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黑金石油:多空雙向交易投資新契機,原油ETF完全攻略

黑金石油:多空雙向交易投資新契機,原油ETF完全攻略

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內容簡介

「原油」為商品原物料的龍頭  掌握油價波動等於掌握一切
專業團隊聯合撰寫而成  臺灣第一本原油ETF專書

  出門前著裝的正式西裝用料、腳踏車之外的各種交通工具、中午用餐的器具、烹煮的瓦斯、外帶的塑膠餐盒等,皆與原油息息相關。總體經濟模型中,原油作為商品原物料的龍頭,最直接影響到消費者物價指數的計算。因此,當油價飆漲時,一般民眾會深刻感受「百物皆漲」。

  原油被視為液體黃金,本身屬於高度波動的商品。影響油價的因素,不完全是供給和需求,其中還有很多錯綜複雜的因子,例如:開採技術、國際間的政治角力。本書詳盡說明觀察油價波動的核心關鍵,與原油指數化投資的正確觀念。更重要的是,讀者可以清楚地理解各種多空雙向交易之策略,省却許多自我摸索的功夫。

  傳統型‧槓桿型‧反向型──「石油財」創新大布局
  2015年傳統型原油ETF在臺灣問市後,只要小額資金即可透過臺灣證券交易所參與原油行情。緊接著,槓桿型與反向型原油ETF將陸續推出。倘若投資人能夠靈活運用傳統型、槓桿型與反向型ETF,不論多頭或空頭,皆有機會進擊獲利。本書專章討論如何有效操作原油ETF投資工具,進一步以真實數據模擬回測,相信能夠帶給讀者布局「石油財」之清晰思路。

  -特別收錄-
  ▶原油投資相關研究資訊,一次全面大公開。
  ▶彙整五大重要網站,教你直接獲取最新第一手完整資料。
  ▶即使是英文網站,只要跟著步驟示範和紅線標記,馬上學會理解各方數據。

強力推薦

  原油期貨槓桿/反向ETF的問世,為投資人創造全方位之交易可能。《黑金石油》一書,目的在於加深投資人對於原油期貨槓桿/反向ETF產品之認識,書中內容自產品介紹開始,進一步輔以產品架構之說明與操作策略之介紹,並對風險管理多所著墨,投資人定可獲益良多。-國票綜合證券股份有限公司總經理高武忠

  頁岩油業者投入原油市場後,未來油價大幅波動成為市場常態,原油交易勢必成為後QE時代之顯學。為迎接原油槓桿/反向ETF產品之問世,本書從全球發展趨勢、產品架構到投資策略,均有詳盡說明,對臺灣民眾布局原油行情確有一定之幫助,本人在此鄭重推薦。-永豐商業銀行股份有限公司總經理張晉源
 
 

作者介紹

作者簡介

劉宗聖


  現任
  元大投信總經理
  中華民國投信暨投顧公會理事暨兩岸及國際事務委員會召集人
  中華民國退休基金協會理事
  臺灣註冊財務策劃師協會常務理事

  學歷
  中國上海財經大學經濟學博士
  美國威斯康辛大學財務企管碩士

  經歷與著作
  榮獲2015年亞洲資產管理雜誌臺灣區年度執行長、臺灣第十屆證券暨期貨金彝獎──傑出企業領導人才獎,著有《全球指數型商品投資與創新》、《期信基金操作實務》等40本書籍及《資產管理期刊》(創刊至今)。

黃昭棠

  現任
  元大投信指數暨量化投資事業群執行副總經理

  學歷
  臺灣政治大學經營管理研究所金融組碩士

  經歷
  2003年即參與臺灣首檔ETF元大臺灣卓越五十建置發展,並於2009年開發以連結式產品型態引進香港ETF跨境掛牌。曾獲2009年第十屆證券期貨金彝獎──傑出投信投顧人才獎、2012年《經理人月刊》百大MVP經理人、2013年《亞洲資產管理雜誌》臺灣區年度最佳投資長等多項殊榮,長期致力於推廣指數化投資策略。

譚士屏

  現任
  元大投信期貨信託部協理

  學歷
  臺灣政治大學新聞研究所碩士

  經歷與著作
  曾任寶來投信投資顧問處協理,寶來投信國際業務處協理,開發臺灣首檔商品期貨ETF,並協助規劃臺灣期貨槓桿/反向ETF法令開放與產品開發相關事宜,著作包括《六大火紅基金》、《黃金貴金屬的第一本書》與《商品期貨ETF──創新與實務》等書。

曾士育

  現任
  元大投信期貨信託部專業經理

  學歷
  國立高雄第一科技大學資訊管理研究所碩士

  經歷
  於資訊與金融領域服務多年,財務工程與資產管理經歷豐富,擅長商品原物料投資及期權相關衍生性商品策略交易。現擔任「元大標普高盛原油ER指數股票型期貨信託基金」(簡稱元大S&P石油ETF)與「元大商品指數期貨信託基金」之基金管理人。

方雅婷

  現任
  元大投信期貨信託部專業襄理

  學歷
  淡江大學財務金融學系碩士

  經歷
  金融投資研究經驗約8年,曾從事國內外期貨、選擇權與股票之相關交易、避險策略開發研究,持有證券分析師與期貨分析師執照,擅長期貨與選擇權策略交易與風險控管。
 
 

目錄

推薦序
迎接原油投資新世代  創造策略交易之可能/國票綜合證券股份有限公司總經理高武忠
後QE時代投資新顯學──原油多空雙向交易/永豐商業銀行股份有限公司總經理張晉源

第一章:原油投資的基礎知識
原油ETF──能源投資最佳元件
黝黑的液體黃金

第二章:影響原油價格變動的七大關鍵因素
全球原油之供給與需求
石油輸出國家組織的政策與動向
戰爭或動亂等地緣政治因素
頁岩油開採技術大躍進
美國原油庫存量
市場供需變化與季節性需求
期貨市場的多空趨勢

第三章:原油如何投資?
投資管道多  先檢視自身籌碼與經驗
原油ETF與追蹤指數連動之關鍵

第四章:原油效率投資元件──原油ETF
原油ETF如何追蹤指數
觀念解析:持有成本、實物交割、價差
原油二代指數(改良版指數)

第五章:原油投資進階產品──原油槓桿/反向ETF
原油槓桿/反向ETF產品架構
追蹤指數之情況
「槓桿/反向ETF」與「傳統ETF」的差異
原油槓桿/反向ETF產品特性

第六章:原油ETF投資策略介紹
季節性策略與多空雙向交易模擬回測
α策略與多空雙向交易模擬回測
Double Short策略與多空雙向交易模擬回測(僅適合專業投資人)
95無鉛汽油策略
原油的波動率指數

特別收錄:原油投資相關研究資訊
美國能源情報署(EIA)
石油輸出國組織(OPEC)
國際能源總署(IEA)
CFTC 管理資金淨水位
美國新增鑽油平臺開工數
 
 

詳細資料

  • ISBN:9789863412731
  • 叢書系列:輕鬆投資
  • 規格:平裝 / 208頁 / 25k正 / 14.8 x 21 cm / 普通級 / 全彩印刷 / 初版
  • 出版地:台灣
 

內容連載

第一章  原油投資的基礎知識
 
原油ETF──能源投資最佳元件
 
2008年,西德州輕原油期貨價格創下每桶147 美元歷史新高價位,之後受到2008 年金融海嘯影響,快速下跌至每桶33美元的低點後,不料後市又逐步走揚回到每桶100 美元之上。
 
就在世界對高油價又開始緊張之際,美國頁岩油產量的大爆發,扭轉了以往石油輸出國組織(Organization of the Petroleum Exporting Countries, OPEC)喊水會結凍的主導價位優勢。2014年中,油價一路溜滑梯似的下滑,OPEC幾度開會擬凍結石油生產,卻因缺乏信任基礎而屢次流局,使得油價一跌再跌,2016年初更低到一桶不到30美元。原油進口國受惠於低油價而樂得開心,倒苦了原本「國庫滿滿、荷包滿滿」的原油生產國與頁岩油廠商。
 
資產配置與購買力避險 雙重效益加乘
 
原油與日常生活息息相關,最直接影響的就是運輸成本。油價如果大幅走高,汽油、航空用油等等將連袂上揚,反映在終端消費者的車票、機票價格上揚。除了運輸成本與原油直接連動外,原油身為商品原物料的龍頭,價格走揚勢必將牽動商品原物料價格走升,推動民生物價水平,進而造成民眾購買力的降低,這也是當油價飆漲時,一般民眾也會感受到「百物皆漲」的主因。
 
不過,原油目前仍是最被現代社會所依賴且儲量有限的能源,一桶不到30美元的情況畢竟不合常理且罕見。於著書此刻,油價已再度反彈到每桶50美元。根據目前最新的國際能源總署(International Energy Agency, IEA)報告對油價的預測,則認為2016年下半年原油供過於求的局面將有所改善,供需達到新平衡的時間有機會提前到來,原油未來仍有往上續彈的空間。當原油價格持續上漲帶動一國通膨也蠢蠢欲動時,此時個人購買力不免會有遞減可能。
 
倘若投資人能靈活運用原油相關投資工具,在消極的方面,可將其作為資產配置之元件,為個人的購買力進行避險;在積極的方面,藉由掌握原油價格的基本面供需條件、季節性特徵,再依照原油淡旺季效應,為自己的投資組合創造增益收入。如此一來,不但可以讓個人的資產板塊擁有堅實的購買力避險基礎,亦有可能藉由投資工具的增加,創造投資組合的資產配置效果。

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