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小資玩期貨: CTA基金創造絕對報酬

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內容簡介

  「CTA 基金」(commodity traded advisor)又稱「管理期貨」(managed futures),在2008年金融海嘯後風靡全球。該類商品主要投資標的為期貨,同時連結資產廣及八大期貨,既可做多亦可做空,採模組化操作自動掌握市場趨勢。至今該類商品總規模已超過3,000億美元,在金融市場日益受到機構法人與高資產客戶的青睞。
   
  CTA基金雖在2009年正式進入國內市場,不過該類商品在臺灣目前仍屬於萌芽初期,許多投資人對CTA基金是什麼?該類商品如何運作?策略如何擬訂?基金如何操作?乃至於如何投資CTA基金?大多仍是一知半解。本書以循序漸進的方式,由介紹CTA基金的性質與特性開始,並進一步說明CTA基金投資策略如何設計與架構,並介紹應如何投資相關商品,提供該類商品的操作指南,也期待讀者能藉此對相關商品有更進一步的瞭解。
 

作者介紹

作者簡介

劉宗聖

  現任
  元大投信總經理
  中華民國投信暨投顧公會理事暨兩岸及國際事務委員會召集人
  中華民國退休基金協會理事
  臺灣註冊財務策畫師協會常務理事
  中國華潤元大基金董事
 
  學歷
  中國上海財經大學經濟學博士
  美國威斯康辛大學財務企管碩士
 
  經歷 & 著作
  曾獲2008~2015年亞洲資產管理雜誌臺灣區年度最佳執行長共七次,2009年第十屆證券暨期貨金彝獎──傑出企業領導人才獎,著有《商品期貨ETF──創新與實務》、《創世紀產品──槓桿/反向ETF》、《黃金貴金屬投資必修課》等四十多本金融專業書籍,及《資產管理雙月刊》(創刊至今)。

黃昭棠

  現任
  元大投信指數暨量化投資事業群執行副總經理
 
  學歷
  臺灣政治大學經營管理研究所金融組碩士
 
  經歷
  2003年即參與臺灣首檔ETF元大臺灣卓越五十建置發展,並於2009年開發以連結式產品型態引進香港ETF跨境掛牌,曾獲2009年第十屆證券暨期貨金彝獎──傑出投信投顧人才獎、2012年經理人月刊百大MVP經理人、2013年亞洲資產管理雜誌臺灣區年度最佳投資長等多項殊榮,長期致力推廣指數化投資策略。
 
譚士屏

  現任
  元大投信期貨信託部協理
 
  學歷
  臺灣政治大學新聞研究所碩士
 
  經歷 & 著作
  曾任寶來投信投資顧問處協理,寶來投信國際業務處協理,開發臺灣首檔商品期貨ETF,並協助規劃臺灣期貨槓桿/反向ETF法令開放與產品開發相關事宜,著作包括《六大火紅基金》、《黃金貴金屬投資必修課》與《商品期貨ETF──創新與實務》等書。
 

目錄

前言   金融商品市場的最後一塊拼圖

1.什麼是CTA基金?
•另類投資掀起全球投資新趨勢
•CTA基金之崛起

2. CTA基金的特色
•電腦模組操作,擺脫主觀迷思
•多空雙向運作,與八大資產連結,具高度操作自由
•創造絕對報酬,累積複利效果
•具有危機報酬,可提供投資組合下檔保護
•與主要資產低相關,分散資產配置的風險
•趨勢明確基金易於獲利,行情反覆可能會虧損。

3. CTA基金近年績效表現及其成因分析
•CTA基金近年績效
•CTA基金的長期績效

4. CTA基金如何運作
•CTA基金操作模式之演變
•趨勢追蹤模組的建構
•趨勢追蹤策略如何進行風險控管?

5. 該如何投資CTA基金?
•CTA基金的選擇標準
•CTA基金何時投資較佳?
•CTA基金應如何投資?

結語
 

詳細資料

  • ISBN:9789863411963
  • 叢書系列:輕鬆投資
  • 規格:平裝 / 192頁 / 25k正 / 14.8 x 21 cm / 普通級 / 單色印刷 / 初版
  • 出版地:台灣
 

內容連載

推薦序
 
金融商品市場的最後一塊拼圖
文/Aspect Capital創辦人暨研究部主管 Martin Lueck
 
臺灣是一個高度金融自由化的地方,投資人選擇標的極為眾多,從股票到債券,從本土到海外,從臺幣到美元甚至人民幣,均有相關工具可供布局與操作。不過雖然可選擇的數量多,但並不意味著選擇性較為多元。以目前臺灣市場現況來看,投資工具大多仍侷限於股債商品,但他類資產之投資工具仍付之闕如。
    
除此之外,臺灣投資人操作元件仍著重於偏多操作,如基金、股票在行情走多時能夠賺錢,但當行情陷入空頭時,有時僅能無奈隨波浮沉,期待行情早日回春。也因為臺灣投資人現有操作工具之限制,導致民眾日常投資必須得「看天吃飯」,僅能在股市、債市行情好的時候積極把握可以賺到的「機會財」。
   
「CTA 基金」(commodity traded advisor)又稱「管理期貨」(managed futures),在 2008 年金融海嘯後風靡全球。該類商品主要投資標的為期貨,同時連結資產廣及八大期貨,既可做多亦可做空,採模組化操作自動掌握市場趨勢。至今該類商品總規模已超過 3,000 億美元,在金融市場日益受到機構法人與高資產客戶的青睞。
   
CTA 基金採取電腦模組化自動操作,與臺灣現有基金商品主動與被動操作方式截然不同。因為投資標的亦橫跨股票、債券、能源、農產品、基本金屬、貴金屬、利率與匯率等八大資產,可以說是操作範圍最廣泛的投資工具,且期貨可多空操作,不受牛熊市影響與衝擊,兼具創造絕對報酬的可能。此外該類商品可自動掌握市場主流趨勢,亦可免去投資人自行研究與摸索的困難,對臺灣投資人而言,可以說是金融商品市場的最後一塊拼圖。
   
Aspect Capital 在 2010 年正式進入臺灣金融市場,至今已有五年多的時間,但臺灣投資人對於 CTA 基金此金融商品還是不甚了解。許多投資人對 CTA 基金是什麼?該類商品如何運作?策略如何擬定?如何操作?乃至於如何投資 CTA 基金?大多仍一無所知。本書將以循序漸進方式,由介紹 CTA基金的性質與特性開始,詳盡說明該如何設計與架構 CTA 基金投資策略,並介紹應如何投資相關商品,為各位提供該類商品的操作指南,相信對於讀者定有相當的幫助,個人在此誠摯推薦。

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