財務管理輕鬆上手

Part I  認識財務報表

Chapter 1 股東權益
1.1 初識股東權益
1.2 股本
1.3 資本公積
1.4 保留盈餘
1.5 彈性面額
1.6 員工分紅費用化
1.7 除權基準價
1.8 庫藏股
1.9 股東與債權人的代理問題

Chapter 2 資產負債表
2.1 資產負債表
2.2 流動資產
2.3 營業循環
2.4 金融資產
2.5 非流動資產
2.6 流動負債跟長期負債

Chapter 3 損益表與現金流量表
3.1 綜合損益表
3.2 損益表科目分析
3.3 扭曲的盈餘案例說明
3.4 十號公報
3.5 現金流量表
3.6 其他報表與現金流量表之關係
3.6 合併報表與關聯企業

Chapter 4 財務比率分析
4.1 財務分析
4.2 財務結構
4.3 償債能力
4.4 經營能力
4.5 獲利能力
4.6 現金流量
4.7 新式財務比率

Part II  財務規劃與決策

Chapter 5 損益兩平
5.1 損益兩平
5.2 邊際貢獻
5.3 風險分析

Chapter 6 財務預測與規劃
6.1 財務預測與規劃
6.2 財務規劃之內容
6.3 簡單財務規劃模型
6.4 銷售百分比法
6.5 外部融資與成長率
6.6 加權平均資金成本

Chapter7 減資
7.1 何謂減資
7.2 減資辦理程序及時程表
7.3 減資之會計處理
7.4 彌補虧損減資與退還現金減資表現差異
7.5 減資並不會使資產縮水
7.6 先減資再私募小股東殺股表態
7.7 私募
7.8減資案例探討：華碩分割減資

Chapter 8 合併與收購
8.1 什麼是合併與收購
8.2 公司控制權市場
8.3 目標公司的抵抗
8.4 併購種類
8.5 併購的型態
8.6 併購會計處理上的注意事項
8.7 創造綜效
8.8 企業併購動機
8.9 併購的價值與成本計算
8.10併購評價—舉例計算
8.11併購上的一些財務副作用
8.12換股比率
8.13案例探討：日月光vs.矽品併購案

Chapter 9 股利政策
9.1 股票股利
9.2 股利發放程序
9.3 股利之相關稅負
9.4填權、填息、貼權與貼息
9.5 公司三階段股利政策
9.6 股利支出的考量因素
9.7 股利政策制定原則
9.8 股利再投資理論
9.9 財務學界對股利政策的看法
9.10 實務上的股利政策

Part III 財務專題

Chapter 10 企業價值評估
10.1 企業價值評估
10.2 資金成本
10.3 公司現金流量
10.4 如何從財務報表，得到自由現金流量
10.5 資金成本之計算
10.6 企業價值
10.7 案例討論：中鋼案例

Chapter 11 可轉債
11.1 可轉債
11.2 案例探討I：2010南山人壽標售案
11.3 可交換公司債
11.4 海外可轉換公司債
11.5 案例探討II：聯電ECB首創台幣計價以負利率發行
11.6 案例探討III：2004博達科技公司掏空案
11.7 海外可轉換公司債溢價發行
11.8 海外可轉換公司債溢價相關案例探討
11.9  IFRSs-公平價值觀念
11.10可轉換公司債套利時機分析
11.11投資可轉換公司債的風險因子
11.12持有可轉換公司債可否參與除權配股

Chapter 12 存託憑證
12.1 存託憑證
12.2  F股、紅籌股、藍籌股
12.3 各國存託憑證
12.4 台灣存託憑證
12.5 台灣存託憑證溢折價
12.6 存託憑證的優點
12.7 存託憑證價格與套利空間
12.8 釋股方式
12.9 外國企業至美國發行存託憑證之程序
12.10案例探討I：台積電-飛利浦釋股事件
12.11案例探討II：康師傅—TDR由盛轉衰的  關鍵點
12.12案例探討III：誰殺了台灣的TDR市場

Chapter 13 結構債
13.1 結構債
13.2 選擇權
13.3 台灣結構型商品
13.4 結構債案例探討：紅火案(Red Fire)

Chapter 14次級房貸風暴
14.1 次級房貸的特點
14.2 次級房貸的興起
14.3 擔保債權憑證
14.4 次級房貸市場的衰退
14.5 投資人大舉撤離

序

　　現今社會商業發達，投資理財是與每個人生活息息相關，密不可分的課題。目前市場上已有諸多書籍，以不同的觀點，探討投資理財，而學術界對財務管理亦有許多嚴謹的研究。財務管理涉及許多面向，深入專業的研究探討並非一蹴可及，不過本書仍期冀以簡明的論述，為讀者梳理財務管理的內容，展開一個完整的框架，為讀者呈現財務管理的一些觀念與邏輯，也提供面對市場資訊的觀點。

　　本書的編排與組織採單元的方式，依單元分類財務管理的各個主題，主要範圍包括財務報表分析、公司價值評估、投資策略及企業併購等。本書希望藉由有系統的方式，介紹財務管理相關的內容，避免過於複雜的數學推導，風格深入淺出，簡明易懂。本書選擇從觀念開始論述，輔以圖表、和實際發生在市場上的事件作為範例，使讀者更容易融入現實情境，了解其中概念及中心思想，進而延伸應用到自身可能面對的決策中。
 
　　正因為本書著重的部分在於概念與實務的應用，希望此書能獲得未曾接觸過財務管理但對財管有興趣的讀者青睞，可以幫助讀者一窺財管領域的全貌，建立完整且正確的觀念，避免因初始太過困難的內容而卻步，或是只接觸片面訊息，導致見樹不見林。同時對於投資理財相關知識有需求的讀者，透過閱讀本書，也能找到一個較有系統的分析方式，對其決策需要，亦能有所幫助。不拘任何背景，也不需要財管方面的專業知識，只要有興趣，我們都歡迎讀者打開這本書，相信皆能有收穫。

　　本書的價值在於作者將「財務管理」的學理與實務適當地結合，並深入、淺出地介紹給更廣大的讀者群。其中「深入」的部分，是作者將其個案教學的經驗，融入一般「財務管理」相應主題的篇章中，對於缺乏實務經驗的學生，提供具體的案例印證；至於「淺出」的部分，是作者以直白的語調，陳述財務金融的術語與企業運營的行為，讓非財金科班出身的讀者，得以累積學理的基礎，以達「輕鬆上手」的效果。這是目前眾多財務管理類似教科書中所缺乏的，值得推薦給沒有財務金融背景的經理人，作為入門教材。

　　本書的完成，感謝許多人在資料蒐集及文稿編撰上的鼎力協助，包括李珮芸、劉洧綺、葉莉琪、吳岱蓉、鄭帆婷等。最後，謹以本書獻給已於2012年逝世的父親，以及關心我的母親，並感謝在背後默默支持我的愛妻及兩個摯愛的女兒，給予筆者精神上最忠實的鼓勵。