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不懂財報,也能輕鬆選出賺錢績優股:五大關鍵數字力(隨書附贈32家真實公司財報卡)

不懂財報,也能輕鬆選出賺錢績優股:五大關鍵數字力(隨書附贈32家真實公司財報卡)

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內容簡介

選好股超容易,看穿公司的五大能力就能穩穩賺!
財報界名師帶你找出真正值得長期投資的績優股!

  巴菲特不斷提醒投資者,不要投資沒有生產力的公司。而一家公司是不是一門好生意,是否有賺錢的真本事、長期穩定的獲利能力,以及面臨景氣波動仍能撐下去的健康體質,其實都可以從財務報表裡面解析出來。當你瞭解損益表、資產負債表、現金流量表的閱讀技巧,再搭配公開資訊觀測站的五大財務比率分析,就能快速找出值得投資的公司。

  書中精選投資人一定要知道的五大關鍵數字力,教您如何從密密麻麻的財報迷宮之中,快速找出最重要的數字:

  ◎現金流量:比氣長
  ◎經營能力:翻桌率
  ◎獲利能力:這是不是好生意
  ◎財務結構:那根棒子
  ◎償債能力:您欠我的能還嗎

  本書由財報界名師、2016年Google百大好書《用生活常識就能看懂財務報表》作者林明樟執筆,用生活化的知識,搭配大量真實公司的財務報表,以最淺顯易懂的方式,教你逐步反推各家公司的真正內涵,看穿公司體質、經營策略、破產的可能性,建立你的投資口袋名單。無論你是K線派或菜籃族,包準一小時就能搞定投資選股!

【實用推薦】

  城邦出版集團首席執行長  何飛鵬
  部落客醫師暨TED x Taipei講者  楊斯棓
  嘉威聯合會計師事務所執業會計師  蔡佳峻
  邦訓企業管理顧問有限公司執行顧問  呂淑蓮
  安口食品機械總經理  歐陽志成
  萬芳高中老師暨TED x Taipei講者  余懷瑾
 

作者介紹

作者簡介

林明樟


  喜愛冒險的創業家,職業生涯曾創立過科技、網路及美妝平台公司,並在數家大型企業擔任歐洲區與新興市場業務主管長達10年經驗。

  因多元工作洗禮與海外實務經驗,作者擅長以老闆心態分析各項工作所面臨的數字迷思,擁有兩岸多項教學專利,現為國際級企業的指定財務課程講師,授課對象包含:阿里巴巴、Mercedes Benz、Costco、SONY、Hitachi……等,足跡遍及兩岸三地百家企業,是兩岸指定度最高的數字管理講師。

  著有暢銷財務管理書籍《用生活常識就能看懂財務報表》。

  相關著作
  《用生活常識就能看懂財務報表》
 

目錄

第一章  財務報表的源由與三大立體觀念
第二章  從現金流量破解公司的存活能力
第三章  從經營能力破解公司做生意真本事
第四章  從獲利能力破解這是不是一門好生意
第五章  從財務結構破解公司的破產危機
第六章  從償債能力破解公司的還錢本事
第七章  一小時精挑賺錢績優股
附錄
 

推薦序

用數字力,築起你人生城堡的護城河
楊斯棓醫師


  我週間在中部診所擔任醫師,週末北上擔任講師。人稱樟哥的林明樟老師是我在講師界的前輩,他毫無架子,亦師亦友,無論我在教學法還是教具設計上有問題,他知無不言。

  樟哥的超級數字力跟頂級TTT教具課程,都是經典課程中的經典。

  我參與樟哥幾堂數字力課程都相隔數月,樟哥資深至此,仍不斷優化自己的拿手課程,歷屆學員課後建議,他自有一套傾聽、吸納、優化三部曲,他電力永遠飽滿,但也永遠在充電,充電的形式可能是持續閱讀、同行切磋,也可能是登山游泳,樟哥永遠把自己的身心維持在游刃有餘的狀態。

  以醫師而言,不看病幾乎毫無收入。多年前某雜誌曾報導一位主治醫師因為手受傷而停診,由於他服務的醫院採取零底薪制,月底竟然只領了四百塊新台幣。我們必須在自己老化或意外失能前就做好資產配置,最好能擁有一份被動收入以養活自己,譬如持有好公司的股票,每年就有現金股息匯到你戶頭,而什麼叫好公司呢,樟哥告訴我們其中一項就是具備:長期穩定獲利能力。

  我們連看一部電影都會查影評,捨不得花錯兩、三百塊,但買股票時往往沒看懂公司財報,就跟風亂買,然後落的股票變壁紙,跟著指天罵地,其實於事無補。

  看樟哥的書,學著看懂財報,不要把辛苦賺來的錢投資在體質不佳的公司。

  看懂樟哥的書,你會得知什麼時候投資標的悄悄亮起黃燈,這時候該即時拋售,保住老本。

  熟讀本書,換顆腦袋,及早用數字力,築起你人生城堡的護城河。
 

詳細資料

  • ISBN:9789864771585
  • 叢書系列:新商業周刊叢書
  • 規格:平裝 / 256頁 / 17 x 23 x 1.28 cm / 普通級 / 雙色印刷 / 初版
  • 出版地:台灣
 

內容連載

財務報表不是完美的工具,但只要稍微懂得如何閱讀報表,就能避開80%以上的爛公司。另外20%的公司,如果是老闆刻意心術不正,在財務報表上就幫不上忙了。

接下來,筆者匯集前六章介紹的五大數字力(如圖表7-1),請大家依照Ⓐ、Ⓑ、Ⓒ、Ⓓ、Ⓔ這樣的重點順序閱讀財務報表,就能建立了用財報判斷選股的立體閱讀順序,快速掌握一家公司的投資價值了。
 
Ⓐ現金流量=比氣長,愈長愈好
先看這個指標的原因,是要幫助大家避開任何在裸泳的爛公司,現金在手才能比氣長。有三個重點指標要注意:
 
A1  大於「100/100/10」:現金流量比率、現金流量允當比率、現金再投資比率,要滿足大於>100%、100%、10%的原則。

A2  現金佔總資產比率:確認這個數據是否介於10~25%。如果該公司屬於資本密集(燒錢)的行業,這個數據最好要比25%更高。

A3  平均收現天數:如果前兩個指標都不夠好,那就要看看它是不是天天收現金了。理想狀況是平均收現天數<15天。
 
比氣長,愈長愈好,您閱讀的順序是A1A2A3,但三個指標的重要性分別為A2>A3>A1,其中最重要的是A2,重要性高達70%。
 
Ⓑ經營能力=翻桌率,越高越好
確定要投資的公司不會因為缺乏現金而突然陣亡之後,我們接下來要瞭解它的經營能力,判斷它在景氣循環過程中,是否有良好經營的能耐。其中,有三個重點指標要注意:
 
B1  總資產週轉率:先看這個數據是否>1,因為大於1是基本的要求。如果小於1,代表該公司經營的是燒錢(資本密集)的行業,這個時候,您應該馬上回頭再檢查A2現金存量是否至少介於10~25%?此時現金存量最好是大於25%以上較佳。但如果未達標,則A3平均收現天數建議要小於15天(小於15天代表這家公司是收現金交易的行業)。

B2  平均銷貨日數:這家公司的產品好不好賣?熱不熱銷?這個數據可以與其他同業相比,來判斷怎樣的銷貨日數算是合理。

B3  平均收現日數:有沒有客戶買了之後不想付錢,變成困帳的狀況?如果是收現金的行業,這個指標就會<15天。如是不是收現金的行業,則平均收現日數通常都介於60~90天,如果應收帳款的平均收現日數>90天,最好再深入瞭解:是該公司的收款能力特別弱?還是行業內的普遍性作法?永遠要記得,一家只會銷售卻無法即時收回貨款的公司,日後將會出現很多意想不到的呆帳,所以這個指標也非常重要。

會員評鑑

5
16人評分
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16則書評
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立即評分
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5
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2022/02/26
此書是上一本(用生活常識就能看懂財務報表)
的作者接著寫的另一本關於如何看懂財報的書籍,
強烈建議看完上一本後,
要再接著看這一本。

上一本的重點在於讓讀者了解,
財報這三張表的概念以及閱讀方向「是什麼」,
外加解釋一些表中的特殊科目,
而此書則是更深入分析,
在這三張表中我們要「看什麼」,
以及「怎麼看懂」它們。

此書會教大家,
如何藉由財報三張表的重點科目中,
分析五大關鍵數字力:
「現金流量、經營能力、獲利能力、
財務結構、償債能力」
並針對這五大關鍵指標提供一些參考標準,
讓讀者能夠學著自行判斷,
如何從財報上的數字去分析這樣是好或不好,
以及當沒辦法滿足每一項條件時,
哪一些評分標準要優先考量等等。

書中作者說得很好,
我們經常買個幾百塊幾千塊的東西就考慮半天,
買股票這種幾十萬的東西卻不研究財報,
這是本末倒置呀!

以上這本書就推薦給大家,
歡迎底下留言你的想法,
以及標註朋友把這本書分享給更多人😊

出版 2016年12月
作者 林明樟 (MJ老師)
出版 #商周出版

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搜尋IG粉專:把書吃了!(eat_the_book_)
看更多書籍介紹 & 懶人包重點整理。
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4.5
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2021/10/10
推薦給價值派學徒成長過程中的一本書。
適合程度:適合財報學到一知半解那種程度,不適合剛入門或老鳥那種程度。
價值派剛入門的學徒會看不懂,入門太久的老鳥會不想看。

這本書提出的五大關鍵力屬於防禦力,類似護身符的概念,
提供投資人安全穩健的保護罩,求的是平安健康,不是攻擊式概念。

我個人會建議將此本書籍安排在黃國華的兩本著作:
[財務自由的講堂+財務自由的世界]之後。
學習價值派的書籍,我認為這樣的進程安排是非常適合的。

真心推薦,值得收藏。
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5
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2017/03/18
感謝MJ師費心為我們整理出第二本著作,從不太懂投資人的那些話語,經由MJ師的觀念分享(數字力課程),再搭配書本的複習,對於一間公司的好壞,逐漸可以抽絲剝繭,這對自己來說是莫大的進步,當然還有許多地方得進步。投資有風險、有賺有賠,如何規避多餘的風險是我們的課題,而這本工具書會是值得我信賴的工具之一,謝謝MJ師:)
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5
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2017/03/14
在閱讀這本書前,再投資的觀念我始終只相信大盤相信市場最終是能勝利大多投資人的。但讀完此書後發現所謂大多數投資人或許是不看財報的投資者,書中提及許多倒閉的公司其實財報早在半年竟就已經發出警告,也詳細說明各種判斷好壞的準則,更有大量的練習卡可以供自己驗證學習成果。可以說是必買的工具書!
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5
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2017/03/07
MJ林明樟老師又出書了,對於曾經上過他的超級數字力課程的我來說

這也教太多了吧 !!!! 幾乎把它課程的內容都交給大家了

難道就是傳說中的 "一直被模仿,從未被超越"嗎,看來MJ老師又有更新更猛的東西了

說道這本書的內容,這是應該是很實用的工具書,用淺顯易懂的中翻中文字與例子解釋判斷一間公司體質的五大關鍵數字。更棒的是每一章節後面都有練習單元,搭配附贈32家真實公司財報卡,動手練習做完一次,累積了32支股票的選股手感,就能分辨那些是真正的績優股。

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