人文社科作家
國家級基金操盤手選股教戰手冊:從基本面到大數據,暖神凱哥帶你避開投資魔障,建立長線布局、短線飆股都適用的操作思維

國家級基金操盤手選股教戰手冊:從基本面到大數據,暖神凱哥帶你避開投資魔障,建立長線布局、短線飆股都適用的操作思維

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內容簡介

  為什麼會被爛股票一騙再騙?要如何抓住隱形冠軍潛力股?

  暖神凱哥獨門選股心法不藏私傳授!
  20多年法人圈實戰濃縮精華,好讀易懂不求人,讓你也能比肩專業研究員。

  跟著凱哥沙盤推演,預判行情走勢,精準抓住起漲點,
  從此換思維,選好股,買對股票走對路。

  ◎「自己擁有正確的投資觀,比投顧老師的明牌更可靠。」
  本書結合作者法人圈豐富經歷,從「破除迷思」「投資心法」「市場實戰」「大數據分析」四大面向多方解密選股技巧,讓投資人揮別誤信明牌耳語、落入他人投資陷阱的肥羊歲月。

  ▍破除迷思
  ․基本面固然重要,也別過度執著
  ․從研究報告裡看門道,素人也能變神人
  ▍投資心法
  ․操作波段或長線投資都適用的策略
  ․學習產業、盤勢判斷,眼光更精準
  ▍市場實戰
  ․掌握股票進出場點與停利停損點
  ․檢視持股盲點,提升投資報酬率
  ▍大數據分析
  ․擁有財報解析技巧,投資路上更順遂
  ․用大數據配合股票型態,掌握選股方向

  別再癡癡等待別人分享飆股帶你飛!
  暖神凱哥帶你建立一套進可攻,退可守的操作思維,
  從短線操作到長線布局都能精準預判,甚至比法人更早進場,不再輕易被割韭菜。

各界推薦

  專文推薦——
  林華明|國際扶輪3522地區前總監.艾福管理顧問股份有限公司董事長 
  儲祥生|華南永昌投顧董事長 

  誠摯推薦——
  游庭皓|財經直播主
  蕭非凡|「股海奇兵」版主

  「作者在投資圈耕耘甚深,以多年的實戰經驗與獨到見解,精煉成這本教戰手冊,讀者應能從中汲取養分,作為未來投資股票的指引。」——林華明,國際扶輪3522地區前總監 

  「最認真勤跑上市櫃公司的凱哥,掌握第一手資訊的必勝法則,值得推薦!」——蕭非凡,「股海奇兵」版主

  「本書實用性極高,不論是投資小白或資深股民,應該多少都能在書中各自找到能提升投資功力的指南。」——儲祥生,華南永昌投顧董事長
 

作者介紹

作者簡介

黃豐凱


  江湖人稱「暖神凱哥」,曾任投信基金經理人、上櫃公司發言人、基金公司研究部主管、政府委外四大基金代操經理人,目前為外資私募基金研究部副總經理。

  擁有二十多年豐富的法人圈資歷,掌握第一手股市訊息,並具扎實的科班訓練與經驗,曾經自掏腰包學習期貨操作,並融會貫通於台股上,擅長從「總體經濟」「大盤」「產業趨勢」「公司」等4大方向來找尋法人偏愛的飆股,精準抓住個股買賣點。

  卸下操盤手身分後萌生念想,看過太多人賠錢的例子,決心教大家正確的投資觀念,成為了今周學堂的王牌講師。他以均價、籌碼型態邏輯,開發XQ凱哥雷達、關鍵黃金K兩套軟體,應用在選股投資實戰,有助判斷個股股價轉折時間。

  本書將結合作者的親身經歷,搭配學堂熱門的實做技巧,幫助大眾跳脫基本面迷思,學習研究市場並更換思維選好股,輕鬆提高獲利。
 

目錄

推薦序 暖神凱哥守護愛人與財富的投資智慧/林華明
推薦序 資深股民或小白都能依循的經驗法則/儲祥生
序  言 授人以魚,不如授人以漁

Part I 我們曾經陷入的基本面迷思
第1章 「基本面決定股價」正確嗎?

1-1 影響股價的因素
․股價不是好公司唯一的評斷標準
․從股價波動時的高層反應,判斷公司好壞
․面對挑戰,台積電的策略布局
․默默扎根基本面,台達電成功轉型
․基本面穩健,股價卻受大環境影響
․巴菲特對台積電的投資策略
․公司發展策略不同,投資價值也不同
1-2    多方檢視基本面
․良好基本面的三大條件
․發展跨領域產品,讓基本面更穩健
․擁有創新能力,才能為基本面加分
․電動車革命,裕隆與鴻海面臨挑戰

第2章 站在研究員的肩膀上
2-1    好公司不代表好股價
․聽課程就能變成研究員?別鬧了!
․從報告裡看門道,素人也能變神人
․有時候,股價上漲就是硬道理
․台灣券商的結構性轉變
․從報告中洞見趨勢,掌握先機
․方法因人而異,理性檢視投資組合
․別執著於個股過往的基本面表現
․股價反彈卻鎖不住漲停,危機浮現
2-2 為什麼0050打不敗?

第3章 磨練挑出好公司的眼光
3-1    好公司的願景
․擁有執行力,是好公司的關鍵
․先成為一方之霸,再躍入國際舞台
3-2    發掘隱形冠軍
․隱形冠軍追求卓越,堅持不懈

Part II 從實戰經驗中成長
第4章  回首投資來時路

4-1 慎防基本面利多大餅
4    掛牌蜜月期後,才是真正的考驗
5    當心:基本面的過高期望拉抬股價
4-2 如何避免在股海中反覆上當

第5章  股海中的地雷與魔障
5-1 如何看出投資地雷
․小心橫空出世的股票
․別傻傻聽信名師的口號
․發生爭議的公司,未必成為地雷股
5-2    如何辨識投資魔障
․從籌碼面檢視股票是「神」是「鬼」
․追高被套牢,才知遇上「魔神仔」
․創新產品和訂單必有跡可循
․不盡信公司說法,凡事保持懷疑

第6章 凱哥投資心法
6-1本益比到底如何評估
6-2    如何精準掌握進出場時機?
․從經濟、產業結構觀察個股趨勢
․當今正值大投資浪潮的產業
․以股票「型態」架構,判斷進出場時機

第7章 市場實戰策略
7-1掌握時機抓到飆股
․把握機運華麗轉身,雷虎的飆股故事
․後疫情時代注重保健,葡萄王成夯股
7-2    投資上的長短電網
․穎崴與嘉澤的長短電網小故事

Part III 研究員養成計畫
第8章 研究員成長之路

8-1    研究員的學經歷背景
․本土與外資研究員是兩條平行線
․研究員不看盤只寫基本面報告,行嗎?
․提前累積經驗,積極展現即戰力
․深入閱讀活用要訣,少年股神稱號不遠
8-2 法人圈不能說的祕密
․股市弊案造成劣幣驅逐良幣現象
․投信業人才流失影響市場走向
․台灣資本市場的育才、留才困境
․資深經理人的其他出路與挑戰
․法人圈的亂象

第9章 人人都有成為研究員的潛力
9-1    財報解析
․解析財報準則:三率三升
․致新、茂達及來頡的故事
․解析財報準則:解構EPS來源
9-2 鎖定產業趨勢,找出潛力股

後記 人會欺騙背叛,大數據會說實話
 

序言

授人以魚,不如授人以漁


  這本股票教戰之書,雖不敢自誇「前無古人、後無來者」,卻是敝人過去在市場投資圈累積的親身經驗與know-how,放眼基金投資圈,應鮮少有人出版這樣的教戰手冊。

  這幾年我陸續開課教投資,也常演講,苦口婆心地傳達投資理念,但很多人都只想立刻問到明牌、求得股票代碼,寧可付出昂貴的投顧會員費用,有時甚至被誆騙,也不願好好學習真正的投資心法,實在可惜。
    
  投資學本是一門專業學科,需要花一點時間累積,我自己從證券研究員到股票操作,進而學習期貨操作,經此過程,慢慢累積個人獨有的「投資觀」。對於人生所向,有人選擇找算命師父「摸骨論命」;對於投資,其實也能「摸股論勢」,只要掌握要訣勤勞學習,預測個股未來走勢,並非不可能。希望本書內容能對讀者有所啟發,未來也可以成為能夠摸股論勢的投資人。

  我曾應邀到證券商全台各大分點為營業員及客戶解析個股,從個人角度來看,此舉恰似「個股導讀」,即從累積多年形成的投資觀點,論斷一檔個股,這是學習投資較為直接的方式,而其缺點是過於片斷,沒能從大環境去分析。不過,從現實面來看,在現今的台股市場裡,只求個股漲跌,也是可被接受的。

  投資有很多面向,不純然只看個股,就像一個小孩長不高,有其父母親遺傳的先天因素影響,也如同作物需要有肥沃土地,才有辦法生長。前些年新冠疫情流行期間,觀光、旅遊、航空一片慘狀,這無關公司體質,只是大環境不佳所致。

  分析個股行情可以從諸多角度切入,除了上述「大環境」以外,公司的先天架構也很重要。公司經營管理績效也有良莠之分,公司成長軌道究竟是稍微偏頗,還是離正道很遠?略微走偏時,稍微矯正便能回復成長,若離正軌太遠,可能就一蹶不振。例如先前的大同公司,公司派並未認真經營,高層管理者只想運用資源來謀取個人利益,股價表現就大受影響。

  除上述切入觀點,分析個股也要注意主力大戶持股變動、是否長期持有,並從中判斷個股多空立足點,這本書裡有許多篇幅著墨於此,更是書中的重點之一。「與其給魚,不如教人釣魚」,如果書中內容能讓讀者具有掌握個股起漲點的能力,或是判斷個股是短線飆漲、還是中期或長期行情的預測力,那麼出版這本書就格外有意義。

  出版本書的日程略微延遲,不免留下一些遺憾,書裡章節中提到巨大、美利達面臨史上最大庫存的問題,新冠疫情造成兩家公司存貨大增,短期視之,看似嚴重,可是並非無法解決。因此,兩檔個股反應利空時,便該有不同於市場一般人的思考,即應可等待巨大、美利達站上低檔位置,也許此處正是多頭趨勢的開始,撰寫此書時,正是兩檔自行車股醞釀翻漲的時刻,可惜本書出版上市時,巨大、美利達遇到以阿戰爭再度回到此低檔價位。

  走過的路,都是成就的養分

  我投入市場多年,迄今有成,必須感謝許多人。我從工科轉到管理學院,再入職場,碰到首位貴人為富邦投顧總經理程定國。程總當時擔任亞洲證券研究部主管,錄用毫無經驗的我,自己能從事證券投資這一行,全拜他之賜。若無此機遇,我很可能會從事房地產投資買賣工作,畢竟研究所念的是都市計畫專業,學以致用進入相關行業,也是理所當然的職業發展。

  因為有機會在亞洲證券當研究員,累積不少基本面的知識與研究技能。我印象最深刻的是,頂頭上司「阿國哥」常要求部門新進同事不要看股票行情,這種作法用心良苦,能讓旗下研究員專心產業調研,卻也可能限制部分研究員於基金投資行業的生涯發展。很多研究員信奉此原則,以致於空有一身產業知識,卻沒有股價敏感度,若想轉型為操盤人,必定要另外花費時間學習,重點是市場股價經常提前反應基本面,股價型態及趨勢與產業發展息息相關,研究員本職學能當然是鑽研產業,但若能讀懂股價變化,當可成為更優秀的操盤人。

  亞洲證券之後,我到德信投信公司工作,直屬主管是現任華南永昌證券投顧董事長儲祥生,我在那裡慢慢累積對股票的認知,但自覺仍然不夠,最後選擇離開德信投信與宏達電這檔昔日股后很有關係。我在德信時,太早看到趨勢而重押宏達電,而且部位全都買滿,當時宏達電每股價位不到100元,可惜還沒抱著等宏達電大漲,我自己就受不了而離職。

  而從投信業進到產業界,最大的感受是產業界脈動沒有資本市場來得快,在這個職涯階段,我跟一些上市櫃發言人、財務長成為好朋友,之後辭去上櫃公司發言人職務,再回到投資圈,又從研究人員做起。此時,我對資本市場有不同的領悟,應該到了「看山是山」的階段,操作敏感度比以前好,但無可諱言地,仍在摸索中。

  離開產業界後,再回資本市場,落腳凱基投信,遇見總經理周雷,他算是國內投信第一代基金經理人,當年頗有盛名,號稱為基金界四大天王之一。周總信奉「Buy & Hold」操作理念,當時我認為股票市場除此之外,還要trading,其實,股票最重要的是買對,不怕買貴,當然,如果買在好的、對的時間,比買到貴的、錯的時間,相對要好很多。

  在凱基投信之後,我被延攬回華南永昌投信公司任研究部主管。走過的路都不枉然,待過上櫃公司確實更能掌握產業發展方向,讓我更具能力帶領研究團隊並培養一些優秀研究員。此際,我的操盤績效比先前好很多,過去的我不管時勢,以為看對產業就要重押,後來的我較能審酌時事,不會過早進場買股,績效自然提升。

  接著我跳槽到日盛投信公司負責代操政府基金,此階段的我經常思考一件事,有一些操作政府基金的經理人都不看盤卻有好績效,理由為何?

  那時,我並不知道代操政府基金的經理人、負責基金管理的公務員居然涉與股市作手聯合炒作,以人為操縱股價,保其績效表現良好。因為身處「炒作圈外」令我突發奇想,報名上期貨操作課程,只為精進自己操盤功力。

  學成之後,我將期貨操作方法應用在股票市場,才有以「均價」邏輯來判斷個股多空走勢,這個邏輯在台灣投資圈應該是首創,也算是一方之獨學。

  融會貫通,絕無僅有的投資邏輯

  個人很自豪能創出這個邏輯方法。到現在為止,在授課的學生中能完全領會整套邏輯的人不多。學生們或許了解型態、均價的概念,可惜沒有產業的研究背景,要想精通,並不容易,需要配合天時、地利及人和,再加上型態、均價,整個連結起來,才能了解全套邏輯。不過,對一般比較缺乏總經、產業觀點的人來說,從籌碼型態、架構去判斷,還是夠用。這也是為什麼我想出版本書的原因。

  坊間關於產業的書不少,但產業有波段循環,說不準任何一波的好光景能持續多久,有限的生命中還能否見到每一波亮麗的景氣高峰表現。正由於股市裡的型態多空經常出現,這本書提到的投資心法,不致失掉時效。

  資本市場常會對應到型態多空,前面提到巨大、美利達大波段行情並不容易。不過,倒是可以從另種觀點來看巨大、美利達的波段行情,一般而言,個股的基本面若出現財務上的重大損失,股價不免遭受重擊,所幸巨大和美利達公司體質不錯,股價被打下去後,其實就該判斷轉折位置。

  我們以均價、籌碼型態邏輯開發XQ凱哥雷達、關鍵黃金K兩套軟體,應用在選股投資實戰,有助判斷個股股價轉折時間。近年有個實例——華星光(4979),這檔股票在2023年5月左右出現重要轉折價位45.3元,我跟學生們強調站上此轉折點,股價會有所表現,不到兩個月,股價便直往上衝突破百元,如果在轉折點買進,報酬翻倍。以這一套邏輯判斷個股多空架構,能不能讓獲利翻兩番?答案是絕對可以,過去選入的高端(6547)、台亞(2340),也是倍數獲利的案例。

  我離開國內投信圈前的東家日盛投信,讓我負責政府基金代操業務,但我在此任職的最後階段,心情有些變化,也萌生念想,希望教大家正確投資觀,以及正確投資方法,於是,2013年決定自立門戶,為的就是要完成自己想做的事。

  回顧過往在證券及投信公司的日子,曾跟隨過的主管,我都心存感激,也從他們身上學到不少東西。
 
  像是被我們稱為「阿國哥」的程總,擅長操作景氣循環股。他抓住產業特性,尤其每一波航運股景氣翻揚,都能預先掌握,他很聰明地靜待每一波景氣循環的低谷才下手買股,每次都能獲取好幾倍的報酬。但此方式不適合於時時檢討操作績效的投信公司。同樣地,在市場震盪之時,Buy & Hold操作原則也無法奏效。

  另位帶過我的長官前日盛投信總經理張達文偏好價值型投資法,此法可能買到價位較高的個股,卻不容易選錯股,不買錯股可以避免基金績效大幅下跌的風險。投信圈最怕踩到地雷股,不踩雷就能求得安穩。除了價值投資,剩下的資金部位拿來trading,如此配置的基金績效可能不會很好,卻也不致太差。

  我記得曾經將代操基金持股與投信買賣超個股互做比對,也一併比對大戶買賣超個股,當時我還沒開發出以大數據做基礎的操盤軟體,我以人工方式整理比對,發現只要買進的個股遭逢投信法人及大戶接連賣超,這檔個股就不能再加碼;若是持股也有投信、主力大戶一起買進,或可視為搭上市場熱潮,與投信、主力同享股價上漲的贏局成果。

  也有一種情況是投信法人買超持股,主力卻賣超,此際要以型態強弱判斷個股走向。在日盛投信工作期間,我尚未納入均價概念,任職後期,到元大期貨投顧公司上課,從此才突破自我限制,脫離僵固的產業研究員思維。

  身為基金經理人上期貨課程,確實是少見之事。我並非要轉做期貨,而是要將期貨技術操作觀念融入股票投資,就像學武之人,師學其他門派功夫,融會貫通後,另創新門派。

  早期大數據不流行,大家不會想到運用大數據投資。如今可能有人會問,AI會不會取代大數據投資?我認為不會。AI只能判斷型態的多空,沒有產業的概念,我們的這一套選股投資邏輯並不會被取代。

  不過,這套選股投資邏輯仍會受制全球政經環境的變化,例如我們曾經從產業面及均價、籌碼型態挑選易華電(6552),這家公司本來拿到華為不少訂單,大有可為,卻因為美國抵制華為產品,即使價量及籌碼都很理想,也不敵大環境利空,股價下跌。本書第一章探討基本面是否決定股價,就是想提醒投資人必須注意國際情勢變化,尤其近幾年美中大國競爭賽局裡,即使是台灣的護國神山台積電,都無法置身事外。國際社會發生的大事,很可能就是影響股價的因素,更是不能預測的重大變數。

  最後,謹以本書紀念我的太太,她對我極好,甚至連生命最後一刻,都還在為我著想。多年從事市場研究領域工作的我,每個股市開盤交易日傍晚都會寫投資日報,在醫院陪病的那一段日子,也一樣在老婆病榻前完成這項例行公事。太太在世的最後一個晚上,我在病房傍著她,在寫好投資日報後不久,她便離世。那一刻,時鐘定格,晚上20:25 分(愛你愛我),我永生懷念且摯愛的人與世長辭。
 

詳細資料

  • ISBN:9786267266434
  • 叢書系列:投資贏家系列
  • 規格:平裝 / 240頁 / 15 x 21 x 1 cm / 普通級 / 雙色印刷 / 初版
  • 出版地:台灣
 

書籍延伸內容

影片介紹

影片來源:今周刊 提供
 

內容連載

第1「基本面決定股價」正確嗎?
 
1-1 影響股價的因素
 
談論一家公司的基本面好壞,是來自主觀的判斷。台灣前50 大市值的公司,你能很有自信地告訴我,有幾家是好公司嗎?還是不太確定,不敢論斷?
 
其實,上面問題的答案有點複雜,連我都不是很有把握,若從兩個面向來看,我想台積電(2330)、台達電(2308)應該能確定列入好公司名單。
 
股價不是好公司唯一的評斷標準
 
為什麼他們是好的公司呢?首先,他們追求的目標很明確。台積電在半導體產業做到先驅者,在全世界的晶圓代工領域做到最大、最好,市占率已達五成;台達電做電源供應器起家,後來卻盡心竭力發展綠能,全球前10大的電動車廠都和他們合作,可見台達電在此領域布局之深。
 
其次,這兩家公司經營高層不會隨便提到公司基本面及股價。我們從來沒在市場上聽過台積電、台達電公司炒作股票的傳言,也鮮少聽到台積電前董事長張忠謀或台達電董事長海英俊,主動找媒體談公司基本面。比較多的資訊是他們出席某個會議、論壇或其他公開活動場合,講述公司在產業的布局。
 
明確地說,一家好公司的「好」是不涉及股價的,而是規規矩矩經營自己本業。換個角度來看,當主事者常常覺得股價委屈,這就不會是間好公司。
 
在資本市場裡審視一家公司,股價某種程度也代表這家公司對資本市場的投放,但經營者不會也不能直接講出對自己公司股價的看法。市場股價是公司經營的其中一個面向,公司的經營良窳,不應該純粹只用股價來評斷。
 
從股價波動時的高層反應,判斷公司好壞
 
好公司的股價不見得要大漲,同樣地,股價大跌也不代表一家公司的「好」就會變質。有時候股價跌得很深,好公司會用實際行動告訴市場,他們在乎自己公司在資本市場的表現,不會棄股東於不顧。
 
2022 年1 月,台積電股價氣勢如虹,攻上頂端,創下688 元高價。而後一路跌,至10 月跌破400 元,市值跌破新台幣10 兆元。就在各方看淡台積電營運及股價之際,公司透過股市觀測站公告重大訊息,總裁魏哲家10 月質押設定名下台積電持股1,600 張。他在10 月、11 月連續各買進200張台積電持股後,持股超過6,279 張。

會員評鑑

2.5
5人評分
|
5則書評
|
立即評分
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1.0
|
2024/05/07
劇透警告

完全不推薦

書名「國家級基金操盤手」很嚇人,內容的膚淺、雜亂程度也很嚇人,完全沒有技術線型圖、沒有針對個股的基本面分析教學、也沒有籌碼分析,比較多的是針對「過去」個股產業發展的「主觀」分析,東講一個西扯講一個,豪無標準與客觀性,看完後更無法作為日後選股依據,完全不懂書名為什麼可以自稱「選股教戰手冊」?出版社完全沒人審稿?
展開
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Lv.1
2.0
|
2024/01/21
其實標題應該改成 天龍國基金操盤手選股教戰手冊 不太明白這本書目標讀者群是設定在哪 非天龍國讀者購買前三思
展開
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4.5
|
2024/01/08
相較技術分析,更像是用淺白文字分享專家眼光和經驗,讓我們有機會換個頭腦看產業
對非專業操盤者來說,可以不吃力的閱讀完,或是當作許多公司的小故事看!
心法雖然基本,仍可以點醒在股海中茫然的小小散戶
展開
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4.0
|
2024/01/02
有點意外沒有任何複雜線圖,但反而更好懂,
專家眼光的確能看出一般人看不見或不知道應該注意的門道,文字也寫得好懂不會太難,
是一本並非報明牌給你,但能幫助自己建立基本投資觀念,教你如何冷靜判斷好股的投資心法書。
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Lv.1
0.5
|
2023/12/17
|
電子書
真是太讓人失望了 只用了1小時就看完了 一點技術含量都沒有 比讀小說還不如 看完了也不知道他到底要說什麼 就是出書來諞人的 什麼選股教戰總冊 一點選股的策略都沒有,出版社也真是的 一點過濾都沒有 這也可以出書?
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