銀行家選股法：15年來我評估企業放款的方法，同樣適用買股票。 幫你檢驗題材、抱緊價值股！

　　★各大投資神人、KOL都想轉發：「不知不覺就看完，含金量超高！」

　　◎某公司營收大成長，就是大利多？這個獲利是靠本業，還是賣祖產？
　　◎魔鬼藏在細節裡。資產負債表中，最重要的項目居然是字最小的：「其他」。
　　◎銀行企金放款部門，最看重哪個數字？老闆、財務主管、投資者都得知道。
　　◎兩大超商龍頭，統一超和全家，誰的體質更佳？

　　作者銀行家PaPa，新加坡第二大銀行臺北分行策略長，
　　長年研究財務分析、企業評級，擁有超過15年的金融經驗，
　　卻曾因迷上改車，每月背上18%的卡債。

　　這段卡奴經驗讓他深刻體會到理財的重要性，
　　而後他攻讀MBA，進入法商科法斯、澳盛銀行，負責各大企業的財務分析。
　　包括鴻海、中鋼、台塑、長榮等企業想獲得長期貸款，
　　都得經過他的評估：這是不是一家好公司，銀行把錢借出後會不會變呆帳。
 
　　15年來他發現，銀行評估是否放款的方法，同樣適用於投資股票，
　　例如：毛利率、償還能力、現金創造能力，
　　他自己買進台達電，半年內就獲利20%，
　　現在，作者要用這套選股法，
　　幫你檢驗題材、抱緊價值股，找出最穩健的獲利標的。

　　◎用損益表檢驗題材真實性。

　　銀行家PaPa怎麼判斷好公司？
　　三率三升：毛利率、營業利益率、稅後淨利率同時上升。
　　台股目前哪些股票符合此標準？

　　◎誰在打腫臉充胖子？資產負債表一秒拆穿！

　　看懂應收帳款，持股不踩雷，
　　一家公司變出現金的能力要越大越好。（看現金週轉天數）
　　營運資金至少維持6到12個月，過多或過少都很危險。為什麼？

　　同樣遇到價格殺戮，
　　台塑（1301）、華夏（1305）和聯成（1313）這幾檔化工股，
　　誰對抗海嘯的能力比較強？銀行家PaPa用一個數字判斷。

　　臺灣兩大龍頭超商：統一超（2912）和全家（5903）的商品大同小異，
　　誰的股價比較有競爭力？用存貨天數，可以預知賺賠。

　　◎銀行企金放款部門，都在看哪個數字？

　　台積電（2330）為什麼是一檔好股票？不只因為營收不斷創新高，
　　更重要的是，還債能力也不斷成長。（這是多數投資人忽略的重點）

　　如何持股不踩雷？
　　15年來銀行家PaPa評估企業放款的方法，同樣適用買股票！
　　幫你檢驗題材、抱緊價值股！

名人推薦
    
　　價值投資人／Kelvin
　　「三明治先生的理財筆記 」臉書粉專版主
　　「大叔美股筆記」臉書粉專版主
　　「可轉債老爹」臉書粉專版主
　　「存股攻城獅-聰聰」臉書粉專版主
　　「財經捕手」臉書粉專版主
　　《自組ETF邊上班邊賺錢》作者／吳宜勲
　　老墨 Mofi
　　「柴柴的理財小天地」臉書粉專版主
　　最會說故事的理財作家／畢德歐夫
　　「菜鳥投資成長日記」臉書粉專版主
　　「邏輯投資」臉書粉專版主
　　（依姓名筆畫排序）

重磅推薦

　　對許多投資人來說，財務報表或許是複雜難懂的代名詞。然而，在與銀行家PaPa的多次交流中，我深刻體會到：讀財報，其實一點都不難！
　　銀行家PaPa用豐富的專業背景和實戰經驗，讓財報從冰冷的數字，變成有故事、有邏輯的工具。財報就像一個人的健康檢查與身家調查，可以幫助我們快速了解一家企業的真實面貌──健康狀況、背景實力，以及是否值得託付。
　　《銀行家選股法》清晰的拆解了財報三大核心：
　　•    損益表：揭開企業賺賠的真相。
　　•    資產負債表：掌握企業的財務健康。
　　•    現金流量表：看穿企業真實的現金底氣。
　　不僅帶你看懂財報，還教你如何應用財報篩選標的，例如：從損益表的營收、毛利、現金流，到資產負債表的穩定性分析等，各種實用的投資技術，逐步建立自己的投資邏輯。
　　銀行家PaPa的核心理念與大叔的投資觀點不謀而合：財報是投資世界的通行證，分析方法比直覺更重要。讀懂財報就像尋找人生伴侶——需要了解對方的家庭背景、是否自立自強、有無穩定收入等，才能避免遇到渣男股。
　　最後，請收下我的膝蓋！作為一位財經網紅，銀行家PaPa幫助大叔少走了許多彎路。因此，我相信，這本書不僅能讓讀者對企業基本面有更深入的理解，更提供了一條通往智慧投資的捷徑。──「大叔美股筆記」臉書粉專版主

　　對價值投資人來說，閱讀財報是選股的基本功，但對一般散戶而言，財報卻是一道難以跨越的門檻。但如果你想有所突破，那就不能錯過這本《銀行家選股法》。
　　銀行家PaPa擅長以幽默風趣的筆觸，結合生活化的例子，讓專業複雜的財報數字變得生動，並且貼近日常生活。
　　例如，他用薪水分配解釋自由現金流的概念，或用減肥比喻公司財務健康，這不僅充分展現其專業，同時也是作為投資人的我們希望達到的境界。
　　想輕鬆透過財報選股，並換個視角理解投資嗎？絕對不容錯過這本書！──「邏輯投資」臉書粉專版主

　　自聰聰創立臉書粉專後，結識了不少投資先進。不管是技術流派、指數派、價值投資派、抑或存股派等，大家經常分享豐富且實用的知識，著實讓我受益匪淺。身為存股族，我自然要在基本面上多做功課，但唯獨解讀財報這件事，真的讓我意識到什麼叫才疏學淺。尤其是，如果只會看營收或每股稅後盈餘（Earnings Per Share，簡稱EPS；指每一股賺多少錢），很容易錯失重要資訊。
　　以財報分析聞名的銀行家PaPa，便分享如何讓眼花撩亂的財報，簡化成精簡扼要的數據，減少讀財報所需花費的時間，十分令人佩服。書中還提到很多財報知識，以及列舉諸多個股作為範例，絕對是以基本面為主的投資者不可錯過的聖經。──「存股攻城獅-聰聰」臉書粉專版主

　　財報不僅是了解一家公司的關鍵，也是一面照妖鏡，越熟悉財報，越能夠掌握公司正在面臨的狀況。
　　無論是損益表的三率、資產負債表的存貨或合約負債、現金流量表的營運現金流與資本支出等，都是我們衡量一家公司的重要資訊。
　　然而，真正的重點並不是這些帳面上的數據，而是其背後所代表的更深層涵義。
　　雖然財報有點難，但我認為它是投資最需要具備的能力，銀行家PaPa在書中列舉中非常多淺顯易懂的案例，讓我們更容易進入、理解財報的世界。──價值投資人／Kelvin

　　投資股票前看清公司的財報，就像結婚前先看清對象的內在。無論公司如何表態，我們都可以從財報揭露其營運本質。銀行家PaPa用深入淺出的方式，帶領投資者看懂財報、去蕪存菁的抓住公司的營運重點。在書中，還透過實戰案例分析，展示如何輕鬆上手，讓財報不再只是艱澀的數字。同時，他還搭配親身經歷的故事，讓整體內容更加生動、順暢。──「財經捕手」臉書粉專版主

　　其實，我第一個YouTube直播的來賓，就是Papa，從我開始經營粉專以來，與Papa的互動一直十分愉快。他不僅是我非常尊敬的前輩，還是一路支持我成長的好朋友。
　　銀行家PaPa在財務分析上的造詣，基本上已經「成精」了。因為即使每天必須面對大量的財報，但他依然能將這些枯燥的內容，分析得生動有趣、淺顯易懂。
　　在這本書，作者將深入剖析三大報表：損益表、資產負債表與現金流量表。除了公式與數字的解讀外，他還會分享如何發現潛藏的機會，以及辨別潛在風險。
　　我相信，本書絕對會是投資人學習財報的好書。它能幫助讀者提升財報分析的能力、加深對市場運作的理解；更重要的是，帶給讀者全新的體驗——不再害怕財報，還能從中發現樂趣。祝PaPa新書暢銷，也祝各位讀者在書中可以獲得滿滿的知識。──老墨 Mofi

　　讀完這本書，我可以肯定，銀行家PaPa無疑是財報分析專家。很少有人能把看不了幾頁就會打哈欠的財報書，寫得這麼活潑生動，還搭配許多實際範例，值得一讀。
　　我一直認為，參考基本面是相對穩健的投資方法。因為會賺錢的公司，不僅能發放股息，股價也會隨時間成長，長期持有這些標的，有助於累積資產。那麼，要如何看懂公司的基本面？在書中，作者將透過財報，讓你一目瞭然。──《自組ETF邊上班邊賺錢》作者／吳宜勲

　　銀行家Papa是我在財報分析上的啟蒙導師，每當遇到瓶頸或無法釐清邏輯時，第一個總會想到他。而我也深感幸運，能擁有這麼出色、值得信賴的朋友。
　　現在，他將這些知識與智慧彙整成一本內容豐富、通俗易懂的財報指南，無論你是投資人、業務人員，還是正準備創業者，都能從中受益。
　　•投資人：一本實用的教科書，幫你深入剖析財報細節，發掘隱藏的投資價值。
　　•業務人員：學會看懂老闆最重視的財報數字，並協助你識別優質客戶。
　　•創業者：透過理性分析，平衡創業熱情，妥善規畫資金流動，確保資源運用更高效。
　　這本書不僅是知識的傳遞，更是作者對投資教育的用心之作，強烈推薦給每一位想了解財報、提升財務素養的人。──「可轉債老爹」臉書粉專版主

　　這是一本大隱隱於市的好書，雖然財報的書不少，但《銀行家選股法》巧妙的運用對話表述，讓你不知不覺就讀完，並建立起印象深刻又重要的基礎知識。尤其字裡行間，又藏有許多高含金量的精華。
　　這本書非常適合所有人閱讀：新手能透過輕鬆的對話學到財報知識；而中等程度者則可以一窺高手思維，進而抓到財報的重點，而不是被一堆數字給淹沒。
　　如果想要主動投資，理解財報是基礎，更是可以運用多年的最佳武器，誠心推薦這本好書。──「三明治先生的理財筆記」臉書粉專版主

　　我在投資交易時，會先抓出產業趨勢及個股，而在這個過程中，財務報表不僅是驗證的好工具，更是中、後期過濾標的的照妖鏡。
　　本書就是教你如何透過財務報表，找出哪些公司是虛有其表、哪些是真材實料，幫助你精準鎖定好公司，並且更進一步挖掘出被低估的好標的。
　　透過本書，即使不是科班出身的人，在投資路上也可以少走冤枉路，同時保有正確的觀念和方向。這本書結合專業知識與實務經驗，其中的財報選股法，更是實用的投資工具，絕對值得大家閱讀。──「柴柴的理財小天地」臉書粉專版主

　　剛開始看，我以為這只是一本財報書，仔細閱讀後才發現它更像是一篇篇趣味故事，其中充滿銀行家PaPa與美女學姊討論投資的趣事。
　　作者用他擅長的幽默話語，把看似艱澀的財報知識，講解得簡單易懂又有趣。從財報基本項目，到更深入探討的實際涵義，內容層次分明，條理清晰。
　　對於財報小白來說，這本書絕對是入門的最佳選擇；而對於已有基礎觀念的讀者，則可以藉此進一步精進自己的知識。──「菜鳥投資成長日記」臉書粉專版主
 

作者簡介
    
銀行家PaPa

　　長年研究財務分析、企業評級，擁有超過15年的金融經驗，現任新加坡第二大銀行臺北分行策略長（Chief Strategy Officer）。

　　曾於法商科法斯（COFACE）、澳盛銀行（ANZ），擔任企業信用評級分析師，並負責長期聯貸及長期信用貸款專案，分析超過200家中小企業的財務報表；亦於日商三菱日聯銀行，擔任企業信用風險審批官。

　　在企業金融生涯中，主要負責中大型上市公司與跨國企業客戶，包括鴻海、長榮海運、日月光控股、台泥、遠東新集團、大聯大集團、帆宣、仁寶電腦……多家企業。

　　目前佛系經營「銀行家PaPa」臉書粉絲專頁，將投資理財知識與讀者分享。
 

看懂報表，成為人生勝利組
 
在前面，我曾提到卡債一族的故事，相信不少讀者可能也有過類似的經驗──繳交循環利息，永遠繳不完，最後變成惡性循環，並開始認為借錢是牛鬼蛇神。
 
其實，財報除了可以當投資工具，對於個人的理財規畫也很重要。比方說，透過財報的架構，我們可以藉由資產負債與現金流量，更清楚的掌握個人的收入與支出，並且找到最佳的資金配置方式。同時，也能培養有紀律的財務管理習慣，讓資產穩步增值。
 
而透過資產負債表，我們能對比資產（如現金、房產、股票）與負債（如房貸、信用卡欠款），如果發現負債偏高，就可以適時調整支出。
 
再來，現金流量表能幫助我們追蹤現金進出，例如記錄每月薪水、投資收益和必要支出。若現金流出現赤字，即可檢討是否需要削減非必要開銷或增加收入來源。
 
此外，損益表也能應用於日常生活，例如計算每月固定開銷與可自由支配的收入，進一步規畫每月可投入多少資金儲蓄或投資，確保穩健達成每年的財務目標。
 
面試前先看財報，薪水多三倍
 
如果很想去台積電（2330）上班，你會怎麼準備面試？
 
相信大部分讀者都會很疑惑：年報、財報跟面試找工作有什麼關係？其實，關係可大了！
 
我們都知道，在面試時，一定要把自己的大小能力通通盤點出來，然後再包裝成三頭六臂、無所不能，不論在學生時期或是出社會之後，所有的奇葩專案都做過，而且還做得很成功，每個主管都愛你愛不完，忠孝東路走九遍也找不到的人，公司還不hire嗎？
 
你講得天花亂墜，人資與面試主管也聽得花枝亂顫，恨不得馬上就讓你來上班，但他們也是有經驗的人，這時候就會強壓微微向上的嘴角問：「聽你說這麼多豐功偉業，那你了解我們公司嗎？」剛好，聰明如你，早就摸透台積電的財報與年報分析，因此你也帶著自信的笑容，侃侃而談台積電的市場策略。
 
儘管你是來應徵工程師主管的，但你的視野卻完勝其他應徵者。
 
最後，你離開面試場地不到30分鐘，台積電人資就call你說錄取了，年薪500萬元。真爽，人生勝利組！
 
以上故事聽起來很夢幻，現實有沒有可能發生？