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股人阿勳教你價值投資:圖解基本面,用「價值河流圖」穩穩賺自己的20%!

股人阿勳教你價值投資:圖解基本面,用「價值河流圖」穩穩賺自己的20%!

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內容簡介

不知從何選股?
只要懂得衡量企業價值,並看懂一張圖,
無論買到景氣循環股、價值股、轉機股或成長股,
都能讓你不看盤賺更多!

  現在台股看似守住萬點大關,但疫情造成全球經濟動盪,很可能再爆發股災──
  ‧你是否想趁機進場,又怕血虧一筆,不知道現在是不是好時機?
  ‧你覺得存股、技術線型、籌碼面等方式都有道理,卻摸不著頭緒?

  別擔心!股人阿勳教你運用獨門的「價值河流圖」,在正確的時機,操作有價值的股票,即使平日上班不盯盤,也能讓投資績效超越大盤!

  ★阿勳獨門的河流圖與選股術,讓你穩穩賺20%!

  本書作者、七年級財務工程師「股人阿勳」,23歲時就在股市成功淘金300萬,後來每天忙著盯盤交易,結果卻慘賠300萬。

  經歷這個慘痛教訓後,阿勳以價值投資大師葛拉漢與股神巴菲特的投資方式為基礎,開發出自己的「價值河流圖與選股術」,如今他每年穩健獲利20%,甚至在新冠肺炎引發的股災中照樣賺錢。

  因此,若你懂得運用阿勳的「價值投資技術」,就能快速了解企業基本面變化,發掘深具上漲潛力的標的,同時精準抓住買賣時機,進而加速達成財富自由。

  ★財報和指標太複雜?圖解基本面就找出潛力股!

  大多數投資人都知道衡量企業價值很重要,但總以為實行價值投資,必須看懂大量表格和財報數字,以及各種指標,像是本益比、股價淨值比、現金殖利率、股東權益報酬率等,於是裹足不前或是中途放棄。

  其實,你只要學會股人阿勳的「價值河流圖」,並根據不同公司的特性,用該公司五年內的本益比或淨值比,計算出五個價格(低估價、合理價、高估價等),畫出一張歷史走勢圖,你就可以──

  ‧辨別目前股價處在哪個價格區間,決定是否買進或賣出。
  ‧從河流走勢是向上還是向下,看出基本面是上升還是下跌。
  ‧將歷年價格與河流走勢對照,觀察恰當的買進區間在哪個位置。
  ‧從河流的忽寬忽窄或起伏過大,得知股價走勢較難預測,而考慮不進場。
  ‧在出現2種訊號時,預先避免「越買越虧」的陷阱。

  ★沒錢又沒時間? 4要訣帶領你實踐價值投資!

  葛拉漢的量化投資,主張分散持有數十檔被低估的標的,而股神巴菲特的質性投資,則強調以精準的眼光挑選出少數好股票。但是,一般散戶無法擁有許多家公司的股票,更沒有股神的功力,該怎麼辦?

  股人阿勳將這兩位大師的方式融合創新,並搭配詳盡的圖表,提出價值投資4要訣:

  【要訣1】選股:好公司+好價格+好願景。具體上該如何判斷?
  【要訣2】了解:魔鬼藏在細節裡,買股前得看清楚10件事,例如:公司產品、營收結構、企業護城河、企業風險……
  【要訣3】追蹤:籌碼面和關注度是反指標,人多的股票不要碰。
  【要訣4】紀律:要克服貪婪、恐懼和僥倖的症頭,得嚴守哪3個買賣準則?

  此外,本書還教你用「大盤河流圖」做資金控管,追求長期獲利。

  ★阿勳實戰教室:教你掌握4類股票的買賣時機!

  針對龍頭股、景氣循環股、轉機股與成長股,書中說明各類產業的台股實例,還輔以圖表,因此你照著做功課、踏實投資,一定能創造穩定的績效!

  ‧龍頭股攻略大公開!這樣買統一、台積電、中信金,比抱0050更賺。
  ‧想操作景氣循環股來賺價差,必須把握哪4個關鍵?
  ‧連年業績亮麗卻突然衰退的股票,如何確認是否會逆風高飛?
  ‧篩選成長股不可以只靠量化指標,而要運用4條件。

名人推薦

  不敗教主  陳重銘
  財經作家  股素人
  財經作家  Mr. Market 市場先生
  財會投資部落客  夏綠蒂
  財經訂閱平台執行長  詹TJ
 
 

作者介紹

作者簡介

股人阿勳


  過去是一名手握 1 億資金的私募股權操盤手,現在是位熱愛「數據分析」與「價值投資」,專注生活不盯盤的七年級財務工程師,工作之餘則兼任CMoney理財寶講師。

  常說:「投資不是一場人生博弈,而是一種優化生活的方式;它可以讓生活過得更好,但別輕易讓它成為你的生活。」希望為廣大股友提供一種不同的生活思維與投資方式,即使認真上班專注生活,也能做好投資,兩者並不衝突,還能相輔相成,加快財富自由的速度。
 
 

目錄

前言 投資不求一夕致富,穩紮穩打更能賺好賺滿!
 
Part 1 曾慘賠300萬,如今用價值投資每年賺20%!
1-1 為了讓家人過好日子,窮小子立志發大財
1-2 結合葛拉漢與巴菲特理念的價值投資,讓我谷底翻身
1-3 為何整天盯盤,竟比不過無腦抱0050的上班族?
1-4 不必專職做投資,邊上班邊操作也能穩定獲利
 
Part 2 什麼是價值投資?和存股有何不同?
2-1 賺價差就是投機,存股才是價值投資嗎?那可不!
2-2 即使用模型計算,也未必能算出公司現有價值
2-3 學會看本益比就OK?其實在這些狀況不能用
2-4 一次看懂!景氣循環股、金融股專用的股價淨值比
 
Part 3 阿勳獨門的「河流圖」,幫你做價值投資
3-1 從基本面觀察,也可以用圖形迅速抓出買賣點
3-2 善用「價值河流圖」,能看出不同股票的個性
3-3 公司獲利是成長還是虧損?透過9種圖形一目了然!
3-4 小心!出現這2種訊號,極可能是越買越虧的陷阱
3-5 河流圖有2種評價方式,要依據產業類別來選擇
 
Part 4 掌握4要訣,教你如何安心抱股不盯盤
4-1【要訣1】選股:好公司 + 好價格 + 好願景
4-2【要訣2】了解:魔鬼藏在細節裡,買股前看清楚 10 件事
4-3【要訣3】追蹤:籌碼面和關注度是反指標,人多的股票不要碰
4-4【要訣4】紀律:嚴守3準則,克服貪婪、恐懼和僥倖的症頭
4-5 我用大盤河流圖做資金控管,成功度過兩次股災
 
Part 5 實戰教室:如何抓準4類股票的買賣時機
5-1 投資不恐慌的第一步,從培養自己的能力圈開始
5-2 好股票也會表現不佳!鎖定5種「高勝率轉機股」
5-3 操作「景氣循環股」賺價差,該怎麼注意循環週期?
5-4 攻略8檔「績優龍頭股」,這樣買比抱0050賺更多
5-5 挑選「成長股」不能只靠量化指標,而要用4條件
 
後記 學會價值投資,能獲得財富與知識的雙重享受
 
 

前言

投資不求一夕致富,穩紮穩打更能賺好賺滿!


  「贏在起跑點」多用在父母對孩子的期待,希望孩子不落人後,但這概念其實有點投機、短視,如果只追求起步速度,不講求步調與長遠目標,便無法在終點微笑。投資也一樣,想著快速獲利,反而更容易跌倒,因為投資是一輩子的事,「贏在起跑點,不一定到得了終點」。

  「人生而不同,也因不同而平等」,在投資的領域中,每個人的條件不同,追求的目標也不一樣,但這些不同,正表示投資不需要與他人比較。富有人家只要賺5%,每年就有100 萬,小資散戶卻可能要賺1000%才能有同樣的成果,然而1000%的報酬,即使是全世界最頂尖的投資人,恐怕也辦不到。光是羨慕別人賺的多其實毫無意義,不如思考如何找出合適自己的方法,才能實現真正的穩定獲利。

  ◎跑馬拉松,講求的是步調

  我的生活很簡單,平常除了上班外,休閒興趣就是跑步與登山,每天都跑5~10公里不等,假日則跑21公里。某一天突發奇想,自認為速度與耐力都不錯,那這輩子應該要參加一場馬拉松才對,我是個極端行動派,一有想法就會立馬執行,於是報名只花了我1分鐘。當時也不知道是哪來的自信,第一次就報名全程 42.195 公里的全程馬拉松,還無知的認為既然都參賽了,應該要拿個好成績。

  身為初馬小菜鳥的我,對一切都感到陌生無知,開跑前5分鐘,主辦單位要參賽人前往起跑點準備,但由於人數實在太多了,起碼有1000多人,而起跑點僅僅10公尺寬不到,我擠破頭往前面靠,希望搶個好位子,才不會一開始就輸太多。隨著哨聲一響,我就衝在前頭,緊緊跟著領先族群,前5公里配速約是每公里4分鐘左右,但雙腳卻漸漸開始沒力,呼吸有點喘不過來。即使如此,我遇到休息站也不敢停下來補充,深怕會被領先族群甩掉,直到跑10公里左右時,我已經快跑不動了,速度漸漸慢了下來,也被領先族群甩得老遠;剩下來的32公里路程,我就像殭屍一樣,腳一跛一跛,跑跑停停,過程中不斷被超越,那些一開始被我甩老遠的參賽者,一個一個從我後頭超前,其中不乏40~60歲的年長者,當下那種挫敗感到現在都還記得,所幸我在比賽結束前,還是跑到了終點,但成績慘不忍睹,感覺自己就像個愚蠢且自大的輸家。

  如果知道要跑42公里,難道會在意前5公里的成績嗎?前面衝得太快,就容易喘;妄想跟著別人的腳步,更容易亂了步調 ,跑者要懂得根據自己的條件與能耐去配速,才能安全跑完全程;投資也有異曲同工之妙,投資人如果只想著快速獲利,沒有正確的獲利認知,跟著別人採取極端高風險的做法,可能半路就會被抬出去,選擇合適自己的長遠投資方法,這條路才能走的又穩又安心。我從馬拉松與投資當中,找到許多相似之處,但也意識到一點大不同,就是馬拉松頂多6、7個小時,投資卻是一輩子的事情,而人的一生可能有80年之久。

  ◎投資不是場人生博弈,而是優化生活的方式

  我常常問朋友,你為什麼想要投資? 其實問題的答案每個人都知道,投資當然是為了要賺錢,而賺到的錢要用在哪裡,卻比賺錢本身還重要。一般常見的用途包含照顧家人、買房買車、退休規劃、兒女養育、結婚基金、回饋社會、休閒旅遊,每一件事情都至關重大,也與人生密不可分。關於投資,最該關心的不是賺多少錢,也不是用什麼方法,而是如何避免風險。

  投資的風險是什麼? 我相信很多人會說是虧損,但其實真正的風險不是虧損,更不是賠掉本金,而是投資的成敗影響到生活,你所在乎的人事物就會跟著受到牽連。價值投資之父 巴菲特曾經說過,控制風險最好的辦法不是分散風險,而是深入思考。思考的解讀因人而異,我認為對一般人來說,投資最需要思考的風險是:如何把投資與生活分開。

  投資不是場人生博弈,而是種優化生活的方式,它可以讓你生活變得更好,但千萬別讓它成為你的生活,共勉之。

  ◎股市的聖盃,就是投資自己

  從我2009年邁入股市至今,已經是第11個年頭。股市中什麼人都看過,大致可分為以下四種:

  第一種:有認知的投機客。這類人有自己的一套邏輯,通常專注在技術分析與籌碼分析,專注交易,並有相對應的風險認知,平時花不少時間在研究交易方法,有些甚至是全職在家操盤,看盤盯盤解盤是日常公事。如果是經驗老到的高手,通常獲利不難,但要成為這樣的高手,需具備強大的心理素質,過程中也需付出不少代價;學藝不精的菜鳥,很容易小賺大賠,影響心情又干擾生活。這種人其實我挺佩服的,因為成功代價之大,需要不少勇氣。

  第二種:缺乏認知的投機客。這類人通常不知道自己在幹嘛,對風險也有錯誤認知。他們會關注每天的新聞訊息、股市漲跌、財經節目,好像漏掉訊息就會錯失進出良機,於是整天勞勞碌碌,神經兮兮。他們容易聽信親朋好友的明牌,喜歡聽小錢滾成大錢的故事,願意花錢跟隨老師,再花大筆金額入會買軟體,但講到股票卻總說不出個所以然,多數是拼湊而來的訊息與方法。這種方式下,通常要獲利非常困難,賠光積蓄,套牢負債也是常有的事情。

  第三種:有認知的投資人。這一類人買股票非常謹慎,知道賺錢並不容易,因此不會被渲染獲利的文宣所吸引。他們有清晰的邏輯思維和明確的投資法則,願意努力去做功課,了解公司的營運,研究產業的結構,清楚影響股價上漲與下跌的主因,也對風險有正確的認識。平常花大量時間在累積自己的知識,鮮少看盤、聽消息,只在自己的能力範圍內投資,不追求高人一等的獲利,而是追求較穩定長遠的績效。

  第四種:缺乏認知的投資人。這一類人想要有穩定的獲利,也知道投資一定有風險,但卻沒有付出相對應的努力,只會看幾個指標。他們覺得研究公司營運、產業狀況既困難又麻煩,一直找不到合適自己的投資方法,股票上漲會興奮,股票下跌會恐慌,爾後翻新聞找原因,總是在追高殺低,嚴重受到股市漲跌結果影響,以為自己在投資,實際上卻是盲目的追隨市場。通常被套牢後,就會欺騙自己是在存股,最終本末倒置,賠了時間又賠了金錢。他們最明顯的特徵就是嘴上說著要存股,卻根本不知道自己買了什麼,這類人甚至比缺乏認知的投機客還多。

  其實還有第五種人,這種人不太懂股票,認為買賣股票就是在賭博,為什麼呢?因為上述的第二、四種人,佔了股市的8~9成,這些人展現出來的結果與賭博無異。當你看到親朋好友或家人因為投資股票重挫負債的下場,你一定會覺得股市好可怕,錢還是放在定存比較安心,其實這樣的觀念也不一定不好,只是你還需要考慮定存的利率是否能贏過通膨。

  投資股票的方式有很多種,不論是投資還是投機,只要有正確的認知,與相對應的風險掌控,確實存在較為穩定的獲利方法。但股市並不存在所謂的聖盃,如果真的有的話,那應該就是投資自己,這是100%勝率的投資。我常告訴友人,不要急著獲利,而是用心培養獲利的能力,畢竟沒有哪個成功人士是不努力的,做能夠累積自身價值的事情,日後要在股市中累積財富就會變得容易。

  本書Part 1介紹筆者從大學開始接觸股票到目前為止的心路歷程,中間歷經每日每夜交易,大賺300萬、又慘賠300萬的慘痛教訓,供讀者作為借鏡。Part 2講述股票評價的迷思與正確的應用方法。Part 3介紹一張基本面的圖形,縮小投資人對基本面投資的進入障礙。Part 4講述筆者的投資方法。Part 5介紹不盯盤的精髓與實戰應用,包括各類型股票該如何投資、案例教學與資金控管。
 
 

詳細資料

  • ISBN:9789578710849
  • 叢書系列:Money
  • 規格:平裝 / 256頁 / 17 x 23 x 1.28 cm / 普通級 / 雙色印刷 / 初版
  • 出版地:台灣
 

內容連載

Part 4 掌握4要訣,教你如何安心抱股不盯盤

4-1【要訣一】選股:好公司 + 好價格 + 好願景

◎選股3步驟,辨識初步投資價值

台股有1700多間上市櫃公司,那麼多股票到底該怎麼選?這是所有初入股市的新手,一定會面臨的問題。還記得國中時,有一位同學的爸爸是證券業務員,從小在爸爸耳濡目染下,能夠說出一口股票經,由於當下實在太震驚了,看那位同學就跟看神一樣,直到現在我仍印象深刻。記得有一天早自習,他對著我抱怨:「我爸爸應該聽我的才對,我前陣子選了一檔『看起來會漲』的股票 ,結果今天就漲了。」現在想想那位同學當時的話,好像選股就是那麼一回事,就是要選「會漲」的股票,因為投資的目的就是要賺錢,對吧?價格上漲才有實質的獲利,這說法似乎完全沒有瑕疵,畢竟沒人想買會跌的股票。

但「會漲的股票」,會漲多久?會漲多少?之後會不會下跌呢?那位同學當時選的是哪一檔股票,我沒有追問,也不曉得後續價格變化,畢竟那時只是個國中生,對這些事並不了解,但現在想想「會漲的股票 」這個說詞好像太含糊了。股價每天都會變動,假如今天漲1%,明天跌2%,後天再漲1%,漲漲跌跌,最終價格還是回到原點,很顯然這不算是「會漲的股票」。那「飆股」算不算呢?坊間出版物常看見這個名詞,形容股價表現強勁,漲得又快又急,短期就能幫投資人獲利翻倍,這算不算是「會漲的股票」呢?

舉2018年最經典的案例,國內被動元件龍頭廠國巨(2327),受惠於電動車與自動駕駛的強勁趨勢,被動元件需求大增,一度供不應求,訂單爆量,企業短時間獲利激增,股價也從年初的353元一度飆漲至1310元高價,是許多人定義的飆股教科書。但隨後企業獲利下滑,價格從 1310 元爆跌至225元,投資人如果賣得不夠及時,可能慘遭套牢。這種股票儘管會漲,卻「漲得不夠踏實」,因此價格很容易被打回原形,此時如果還買得不夠便宜,損傷將會很慘重。

◎有獲利撐腰,才能漲得長長久久

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