50張圖教你學會看懂財報找出飆股賺價差：股價的魔鬼藏在細節裡，散戶必知的33個技巧

　　‧投資人該怎樣判斷公司的好壞，找出買進或賣出的標的？
　　‧主管聽到營業收入增加110％、公司卻沒獲利，不明白是怎麼回事嗎？
　　‧和銀行交涉貸款事務時，必須注意哪些數據才能順利？
　　‧財務人員如何發掘公司財務缺口，讓資金流動順暢，提升經營績效？

　　股價藏在細節裡，看不懂財報，如何瞭解公司真實狀況，找出飆股？
　　想要擁有看透企業經營的火眼金睛，作者教你用33技巧，抓住財務報表的重點，理解數字背後的涵義，輕鬆解讀財報，投資、管理都沒問題！

　　★超簡單圖解，讓散戶與主管都能快速看透財報真相！
　　作者福岡雄吉郎既是稅務專家又是會計師，在協助企業改善財務體質的過程中，練就出將財務報表變得簡單易懂的訣竅。他強調，分析財務報表不是光靠數字，而是要用圖解來思考。

　　那麼，該如何用圖解來思考財務數字呢？本書提供33個技巧、超過50張圖表，帶領你逐步解讀財務報表，並進一步以面積圖的方式，將綜合損益表與資產負債表兩表合一，徹底解決你看到財報就頭痛的困擾！

　　★散戶與主管只需掌握４重點，就能輕鬆解讀財報數字！
　　◎收益性：公司有賺錢嗎？
　　就像店面的翻桌率一樣，應該從經常利益、資產報酬率，看資產的回轉效率與獲利能力。
　　◎安全性：公司會倒閉嗎？
　　避免債權人或股票投資人的資金化為泡沫，公司應增加自有資產，注意負債不要超過半年的營業額。
　　◎融資力：公司能償債嗎？
　　償債能力等於賺錢能力，銀行會根據公司的經營文化與金流，來計算償債能力，判斷是否要貸款給公司。
　　◎生產力：公司有人才嗎？
　　想要以少人數賺到高利益，公司必須計算勞動分配率來掌握產能，提升人力附加價值，就能提高生產力。

　　★業績好就是好公司嗎？錯！魔鬼藏在細節裡
　　財報中羅列的各種數字，隱藏著判斷公司好壞的線索。然而，你不必百分之百都看懂，因為作者透過圖表和圖解教你……

　　◎綜合損益表：用來檢視公司業績
　　客戶、投資人、銀行、信用評比機構與稅務機關，從各自不同的角度解讀綜合損益表，觀察及監督公司的經營狀況。
　　‧教你如何將商品或服務訂高價，還能暢銷。
　　‧教你怎樣與銀行交涉，以降低利息。
　　‧教你怎麼善用轉存虧損，來輕鬆避稅。
　　‧教你計算存貨價值，正確控制營業成本。
　　‧教你避開創業新手常遇到的問題──公司獲利卻倒閉。

　　◎資產負債表：用來瞭解公司財產與借款
　　資產負債表顯示了公司從創業以來的資產累積與資本餘額，透露出公司的歷史與事業特質。
　　‧教你6步驟將資產負債表畫成「面積圖」，看清公司哪裡長贅肉。
　　‧教你在財產明細中，看出那些流動資產可以馬上變現。
　　‧教你檢視自有資本與他人資本，以免買到地雷股。
　　‧教你如何強健公司體質，活化土地、存貨、應收貨款……

本書特色

　　‧透過50張圖表解析名詞與數字，讓你看財報不再霧煞煞。
　　‧提供33個技巧，看懂財報抓準趨勢與買賣點，輕鬆超賺錢！
　　‧6步驟製作面積圖，將綜合損益表與資產負債表合而為一。

名人推薦

　　勤業眾信聯合會計師　戴信維
　　兩岸企業爭相指名的財報講師　林明樟
　　價值投資者　雷浩斯

　　＊原書名為《希望散戶、主管都能懂財報超賺錢》

作者簡介

福岡雄吉郎

　　ICO管理顧問股份有限公司主任顧問。日本註冊會計師、稅理士。

　　名古屋大學畢業後，進入中型審計機構，稽核的對象涵蓋各種行業，包含年營業額數億至千億日圓以上的企業。2012年進入ICO管理顧問公司，協助中小、中堅企業改善財務體質（調整收支失衡與資金周轉、擬定投資計畫），以增加現金流量，並進行內部稽核，以確保金流暢通。

　　近來奔走日本全國各地，指導事業繼承（支付經營者高額退休金、繼承股票等），以及企業併購。

審訂者簡介

井上和弘

　　ICO管理顧問股份有限公司會長。

　　被稱為「企業重建外科醫生」，在業界指導公司經營長達45年，至今已直接指導過500家公司。熟諳社長習性、輔導股票上市的企業已多達十幾家，包括東京證交所市場第一部的上市公司。

譯者簡介

黃瓊仙

　　輔仁大學日文系畢業。熱愛文字工作的專職譯者，希望讓讀者感受輕鬆、愉悅的閱讀經驗。

　　譯作有《業務之神的聊天術》、《開店之神的絕學》、《星巴克、宜得利獲利10倍的訂價模式》（皆為大樂文化出版）等。
 

第一章  解讀公司經營數字，掌握4個重點就足夠！
 
人、物、錢是經營公司的根本，所以要根據人、物、錢的觀點，來解讀公司數字。
 
１‧判斷公司優劣千萬別看金額，而是以「比例」來思考
 
■報紙、會議、客戶調查報告等，都看得到數字的身影
 
商務人士註定與各項數字結下不解之緣，當攤開報紙時，常會看到「Ａ公司經常利益增加二○％」、「Ｂ公司淨利最高一百億元」、「Ｃ公司最終負債五億元」這樣的小標題。在經營會議上也常聽到：「營業收入比去年多一一○％，毛利是一○三％，經常利益是九八％……。」
 
翻開由企業評比機構（例如帝國數據銀行等）提供的客戶調查報告時，會發現其中記載著：「資本額四十萬元」、「營業利益五億元」、「自有資本比率三五％」、「申報所得二十五億元」等資料。
 
股票投資人閱讀《公司四季報》時，會看到「ＲＯＡ（資產報酬率）八％」、「ＲＯＥ（股東權益報酬率）一五％」、「折舊費用九億元」、「現金流量（ＣＦ）一百億元」等各種數字。
 
■避免誤會或迷思，你應該用數字思考
 
當你說「那家公司有信用，可以信賴」時，是根據什麼而認定呢？有人會回答：「常看到那家公司的廣告」、「創業一百年，是歷史悠久的公司」、「最近股票上市了」。雖然每個人的答案不同，但是我們大多都是憑印象認為「那家公司沒問題」。
 
不過，這樣的印象不見得永遠準確，知名企業也會破產或面臨營運危機。在一九九○年代，大家原本認為絕對不會倒閉的都市銀行（譯注：日本的一般銀行中，將總部設於東京、大阪等大都市，廣域推行業務的銀行）或證券公司，也相繼倒閉。
 
現在這樣的情況依然發生，「那家公司竟然……」的標題也常出現在報紙版面，所以憑印象來判斷公司是非常危險的。要避免誤會或迷思，務必根據數字來思考與判斷。
 
■擺脫不了的誤會或迷思
 
當有人告訴我們「要判斷公司的好壞，應該以數字來評估」時，我們總是習慣根據公司的「規模」判斷。如果是「營業額好幾兆元的公司」、「員工好幾萬人」，大家幾乎都會覺得：「這是一家大公司，可以安心投資。」
 
我因為工作的緣故，經常與中小企業往來。提到中小企業，多數人都認為它們倒閉風險高，很危險。然而，這也是一種迷思，其實中小企業當中有許多優質公司。