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股市黃金操盤手 給散戶的7堂課:教你避開53個投資失誤,成為贏家!

いつも出遅れる人の株講座

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內容簡介

你總是感嘆自己太慢買進、太慢賣出嗎?
股市金牌分析師,傳授正確投資觀念與有效策略,
幫你在瞬息萬變的股市中抓準時機,避險獲利。

  「投機者才會把所有資金放進同一個籃子裡。」──證券分析之父班傑明.葛拉漢

  股市漲跌就像海潮的波浪,遵循法則起起伏伏。在汪洋股海中,投機者總是有勇無謀、殺進殺出,淪為鯊魚的餌食。相反地,投資家卻能謀定後動、優游股海,成為真正的贏家。

  那麼,散戶與投資家到底有何不同呢?

  ‧在時機上:
  散戶貿然進入股市,判斷猶豫不決,聽信小道消息。
  投資家事前做足準備,擬定計畫與策略再出手。

  ‧在方法上:
  散戶獲利多靠運氣,想一次投入大筆資金來翻本,或是追高殺低。
  投資家重視風險管理,進場的時間分散又分段。

  其實,兩者最根本的差異,在於投資的態度與習慣。

  本書作者太田忠連續5年獲得「中小型類股」分析師冠軍,他發現散戶常犯的非受迫性操作失誤,絕大多數是由3大因素所造成。

  •懷抱錯誤的「期待」:
   股價下跌時,期待股價回升,以為只要不出脫股票就等於沒有損失,反而使損失不斷擴大。

  •產生不必要的「恐懼」:
  股價上漲時,開始害怕會下跌,急著賣出股票,導致獲利減少。

  •被「貪念」所束縛:
  堅信股價還會繼續上揚,於是錯過獲利的時機。

  太田忠眼見數以萬計的散戶,因為判斷錯誤或是太慢脫手而蒙受鉅額損失,特別將他的投資講座精煉成7堂課,並逐一破解散戶常見的53個非受迫性操作失誤,讓你即使遭逢股海翻騰震盪,也能夠看透市場變化,不論漲跌都能賺!

  ◎第1堂課  投資心態,決定這場賽局的成敗!
  【常見的失誤】抱持「如果那時沒有賣……,現在應該已經賺大錢了」的想法。
  【冠軍分析師說】唯有擬定正確的投資組合,才能避免錯誤的投資判斷。

  ◎第2堂課  學會投資家 的操作習慣,才不會陰溝裡翻船!
  【常見的失誤】盤跌時改為長期投資,相信將來上漲後,虧損會一筆勾銷。
  【冠軍分析師說】帳面利潤並非不賣出就能獲利,而帳面損失則等同真正損失。

  ◎第3堂課  認清自己的投資目的,千萬別想「賭一次就致富」
  【常見的失誤】聽到媒體報導「某人靠那支股票大賺10倍」,便貿然跟進。
  【冠軍分析師說】媒體提出的成功案例,大多只是正好把握市場熱潮,有許多運氣成分。然而,真正的股市瞬息萬變,這些案例不見得適用於眼前的狀況。

  ◎第4堂課  企業財報該看哪裡?地雷股及潛力股各有8大特徵
  【常見的失誤】人家說EPS越低越好,但買進後卻一直盤跌。
  【冠軍分析師說】閱讀企業財報資料,要留意業務內容與企業目標是否明確,是否具備拉抬股價的動能。還要詳閱業績數據,了解營利增減與毛利變化等。

  ◎第5堂課  如何設定投資策略?哪些股票適合短、中、長線操作?
  【常見的失誤】台積電是好公司,所以買來做短線投資賺價差。
  【冠軍分析師說】最好別拿台積電這種股票做短線交易!因為每家公司的業種、事業環境和體質各有不同,而且股票的市價總額、流動性、供需狀態也有差異,同時還會隨著時間產生變化,所以必須先了解相關細節,分辨該股票適合採用長線、波段或短線交易,再進場投資。

  ◎第6堂課  多頭行情,這樣操作就獲利快穩準
  【常見的失誤】股價漲一段就賣掉,因此想等到股價跌回原點,再買回來。
  【冠軍分析師說】處於上升趨勢中的股價,不會只出現一次漲幅,期間會進入漲勢暫歇、小幅下跌的盤整期,再經歷2~3個上漲階段,因此不用等到跌回原點再追回來。

  ◎第7堂課  空頭行情,這樣操作能避險更賺錢
  【常見的失誤】股價一直跌,看了害怕,所以不看盤了。
  【冠軍分析師說】當股價全面下跌時,可以透過信用交易,賣出所持股票的相同股數,這樣不但可避免股價下跌造成血本無歸,也能繼續持有原本的股票。

本書特色

  ‧提供豐富的真實案例,以及詳細的圖表解說
  ‧透露地雷股和潛力股各自的8大特徵
  ‧精選投資大師們的20則金律,讓出手不再慢一步

  *此書為《投機者講座》第二版

名人推薦

  財經部落客 股魚
  雪球股達人 溫國信
  玩股網執行長 楚狂人
 
 

作者介紹

作者簡介

太田忠


  太田忠投資評價研究所社長。1964年出生於日本大阪。1988年畢業於日本關西大學文學部法語系。從1999年到2003年,連續5年在各大排行榜都獲得「中小型類股」冠軍,是日本深具代表性的分析師。2003年10月起,在摩根資產管理公司擔任管理總監暨資產管理人。

  2009年3月,成立太田忠投資評價研究所,提供投資建議及諮詢顧問等服務。針對散戶設計的投資實踐課程,獲得高度評價。

  著作有《漲跌,我都要賺》、《賺100%的紀律投資法》、《事前必備的中小型類股投資要領》、《想投資就讀這本書》、《就職、轉職,挑選公司的關鍵》、《股票市場是現在進行式》等。

譯者簡介

石學昌


  東吳大學日文系、輔仁大學跨文化研究所中日翻譯組畢業。現為日語講師、中日口筆譯員。翻譯作品涵蓋各領域。期望有朝一日翻譯出相當於身高的作品數量後,能夠將一路累積下來的翻譯心得集結成書,並且從翻譯者轉職成作家。

  譯作有《連稅務人員都跟他學的財報課》、《一流主管超強會計報告製作術》、《本田‧三星的一流人才訓練》等。
 
 

目錄

推薦序  投資就像賽跑,先確認終點,才知道該往哪裡跑    文/楚狂人
前  言  投資家與投機者最大的差異是知識!因此,這7堂課幫你……

第1堂課  投資心態,決定這場賽局的成敗!
錯誤心態1:股票市場漲跌劇烈,千萬別用「我以為……」來解釋
錯誤心態2:買進夢幻價格的投資標的,還貪心幻想著會大賺
錯誤心態3:猶豫不決是「一買進就狂跌,剛賣出就又飆漲」的元兇
錯誤心態4:焦躁地殺進殺出,讓自己變成待宰羔羊
錯誤心態5:天天想著靠股票一夜致富,其實機率跟中樂透一樣低
錯誤心態6:知識不足就貿然行動,結果必定是大賠收場
【常見的失誤1~7】

第2堂課  投資習慣,左右你獲利的多寡!
錯誤習慣1:將所有資金全數投入,沒有分散風險
錯誤習慣2:從事信用交易,想用小錢滾出大報酬
錯誤習慣3:以為下跌的股票便宜、上漲的股票昂貴
錯誤習慣4:不將帳面損失視為「損失」,卻將帳面利潤視為「獲利」
錯誤習慣5:一賺錢就立刻賣出,賠錢卻緊抱不放
錯誤習慣6:不選擇創造獲利的股票,卻平均買進損失擴大的個股
錯誤習慣7:過度堅持「低點買進,高點賣出」,錯失買、賣時機
錯誤習慣8:習慣舊有的思考模式,很難跳脫賠錢的惡性循環
【常見的失誤8~17】

第3堂課  投資目的,是讓你堅持到獲利的動力!
不確立投資目的,無法選擇適合的投資模式
也許你可以是個創業家,但卻不適合買股票
別為了每年的股東會贈品,去買這家公司的股票
別因為「靠股票成為億萬富翁」這鬼話,進入股票市場
股市犯錯三部曲:先期待、再貪婪、後恐懼,想避開這些,你得……
【常見的失誤18~24】

第4堂課  投資知識:買進股票前,你要知道的7件事
瞭市場:巴菲特投資法,並不適用於各國股票市場!
透漲跌:瞭解個股與大盤漲跌原因,別逆勢操作!
懂財報:5步驟,輕鬆找出潛力股!
選標的:地雷股與潛力股,你一定要知道的8大特徵
慎融資:保證金交易與一般現股交易有何不同?
控風險:投資獲利的關鍵是「停損」、「停益」!
要扎實:從小額投資開始,累積實戰經驗與技巧
【常見的失誤25~36】

第5堂課  投資策略:為何短線投資人不該買台積電這種股票?
根據自己的財務狀況,決定投資金額
股票交易期限有3種類型,先分類再決定投資策略
從事長線交易,可選擇哪些類股?
波段交易適合電機、精密機械類股,還有……
短線交易是高階賽局,散戶不宜輕易挑戰
【常見的失誤37~42】

第6堂課  多頭行情操作手冊
股價上揚會經歷2~3個階段,只要不跌破都是買點
上漲初期,首先要掌握汽車、電機、機械類股
接下來,可以買進金融、營建類股
上漲中後期,瞄準政策相關類股
行情最後,集中買進業績持續上修的個股
避開話題炒作的熱門股,因為飆漲期間短、風險高
【常見的失誤43~48】

第7堂課 空頭行情操作手冊
下跌,是考驗投資人是否出局的關鍵!
記得!下跌10%,得漲11.1%才能補回
投資ETF,是下跌行情中仍能獲利的良方
如何用融券「賣高買低」?但得小心做空的無限風險!
如何用「融券鎖單法」,避免必須持股的損失?
【常見的失誤49~53】

附錄 10分鐘學會投資大師們的20則金律
結語 扎實地執行本書7要點,你就能成為投資高手!
 
 

前言

投資家與投機者最大的差異是知識!因此,這7堂課幫你……


  當我執筆本書時,已經是安倍經濟學實施後2年。

  2014年底,日經平均指數從野田內閣提出總辭的2014年11月14日當天的8664日圓,來到了17450日圓,幾乎翻漲了2倍之多。

  睽違已久的市場行情的確非常振奮人心。在2年之內漲幅高達100%的狀況,即使回顧包括泡沫經濟時代的過去30年,也只有1988~1989年間的80%為最大漲幅。這次如此令人驚豔的市場表現,確實相當難得一見。

  然而,即使交易市場十分熱絡,真正能夠從中獲利的人,也只有在安倍經濟學生效前就已經展開股票交易,並且從未蒙受龐大損失的投資人而已。在景氣低迷的狀態下,這些投資人能運用的資產卻幾乎不見短少,他們沉穩地等待著安倍經濟學的效果發酵,再把握股價上漲的初期階段,積極地挑戰風險並獲取豐碩成果,可說是一群聰明的投資家。

  2008年9月15日,美國投資銀行雷曼兄弟的破產所引發的金融風暴,導致全球金融市場為之震盪。日本的股票市場也陷入大混亂,日經平均指數更是比前一年下跌了50%。這同樣是近年罕見的巨幅暴跌。在21世紀的現代金融市場裡,竟如此輕易就跌回到1982年的市場水平,股票市場的殘酷現實可見一斑。隨著股票市價減半,實際上也同時失去了相當於26年的時間價值。

  一旦發生這樣的狀況,多數的散戶都會蒙受其害。當手中的股票價格跌落50%以上時,投資人的錐心之痛難以言喻,其中最悽慘的莫過於那些借錢進行投資的股民。

  「怎麼會有人特地借錢去投資?」如果你是這麼想,那你可就錯了。

  「借錢」兩個字或許定義有些太過廣泛,若改用其他詞彙描述,就是藉由信用交 易或「期貨交易等方式,進行不自量力的投資。

  這些進行超出資金負荷交易的投資人,最後往往都會遭到無情的反噬。

  這種狀況不能只視為單純的帳面損失。不但原本為了借錢而先行寄放在證券公司的保證金,會因此一口氣消失,同時也會接到證券公司「請再追加2000萬元的保證金」之類的提醒。當資產用罄卻仍然無法填補資金缺口時,就可能會導致自家房屋遭到查封等處分,最後只能黯然退出交易市場。加上當初遭逢金融風暴衝擊時,日本的戰後世代曾興起一陣「用退休金投入股市,藉此賺取一筆豐厚的養老資金」的風潮,使得事態更難以收拾。

  當投資人在股票市場中遭遇挫敗而確定成為輸家時,往往會受到極大的打擊,從此不再碰股票的案例更是屢見不鮮。

  由於這些投資人不願正視鉅額的帳面損失,就算市場狀況好轉,他們也不會再像過去一樣,每天勤於確認股價變動,不願意再去面對眼前的現實。

  在這樣的狀況下,即使股票市場已經開始回春,這些遭遇挫敗的投資人也只希望減少帳面損失,而不會試圖再去做任何操作。此外,一度被迫退場而對市場失去信心的投資人,往往也不會再繼續關注股市變動。關注股票市場的人雖然看似增加,但其實多是在整體股價明顯上升之後的事。

  簡而言之,多數投資人總是「站著不動就遭到三振」,錯過了最好的時機,甚至說他們連打擊區都還沒站穩也不為過。因此,當這次安倍經濟學注入的強心針,使日經平均指數跨過15000日圓門檻時,這些投資人才試著手忙腳亂地進場,並在市場中陷入了苦戰。這的確相當諷刺。

  永無止盡反覆地漲跌是股票市場的常態。因此,將虧損歸咎於股價下跌的想法並不正確。只要扎實地學習與行動,循序漸進地向前邁進,市場大多會成為己方的助力,至少不至於變成投資的阻礙。若能理解這一點,就能避免在市場中載浮載沉。

  2014年起,日本開始推動小額投資免稅制度。這個制度始於1999年的英國,主要以散戶為對象,目的在於針對小額投資給予稅金優惠,幫助投資人更靈活地運用資產。該制度在英國稱為「ISA」,在日本則稱為「NISA」。

  NISA現行的免稅額度為每人每年100萬日圓,而政府目前也正在評估將額度再增加20萬日圓,並導入放寬親子繼承規定的「兒童版NISA」(80萬額度)。如此一來,日本的投資散戶預期將從過去的銀髮族(60到70歲)確實地移轉至年輕世代上。

  在我擔任負責人的太田忠投資評價研究所裡,2009年起舉辦投資講座,至今已有5年。這段期間令我深有所感的是,散戶的投資技巧並未有明顯的進步。甚至由於進入市場的新手不斷增加,讓整體水平因此跟著下滑。

  今日的股票市場具有強烈的投機性。即使如此,在沒有方向指引的狀況下進場操作,不但甭論成功,更可能會造成預期之外的損失。

  接下來將說明本書的主旨。

  在買賣股票時,有許多散戶總是慢一步買進,因為勉強進場而判斷錯誤。此外,由於太晚脫手而蒙受偌大損失的投資人也同樣比比皆是。本書正是為了避免這類難以挽回的事態所撰寫。

  若各位讀者想進入股票市場,必須具備在瞬息萬變的市場中生存的各種必要知識,並依循「投資股票的王道」踏實前進,才能正確穩當。是否會不慎成為「站著不動就遭到三振」、「連打擊區都還沒站穩」或「背負巨大虧損」這類烏雲照頂的投資人,端看你擁有的知識和行動力是否充足。這本《股市黃金操盤手給散戶的7堂課》將成為你的最佳幫手。

  本書除了希望能為那些容易走上投機路線的散戶敲響警鐘外,也期盼各位讀者能理解投資的觀念,並將它們謹記於心。在投資股票的過程中,知識和學習非常重要,若事前毫無準備就縱身跳入宛股海,必定會淪為鯊魚的餌食。

  因此,首先必須認識正確的投資心態與習慣,同時確認自己投資股票的目的。至此可謂本書的第一階段。接著在第二階段中,本書將會針對股票投資時必須具備的知識、如何設定交易期限,以及面臨多頭或空頭行情時如何操作,進行討論。最後在第三階段,會介紹投資大師們的20金律,藉此引導讀者們成為更聰明的投資家。

  當然,閱讀本書並不表示可以解決所有問題,但我認為各位讀者應能產生許多新的想法和發現,並且重視這些內容。

  所謂的運用資產,其實就是觀察。能否精準地觀察,往往決定投資人的成敗。我盼望各位都能成為擅於觀察各種變化和狀況的投資人。

  學會反覆觀察,就能和虧損劃清界線,成為擅於避險獲利的投資人。這項技巧非常重要,因為投資股票時,無知和損失金錢無異。

  只要先做好準備,即使市場變動劇烈,也能夠做出冷靜的判斷,讓自己得以獲利。期盼各位都能秉持著勇氣向前邁進。
 
 

詳細資料

  • ISBN:9789578710030
  • 叢書系列:Money
  • 規格:平裝 / 272頁 / 14.8 x 21 x 1.36 cm / 普通級 / 單色印刷 / 初版
  • 出版地:台灣
 

內容連載

第1堂課  投資心態,決定這場賽局的成敗!

錯誤心態4:焦躁地殺進殺出,讓自己變成待宰羔羊

【常見的失誤5】

Q:別人報明牌,你卻很焦急自己沒賺到嗎?

A:當股價處於上升狀態時,焦急的投資人往往會覺得自己太晚進場,導致逢高買進的狀況。不慌不忙的投資人則是每天觀察股價上升的過程,冷靜地思考如何在最高點賣出。

■焦急心理乃是兵家大忌

前面曾提過投資軟體銀行的失敗經驗談,這裡將繼續舉出另一個更極端的案例。

當行情明顯處於上升狀態,而漲幅也到一定程度後,媒體就會開始大肆報導。例如「安倍經濟學將使日經平均指數從底價攀升至2倍!」等,就連平時不太觸碰股市題材的週刊雜誌,也經常會將這類標題放上版面,藉此吸引讀者的注意。

但是,那些長期投資股票,即使面臨平均股價在低檔徘徊也不慌不忙的投資人,每天都會觀察著股價上升的過程,並及早投入更多可運用的資產。因此,這時候他們自然可以游刃有餘地說:「新聞總算開始大篇幅報導股票市場了」、「這下子,太晚進場的人也會開始出手大量買進股票了呢!」

另一方面,有些人則是看了新聞報導後,才急忙準備投入股票市場。「咦?原來現在股價漲得這麼高啊?」、「真糟糕,我怎麼一直都沒注意到呢?」若是具備投資技巧的投資人,面對這樣的局面,或許還能找出聰明的因應方式,若是對於投資一知半解的新手,恐怕會因為焦急而做出不堪設想的錯誤投資。總而言之,焦急正是促使投資人逢高買進的元兇。

■股價從100倍跌到剩下1/100的光通訊類股

這個話題讓我聯想到光通訊類股。

這是我一位朋友的親身經歷。在網路泡沫化的時代,光通訊產業成為代表性指標,相關類股的股價也跟著連日上升。「網路時代來臨後,世界也會隨之一變」、「通訊速度飆升,各種限制也會逐漸消失」、「接下來是人手一台電腦和手機的時代」,這類對網際網路相關類股的期待與日俱增。光通訊產業以手機為核心,販售相關通訊器材的公司也紛紛極力抬升業績。

1998年,光通訊類股從2000日圓開始看漲,並於1999年急速飆漲。東京證券交易所第一部的股票,該年度更是以2849%的上漲率傲視群雄(排名第二是迅銷集團[Fast Retailing)的1982%、第三則是軟體銀行的1388%)。

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