作者序
懂金流就懂世界變化
我總是會預測數年後的情形。歷史會教我們看見未來金錢如何流動，如果想成功，必須預測未來。不只是投資人，音樂家、足球球員、上班族，在任何領域，如果想成功，就必須預測未來。我於二○○七年與家人移居新加坡，也是看到即將來臨的「亞洲世紀」。
我發現學習歷史的重要性是在美國耶魯大學、英國牛津大學碩士班學習的時候。在耶魯大學研究美國史與歐洲史，在牛津大學研究英國史（難為情的是當時的我以為美國與歐洲是全世界，現在才知道那是何等無知！）
研究英國史時，發現與過去雷同的事情反覆發生。後來我在紐約華爾街的投資界工作時，也發現同樣的事情，金錢，也就是資本的流動，與過去的形式雷同。
之後，數十年，我學習日本、中國等亞洲史和其他地域的歷史。兩次環遊世界，目睹世界各地發生的事情。第一次是騎機車穿越世界六大陸，第二次是開賓士車穿越一百一十六國，二十四萬公里，因而更進一步理解世界。
我從歷史中學習「金錢如何流動」之故，才能夠預測雷曼兄弟倒閉危機、中國的崛起、川普當選美國總統、北韓開國等事件。
歷史會重演
「歷史會重演」，這是作家馬克吐溫說的。世界上所有的事情以前都發生過，雖然不是完全一樣，但是雷同且不斷地反覆發生。戰爭、飢餓、不景氣、迫害外國人、貿易戰爭、移民問題。如果理解與現在雷同的問題以前也曾發生，就能夠把握現況，也會知道結局如何。我們經常說歷史會重演，但是不會完全一樣，像押韻一樣，稍微改變形狀，不斷地反覆發生。
例如，一九九○年代到二○○○年，美國發生泡沫經濟，以住宅與金融為主的資產大漲。日本人當時擁有許多資產，因此立刻飛到紐約購買不動產，認為住宅價格會繼續上漲。
當時連華爾街《金融時報》都說「經濟進入新時代」，並且製造出「新經濟」用語。不過泡沫經濟崩潰後，不曾再使用「新經濟」用語。
美國經驗的不是「新經濟」，而是泡沫經濟。學過歷史的人都會發現與上次泡沫經濟崩盤有相同的徵兆。
向一百年前的美國泡沫經濟學習
在此之前約八十年前，美國經濟經歷與日本相同的泡沫經濟。一九二○年代因第一次世界大戰而疲憊的歐洲，失去以往的強勢，取而代之的是美國。美國當時大量生產、大量消費，達到空前的繁榮。當時的美國總統胡佛稱此為「永遠的繁榮」。產生「新時代」、「黃金的二十年代」用語。事實上，不是「永遠的繁榮」，只不過是泡沫景氣而已。不久，華爾街股票大暴跌，造成從一九二九年起波及世界的經濟大恐慌。
日本在一九八○年代末期也發生大型泡沫經濟，學過歷史的人都知道那是嚴重的經濟問題，可是當時沒有人說那是泡沫經濟。不只是日本人，外國人也是一樣的看法，認為日本不同，不可能發生泡沫經濟，認為這次不同。「這次不同」這句話是危險的徵兆，在投資的領域，必須非常注意。歷史上絕對沒有「這次不同」。「這次不同」是沒有歷史知識的人說的話。
不要陷入同樣的思考模式！世界該有點變化了
與別人不一樣的想法，就會看見別人看不見的東西。如果被周遭的人嘲笑你的想法很愚蠢，應該感到高興，我認為這是大好機會。因為從來沒有做與別人同樣的事而能成功的。
最重要的是一邊配合時代的變化，自己也跟著變化。即使你四十多歲就確立工作上的地位，如果拒絕變化，就可能失去職位。
我在本書將敘述我從歷史角度預測未來的方法以及因應時代的技巧，希望能有助於各位讀者。
【後記】
從自以為是解放出來
我從本書一開始就不斷述說「向歷史學習！」
我在耶魯大學學習美國史，在牛津大學學習英國史。當時我讀了許多書，蓄積許多知識。
你或許會認為歷史是根據事實寫的，其實不是。誰都有從自以為是，以及先入為主的偏見。即使想要根據事實寫，因為寫的人解釋不同，或故意解釋不同，所以必須閱讀各式各樣的書，學習不同的觀點。
如果我在21歲的時候，夠聰明的話，就不會去牛津大學，而去中國。當然牛津大學時代很愉快，但是現在回想起來，還是應該去中國。我那時完全沒有察覺不只是西洋史，還有學習世界史的重要性。
耶魯大學時代，我不僅不知道歷史，連投資也不知道。雖然模模糊糊知道華爾街在紐約的何處，以及一九二九年華爾街股市大暴跌，卻完全沒有詳細的知識。也無法區別股票與債券的不同，也無法將歷史與投資作連接。
現在我知道要投資成功，歷史扮演的重要性。我在全世界旅行，經歷了投資業界與教育業界種種領域之故，知道中國、日本等亞洲的重要性。也就是說，閱讀許多歷史書很重要，同時把知識與實際的經驗結合也很重要。
變化不是恐怖的事情，而是有趣的事情
本書之中介紹英國詩人Rudyard Kipling 的詩：
「What should they know of England who only England know？」
（只知道英國的人，知道了英國什麼？）
現在，我們的世界正產生大變化，不要只是害怕，希望你能親眼目睹，那一定能夠讓你獲得令人興奮的經驗。希望本書在你邁向未來時有幫助。
吉姆‧羅傑斯在新加坡
推薦導讀
您不可忽視的全球資金板塊大挪移與投資趨勢
懂金流就懂世界變化。Jim Rogers在這本書一開頭，就給讀者大眾來個醍醐灌頂。用簡單一句話，貫穿本書的核心思想，也帶領讀者大眾進入他的思考領域，一同感受未來全球經濟的巨大轉變。不得不說，Jim Rogers真的是一個非常會說故事的投資人，可以把複雜難懂的經濟趨勢，用淺顯易懂的方式，讓一般大眾快速了解與認識。
確實，面對瞬息萬變的國際情勢，要清楚掌握住未來經濟脈動與趨勢，著實不易。特別是對一般市井小民來說，更需要一個簡單明瞭的指標，來協助他們做出正確的判斷。因此，對市場變化極為敏感的資金流向，自然就成為一個重要的引路指標。
在這樣的前提下，Jim Rogers毫不諱言，世界經濟未來在亞洲(也是這本書書名的由來)。他觀察到，過去75年來，大規模資本持續流向中國及新加坡等亞洲各國，帶動這些國家的經濟發展，也讓這些國家不斷累積外匯資產。相對地，西方國家負債則是不斷增加，全球資金板塊明顯出現大挪移。而在未來，這樣的趨勢顯然仍將持續。
順著這股趨勢，Jim Rogers認為有幾個國家值得特別留意，分別是具有很大可能性的日本、未來十年最有發展性的朝鮮半島、最接近世界霸權的中國、以及最值得買國債的俄羅斯，都具有高度投資價值。但不容否認地，這些國家也有各自問題亟待改善與解決。例如日本的高齡少子化、過高政府負債、過度保護產業與限制移民，或是中國的低出生率、貧富差距擴大與國債快速增加等，都是可能干擾這些國家未來經濟發展的關鍵因素。
不過，儘管如此，Jim Rogers一點都不懷疑這些國家的未來發展性，只要領導人願意做出一些轉變(尤其是在經濟制度方面)，商機還是遠大於風險。因此，在他徹底剖析完這些具有深厚投資潛力的國家後，他誠懇呼籲有幸看到本書的讀者：「不要遲了！快跟上世界經濟潮流。」因為這可能是百年難得一見的機遇。
而為了讓讀者更能把握住得之不易的投資機會，Jim Rogers也分享他個人累積數十年功力的投資心法，譬如「誰都沒注意到的東西，立刻買」、「投資自己熟悉的領域」、「耐心等待」、「賺錢後是最容易失敗的時候」等，字字珠璣，讓讀者可以站在巨人肩膀上，恣意遨遊在投資世界裡。這或許也是每次我讀Jim Rogers的鉅著時，最大的收穫所在。
最後，Jim Rogers分享他對未來貨幣與經濟模式的看法，明確點出無貨幣經濟將是一個大趨勢。而在這股趨勢下，人工智慧(AI)與區塊鏈將是引領風騷的兩個關鍵主角。身為投資者，自然不能放過此一大好良機。
無疑地，這是一本兼具經濟脈動與投資趨勢的好書，讀了它，或許無法讓你立即打通投資的任督二脈，但至少功力大增是可以肯定的。相信對有志了解經濟與投資趨勢的讀者來說，這本書一定不會令你失望。
吳孟道/台灣經濟研究院研究六所所長
推薦序
如何找到趨勢與機會？
在投資領域有許多不同的分析方法，例如有些人分析企業財報，有些人觀察股價的指標或產業變化。其中我覺得最難以學習的分析方法，就是針對國家與經濟趨勢的分析。
大多數經濟數據指標，不同於一般企業那樣變化快速，通常是一個月才有一個數字，需要等待數年後才會看到明顯的變化，而這些變化也只是反應背後經濟、政策、人口等多種因素總結的成果，想要得到對預測未來真正得到有用的資訊，必須要去觀察背後的因素，數據只是反應結果的方式。在經濟領域，大多數用短期數據趨勢就想推測未來趨勢變化的，通常都是在瞎扯而已。
為什麼說這種分析最困難？原因是，你必須對該國家的歷史文化、政治經濟、產業特性，有很深入的了解，至少了解過去一百年，甚至兩三百年的變化。而且不能只了解一個國家，必須要對許多國家的歷史軌跡都有了解，才能從各個國家的現狀中，推演出未來可能的脈絡。當然，歷史的脈絡也並非絕對，例如過去工業時代，資本投入可以是很好的衡量數字，但到了知識經濟時代，從硬體到軟體的變化以後，衡量的基準就會有改變。
對大多數人來說，我們可能連自己國家50年的歷史和產業變化都不是很了解。但吉姆‧羅傑斯從很早年開始就時常遊歷各國，尋找各種機會。也許我們無法複製這種成功模式，但從這本書中，可以學到最多的就是吉姆羅傑斯推演這些脈絡的思考方式。
然而，僅僅是熟知歷史脈絡與了解知識，依然不足以成為成功投資者。
對專業投資者而言，僅僅是發現機會和趨勢還不夠，一來那也只是可能性，不代表必然，也不代表有夠高的報酬。其次關鍵是，必須是別人(其他全球大資金)還沒發現投資機會，才有可能出現意外低估的價格。無論是價值投資或是經濟分析都是如此。如同本書最後一章所說的：「誰都沒有注意到的東西，立刻買。」
最後在閱讀之前提醒幾點，
首先，任何的分析方法都不是絕對的，其實看完書後，書中許多預測我也是感到懷疑。
只要是預測就不可能絕對正確，那只有神才能做到的事。以書中提到作者掛名董事的BIKR這檔ETF為例，是一檔由人工智慧主動選股的ETF，思路看似很合邏輯，但從上市以來的表現是落後全球股票指數，也落後於SP500指數。當然，真正的結果要10年後才會知道。
我想說的是，無論使用任何投資分析方法，我們都要保有自己可能會犯錯的認知，才能在投資的路上走的久，這點雖然作者沒提，但我相信他一定也是這樣想，而且如同作者所說：「不要別人推薦什麼就去買。」同時「沒有付諸行動，沒有甚麼意義。」
其次是，大多數時候無論投資人或政府，都會用股價指數的高低來衡量經濟好壞，甚至認為撐住股價就是撐住經濟。但事實上我認為股價只是一種對未來價值的看法，經濟成長率也只是一個粗估的數據，成長率高不等於過得好，股價上漲不等於經濟好，股價下跌也不等於經濟差。
最後，希望你能夠透過這本書，學到吉姆‧羅傑斯如何順應世界局勢、預測未來變化的思考方式。如果這種投資方法對你太過困難，那麼從眾多變化的思考中，如果能找到一些長久不變的東西，我想這對一般投資人已經十分有幫助了。
財經作家 Mr.Market 市場先生
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