在一個景氣循環的多頭市場當中,盡可能賺滿一個大波段獲利,並且在空頭市場來襲時,盡可能保住資產、避免虧損,目標在縮短達到財富自由的退休時間,這些都與我所使用的方法、以及秉持的理念相契合。

  「基本分析為主,技術分析為輔」的操盤技巧:在本書的大多數章節當中,都可以看到是以基本分析為出發點,輔以技術面來驗證趨勢,並且控管風險。唯有具備基本面支撐的股價上漲趨勢,才是能出現大波段行情、且大部位持有之標的條件。許多純粹靠題材面、消息面或籌碼面利多而漲的飆股,往往難以通過時間考驗,也因此難以大部位持有。一旦大部位持有,就可能因為流動性風險,或股價急跌反轉的風險,而超出風險控管的界線。事實上,這類股票難以入選成為法人的候選投資標的。

  另外,本書作者在書中所指導的三張報表、六大基本指標,都是一般散戶投資人可以做到的基本面選股準則,算是簡單而實用的方法,就算不能像法人一樣直接去拜訪上市櫃公司,但是依照這些原則所選出來的股票,其實會和法人的選股差不了太多。

  「賺滿大波段利潤」的投資哲學與目標:多數散戶在股市中並不是沒賺錢,而是沒有賺到大錢。因為台股多空循環的週期越來越短、越來越難以判斷,使得許多投資人已經不敢長抱好股,往往一檔股票的價格,突然向上突破而出現一波大漲時,散戶早就賣光了。於是,許多股價漲幅超過一倍(100%)、甚至好幾倍的個股,多數人只有從中賺到10%至20%獲利。以這種短視近利的做法,卻想要提早達到財務自由的目標,是相互衝突而矛盾的。

  基於上述與本書作者的理念、邏輯相通的高度雷同,我誠摯推薦此書,作為一般投資大眾提升選股與操盤能力、且避免大賠的好書,也期盼更多投資人能落實這些選股原則與投資的紀律,賺飽、賺滿每一次的大波段,提早到達財富自由的彼岸。

暢銷書《高手的養成》作家 安納金

推薦序三

站在風口上,豬都會飛!讓基本面帶你飛


  「投資一定有風險,基金投資有賺有賠。」這句熟悉的廣告詞,原意是提醒民眾申購基金時要注意風險,也是一句所有投資人都應該刻在心上的話。但是,該如何避免風險呢?首先一定要認識的,就是這本書的核心「基本面」。

  我是跑科技產業新聞出身,這本書當中提到的很多優質好股,我都心有戚戚焉。入行8年,可以說是看著產業起伏,從PC老大哥的盛行,行動裝置的崛起,參與過作業系統大變革,也從iPhone4看到iPhone8。時光荏苒,曾經電子五哥的殞落,有老闆因此下臺;也有老闆掌握從硬體到軟體的先機,口袋「麥可麥可」。更不用說,中國科技三巨霸的崛起,以及美國有一窩蜂不到30歲的老闆帶領的新創公司,步步顛覆我們的認知,改變我們的習慣,衝擊我們的生活。

  如果要用一句話闡述產業教會我的事,大概就是「站在風口上,豬都會飛」,這句話過去引發很多爭議,但所言不假。選股也是一樣的道理,搭上趨勢方向,自然就可以選到飆股。但在看趨勢方向的同時,也要小心是不是有過度膨風、給你很多「本夢比」的股票,也因為有很多這樣的股票,所以適用這句話:「風停了,飛著的豬就摔死了。」也就是說,儘管看起來很有希望的股票很多,但關鍵是不能埋頭苦幹,應該花時間認真研究風向、風口,這樣成功的機率會大很多。

  那麼該如何知道自己研究的風向跟風口是正確的呢?在茫茫股海中,基本面還是最重要的,端看公司過去的獲利表現是否穩定,而且產業都有淡旺季,因此會有一定的景氣循環,這跟靠著公司喊話成長目標出來的本夢比是不一樣的,沒有基本面沒有實力的公司,很容易從天堂掉到地獄。仔細審視基本面,搭配景氣循環布局產業的位置,讓投資人無論景氣好壞、指數高低,都能獲利。

  若要說自己縱橫股海多年可能太浮誇,但一路替許多專業分析師主持節目,比起賺錢的投資人,聽聞更多的是失敗的慘痛經驗,因此更了解基本面的珍貴與實用性。

  可以說,無論股價高低漲跌,基本面永遠是不敗的真理,投資人可以挑選一些基本面好的公司,因為基本面穩,每年就有穩定的配息,長期投資也可以獲得基本保障。尤其當市場大跌時,更會顯現出好股票的價值,當別人都在恐慌賣出,有研究基本面的人,正是逢低進場撿便宜貨的時機,自然就能成為市場贏家。從現在開始養股,讓自己比別人早一步財富自由!
 
財經主播 詹璇依
 

詳細資料

  • ISBN:9789869443296
  • 叢書系列:Biz
  • 規格:平裝 / 224頁 / 17 x 23 cm / 普通級 / 雙色印刷 / 初版
  • 出版地:台灣
 

書籍延伸內容

影片介紹

 

內容連載

用三張表養出好股票,賺價差也賺股息

想養好、養大手中的持股,無論成長、價值,還是轉機,都得對該標的有所了解。而最快速、確實摸熟個股的途徑,就是從財報下手。也就是說,不管是投資哪一種類型的公司,都離不開損益表、資產負債表、現金流量表這三張關鍵財務報表。怎麼說呢?投資一家公司的理由,不外乎看上它未來的盈餘成長性(損益表),或者價值是否被低估(資產負債表),或是它的轉機性(現金流量表)。以上種種都和財務報表裡面的數字有關,只要仔細分析其中的重要項目,絕對可以看出一些端倪,甚至窺出未來景氣的方向。

記得在2004年第一季財報公告時,我將各家公司依產業別做統計,發現IC設計公司的存貨水準有偏高的跡象,雖然不至於高到重大異常,造成公司的風險,但是即將要進入淡季的時候,存貨水準拉高絕對不會是好現象。

這個跡象告訴我們,當年度「淡季恐怕會很淡,而旺季也可能來得比較晚,甚至於不太旺。」這是因為需要消化庫存,除非是一些重要零組件有缺貨現象,導致廠商必須在淡季裡預先備料。顯然2004年未有缺貨現象,所以當年的加權指數表現,的確也反映出這個事實。

上述只是利用資產負債表裡面存貨這個科目,進行合理分析,推斷出未來景氣可能的方向。除此之外,還有許多實務上的應用,是利用這三張財務報表。接下來,針對平時投資最常用來分析的幾個重要科目,逐一解釋。

賺錢公司的體質,看損益表就知道

損益表是在進行投資決策時,最常使用的報表,幾乎每個股票族在對話時都會提到:「某某公司今年賺幾塊(EPS多少)?」接著馬上敲一下計算機,將本益比(PER)試算出來。如果數字超過20倍,除非對這家公司很熟悉,或者知道有什麼利多在後頭,不然接下來聽到的一定是:「好貴喔!」這裡的「賺幾塊?」、「本益比幾倍?」,都是源自損益表,也是評估一家公司價值的起點。

損益表對投資人最重要的意義,就是可以知道一家公司的獲利,然後概算出這家公司值不值得投資,其中影響獲利的要素有四個重要科目:營業收入、營業成本、營業費用、營業外收支。這四個科目在不同的產業別,各有不同的評量重點。

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