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買入時機/賣出時機/獲利時機:輕鬆判讀經濟指標、自信選股的散戶進擊投資法

買入時機/賣出時機/獲利時機:輕鬆判讀經濟指標、自信選股的散戶進擊投資法

살 때, 팔 때, 벌 때

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內容簡介

★蟬聯7週韓國暢銷榜TOP 20!
★最受信賴的頂級投資人,YT影片累計1400萬次觀看!

想增加被動收入卻沒時間盯盤?不想一檔股長抱多年?
從總體經濟看出買賣時機,收益最大化的MVP投資法!

  看懂「經濟指標」、正確解讀「數字」、精準設定「時機」,散戶最強投資聖經!
  牛市不躁、熊市不慌,精準買入賣出的穩定獲利戰略

  在「韓國華爾街」汝矣島擔任證券經紀人15年的康榮賢,透過徹底的資料和市場心理分析,正確推斷出宏觀經濟趨勢的上升和下降訊號,被譽為「買入・賣出之神」。書中涵蓋金融市場及實體經濟指標,讓你準確判斷、不錯失良機,搭配實際案例、線圖解說,新手也能秒懂!

  ◤收益最大化的祕訣:機率出擊策略
  金融市場上,不能只關注特定產業和近期出現飆漲的區間段,而要比較和分析整體金融市場的相對優勢。看清大盤後,才能跟著市場變動,擇時獲利;不在短期分批買進,而是長時間內每次少量購買。

  ◤專業證券人最愛用的金融市場指標:買入賣出指標大公開
  ・巴菲特指數:可顯示市場過熱與衰退程度,更能用來改變投資組合的部位。
  ・ADR(漲跌比率指標):顯示市場會上漲或走跌,超過125表示過熱,可以賣出。
  ・M2(廣義貨幣):流動性獲得大規模供應,股市會轉跌為升。

  ◤時機成熟,就使用「MVP投資法」射擊
  怎麼擇時交易?運用MVP投資法,當價值(V)與價格(P)背離,在看見動能(M)時買進!運用宏觀經濟指標,找出領導股,再跟整體市場做比較、算價差,適合想每月增加被動收入卻沒時間看盤的散戶。

本書特色

  1.韓國最受大眾信賴的頂級投資人傾囊相授20多年股票投資心法,教你辨認「最適合投資的時機」,不盯盤的穩定獲利法,適合把投資當副業的上班族和投資人。
  2.應對聯準會升息、通貨膨脹等經濟狀況的投資戰略。
  3.專業證券人教你應用「殖利率曲線倒掛」、CDS、VIX等各種指標。

  【金句搶先看!擇時獲利的絕對原則,立即掌握】
  *成功的投資不是來自外在的情報,而是始於自己。
  *不是有錢的時候才買股票,而要買在可以賺錢的時候。
  *投資股票時,比起多賺一點,徹底落實風險管理才是更聰明的想法,
  *散戶要保留足夠的本金,在慢慢積攢本金的狀態下,努力等待上漲期來臨。
  *股票市場與實體市場會相互影響,不斷尋找彼此之間的平衡。
  *景氣循環都是基於Fed調漲利率而形成,每10年會週期性反覆發生。當環境不同,主導的產業就會不一樣。
  *在股價指數處於高點時進行風險管理,一檔股票的持股比例不能超過30%以上,股票分多次買進,賣出時至少要分兩、三次賣出。
  *快攻是一種在股價上漲時,跟著大趨勢進場吃一波的策略。加倉這個方法適合想要投資長期趨勢的人,優點是可以便宜買進股票,但如果選股選錯,就必須時間等待,股價持續下跌就可能會遭受鉅額虧損。從難易度來說,加倉比快攻更難。
  *有些股票在股價指數走跌時依然逆勢上漲,並不代表就是領導股,而是利基市場(niche market)。領導股會在大盤下跌時反向主導。當指數上漲時,領導股會引領上漲,漲幅勝過指數,當其他股票走跌時,擁有力量可以撐起整個指數,這種股票就可以稱為領導股。

強力推薦

  Mr.Market市場先生(財經作家)
  小朋友學投資團隊
  元重在(法務法人世宗中國法人代表律師)
  李世榮(成均館大學媒體傳播學系教授)
  股市小黑(財經作家)
  (依姓氏首字筆劃排序)
 
  其實我不懂股票,但我很了解康榮賢。他從大學開始就很認真並努力鑽研股票,會因為自己的洞悉而猶豫不決,有時候又會過度埋首於其中。
  他為股票又哭又笑,不知不覺間也步入了中年。他能夠在汝矣島這個看似華麗卻實而孤獨的冷酷之森堅持到現在,就連身為朋友的我,都覺得他實在難能可貴。他告訴我,他寫了一本股票的書,看來現在的他有些關於股票的事想傳達給大家。我想叮嚀本書的讀者——不要相信康榮賢,請不要相信他,而是要利用他。歸根究柢,決策還是要靠自己。康榮賢可能會失手,也可能會誤判。但至少據我所知,他依然努力地把失誤降到最低,不斷卯足全力做出更正確的決定。其實在某些情況下,比起做出正確的判斷,最困難的反而是「相信自己的判斷並付諸行動」。我看過很多次做完決策依然猶豫不決的康榮賢,也看過他過度埋首於某些決策中,所以,請不要相信他,而是要利用他。
  如果你想要好好利用他,這本書就是最佳的選擇。他為了在篇幅有限的書中收錄自己的判斷標準和投資心法,歷經反覆修改,才嘔心瀝血地完成了這本書。這本書就是康榮賢使用手冊,如果你想好好利用康榮賢,就讀一讀本書吧!--元重在|法務法人世宗中國法人代表律師

  讀完本書之後,我對作者在股市投資上的洞悉與手法感觸頗深。本書敲響了警鈴,企圖點醒在股市裡已經失去直覺和常識的投資人。內容講述了我們要如何以宏觀市場為基礎,使用由上而下式投資法,聰明做投資,也提出了身為投資人不能不知道的投資觀點。作者是投資老手,很清楚何謂經濟指標,以及經濟指標會對股票帶來什麼影響。作者講述了對於這些指標的基本分析與了解,會如何帶來珍貴的洞察力,從而讓我們了解市場的動向,也解釋了這些指標如何幫助投資人做出建立在情報上的投資決策。
  本書簡潔有力,就算是略懂股市的人,也能從中輕鬆了解股市的概念與原理。除此之外,為了實質體現出投資的核心要點與投資策略的概念,作者還提出了實際案例及研究結果作為輔助。
  如果你想更深度了解股市,想使用由上而下式投資法聰明做投資,誠摯推薦你閱讀本書。--李世榮|成均館大學媒體傳播學系教授
 

作者介紹

作者簡介

康榮賢(강영현)


  成均館大學學士及碩士畢業,主修經濟學。畢業後於有進投資證券任職,擔任投資情報研究組長,目前是有進投資證券營業部理事。新冠肺炎爆發後,他開始構思收益防禦策略,思考如何準確預測宏觀市場走勢與漲跌的信號,自願擔任「為散戶指引方向的雪巴人」。基於宏觀分析、企業探訪等,他憑藉著冷靜沉著的分析能力,在《3 Pro TV》、《MKTV》、《E Trend》等YouTube節目上,提出全面的證券市場分析與恰如其分的投資策略提案。著有《迎接更危險的未來》(合著)、《Mr. Market 2023》(合著)。

譯者簡介

蔡佩君


  英國伯明翰大學國際商務系畢業,大學就讀中國文化大學韓文系,曾赴韓國漢陽大學及培材大學交換學生。2014年開始從事翻譯工作,以譯作《一人開公司快學速會的財報會計課》獲得2021年金書獎肯定。譯作《產品負責人實戰守則》亦入圍2023年第一屆臺灣年度優秀韓國翻譯圖書獎(非文學類)。

  另譯有《社畜的財務自由計畫》、《財富關鍵字》、《撼動韓國股市的7大操盤手》、《好股票,壞股票》、《存股族的財報選股術》、《通膨求生》、《股市狙擊手的自白》、《華爾街交易員的投資解答》、《股市行情的祕密》等書。
 

目錄

推薦語    
前言 希望這本書能成為藍圖,獻給朝著遠方旅行的你    

PART 1 跌進煉金術裡的散戶,需要的不是法則,而是原則
Intro 股票投資有所謂的不敗法則嗎?    
Chapter 1 股票投資人是價格接受者    
Chapter 2 重點是「When to buy」    
Chapter 3 看不清大盤,就要避免投資    
Chapter 4 控制費用比收益更重要    
Chapter 5 心理控制者和被控制者    
Chapter 6 新聞與分析報告,該看哪一個?    
Chapter 7 投資人失去的認知能力,找回你的客觀性    

PART 2 基於指標的投資策略
Intro 領先、落後與背離    
Chapter 1 證券人熱愛的金融市場指標    
Chapter 2 汝矣島崇尚的實體經濟指標    
Chapter 3 暴漲的核心,時間跨度與背離    

PART 3 在什麼都可以買的市場上,不知道該買什麼的投資人
Intro 不存在於股票投資裡的三樣東西:證照、三振出局、到期日    
Chapter 1 不必癡癡地等,就能成功投資領導股    
Chapter 2 選股的標準與範圍設定    
Chapter 3 交易的雙叉路    
Chapter 4  MVP投資法   
Chapter 5 利用本益比區間帶做交易           
                                                           
PART 4 投資的過程不是填滿,而是淨空
Intro 選擇學習,不要選擇絕望    
Chapter 1 不放下手裡緊握的東西,就擁有不了其他東西    
Chapter 2 為什麼下跌比上漲更需要關注?    
Chapter 3 即便指數上漲還是賺不到錢的原因    
Chapter 4 成功投資人都在尋找的寶物:成長與證據    

後記 沒股票才是真的好命
 

前言

希望這本書能成為藍圖,獻給朝向遠方旅行的你


  回想起年輕時,為了學習股票投資經常去書店晃悠的那段時光,我便有點害怕提筆寫下與投資有關的書籍。我擔心自己所寫的書,是不是對某些人而言,只是一段毫無用處的廢話;另一方面又希望自己的書,能夠有如過去我自己曾經每天帶在身邊翻閱,非常喜歡的書一樣,對於某些人而言富有意義。想到這裡,肩膀就沉重了起來。

  投資的過程中,鬱悶總如泉湧般滔滔不絕,反覆歷經失敗,帶來了無盡的憂傷。研究成功人士的歷程、追尋成功投資人的經驗,不僅沒有帶來成功,反而可能愈虧愈多。每天都認真鑽研,但學習的過程並不順利,內心感到非常委屈、想哭,有時甚至會跌入想尋死的絕望之中,上述這樣的經驗我都經歷過。我在想,也許我能為讀者帶來一點什麼也不一定!

  如果能寫的內容有限,我會想收錄怎麼樣的內容呢?我想篩選出,就算時間流淌也能夠長時間反覆咀嚼、富有韌性的內容。談論投資技法的選擇雖然十分多元,但相較之下我在這方面的投資經驗並不多。而且書店裡目前也已經有很多談論這類主題的書籍了。

  我首先限縮了範圍,所以在決定本書的主題時並沒有遇到太多困難。我希望散戶在面對使他們感到茫然的投資分析時,本書可以成為智慧的溶劑,幫助散戶解開那些盤根錯節,有如石頭般堅硬的因果關係。

  優秀的投資分析和策略並非專家的專利。利率、企業績效、領頭產業、週期、企業「估值」(valuation)等用語,雖然看起來好像很難,但逐一了解後,就會發現它們不過是把一些常識有效壓縮加工而成的用語。我認為股市就好比我們在和朋友聊節氣變化一樣,散戶肯定也能基於非常基本的常識,以及對股票合理的了解與情緒,與股市專家進行溝通。

  至於那些進入股市後失去直覺與常識的投資人,我希望這本書能夠重新喚回你們的感覺,也希望這本書對於還在苦惱、不知從何著墨的投資人而言,是一本可以隨時都能輕鬆翻閱,有如指導手冊一般的書籍。我在書中很努力與大家一起探討單純卻又充滿洞見的投資指標,有時候一張照片比100頁論文來得更有用,對吧?

  對於喜歡基於宏觀分析,使用「由上而下」(top-down)式投資的投資人,本書可以幫助你們針對經濟指標進行基礎的分析和理解。我相信歷史總會反覆上演,而裡面存在著源源不絕的真理。所以,除了股票以外,我也企圖把投資的範圍拓展到債券、原物料和貨幣。

  我的方法不是正確的唯一解答,只不過是其中一種模範答案。相較於明確的原則,我更傾向於使用機率計算的方式,我會藉由自己過去成功的經驗,為各位進行講解。過去的我,渴望在股市裡功成名就,我希望這本書可以成為一張簡單的藍圖,獻給剛出發的你。雖然無法一一詳述,但我希望能夠讓各位看見市場整體的趨勢。

  本書發行時,我希望投資人作為「價格接受者」(price taker),能夠從中找到從容,不要被困在天花亂墜的理論裡,也不要只懂得花言巧語,期望各位成為能懂得觀察並了解市場真實面貌的法布爾。
 

詳細資料

  • ISBN:9786267442043
  • 叢書系列:致富方舟
  • 規格:平裝 / 264頁 / 17 x 23 x 1.6 cm / 普通級 / 部份全彩 / 初版
  • 出版地:台灣
 

內容連載

重點是「When to buy」(節錄)

不會區分漲退潮的投資策略


投資策略的花言巧語中,最具代表性的就是「股票只要長時間持有就會上漲,所以先買進然後長期持有,就可以大舉獲利」。這個理論來自股價指數長期看來都處於走揚的狀態,所以只要長期投資就可以獲利,與此同時,他們還會摘錄長線投資大師巴菲特與彼得・林區(Peter Lynch)的部分言論,支持自己的主張,然而,事實真的是這樣嗎?

由於韓國的股票大多數情況都不是這樣,所以讓我們以美國的微軟舉例。

2000年股價達到高峰的微軟,在2017年終於結束大幅度的跌幅回升了,體現出了長期投資所帶來的勝利。爾後落在60美元左右的微軟股價,在2020年飆漲至350美元,如果長期投資不僅可以回本,還可以大舉獲利,似乎沒錯。因為事過境遷,回頭看股票線圖確實是這樣,但有人想過,這17年來,這些投資人過著怎樣的生活嗎?2008年美國大蕭條過後,股價翻了10倍的股票比比皆是。但是這17年以來,在如此眾多的經濟變數之中,他們只能勉強保本,然後額外獲得了一些補償,這真的是什麼偉大的投資策略嗎?

巴菲特指數反應的是GDP與股市總市值的比率,從而判斷市場整體處於被高估還是低估的狀態。2000年時,任誰看來,市場都已經進入了172%的金融高估狀態。

可以肯定的是,2019年以後市場所處的高估狀態,更勝於2000年網路泡沫時期。某一些股票可能會跟微軟一樣,面臨超過10年,甚至近20年的非自願長期投資狀態。

神奇的地方在於,當巴菲特指數進入高點區時,巴菲特也申報了美國原油和天然氣業者的股份,選擇繼續投資。這是不是巴菲特不看重市場的證據呢?對此,巴菲特說了,如果投資標的或產業,擁有足以在市場洪流中支撐自己的護城河,他就會投資,就算市場正在大幅動盪,他也會堅韌不拔地繼續推進。

巴菲特說:「沒有人能夠猜對市場的走勢,這種時候就應該專注於研究個股」。他的意思只是希望大家不去猜測市場的走勢,但他從來都沒說過:我們沒必要觀察市場,應該對經濟動向睜一隻眼閉一隻眼。

有人問巴菲特:

「你如果賣出股票,市場肯定會暴跌,那麼,你是如何準確判斷市場的呢?」

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