前言
20年磨一劍的3%訊號投資術,讓你攻守兼備
很久以前有一天,我發現我的母親茫然地坐著,被一大堆股市評論給搞糊塗了。她把當中一份報告推到我面前說:「我從頭到尾都搞不懂這玩意。你覺得呢?」我後來發現,「從頭到尾」這說法真是恰當,因為股市的建議總有一半是錯的。我母親搞不懂她面前這些評論,我想寫這些評論的人自己也搞不懂,因為他們全都只是在猜測。
所以,我開始進行20年的調查,看能不能找出更好的方法,讓一般人能在股市獲利。我希望他們免於受到市場權威不靠譜的建議所干擾,帶領他們遠離為他們個人生活帶來壓力的投資錯誤,並向他們展示如何避免為績效不佳付出過多學費。我和許多備受讚揚的專業經理人談過、讀遍相關主題的每一本書、訂閱電子報,也開始上媒體節目。
我的研究顯示,投資產業的某些環節與某個巧妙系統有關,這個系統是設計來把投資人帳戶裡的資金,連哄帶騙地轉進這些投資公司與投資顧問的帳戶裡。其運作方式像是誘使投資大眾,追蹤變幻莫測的選股邏輯與入場時機,即使明知會失敗。寧可提出看似更博雜精深的投資選項,而非讓投資人自己做決定,然後這些投資選項的績效比非託管的基金還差,而收費又過高。
這些專家不想讓你知道、但你讀完本書後絕不會忘記的是:價格的重要性勝過一切。想法沒有價值,意見使人分心。重要的只有投資標的的價格,無論價格是否低於某個水準表示是買進的好時機,或是高於某個水準表示是賣出的好時機,我們不需要專家,也知道這個水準並自己監測價格,然後根據價格與這個水準所告知的一切,來採取適當行動即可。我們甚至可以把自己對價格的反應自動化,這樣做更好,因為這純粹是算數而已。
這就是3%訊號投資術的特質。我們把3%設定為固定不變的績效線,每季檢視一次,當股價跌到這條線之下就買進,漲到這條線之上就賣出。這個簡單的方法運用常見的股市指標,就能打敗大盤。由於絕大部分的假專家都輸給大盤,因此這種投資術績效當然也大幅超越他們。這聽起來十分美妙,但那些專家們並不希望你這麼想。本書將證明給你看。你也能擁有3%訊號投資術的績效獲利,只要每年4次、每次花15分鐘計算一下,你的人生再也不用浪費一丁點時間在喋喋不休、卻一無是處的股市話題上。
3%訊號投資術不像大多數的技巧,它承認人有情緒面,在看見消息時會想要採取行動。為了滿足這樣的衝動,這個方法將告訴你如何以完美的步調採取正確行動。你不會太常跳進去製造混亂,也不會離得太遠而覺得自己什麼都沒做。你將會看見,只要頻率足以讓你的財務保持在正軌上,你將確信每件事都很順利。這種投資術讓你遠離市場,但又滿足你情緒與投資組合上的需求。
我們會先看到,直覺如何帶領我們偏離正確的道路,以及所謂的專家如何利用這個弱點捕食獵物。你將體認到大盤是一個零效度意見的環境,本書把股市權威提供的意見、指引的方向,簡稱為「零效度意見」。
接下來,我們將大致說明一種更為卓越的方法,也就是3%訊號投資術。只需要一檔股票基金、一檔債券基金及一條訊號線。你將發現,只要每季檢查基金的成長是低於、符合或高於目標,然後把股票基金與債券基金裡的資金挪往正確方向即可。如此一來,你只運用未受干擾、清楚明確的價格,而忽視任何零效度意見的干擾,自動地在這條主線下買進、在這條主線上賣出。
另外,我們將更詳盡探討3%訊號投資術的各個環節,讓你知道哪種類型的基金是理想的?為什麼安排每季檢視一次的效果最佳?如何管理現金?除了如何投入這種投資術之外,當股債兩種基金偶爾失衡時,該如何處理?何時該執行特別的「不出場」規則,讓你能維持滿手股票,等待崩盤後的反彈。你將看見這種投資術在任何帳戶都有效,就連在401(k)帳戶也一樣。最後,你將看見同時期其他的投資術,在現實生活裡如何拼湊出你學過的一切。
準備好了嗎?與我一起展開這趟輕鬆投資獲利的旅程吧。