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債券其實比股票賺更多!:1200億操盤手專為初學者寫的債券投資入門書

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內容簡介

  史上最親切、最易讀的「債券投資入門書」!
  如果你是初學者、如果你對債券的觀念模糊者,這本書的問世,是最棒的墊腳石!
 
  擁有超過20年投資經驗,帶領團隊操盤高達1,200億之資深投資顧問
  首度公開教你如何成功投資債券!更重要的是,如何讓投資債券賺更多!
 
  唯一一本小說體的債券投資入門。作者30歲之前希望成為一個小說家,發表過短篇小說;接觸債券投資領域超過20年,而目前帶領之團隊操作債券基金金額達新台幣1,200億元。結合以上經歷,決定以創新的手法,寫一本債券投資入門。她創造一隻具有神力的貓,引導自己股票投資失敗的主人如何投資債券。讓你在津津有味中讀完全書,了解債券根本。
 
  ◎債券是優質的投資工具
  為什麼是債券?是作者的專長沒有錯,但和你有什麼關係?也許你不知道,在1999年至2018年的20年間,美國高收益債券指數的累積報酬表現為247.07%,優於S&P500的198.45%。你很吃驚嗎?如果你單壓一支花,投資債券會比S&P500更賺錢。
 
  更重要的是,過去20年中,有一半的時間,美國高收益債券指數的年度報酬表現優於美國S&P500。你怕虧損吧,你持有的投資工具不管是什麼,你痛恨看到它賠錢吧?投資債券(例如:高收債)的總報酬高於股票,而又有一半的時間表現得較股市好,代表它最後讓你笑,而過程中也不會讓你太痛苦。你投資股票腰斬,雖然之後又賺回來,但在下跌時,你會喜歡那樣的感受?其實大多數人中間成了逃兵,根本等不到後來的反彈。
 
  ◎給投資虧錢會很痛的你,低風險、進退市場沒壓力
  就算你不喜歡單獨投資債券,你也有必要了解一下債券的基本知識。因為股債搭配是投資界的共識,在投資組合中加入債券,可以讓你投資的波動變小,也因此,如果你對投資有興趣,也有必要了解債券的入門知識。
 
  最後,近50年以來,在科技進步與人口老化影響下,利率有長期下降的趨勢,近年來更有負利率債券的出現。2019年,因為中美貿易戰對全球經濟的衝擊逐步顯現,全球主要國家的央行本來就有偏向資金寛鬆的作為,讓債券利率維持在低檔。2020年初,中國大陸「2019新形冠狀病毒」爆發,各國央行可能為了救市,再度引導利率下降,將有利於債券的投資。
 
  在本書中,作者以主角和一隻白色波斯貓神的對話,展開一場理財之旅。他們約好,先弄清楚8個理財的觀念,然後主角將被送回20年前,以他學到的理財知識,為自己的財富進行投資決策。作者在書中呈現當年的經濟環境,引導你進行判斷,並給予最終的投資結果,逼你非要用腦不可。
 
本書特色                      
 
  特色1、用有趣的方法,學到生冷的債券知識
  雖然是小說題材,但是投資債券應有的知識一樣不少。債券的價格怎麼算;在不同景氣階段應投資什麼債券;為什麼在利差400bps時賣出債券,在利差800bps時買進債券,可以提升報酬率。
 
  特色2、情境式寫作,讓知識內化
  在第二章、第三章,採用互動遊戲的形式,帶領讀者回到過去,作者會提供與債券投資有關的資訊,以利讀者要進行投資的選擇,並且在書中呈現了每一次各種選擇的結果,供讀者進一步了解自己的投資成果。這一場身歷其境之旅,沒有投資經驗的人,好像跟著作者看遍這20年來的投資環境。
 
  特色3、大量的圖表,方便理解
  債券的價格是將未來的收益,包括未來的利息與最後的本金,全部折為現值。文字上很抽象,但是以圖表呈現,就一目瞭然了。本書在關鍵資訊皆提供圖解,讓你快速的了解。
 
  特色4、投資標的明確建議
  作者在書中提供讀者選擇的投資標的都是經過挑選的,是她認為合適且可以在市場上找到相關產品的指標。縮小讀者進一步研究的範圍,不會讀了書不知如何下手投資。
 
專家推薦
                     
  ETF大贏家作者──股魚
  HC愛筆記財經──張皓傑
  研究團隊獲獎最多的主動投資的專家──安聯投信投資長  張惟閔
  最有才華、屢創投資佳績的前海外債券操盤手── 展新投顧董事長  黃大展
  最年輕外資投顧總經理── UBP瑞聯投顧總經理  潘秉純
  最具實戰經驗的海外投資操盤手──DWS德銀遠東投信投資長  潘秀慧
  財經專家──盧燕俐 (以上依姓氏筆畫排名)
 

作者介紹

作者簡介
                    
安柏姐
 
  目前任職於知名外商資產管理公司,擔任固定收益團隊主管,該團隊目前共管理1,200多億新台幣資產,涵蓋共同基金與全權委託代操帳戶。
 
  安柏姐具有20多年海內外市場操盤經驗,擅長債券投資及資產配置。曾任第一金投信、安聯投信、ING安泰投信(野村投信前身)、HSBC匯豐中華投信等知名外商資產管理公司之基金經理人、固定收益或多重資產團隊主管。並曾擔任國內最大債券組合基金及股票組合基金經理人。
 
  淡江大學財務金融碩士,輔仁大學企業管理學系畢。曾著《共同基金小百科》
 

目錄

自序    債券的好  你知道嗎?
一種賺得不比股票少,風險卻可以少很多的投資工具  
前言   

Part 1
故事的開始  
一切重新來過  
投資的第一課──時間觀念很重要 複利的效果  
安柏姐的碎碎唸 <一粒米的故事> 
投資的第二課──哇~有怪獸!有怪獸! 別讓通貨膨脹吃掉你的購買力
安柏姐的碎碎唸 <德國的惡性通膨>  
投資的第三課──太陽下山明天依舊爬上來 景氣循環勢不可擋  
安柏姐的碎碎唸  <可以教教中國股票基金經理人怎麼操盤嗎?>
投資的第四課──聚沙可以成塔?那些關於銀行存款的事  
安柏姐的碎碎唸 <這個商品的投資報酬率會比銀行定存還要好哦?!>
投資的第五課──不在乎天長地久,只在乎曾經擁有? 股票的長期投資是否可行?  
安柏姐的碎碎唸 <有夢最美,希望相隨? 博達案與惡血-Bad Blood的省思>  
投資的第六課──債不愁多?什麼是債券?  
安柏姐的碎碎唸 <理專跟我說風險很低,為什麼還會賠錢?>  
投資的第七課──差之毫釐、失之千里,關於債券很基本、很重要的事! 
安柏姐的碎碎唸 <怕股票會跌,就買債券?>  
投資的第八課 眼見為憑?這些葫蘆裏賣的是什麼藥?  
安柏姐的碎碎唸 <消失的100元?>  

Part 2
踏上奇幻之旅──回到20年前  
再次選擇──查看你的投資成果  

Part 3
如果,我也有一隻「咪咪」  
第一次投資決定 
第一個5年投資結果與說明
第二次投資決定
第二個5年投資結果與說明  
第三次投資決定
第三個5年投資結果與說明 
第四次投資決定
第四個5年投資結果與說明  
計算你的投資決策成果  

附錄:參考網站與書籍  
 

序       
                     
債券的好,你知道嗎?
一種可以賺得比股票多,風險卻少很多的投資工具

  「妳現在從事什麼工作?基金操盤?哇!那妳可以跟我說現在買那支股票會漲嗎?……」
 
  在幾年前,在初次碰面的場合,只要對方的本業和安柏姐不同,在聊到彼此的職業時,總是會出現以上對話。但可惜的是,安柏姐投資的標的是債券,而不是股票。因此,每當我試著委婉地告訴他們,我的本業是什麼,接下來的回應可能是:
 
  「蛤?債券?那是什麼?」
  或是語帶輕慢地說:「債券哦?債券賺得了什麼錢?」
 
  或是得意洋洋地跟我分享:「我知道債券啦!我跟妳說,理專介紹我買的債券基金年配息率有X%哦!比定存高很多耶!話說回來,妳負責的債券基金配息率有多少?」
 
  當對方知道安柏姐操作的是總報酬基金,並沒有配息,表情通常會變得訕訕地:「不配息,那投資人為什麼要投資妳的基金?」
 
  這種態度由一開始熱情無比,轉為冷淡不屑的情況,屢見不鮮,安柏姐也漸漸習慣,學會一笑置之。
 
  認為債券賺不了什麼錢的人,可能不知道,在過去幾十年的歷史中,債券賺得並不比股票少。例如:近幾年美股是許多投資人追捧的投資標的,但是在過去20年中,有一半的時間,美國高收益債券指數的年度報酬表現優於美國S&P500。在1999年至2018年的20年間,美國高收益債券指數的累積報酬表現為247.07%,優於S&P500的198.45%。這樣的例子不勝枚舉,債券的獲利潛力並不輸股票啊。
 
  另外,債券還有一個好處是許多投資人沒留意到的,那就是回本的能力。許多人投資股票,看中的是股票上的動能,但卻可能忽視它的下檔風險,然而,債券投資比較沒有這方面的顧慮。根據統計資料顯示,若遇到全球金融市場的大幅回檔,例如2008年金融海嘯,各類型的債券指數最慢的,大約2年就可以漲回到之前的高點,但是股票指數,快則需要3年,慢則需要10年才能夠漲回到之前的高點。也就是說,如果你很不幸的在股市高點進場,隨後遇到大修正,你可能最少會被套牢3年以上才能夠回本。
 
  債券,就是一種賺得不比股票少,風險卻可以少很多的投資工具。忽略它,對投資人而言是一項損失。
 
  所幸過去幾年,在金融市場多元化發展及資產管理業在台灣深耕的影響下,投資人對於債券基金的接受度愈來愈高了。根據中華民國投信投顧公會統計資料顯示,截至2019年12月底,國內投信發行的境內基金(包含一般共同基金與ETF)的總資產規模為新台幣4兆45億,其中約有2兆,也就是約50%為債券類型商品,而股票類型大約只有7千多億新台幣;同一時間,國人投資境外基金的總金額為3.65兆新台幣,其中,債券類型約為1.9兆,佔比也超過50%。
 
  然而,多數投資人對於債券的知識卻是十分薄弱的。安柏姐曾經多次被滿手債券基金的投資人詢問:什麼是投資等級債券?什麼是高收益債券?也被詢問過:利率上升,利息收入應該增加,為什麼債券基金的淨值反而是跌的?更有人問過:股票下跌,為什麼債券也跟著跌?
 
  這些問題很基本,但是很多債券投資人還是不了解。不可諱言,債券對許多人而言,有太多的數學公式,觀念並不是那麼容易建立。考量到市面上債券書籍,多數偏向冷硬,安柏姐嘗試著另一種軟性方式來編寫,同時也加入一些總體經濟股票和資產配置的簡單概念,希望帶給債券投資入門的朋友一些學習上的樂趣,如果因為這本書可以讓投資朋友願意再花時間進一步研究債券投資,降低投資上的錯誤,安柏姐就是做了一件回饋社會的好事。這樣的寫作方式不容易,但我相信是正確的。
 
  投資的世界如此無邊,雖然安柏姐在投資市場有超過20年的經歷,但在撰寫過程中,難免有疏漏或不精確之處,也懇請投資先進前輩們能予以指教與指正。
 
  《哈利波特》裡面,鄧布利多校長曾經對哈利波特說過:
  「在這世上,我們面對的大多數選擇,並不是正確的,還是錯誤的;我們真正面臨的選擇是:正確的,還是容易的。」
  站在每一個岔路口上,我們都在選擇。當您決定學習債券時,您已經在正確的道路上。
 

詳細資料

  • ISBN:9789869876827
  • 叢書系列:VIEW
  • 規格:平裝 / 200頁 / 17 x 23 x 1 cm / 普通級 / 單色印刷 / 初版
  • 出版地:台灣

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