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買下未來:看準改變生活的「巨大趨勢」,低價買下將來十年最具成長力的黑馬產業

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內容簡介

華爾街最會賺錢的操盤手揭露
讓獲利10倍起跳的「未來投資聖經」

  ★全球性投資專家、華爾街最會賺錢的股票投資人之一  希拉蕊‧柯藍默全新作品!★
  ★一份應對當今經濟變化趨勢的寶貴投資地圖!★


  改變未來生活的必是那些影響力長達數十年的「巨大趨勢」,而非僅維持一段時間的流行變化,投資只要順著這股趨勢走,將不必再擔憂股價的短期波動,卻能放大獲利上百倍。

  為什麼作者有能力抓出在「巨大趨勢」下受益的黑馬企業?

  本書是全球投資專家、《金融時報》將其描述為「金融投資第一女強人」的希拉蕊.柯藍默最新著作。作者曾任摩根士丹利(Morgan Stanley)分析師與投資銀行家,也是全球公認的未來專家。柯藍默一直以來的投資風格就是走在潮流與趨勢的前端,瞄準充滿潛力的小型股與新創公司,以創造巨大的報酬,她30歲時賺了第一桶金,37歲便退休,而本書將公開其30年的投資經驗,以及選股的訣竅。

  哪些是未來極有可能發生的「巨大趨勢」?

  .人口變化:隨著數位原生族的經濟能力逐漸提升,成為引領世界的主流,他們的偏好將改變未來的消費經濟結構。
  .未來食物:效能低落、生產過程破壞環境的傳統食物將逐漸失寵,未來是屬於那些健康、可永續維持的替代食物,以及減少汙染、浪費的農業科技。
  .寵物經濟:未來愛寵物的主人會願意花更多錢照顧自己的「家人」,寵物食品、照顧、醫療,甚至是相關科技、App與遺傳工程產業將有機會大幅成長。
  .太空競賽:2050年太空旅行將有可能成為司空見慣的事,而一塊太空岩石可能提供價值無可估量的貴金屬、稀土礦物等資源,這將徹底改變人類生活方式。

  哪些企業將從中受惠,並值得投資人關注?

  .提供消費者體驗的公司:人們追求良好的「體驗」勝過單純的物質滿足,例如對動物、環境友好的健康食品公司,以及提供免費瑜珈課程的運動服裝公司。
  .提供永續食物的公司:未來屬於那些能讓食物供應更有效率、環保的公司,例如發展「精準農法」的科技公司、提供大豆漢堡的食品公司,以及培養水草和海藻的水產養殖業。
  .讓主人與寵物更親密的公司:請注意那些可以讓寵物過更好、更安全的公司,例如生產奢侈或健康寵物食品的公司、寵物照護產業,以及提供飼主與寵物可以進行互動的數位娛樂公司。
  .太空科技相關公司:太空競賽將帶動許多的相關科技公司成長,例如國防科技公司、航太工業、雲端運算公司,最後當然不能忘記分散投資那些充滿潛力的太空探勘公司。

  本書將帶你發現哪些趨勢將改變未來生活,哪些產業將會受到影響,並挖掘那些前途極為光明、股價卻相當便宜的黑馬企業,讓投資獲利翻倍成長。本書更提供了12個可投資的趨勢,和那些可能成為明日之星的公司,以幫助讀者駕馭當前的政治氣候,挖掘創造財富的巨大潛力。

名人推薦

  JC財經趨勢觀點版主 王怡人
  專業投資人 艾致富
  美股夢想家版主 施雅棠
  修正式價值投資版主 陳啟祥
  價值投資者、財經作家 雷浩斯
  知名理財旅遊作家   蕾咪

國內推薦

  「投資中的超額收益總是存在於眼前巨大爭議之中,但透過本書作者的前瞻洞見,可以為我們梳理混亂、指引出未來最重要的趨勢商機。」──JC趨勢財經觀點版主 王怡人

  「買下未來人類必須的關鍵產業便能大賺,從美國股市中的NVIDIA、AMD過去5年股價大漲超過15~20倍,到台灣股市的祥碩、世芯-KY皆是如此。現代投資人受到股市的短線操作影響,卻忘了未來產業趨勢才是賺錢的關鍵。本書作者透過許多人類生活的需求與改變,來剖析未來的產業投資,是一本非常值得投資人學習正確投資觀念與方式的好書。」──專業投資人 艾致富

  「想瞭解未來趨勢,找到最佳投資機會,就不能錯過這本書!」──美股夢想家版主 施雅棠

  「你想像的未來是什麼樣子?現在身為訂閱影音平台先鋒的Netflix,在1997成立時,當時的影片出租巨獸百事達,對於Netflix根本不放在眼裡;後來的故事你都知道,巨獸倒下,Netflix晉身尖牙股,成為這波科技股主角之一。
  我們要怎麼在企業萌芽茁壯的階段,就能判斷他們的未來呢?答案就是前瞻投資法。這不是手指按按就會跳出結果的神奇算式,而是由深刻的觀察、符合邏輯的推理與對未來的想像力所組成的投資哲學。如同作者所說,搶占先機的企業和投資人,永遠都會是市場裡的贏家。」──修正式價值投資版主 陳啟祥

國外好評

  「如同偵探界的夏洛克.福爾摩斯(Sherlock Holmes),希拉蕊.柯藍默替投資者挖掘了充滿啟發的投資線索,為瞭解未來趨勢提供了及時的指導!」―福布斯媒體董事長兼總編輯史蒂夫‧福布斯(Steve Forbes)

  「我強烈推薦《買下未來》給尋找有價值的投資機會的人,或者只是希望對當今世界正在發生的重大變革有更好了解的人。柯藍默的建議:忘記現狀、找到破壞者,並搶占先機。她向讀者展示如何找到構成當今新聞的知名公司和人物之外的機會。《買下未來》易於閱讀和理解,充滿了資訊和引人入勝的故事。」―湯森路透電視台資深製片人克里斯汀‧基爾南(Christine Kiernan)

  「隨著新的十年的到來,希拉蕊.柯藍默向投資者展示如何發現2020年及以後的大趨勢並從中獲利。每章都闡明瞭如何理解明天的未來趨勢並將其應用於今天的投資。《買下未來》為從新手投資者到市場專家的每個人都提供了很多建議。」―《財富》雜誌主播兼高級特約記者蘇西‧加里卜(Susie Gharib)

  「希拉蕊.柯藍默在長期的職業生涯中一直是那些被低估的企業的投資者,她是一位投資大師和作家。因此,她的新書必須推薦給任何想要在市場上賺錢的人。柯藍默的書是一本必讀的書,因為她不僅揭示了科學,技術和工業的發展方向,而且還揭示了日常生活中投資者如何利用這些知識來創造財富。始終充滿娛樂和智慧的柯藍默教大家突破投資的奧秘。專業人士不會喜歡你知道希拉蕊會告訴你什麼。」―約翰.克魯德勒(John Crudele),《紐約郵報》的辛迪加專欄作家和商業記者

  「誰想成為百萬富翁?第一步:閱讀希拉蕊.柯藍默的大作《買下未來》。在美國,沒有誰可以比希拉蕊提供更可靠,更可信賴的金融常識,這本書用簡單明了的語言列出了賺錢公式。」―史蒂芬.摩爾(Stephen Moore),前《華爾街日報》經濟學家
 
 

作者介紹

作者簡介

希拉蕊.柯藍默(Hilary Kramer)


  柯藍默身兼基金經理人、股票投資家和風險投資人30餘年,是華爾街的投資先鋒、也是備受尊敬的股市投資大師。《金融時報》說她是「金融投資第一女強人」,《經濟學人雜誌》譽為「美國最著名投資大師之一」。柯藍默曾任摩根士丹利(Morgan Stanley)分析師與投資銀行家,也是全球公認的未來專家。後來她創設一家多空避險基金公司,擔任投資長,管理超過50億美元的債券與股票投資組合。

  她一直熱中投資新興事業和新科技,是科羅拉多州一家清潔科技創投基金原始投資者,並在資料驅動風險管理、智能建築科技、水處理等行業的新創企業中,擔任董事、顧問與投資專家職務。柯藍默擁有賓州大學華頓商學院管理碩士、衛斯理大學榮譽學士學位,也是《超越大盤》(Ahead of the Curve)和《小型股、大獲利》(Little Book of Big Profits from Small Stocks)等暢銷書作者。

譯者簡介

劉道捷


  臺灣大學外國語文學系畢業,曾任國內財經專業報紙國際新聞中心主任,現為專職譯者,重要譯作包含:《自由的窄廊》、《堅持不懈:指數基金之父約翰‧柏格》、《投資終極戰》、《祖魯法則》、《投資進化論》等書。
 
 

目錄

引言 運用前瞻投資法,擁抱未來億兆美元獲利
趨勢1 數位原生族已經成為消費主力
趨勢2 物聯網的便利將改變未來生活
趨勢3 開拓新市場與交通地貌的自駕車
趨勢4 食物生產方式在演變:超越肉類的未來食物
趨勢5 取代勞力、刺激顧客需求的機器學習技術
趨勢6 重新定義身體與健康的生技公司
趨勢7 參與金融科技的利基:數位貨幣、交易與支付
趨勢8 我們看重的另一個家人:寵物經濟
趨勢9 投資自己也能賺錢的經濟模式:共享經濟
趨勢10 零售業的延伸:線上銷售、展示與運送
趨勢11 太空競賽的獲利:高超技術、太空旅行與產能的貴金屬
趨勢12 世界人口將嚴重老化:長期照護與空間設計
結語 勇於改變遊戲規則,賺到龐大財富
作者簡介

 
 

前言

  改變遊戲規則的企業讓你的投資組合獲利

  社會總是在新觀念或舊思維的拉扯中不斷變化,新產品會吸收原本屬於其他公司的市場占有率,或是創造全新的市場,把既有經濟領域中的資金吸走。總是會有人會製造出更好的捕鼠夾,創新就是在這種地方發揮作用。這種循環當然會危害現有的捕鼠夾廠商,因為他們會丟掉市占率,讓給能夠更高明、更有效或更能讓人心動的競爭對手。贏家是能夠讓大家相信他們最能改善我們生活的企業。

  大部分華爾街人士都極為努力的預期變化、或至少避開變化。他們害怕支持最後會輸掉創新之爭的公司。我的核心投資策略純粹是儘早為個人投資者,找到破壞性創新趨勢,以便個人投資者可以挑到贏家,分享報酬。我不跟經濟性的破壞對抗,也不假設這種破壞並不存在,我認為我的職責是促使這些破壞變成你的助力。

  世界上充滿了有希望的新創企業,這些公司已經靠著「有夢最美」的力量,籌募到一些資金。讓我心動的是已經開始證明企業理念良好,好到可以發揮影響的公司,他們已經力爭上游,顯出未來會成為強大、穩定企業的跡象,他們的前途光明,足以讓市場波動性相形失色。我怎麼尋找這種公司呢?真正改變遊戲規則的企業首先必須具有強勁的基本面,足以從各種總體趨勢中受惠─或是像我常說的一樣,是先機股。我們的期望務實而合理,我們絕不配置半毛錢去購買那些只空有理念,但無法創造現金(或無法證明未來能創造現金)的公司。雖然其中有些公司的理念的確會發揚光大,但大部分公司的錢燒光時,就會消失無蹤,或是併入另一家公司。

  千萬別忘了,每家公司都代表創辦人的夢想,創辦人認為自己擁有美好的夢想,說服別人分享他的美夢,但是到最後,至少七○%的新創企業都會倒閉。嘗試和失敗並不可恥,我們只是不想沒有經過審慎的查核,提高自己的成功機會後,就把大量資金投入失敗的案子裡。

  瞭解基本面

  「基本面」是大家經常提到的字眼,但是真正的意思是什麼呢?基本面是構成企業核心題材的部分,會告訴我們一檔股票值不值得投資。基本面通常包括營收、資產和負債之類的資訊,是我們用來評估企業主提出的破壞性概念有多少實際影響的東西。如果沒有實際影響,你只是把錢丟到一場夢裡而已。

  我看的第一樣東西是盈餘。公司如果要配息給股東,最後收入的錢必須要比支出多。很多傑出機構運作的前提是,用別人的錢改變世界,這種機構叫做慈善事業,我寫本書的目標之一也是幫助你累積足夠的財富,好讓你可以安心的捐一點錢出去。然而,在達成這個目標前,我通常喜歡看到一○%以上的獲利成長率。我也希望看到季銷售額以同樣的速度成長,不管是用年度還是季度成長率來比較。

  我的查核清單中的第二項是本益比。如果你自己進行投資研究,本益比很可能也會列在你的清單最上方。本益比雖然是有效的指標,卻也可能比乍見之下更麻煩。從最根本的地方說起,本益比會告訴你,一檔股票和大盤相比是便宜還是昂貴。以今日來說,績優公司可能太貴,讓我們無法賺錢。標準普爾五百股價指數(S&P 500)目前的本益比大約為十八倍,因此如果一檔股票的本益比遠低於此數,就可能具有龐大的價值。但如果一檔股票的本益比高於此數,卻也不見得是差勁的買進標的,這就是我研究時會更深入表面數字去探索的原因。你買進價值股虧損的機會,可能和買進高本益比股票賺大錢的機會一樣高,關鍵在於買進時機和抱股多久。

  我探討的另一個因素是公司的債務是否增加,這一點是重大警訊,但是請記住,沒有神奇公式可以判定多少比率的債務才健全,因為標準會因行業不同而有差異。我通常會研究負債比率較低的公司,因為這樣會增加穩定性。如果一家公司近年積極降低債務負擔,情況還更好,你會看到我在自己的推薦中,把這種情況稱為這家企業的賣點,因為這樣經常凸顯經營團隊積極而主動。

  股東權益報酬率——這也是我追蹤的關鍵基本面因素之一。我計算一檔股票比競爭對手多賺多少錢時,可以方便的利用這個指標。最基本形式的股東權益報酬率會告訴我,企業用股東投入的資金賺到了多少利潤。如果你希望區隔錢坑和搖錢樹,股東權益報酬率是絕佳的工具。我通常希望看到高於一五%的年度股東權益報酬率。

  以上是為你進行的和基本面有關的惡補!現在我們要談談我怎麼找到「先機」推動的機會,我在這上面賺到的財富比在其他地方賺到的還多。

  搶占先機大獲利

  實質影響你投資的狀況可能經常變化,重大的變化就是我們在書中討論的趨勢。重大變化有自己的生命周期,會隨著企業、社會和世界情勢的進展,出現加速或減緩的現象。這種變化就是先機。潛在的先機清單十分龐大。

  我們喜歡投資那些正在加速發展的公司,例如即將宣布一種可能屠殺所有競爭者的新產品;或是為了促使公司走向更好的方向而做出企業領導層的改變。先機因素種類很多,例如一家競爭對手可能剛剛摔了一跤,市占率岌岌可危,抓準時機將可蠶食鯨吞;華府的某人可能決定力推某個政策,為某些企業加油打氣,或是迫使其他企業添加更沉重的管制負擔。潛在的先機因素太多了,不可能一一列出,卻可能嚴重影響股票的表現。

  我曾經靠著早早看出先機,賺到一筆財富,也曾經把資金,投入我確定破壞性事件將來會對我有利的地方。我參與過一九九○年代的網路股熱潮,對那個現金橫流時代最有活力的概念,保持開放態度,然後在最後贏家清楚呈現時,把獲利投入下一個創新循環中。

  我的一些最大獲利出自非常簡單的觀察。我注意到美國沒有西裔人口的電視節目,環球電視網(Univision)是唯一的主要西班牙語頻道,也是重要的文化連結和娛樂媒體,收取的廣告費率應該會高多了(這是我的基本分析發揮作用的地方)。

  我在一九九七年環球電視網初次公開發行後不久,投資這家公司,到了二○○一年,我看到世界電視公司(Telemundo)之類的競爭對手變成真正的威脅,就賣掉持股。我賣出時,大家開始買進,這樣沒什麼問題。這四年裡,電視公司的競爭局面已經變成對我的投資有利,且已為睜大眼睛的投資人創造了很多財富。我當然也早早在 iPhone 問世前,就投資蘋果公司,不過這已經是好久以前的故事了。

  找到低股價的未來獨角獸

  創新是華爾街叢林中的律法。發展出競爭優勢的公司會加速成長,報答早早支持這種未來重量級企業的投資人。不能跟上潮流趨勢的公司最後會步履蹣跚,喪失市場占有率和重要性。

  這一代以來,資訊科技部門是最集中的創新引擎。個人電腦革命和後來的網際網路改變了我們的工作、購物、通訊和娛樂的方式。在這種過程中,一些廠商和程式設計師變成世界上最富有的富豪,然而,現在世界上已經有了幾十億具「智慧型」裝置,殘存的銷售商機很難掌握,利潤率已經惡化到了硬體大廠像消費電器廠商一樣削價競爭的地步,連世界級的品牌都會感受到其中的難處。

  破壞會創造新現狀,過去成功的革命家最後會變成建制派,對於希望留在改革前端的我們來說,矽谷的現狀根本已經沒有競爭力了。前面我說過,我們不是要找股價已經像企業巨頭一樣高的公司,我們要找具有光明前途、股價卻像新創企業一樣低的公司。這樣在破壞出現時,情勢才會對我們有利。我們要看看高科技領域中未來的幾家破壞者─真正的獨角獸─動向如何,看看他們所代表的潛在商機。
 
 

詳細資料

  • ISBN:9789869887892
  • 叢書系列:VISION
  • 規格:平裝 / 272頁 / 14.8 x 21 x 1.36 cm / 普通級 / 單色印刷 / 初版
  • 出版地:台灣
 

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