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順勢致富:14位頂尖交易奇才跑贏大盤、賺取超額報酬的投資法則

The Little Book of Trading:Trend Following Strategy for Big Winnings

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內容簡介

    海龜交易者網站TurtleTrader.com ®創辦人、
   《海龜特訓班》作者 麥可.卡威爾 重磅力作,
  揭露全球頂尖投資贏家多空均賺的獲利之道!

       什麼樣的交易策略,
  能夠無論牛、熊還是黑天鵝,都會成功賺到錢?
 
  市場一直在波動,但精明的交易者不管景氣好壞都能獲利。
 
  順勢交易的最大優勢在於,你沒必要知道與石油相關的資訊,也無須知道下周或明年的石油供求狀況。順勢交易者根本不關心這些!
 
  不管是匯市、黃銅、貨幣還是股票,順勢交易策略在每個市場都管用,用錢滾出更多錢,就這麼簡單。
  順勢交易者遵循幾條永不過時的經典法則。
 
  一,如果你對市場的走勢判斷失誤,請承認錯誤,然後賣掉股票。
  二,股市上漲時,你可以從中獲利;股市下跌時,你同樣能做到這點。
  三,你完全不必理會交易是在哪個市場中發生的,順勢交易者唯一在乎的事情是市場的價格走勢。知道了價格,也就抓住了賺錢機會。
 
  ◤這不是巴菲特和索羅斯般的傳奇,而是交易員真實的幕後成功故事◢
 
  本書作者麥可.卡威爾是國際知名順勢交易教練,他親自與全球投資界不為人知的14位交易奇才請益獲利祕訣,用說故事形式帶領我們深入觀察及追蹤他們的投資軌跡。他們都是白手起家,憑藉順勢交易策略博得萬貫財富。
 
  .「期貨交易之王」大衛.哈定,二十年內平均投資年報酬率20%的祕訣是什麼?
  .「順勢操盤傳奇」賴瑞.海特,他篤信的勝率思維如何成功幫自己變現?
  .「遠離華爾街的大贏家」凱文.布魯斯,怎麼做到把5000美元本金滾成上億身家?
  .「逆向操作的順勢勝利者」大衛.德魯茲,為何能單槍匹馬打敗華爾街眾多專業人士?
  .「刀鋒上的舞者」保羅.穆瓦尼,如何將令人膽寒的金融危機,轉變為一場獲利盛宴?
 
  為什麼在大部分市場中,跟蹤趨勢在任何時代都會是成功策略?
 
  因為順勢交易者懂得破譯正確買賣時機,並制定嚴格風險管理系統,將人性弱點隱藏在交易規則之下,只盯住每次趨勢帶來的豐厚利潤。
 
  本書以精煉語言點出順勢投資精髓,生動介紹頂尖交易大師跑贏大盤的基本規則和獲利哲學,讓我們得以透過操盤手的眼睛解讀金融世界,並幫助投資人在現實的交易歷程中從容不敗。
 
  藉由跟蹤趨勢,普通散戶也能賺取超額報酬!
 
  「知名經濟學家班.史坦有句名言:『如果在2008年的金融危機期間你的損失不夠慘烈的話,那一定是有哪裡不對勁了。』當我聽到這句話時不禁想大叫一聲:『這個觀點簡直胡說八道!』我將帶你踏上交易之旅,在這趟旅途中你會遇見14位交易者,並從他們身上學到一些東西。他們都信奉順勢交易的投資理念,幾十年來他們從市場中獲得數十億美元收益。這些真正的交易贏家不吝與我分享賺錢之道,而現在,換我把這些投資智慧與廣大讀者們分享。」──麥可.卡威爾
 
本書特色
  
  這是一本投資必讀指南,能確實幫你在險惡的交易世界中取得勝利。
 
各界推薦
 
  國內好評推薦——
  施雅棠|「美股夢想家」創辦人
  黃大塚|交易實戰家,「黃大塚投資日記」粉絲團版主
  鄭雅瑄|K線女王
  股市阿水|布林通道財經部落客
  資工心理人|財經部落客,「資工心理人的理財筆記」粉絲團版主
  廖崧沂(2.0)|波段王子
  葉韋辰(Ego)|台股正念交易師
  葛瀚中(Mgk)|「Mgk的投機世界——炒股、博弈、生活」版主
 
  國外好評推薦——
  凡恩.沙普|國際知名投資顧問、教練
  庫倫.羅奇|奧盛投資公司創辦人暨執行長
  湯姆.巴索|知名順勢交易者,《輕鬆致富》作者
  密班.費波|甘布爾投資管理公司首席投資長
  馬克.梅林|《高績效期貨管理》作者
  安迪森.維金|知名暢銷財經作家
  小莫瑞.魯傑羅|線上交易系統TradersStudio Inc.研究與發展部門副總裁
  路易斯.納維里爾|資產管理公司Navellier & Associates, Inc.創始人暨董事長
 
  如果投資只能用一種心法,我會說:順勢交易。這是一本說透投資本質的好書,教你從投資獲利的根本原理出發——順勢交易、尊重市場。作者麥可.卡威爾憑藉深厚功力,歸納出各路贏家的獲利祕訣。書裡不教複雜的技術線型與籌碼分析,卻能讓你不論在什麼市場,交易什麼商品,甚至不論多空環境都能應用。本書絕對是投資人必備的精神糧食。——股市阿水,布林通道財經部落客
 
  本書詳細介紹順勢交易的致勝祕訣,順應市場趨勢,隨時控制風險,就能讓獲利奔跑!——施雅棠,「美股夢想家」創辦人 
 
  在金融交易世界裡,「順勢交易」的概念,可以說是大道至簡。雖然看似簡單,但基於人性使然,往往是知道的人多,做到的人少。本書透過許多真實案例,詳述了當你作為一名順勢交易者時,可能會遇到的種種問題與困境,絕對是讀者踏上順勢交易之路時的一盞指路明燈。 ——葛瀚中(Mgk),「Mgk的投機世界—炒股、博弈、生活」版主
 
  市場趨勢詭譎多變,身在股海之中,眾多投資者都在尋求市場漲跌規則的聖杯,但市場並非是單純呆板的公式能夠概括,因此投資者在市場的變動中,只要掌握順勢交易的準則,無論是判斷正確或失準,或身處任何進場時間點,損益都能獲得合理的控制及計算。本書詳述順勢交易的經典案例,詳細剖析前因後果,對培養正確投資思維有極大裨益。——鄭雅瑄,K線女王
 
  卡威爾將當代多位偉大交易大師的智慧結晶全都收錄在這本書裡。閱讀本書,你將領悟到成功的關鍵。如果忽略這些真理,總有一天你會發現自己的帳戶分文不剩。——凡恩.沙普(Van K. Tharp),國際知名投資顧問、教練,著有《交易.創造自己的聖盃》《交易本事》等書
 
  這是一本投資必讀指南,能確實幫你在險惡的交易世界中取得勝果。——庫倫.羅奇(Cullen O. Roche),奧盛投資公司創辦人暨執行長,《資本主義投資說明書》作者
 
  我相信要成為一名成功的投資人(或交易者),必須做到以下三件事:一是必須有紀律;二是必須謹慎控管風險,並能夠管理各種投資組合;三是必須建立買賣策略。在《順勢致富》中,卡威爾清楚告訴我們為什麼在大部分市場中,趨勢跟蹤在任何時代都會是成功策略。——湯姆.巴索(Tom Basso),知名順勢交易者,《輕鬆致富》作者
 
  本書揭露順勢操盤內行人的祕密,讓你也能自由地在所有市場做交易──無論是匯市、黃銅、貨幣還是股票,只要有市場,你都能辦到!卡威爾鼓勵你舉起那台正在播放財經頻道的電視,現在就把它扔出窗外吧。你只需要統計圖,並不需要那些噪音。——安迪森.維金(Addison Wiggin),知名暢銷財經作家,著有《美元的墜落》等書 
 
  如果你正在想著如何達到超額報酬,那麼買進並持有不是你該做的事。在這本書中,卡威爾引薦給我們的那些交易者不只挺過全球金融危機,還獲得巨大的報酬。——密班.費波(Mebane T. Faber),知名暢銷財經作家,甘布爾投資管理公司首席投資長
 
  卡威爾是順勢交易專家。本書精闢剖析為什麼那些頂尖操盤大師和基金經理人,能獲得如此耀眼的成功。——馬克.梅林(Mark Melin),《高績效期貨管理》作者
 
  這是一個美妙的體驗,想像各個時代的交易大師在你面前將成功經驗與你分享,並給你誠心的建議。透過這本書,你我有了一對一向交易大師討教的機會。——小莫瑞.魯傑羅(Murray A. Ruggiero Jr.),線上交易系統TradersStudio Inc.研究與發展部門副總裁
 
  卡威爾對於交易有著不凡見解。無論你是新手還是資深交易者,都可從他對全球市場的解讀而獲益良多。如果你想成為一位真正的交易者,本書絕對不能錯過。——路易斯.納維里爾(Louis Navellier),資產管理公司Navellier & Associates, Inc.創始人暨董事長
 
  這本書,讓我們得以透過交易員的眼睛解讀金融世界。卡威爾在書中強調運用順勢交易獲益的幾個原則:堅持你的交易計畫、進行風險管理、設置停損點及多元化投資等。成功的順勢交易者嘗試捕捉偏離平均值的事件,並從幾次大的獲利來彌補過去多次的小額虧損。要能做到這點,需要投資者對交易系統及自己抱有信心。藉由向讀者介紹這些成功的順勢交易者,卡威爾相信順勢交易大師創造奇蹟的過程,將不再神祕。——熱門投資社群網站SeekingAlpha.com

 

作者介紹

作者簡介
 
麥可.卡威爾(Michael Covel)
 
  順勢交易公司(Trend Following™)總裁兼創辦人、海龜交易者網站(TurtleTrader.com®)創辦人。
 
  順勢交易公司是一間以順勢為核心法則的研究與顧問公司。麥可.卡威爾自1997年以來就針對順勢交易策略,擔任個體戶、避險基金與投資銀行的顧問。他在1996年創立海龜交易者網站(TurtleTrader.com®),至今已吸引超過1000萬人次訪問,該網站以培育後天操盤手在投資界打響名號。
 
  身為一位知名投資公司創辦人,他經常接受主流金融媒體及廣播電台的採訪,並於對沖基金國際會議上發表主題演講,其國際演講包括東京、澳門、香港、巴黎、維也納和美國等。透過這些場合,他提供投資人包括金融決策、交易方針與順勢操作等建議。他曾針對2007-2008年的金融危機,製作一部紀錄片《破產:新美國夢》。
 
  卡威爾同時是知名財經暢銷作者,著作在全球已被翻譯成十多種語言,作品包括:《海龜特訓班》《趨勢交易正典:成為多空百萬贏家(全新增訂版)》《趨勢誡律》等。
 
譯者簡介
 
曾婉琳
 
  長榮大學翻譯研究所畢業,現為專職譯者,已出版譯作有《零噪音》《未來五年,決定你年薪千萬的創富能力》《如何撰寫研究論文》《啟動高敏感的愛情天賦》等。
 
  賜教信箱:lilluvcat@gmail.com
 

目錄

作者免責聲明
國內外好評迴響

【推薦序】順勢交易哲學,助你締造超級績效/葉韋辰(Ego)
【推薦序】管理風險、找出趨勢,順勢獲利/黃大塚
【推薦序】領略順勢交易心法,幫你成功獲益/資工心理人
【推薦序】運用順勢交易策略,掌握多元致富機會/柯爾.威考克斯
【推薦序】順勢交易策略,翻轉我的投資思維/庫倫.羅奇
【前    言】跑贏大盤的投資策略

Chapter   1:堅持不懈:順勢交易的第一課
Chapter   2:有贏家,就有輸家:逆向操作,成為零和賽局最終勝者
Chapter   3:刀鋒上的舞者:無畏虧損,締造超額報酬傳奇
Chapter   4:遠離華爾街的大贏家:不按牌理出牌,成為億萬富翁
Chapter   5:提高勝率:勝算與機率的遊戲,像撲克玩家一樣思考
Chapter   6:整裝重新出發:喚醒企業家精神,培養專注力與決斷力
Chapter   7:兩種交易策略的較量:別管基本面,只要有圖表就夠
Chapter   8:風險管理:系統化交易,確實執行停損
Chapter   9:你不可能無所不知:趨勢跟蹤對股市投資同樣有效
Chapter 10:每個市場都管用的操盤術:有效的量化模型,贏家的完勝利器
Chapter 11:把握當下:心態制勝,做人生與財富雙贏的大玩家
Chapter 12:高唱洗盤之歌:傳奇交易大師,傾囊相授投資智慧

附錄A 
附錄B 
附錄C
 

推薦序一
 
順勢交易哲學,助你締造超級績效
葉韋辰(Ego)
 
  身為職業股票作手,我的順勢交易心法是:只問停損點在哪裡。
 
  如同書中提到的一位操盤手保羅.穆瓦尼所說的:「如果一筆交易一開始就朝著你預期的方向走,那麼只有當它的趨勢逆向時,你才要退場。不要預期一股趨勢能持續走多久,我們永遠不可能知道,我們只有選擇退場,並且也就別問『為什麼』了。」「不要因為自己覺得賺夠了就 獲利了結,唯有遇到停損點時才退場。」
 
  能先拜讀過此本經典優質作品,心中澎拜不已!因為多年前,我即把本書作者麥可.卡威爾視為交易啟蒙導師,他孜孜不倦地帶領一位又一位投資人進入「順勢交 易」的世界並成為贏家。
 
  感謝今周刊出版社出版這本好書,內容集結了世界各地頂尖贏家的操盤思維,對於提升投資人的交易心智成熟與卓越績效表現,絕對有巨大幫助。
 
 我常覺得,身為一位順勢交易者,就像是在深夜裡獨自一人開著車,走在某條筆直、看不到盡頭且沒有路燈的 公路,而陪伴自己的,只有「車頭燈」。車頭燈能照亮眼前的路,但它也就只能照亮眼前的路。
 
  你問:「更遠那邊有什麼?」「下一個彎之後是什 麼?」它照不到、看不到,更無法先告訴你。
 
  但是,只要順著車頭燈所照到的路,穩穩地開、專注地走,車頭燈終究會引導你,抵達你要去的目的地。
 
  這些年來,我積極推廣「正念交易―專注當下」的觀念,目的就是為了更精準地去實踐順勢交易,而本書《順勢致富:14 位頂尖交易奇才,跑贏大盤、賺取超額報酬的投資法則》必將引領你我在致富之道上表現得更加卓越。
 
  股票市場有兩種風格:投資當股東、投機賺價差。順勢交易,係後者的最高指導原則。
 
  如果你也是那種想要買在 50 元、賣在 300 元(或者 相反:把它空下來)的價差投機者,這本書一定要擺在你家書架上!
 
  麥可.卡威爾說:「想在未來的趨勢裡獲利,你不需要先知道未來趨勢怎麼走。」面對股市洪流,當我們沒有主觀、只有趨勢,放下預測未來、不再執著多空,只專注眼前所見而不是你所試圖預見,你我將臣服於趨勢之流所呈現在眼前的漲跌賺賠,最終必能徜徉於趨勢之中,順勢獲利。
 
  (本文作者為台股正念交易師,著有《風控 Ego 教 你 100 張圖學會順勢交易抱住飆股》。)
 
推薦序二
 
管理風險、找出趨勢,順勢獲利
黃大塚
 
  我想一定有人很好奇到底什麼是順勢,什麼是逆勢?上漲時去看空就是逆勢;漲勢過程中的拉回做多就是順勢?價格不是多就是空、不是漲就是跌,順勢其實就是掌握到市場的方向而進行交易,定義就是在方向沒有改變之前,維持與市場同方向的部位。當市場方向改變,例如從 多轉空,你能做的就是平掉看多的部位,評估是否進場做空,確定走空時開始建立看空部位,然後重複一樣的動作直到獲利到手,這就是順勢交易系統。
 
  你可以在每一次的趨勢中在別人怕走勢太高而紛紛出場時「逆勢進場」,但唯一不該逆的,是你的交易系統需要保持一致性。也就是說在每一段行情中找出趨勢,然後再搭上順勢找到獲利機會。也許聽起來很矛盾,但是從價格的走勢來看確實如此。 本書由海龜交易者網站創辦人麥可.卡威爾所著,他用說故事的方式,敘述14位順勢交易高手如何在投資市場上取得極大的財富。透過本書,你會發現書中幾位高手的交易系統的共同點幾乎都一樣:對市場不多做預測、重視每一筆風險、建立屬於自已的交易系統等,而最終的答案皆是管理風險等同管理獲利。
 
  筆者在市場上交易將近二十年,在這段期間也認識許多各路交易高手,像是2014那年,美元指數短短半年價格從80漲到100,僅只有20%左右的漲幅,就有一位朋友R先生曾把200萬資金變2 億,賺取100倍的報酬。其中令我印象最深刻的,就是在隔天凌晨美國聯準會要開會的前一天,與R先生相約在咖啡廳聊著當下對市場的 一些看法,那時R先生的資金從200萬來到帳上未平倉損益金額900萬,當時我還問他要不要獲利了結。
 
  他只回我一句:「如果明天凌晨美國聯準會的開會結果對美元不利,最差的情況會如何?」因為操作商品為期貨,而在有保證金維持率的條件之情況下,900萬最壞的結果就是當低於25%,也就是當900萬來到225萬(900×25%)時會開始強制平倉。
 
  R先生又說:「如果資金只剩下225萬,還比原先進場的200萬還多。」所以原本R先生的底線就已經設定好為一開始投入的200萬,後來的過程中還是有遇到幾次波折,但就這樣一路從 200萬進場,抱到3000萬,最後再翻到2億,而絕大部分的時間,R 先生仍然會關注市場價格的變化,但是更專注於調整部位以順應市場,這一點與書中的14位高手相同!
 
  市場是公平的,不管是高手或新手,每一段行情對任何人來說都是相同的價格走勢,唯一不同的是誰能對自已的風險負責,誰就能夠獲得極大的財富,也就是把每一次機會當成最後一次機會;把每一筆風險當成最要命的關鍵。
 
  所以,我相信只要您能將書中14位交易好手的故事讀完,學會正面對待風險、勇於擁抱獲利,就有機會能成為下一位順勢交易的箇中好手!
 
  (本文作者為交易實戰家,「黃大塚投資日記」粉絲團版主。)
 
推薦序三
 
領略順勢交易心法,幫你成功獲益
資工心理人
 
  過去我是一位偏向指數投資的投資者,隨著在市場內待得越久,也認識越多人後,開始了解到投資並不是只有一種方法可以獲利,如人氣財經Podcast節目《股癌》主持人謝孟恭的書《灰階思考》中便提到,想在投資市場中 生存,就要跳脫非黑即白的框架。
 
  以前我總覺得操作順勢交易的人是一群瘋子,因為他們總是非常頻繁地交易,且當股價開始上漲突破的時候反而開始追,進場後假如股價表現不如預期則馬上砍倉, 而且還會運用槓桿,不斷加碼獲利的部位,這在我看來是不可思議的,因為我偏向左側交易,如果是操作個股,我會評估股價到達合理價位的時候才會進場,而且會越跌越 買。因為我認為既然對該公司的看法不變,更低的價格就是買進的機會。但後來認識的人多了,並且與這些趨勢交易的高手交流後,才了解到他們的交易邏輯,以及為何他們有辦法在市場上不斷賺錢。
 
  經過這些交流與學習後,現在的我認為投資領域裡沒有絕對的聖杯,只有找到適合自己個性的投資方法,才是正道。比如說假如你的個性不具備瘋狗流投資人般的果斷,你去操作瘋狗流投資法,下場就真的只會變成狗。但如果你沒辦法忍受價格下跌了還要抱著,或許順勢交易操 作就是適合你的投資方式。
 
  本書主要介紹數位順勢交易高手的心法紀錄,我們知道在投資市場中能夠打敗大盤的是少數人,這絕不是只拿著手機看看股價去做買進賣出就能輕鬆辦到的事,而這些高手能夠做到,即是因為有許多操作策略搭配風險控管,才有辦法在市場上長期存活。
 
  本書中有許多我覺得值得嘗試,或想進一步在順勢交易領域裡學習的概念,例如要去推算一筆交易的獲勝機率有多少,了解之後才能夠知道如何做好風險控管,因為很多事情在發生前我們往往無法預先得知,而已經發生的事情又已經快速反應到市場上了,因此重點在於我們該如 何去應對這樣的過程,所以在交易前先計算交易風險很重要。此外,高手也會時時調整自己的思維,因為市場是會變動的,如原物料的價格不同、利率不同、就業率不同等,過去有效的方法或策略可能會因為時間推移而變得不再有效。
 
  總結來說,我認識的很多趨勢交易者都跟書中提到的一些高手一樣,會在趨勢出現的時候勇敢進場,發現趨勢不如預期的時候果斷停損,嚴格執行自己設定的規則,其中的操作是非常系統化的,並非像很多投資新手,以為自己是在交易,其實只是在憑感覺去賭大小,所以如果也想 進入趨勢交易領域的新手,我覺得本書非常值得一讀。
祝福每一位讀者皆能夠藉由本書建立屬於自己的投資策略,並且在市場中順勢致富,長期持盈保泰,因為能夠在市場中持久存活,才是最重要的事。
 
  (本文作者為財經部落客,「資工心理人的理財筆 記」粉絲團版主。)
 
前言
 
跑贏大盤的投資策略
 
  美國知名經濟學家班.史坦曾經說過:「如果在2008年的金融危機期間你的損失不夠慘烈的話,那一定是有哪裡不對勁了。」當我一聽到這句話時,不禁想大喊:「這個觀點簡直胡說八道!」這一年,有人憑藉可靠的獲利策略賺得盆滿缽滿,贏家們並沒有什麼不對勁的地方。他們不過是恰好具備一種防患於未然的眼光,於是當那些出乎意料的事件一一展現時,他們就能大撈一筆。
 
  幾十年來,投資人一直被灌輸的觀念是他們無法打敗市場,並且告訴他們要買指數基金和共同基金、收看《全國廣播公司商業頻道》(CNBC),還有要相信自己的政府。我告訴你,這些都沒用!在過去十年間,我們已經看見一次又一次的市場崩盤。然而那些投資界巨頭們卻不斷告誡我們:唯有堅持傳統的投資策略才是唯一抗衡方法。不過我相信很多人的內心深處都對此抱有疑慮。即使我們不知道贏家到底是誰,但一定存在,尤其是在股市崩盤中期。
 
  我將要向各位介紹一種新的思考方式,這一賺錢之道跟以往你從券商、媒體和政府方面聽到的方法很不一樣。
 
  首先,不需要做基本面分析。許多投資人使用基本面分析當成投資活動的基石,即透過閱讀一家公司過去及未來的財務狀況來進行投資決策。然而其實你不需要知道下一代iPad的需求量有多少;也無須知曉金價會上漲或下跌多少,以及金價波動背後的原因。想要獲利,你只需要理解一個變數就好,而這個變數就是市場趨勢。只要你搭上市場趨勢成功上車,無論走勢往上或往下,你都能順向前進。
 
  順勢交易者遵循的三大法則
 
  這是一本關於順勢交易的書。或許這是你第一次聽到這個詞。順勢交易的概念非常簡單,假設你不知道市場的走向,或者不知道這股趨勢還會持續多久,那麼趨勢交易者會告訴你,假如蘋果公司目前的股價是300美元,而且股價還在上漲,他們便會買入蘋果。為什麼要這麼做?因為若蘋果公司的股價開始上漲,你勢必也會想入股。沒有人知道蘋果公司的股價會漲或跌到多少,可要是股價從300漲到400,你肯定不想錯過吧──即便300美元看似買在高點。我們的目標從來不是買在低點,或在股價便宜的時候買入。
 
  順勢交易策略的最大優勢在於,你不需要對國際油市瞭若指掌,也無須知道未來幾周或幾年內的原油供需情況,順勢交易者根本不關心這些。當油市走升時,你就進場。當進場後,只要油市不升反跌,而且你開始出現損失時,就要出場。如何知道自己該出場了呢?趨勢追蹤者會遵循幾條永不過時的經典法則。。
 
  第一,當發現自己做了錯誤投資決定時,要接受事實並出場。倘若市場趨勢並未按照你的預期發展,你得容忍一些少量的虧損。想要盡可能減少損失,關鍵在於承認失敗。這就是我們保全資金的方法。
 
  讓我再說得更清楚些吧。回到剛才的蘋果公司股價話題,假設蘋果公司的股價是300美元,你看到價格漲到310美元,於是選擇買進。你希望股價能漲到400,可是你不確定能不能漲上去。所以當你以300美元買進蘋果時,你告訴自己:「我只願意接受5%的虧損。」(這只是舉例,以方便你理解這個原則)。假設你有10萬美元,並且全部押在蘋果電腦,那麼表示你願意承受5000美元的虧損,同時希望漲勢上看400美元。倘若蘋果公司開始下跌,而且你的損失達到5000美元,那麼你就賣掉股票。我說完了,趨勢追蹤說白了就是這麼一回事。如果趨勢不往下走,你不會損失5000美元,也就可以繼續搭著這台順風車。
 
  第二,順勢交易策略不只能在牛市裡賺到錢,在熊市也能讓你獲利。當趨勢往下走時,你可以進行「做空」操作,這時只要市場趨勢持續保持下行,你還是有利可圖。這意思是當Google股價從600漲到700,或者從700下跌到600,你都可以賺到一樣多的獲利。
 
  不只在股市,即使順勢交易者對「對市場的了解不多」,他們也能在貨幣、商品、債券、黃金、原油等市場致勝。
 
  第三,你完全不必理會交易是在哪個市場中發生的,順勢交易者只在乎市場價格正往哪個方向移動,好讓他們可以搭上那台高速行駛的列車。不妨想像自己是一名偷渡客,搭上一艘開往海島的遊輪。為什麼要在意船會如何抵達目的地?反正已經搭上前往海島的船了,那些航行的細節就讓別人去操心吧。最優秀的交易者也是這樣想的嗎?他們真的會這麼做嗎?當然是!
 
  為何順勢交易並不廣為人知? 
 
  順勢交易的操盤手不僅在2008年賺到錢,幾十年來他們都在累積財富。但這個無論在熊市還是牛市都能賺錢的好方法,為什麼大部分的人卻都沒聽說過?為什麼對這個在市場處於混亂之際,仍舊可以維持良好績效的致富之道知之甚少呢?
 
  答案是:共同基金。
 
  我們不斷地被一個觀念迷惑:要買進並持續持有共同基金,才能抱著一大桶儲蓄金安穩退休。各大共同基金公司在華盛頓聘雇糟糕的說客,把那不切實際的夢想賣給絕大多數投資人。你真的相信投資共同基金是一個好點子嗎?若是投資共同基金10年後你的收益為零,與此同時這些共同基金公司卻能賺進數十億美元,那你還會相信共同基金是一個不錯的投資管道嗎?
 
  不過我們還是別在這問題上糾結太久了,因為這本書不會太多浪費時間去抨擊共同基金。本書是為了說明以及證明,真的有一種正當合理的致富之道。所以我會從那些活躍於市場上的順勢交易贏家的角度出發,介紹我所了解的順勢交易策略。那麼,為什麼應該要關注這些市場贏家呢?
 
  最起碼他們都是真正每天在從事交易的人。他們可不是在財經節目中夸夸其談的名嘴。他們不是學者,也不是政客。他們不做預測,也不提出稀奇古怪的言論,他們只專注在如何賺錢。各位可能會問,怎麼知道他們真的有賺錢?怎麼知道他們是實際存在的人?他們的交易成績都經過審查,而且美國政府(以及本書附錄B)也有紀錄可供查詢。
 
  是不是對於順勢交易還抱持懷疑?我從1996年就開始教授、寫作以及研究這個主題。人們未能採取順勢交易策略,或者無法理解這個策略的首要原因,應該歸因於教育,更具體地說是缺乏教育。
 
  我發現在談順勢交易這個主題時,向讀者和學生介紹那些真正的投資贏家,不是分享贏家光鮮亮麗的一面,而是私下的真實人生故事與策略時,更能提升學習曲線。如果我們能深入探究那些投資大家,甚至是一些操盤新星們背後的故事,如果能了解他們的成長背景、價值觀以及奮鬥史,那麼你將會更懂得如何掌握並利用順勢交易策略來進行操作。更甚者,藉由體會他們的人生,你將發現其實他們與自己之間有許多共同點。
 
  交易是一種腦力勞動。不相信我嗎?想試試其他方法嗎?別說我沒提醒你,別讓自己那麼快破產。
 
  踏上交易之旅,分享贏家智慧 
 
  探討順勢交易的要領,是我畢生使命。很多人寫書試圖告訴讀者,他們知道明天將會發生什麼事。你真的想要押注在那些人身上嗎?不覺得那像在賭桌上擲骰子?
 
  沒錯,這些預測簡直是一派胡言。
 
  不過我並非要你相信我說的話。我要帶你踏上一次交易之旅。在這趟旅程中,你將遇見14位操盤手,你會發現他們都有相似觀點,也信奉順勢交易的投資哲學。幾十年來,這些人確實從市場中賺進數十億美元獲利,他們都是貨真價實的交易贏家,並且將賺錢之道與我分享。現在,換我來與各位讀者分享他們的投資智慧。
 
  那麼,這些成功者有什麼共通之處?他們都是白手起家,沒有繼承得來的財產,沒有一個是含著金湯匙出生的。當所有人都說他們不會成功時,他們卻很清楚自己該如何致勝。他們不輕言放棄。儘管他們的成功故事各有千秋,但這些親身經歷足以帶給我們啟發,用來累積一生的財富。
 
  最後也是最重要的一點,你將從這本書學到的要領,也就是這些頂尖交易者和我將要跟你分享的經驗,是鮮少人知道的事情。這些人不怎麼公開分享他們的見解。他們都很信任我,相信我能精準地說出他們如何順勢操作,從而獲得財富的故事。
 
  我會盡量不去描述他們的投資細節,而是聚焦在他們的交易智慧。可是請注意,這些交易者都是最一流的操盤手。在他們之中很多人是將一無所有,化為無所不有。在此先透露幾位你即將要認識的交易大師,和他們的輝煌戰績:
 
  .蓋瑞.戴維斯、傑克.福雷斯特以及瑞克.史勞特共同經營昇陽資本合夥管理公司(Sunrise Capital Partners)。他們從事順勢操作已經超過三十年。
 
  .大衛.哈定創立元盛資產管理公司(Winton Capital Management),從事順勢交易策略二十餘年。哈定賺到的財富將近10億美元。
 
  .大衛.德魯茲在三十年前眼見他的交易帳戶餘額僅剩下1500美元。但自從一九八一年他開始運用順勢交易策略,讓他舒服地坐在夏威夷的辦公室就賺進數百萬美元。
 
  .凱文.布魯斯帶著5000美元入市,藉由二十多年的順勢操作,累積1億美元財富。
 
  .保羅.穆瓦尼從事順勢交易已有10年紀錄。僅在2008年10月這個月裡,他的收益率就增加逾40%。是的,在過去三十年來最瘋狂的那個月內,他反而打了漂亮的一仗。
 
  還有更多大師,迫不及待要介紹給各位認識。我只是先向各位預告,你即將向最優秀的贏家學習,而不是哪位不具名人士在網路聊天室裡大放厥詞。請仔細翻閱接下來的章節,我保證書中的內容會讓你感到驚喜不已,甚至沉迷其中。
 

詳細資料

  • ISBN:9789579054942
  • 叢書系列:投資贏家系列
  • 規格:平裝 / 256頁 / 15 x 21 x 1.28 cm / 普通級 / 單色印刷 / 初版
  • 出版地:台灣
 

內容連載

Chapter 1
 
堅持不懈:順勢交易的第一課
 
儘管如今的昇陽資本合夥管理公司,已經是間首屈一指的財富管理公司,但該公司可不是一開始就取得成功。創立昇陽資本合夥管理公司的,是三名敢於與眾不同且眼光獨到之人。一見到機會出現,他們便會展開追逐。其中一位創辦人曾說:「我們堅守本分,遵守交易規則。」就算我已經在前言提到這點了,我還是要再說一次:想學會順勢交易策略,想利用順勢交易策略賺大錢,信心是不可或缺的,而要幫助建立信心最好的方式,便是鉅細靡遺地告訴各位那些順勢交易操盤手的成功歷程。在閱讀本書過程中,你也許會問自己,為什麼需要知道這些交易者是何時開始從事順勢交易策略的?你也許還會問自己,為什麼需要了解他們在七○年代、八○年代、九○年代以及後來的績效表現?這是因為他們一直以來都在跟蹤趨勢,他們的成功絕非是因為運用某種交易方法,所以才「幸運地」在一個月、一年或十年內累積財富。他們每個月都在跟蹤趨勢,並持續幾十年。事實上當你讀完本書後,我希望你能謹慎看待所有交易策略──不只是跟蹤趨勢──是不是能持續幫助你繳出好成績。要是你找不到某種交易策略背後的實績,那就跟賭博沒兩樣。再說下去就離題了,我們開始吧。
 
傑出的交易者,專注且堅持
 
你能從本書學到的第一件事,就是:堅持不懈。有太多事在分散我們的注意力:新聞頭條、突發狀況,以及無法預測的混亂事件隨時都會發生,但絕不能讓自己被擾亂。所以關鍵祕訣就是:傑出的交易者不會去注意那些事。經過努力工作及勤奮研究,也許還加上些許運氣成分,他們已經發現比起認識隔壁鄰居或擔心鄰居過得好不好,能堅持執行交易計畫才是關鍵。
 
接下來,請和我一起回到七○年代中期。當傑克.福雷斯特在聖地牙哥做執業及教學醫生時,便開始透過交易累積存款。雖然不是很多錢,但也足夠了。之後他開始投資股市,但不久就發現商品期貨市場的劇烈漲跌幅更加有利可圖。

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