│自序│
人生重要時刻靠Excel做對財務決策
文│怪老子(蕭世斌)
如果無法自行估算一檔股票值多少錢,為何敢將辛苦賺來的錢投資這檔股票?如果你不知道債券是什麼,難道投資債券型基金不怕虧損嗎?有太多的投資者無法評估投資標的,僅聽號稱是專家的建議,盲目地買進賣出,這樣的投資方式想要獲利也難。
想要在這詭譎多變的投資環境獲得好績效,唯有將馬步確實站好,充實自己的投資理論基礎,才是釜底抽薪的辦法。只是許多投資者一看到數字就怕了起來,學習意願自然低落。
如果有一本書,可以讓投資理論變得親民,將繁雜的數學理論化為一般人聽得懂的語言,學習起來自然輕鬆容易;再佐以Excel 試算表,讓理論以數字清楚呈現,這就是本書最主要的目的。
Excel 是投資理財必備之工具,不只學習理財時用得著,在實務應用上也非常需要。記得當初學習投資學,閱讀波動風險章節時,書上描述股票的報酬呈現「常態分布(Normal Distribution)」,又稱「鐘型曲線」(詳見註1)。心中不免納悶「真的是那樣嗎?」這跟我們的了解很不一樣,股價的技術線型不都是上上下下地波動,怎會出現規律的鐘型曲線?於是我就動手用Excel 照著書上所述方法,將台積電(2330)3 年的月報酬率次數分配用直方圖畫出,還真的出現常態分布。從此,我再也沒有懷疑過股票的可分析性。
實務上,Excel 發揮了相當強大的功效,當保險業務員介紹一份保單給我時,我會實際試算一下年化報酬率是多少,藉以判斷是否值得買。在定存股炒得很熱門時,我就會用Excel 試算殖利率對股價波動的影響。幾乎在我遇到投資問題時,很自然地就會用Excel 試算來化解我心中的疑惑,可想見我對Excel 依賴的程度有多高。
其實,一生中會面臨許多的投資決策,例如中華電(2412)的股價來到了每股100 元,是否值得買呢?目前房貸利率那麼低,而手中正好有一筆獎金,是該拿去投資或者償還房貸呢?該如何做好正確決策,正考驗著投資者是否擁有分析的能力。
所以,本書的規畫,從最基本的財務理論,到各式各樣的財務應用,舉凡貸款、保險、退休規畫等都包含在內;將我們一生中會用到的財務知識,搭配Excel 的運算,一步一步地呈現給讀者。
書中每一個應用所使用的Excel 試算表,製作方法及公式也都有詳細的說明,讓讀者除了學習到投資理論之外,同時也可以提升Excel 的製作能力。這樣讀者就能自行製作適用的試算表、找到答案。還有,Excel 不只可以應用到投資理財,在職場上也非常有用,是個相當值得花時間學習的工具。
我的文學基礎很爛,國中時期的國文常常落在及格邊緣。曾經試著看完《紅樓夢》這本古典名著,幾次翻沒幾頁就放棄了,因為古文對我是有難度的。有一次看到女兒買的《吳淡如紅樓夢》,整本書用白話文將原著精髓描述出來,看得我欲罷不能,一口氣將整本從頭至尾全部看完,這才了解到《紅樓夢》為何那麼出名。
我一直有個期許,希望能像吳淡如書寫《紅樓夢》的方式,將艱澀難懂的投資理論用白話的方式呈現,讓一般人也能夠了解財務基礎理論,而這本書就是這個願望的最佳實現。
註1:當數字呈現常態分布時,落在平均值附近的機率是最高的,極大或極小數字的發生機率相對較小;這些數字的分布狀況,會呈現出一個兩端低、中央高的圖形,稱為「鐘型曲線」,此概念常應用於各種統計。