配息型ETF獲利放大術：運用「精準加碼」策略逆向布局，報酬率、配息率雙UP！

推薦序
跌的時候，你要怎麼做？    陶韻智
現金流換取安全感，精準加碼放大財富    陳詩慧
在下跌中看見機會，走向真正的自由    詹璇依
把每次市場引發的驚嚇，都變成驚奇與驚喜    王仲麟
作者序
和「市場」在致富之路上同行 
前    言
每一次下跌，都成為你放大獲利的契機

PART1  精準加碼策略的致勝核心
第1章  市場漲跌都是對的，你的心態才是關鍵
第2章  克服追漲殺跌的底層邏輯
第3章  掌握配息型資產的特性

PART2  精準加碼實戰技巧
股票ETF
第4章  定期定額—無腦版的撿便宜致富術
第5章  量化加碼—使用標準差提高資金效率
第6章  量化買進—以均線判斷加碼甜蜜點
第7章  量化布局—以VIX指數掌握成本優勢
債券ETF
第8章  擇時進場—依照景氣循環的配息率放大術

PART3  學會錢包管理，是變有錢的第一步
第9章  運用CASH行動法則放大獲利
第10章  活化閒置資金，先有財、再招財
第11章  用配息撿便宜，現金流收入UP！
第12章  學會資產再平衡，整體報酬率UP！
後    記    財務自由不是靠運氣，是透過行動法則達成


 

作者序

和「市場」在致富之路上同行

　　2000 年的科技泡沫，給了我、也給了整個世代的科技新貴們一場震撼教育。

　　公司的明星產品從被經銷商追著跑，在短短時間內就變成了人老珠黃、面臨 phase-out（停產）的庫存，再加上一場颱風淹水，庫存直接變成呆帳，以致公司無法上市櫃；行業內曾被市場瘋狂追捧的同業，也在短短2、3 年內變了調，彷彿昨日還在慶祝股價創新高，今天就在憂慮資遣的流言裡打轉。而我擁有的那串帳面上的「財富」，也如同洩了氣的皮球一般大幅縮水。

　　那種感覺，至今記憶猶新。

　　就像你花費了無數心力，在沙灘上蓋起一座宏偉壯麗的城堡，你為它的每一處細節感到驕傲。但一個浪頭打來，就什麼也不剩了！那時我才驚覺，原來自己引以為傲的一切，不過是建立在不穩定的沙堆之上。那些依賴市場情緒、追逐資本利得的「財富」，只是紙上富貴。

　　它能給我短暫的、如雲霄飛車般的刺激與興奮，卻給不了我長久的、發自內心的安穩。

　　轉戰金融業，卻見證金錢焦慮與掙扎

　　帶著一份想要「拿回人生主導權」的渴望，我離開了科技業，轉戰金融業。

　　我天真地以為，換了一個更接近金錢核心的產業，學習更專業的資產管理知識，就能找到把紙上富貴變為真金白銀的方法，真正走向財富自由之路。

　　沒想到，我在金融業接觸了形形色色的客戶，聽了數不清的理財故事，也見證了更多圍繞在金錢裡打轉的焦慮與掙扎。例如，坐擁上億土地、不動產，卻仍需要為流動性資金搞得焦頭爛額的企業主；或是累積了千萬 退休金，卻因為市場一個劇烈回檔而一夕歸零，導致夜不成寐的退休族。

　　我發現，財富數字的多寡與內心的平靜和自由，似乎不存在絕對的正相關。許多人帳面上的富有，只是放大了他們內心的焦慮。直到有一次，我銜命為一位年近七旬的董事長，進行例行性的年度資產檢視。

　　不因漲跌而患得患失， 一杯咖啡的篤定與安穩

　　富麗堂皇的貴賓室裡，我和董事長面對面坐著。按照慣例，由我開啟話題：「曾董，最近市場波動不小，您的投資部位也有些回檔，不知道您有什麼想法嗎？」

　　他笑了笑，從容地端起桌上的咖啡，輕輕啜了一口；看著我，眼神清澈而溫和。

　　「市場漲跌，那是神仙的事，我控制不了。以前我也會患得患失，但後來我轉做以現金流為主的債券（當時主流的配息型商品），只要債息準時進來，就算金額不大，但付掉我跟老伴的生活費、社區管理費綽綽有餘，還能每週像這樣出來喝一杯好咖啡，就夠了。」

　　曾董停頓了一下，繼續說道。

　　「只要債息能穩定進來，市場是漲是跌，對我來說，真的只是數字的變化而已。它漲，我開心；它跌，我仍然有配息收入。我的生活，不會因為市場的漲跌而有任何改變。」

　　聽到這番話，我彷彿被一道光打中了。

　　一直被灌輸追求「複利增值」的總報酬，和擁有穩定、可預期的現金流，兩種價值觀互相衝擊著……我終於明白：

　　真正的財務安全感，不是來自於你擁有多少「資產存量」，也不是那串不斷跳動的帳面數字，而是擁有多少穩定、可預期的「現金流量」。

　　是那筆無論市場颳風下雨，都會像老朋友一樣，準時匯入你戶頭的現金流，讓你保有生活的尊嚴與從容。是這筆錢，讓你不需要在市場最恐慌、價格最低迷的時刻，賣掉辛苦積攢的核心資產，來換取生活所需。

　　因為曾董的那杯咖啡，讓我頓悟了追求財富自由的真正意義：

　　財富自由，不應該是一個遙遠的、需要你花上 2、30 年奮力追逐的終點，而是一種始於當下、隨手可得的安穩供應。

　　投資哲學的轉變 ，從順勢而為到安穩豐盈

　　此後，我徹底改變了自己的投資哲學，乃至人生觀。我不再將全部心力放在預測市場漲跌，因為那是一 場永無止境、且勝率極低的豪賭；我學會了退後一步， 去觀察、去傾聽市場背後更宏大的規律：
從天而順，心穩則盈； 於地而佈，財自流轉。

　　就像一個農夫，他不會去對抗天氣，而是懂得順應 節氣，知道春耕、夏耘、秋收、冬藏。投資也是如此， 因為經濟有繁榮、放緩、衰退、復甦的循環，這是不變 的自然法則。想要獲得安穩的四時供應，不是去改變天氣，而是在不同的季節裡，播下合適的種子。

　　這份順勢而為的謙卑，讓我從市場的對抗者，變成 了與之共舞的伙伴。從此以後，讓「市場」陪伴著我在 財富自由的道路上，一路同行；而源源不絕的現金流， 就是我在這場旅途中，最踏實的「定心丸」。

前言

每一次下跌，都成為你放大獲利的契機

　　市場漲或跌，都是對的！

　　投資是趟長跑，而非短暫衝刺。在這場馬拉松中，市場漲跌無時無刻在挑戰我們的情緒與耐心，唯有具備財商心理的強大韌性與自信，才能因應市場變化。

　　通常，當股市上漲時，投資人往往「期待」更大的獲利空間，但也同時更加「恐懼」下跌所帶來的損失，甚至很容易「懊悔」千金難買早知道—早知道自己當初就該怎麼、怎麼做……然而，無論是期待、恐懼、懊悔，這些情緒並不會改變市場的規律，請記住這句話：

　　「市場漲或跌，永遠是對的；時漲時跌，更是市場永恆的節奏。」

　　小 P 的故事是一個典型的例子。

　　當他成功累積第一筆百萬後，隨著資產規模擴大，原本對幾千元盈虧無感的他，看到 10% 漲跌變成 10 萬元的上下波動，內心的得失感也隨之放大。他意識到假設資產成長到千萬元，10% 的漲跌就意味著百萬元級的盈虧變動，心理壓力無疑會加劇。

　　美國調查機構 DALBAR 研究機構長期研究投資人行為，從 1984 年開始每年都會出版「年度投資人行為量化分析」（Quantitative Analysis of Investor Behavior，簡稱QAIB）。長期追蹤投資者的實際績效後，發現多數投資人因市場短期波動而頻繁交易，導致長期的實際收益明顯落後市場整體報酬。甚至有超過一半的投資人，會因市場波動而錯誤地調整配置，導致績效降低約2%至5%。

　　市場「價格」，終將回歸「價值」

　　因此，我們必須理解「精準加碼」策略真正的核心邏輯，來自於市場的「價格」終將回歸「價值」，而下跌提供了長期投資者絕佳的低成本佈局機會。

　　正如全球著名投資人彼得．林區（Peter Lynch）所言：「股市最大的敵人不是熊市，而是投資者自己。」

　　市場漲跌不是威脅，真正的威脅是我們自己內心的不穩定。數據顯示，長期持有標普 500 指數 ETF 的投資人，20年來的年化回報率約為7.5%，而頻繁買賣者平均只獲得了不到2%的回報，甚至低於通膨率。這說明了買跌不買漲、堅持紀律投資，對投資效益來說至關重要。

　　是的，投資市場的波動難料。當股市下跌時，你是選擇觀望，還是果斷出手？你的決策依據是情緒，還是客觀數據？

　　我希望這本書可以幫助你透過清晰、可實踐的邏輯，克服市場波動帶來的恐懼，真正掌握配息標的「精準加碼」策略的核心理念，將市場的每一次回調，轉化為放大配息收益的實際契機。

　　當然，本書所提到的策略也適用於市值型標的，差別只在於配息型ETF將配息及資本利得落袋為安，市值型ETF則選擇複利滾存。在加碼的預算上，兩者彈性也會大不同，詳細內容將在PART 3 說明之。

　　提高投資勝率及現金流收入

　　這本書將以邏輯思考為基礎，讀者不用死記，也能幫助你將面對市場漲跌時的恐懼，轉化為積極正向的思維，並提供你一套針對配息型 ETF（同樣適用於配息型共同基金），提高投資勝率及現金流收入的完整解答。本書分為三大部分，內容將循序漸進地帶你掌握投資配息標的底層邏輯——

　　PART 1    精準加碼策略的致勝核心 → 解析配息標的「精準加碼」策略的核心邏輯
　　幫助你避開投資人因「樂觀」或「恐慌」所造成的錯誤決策，引導你理解為何市場下跌會成為長期投資者放大獲利的契機。

　　PART 2    精準加碼的實戰技巧 → 透過實際案例帶你逐步操作「精準加碼」策略
　　依照股票 ETF 的特性，從定期定額開始解析配息標的的投資心法，利用標準差、均線、VIX 指數，讓你的投資組合有規律、有系統地量化加碼、量化布局，真正從理論走向實踐。

　　PART 3    學會錢包管理，是變有錢的第一步 → 以 CASH 行動法則掌握投資預算及資產配置
　　協助你活化閒置資金，掌握投資預算；進一步帶你學會資產再平衡，提升整體投資組合的配息率，創造穩定且持續成長的現金流。

　　無論你偏好被動式 ETF 的穩健，還是主動式 ETF／基金的靈活，這本書將協助你把每一次的市場下跌，轉化為下一波財富增長的機會，實現安心且富足的投資人生。

　　請記得，投資絕不是毫無根據的冒險，而是經過邏輯推導、有策略且有方法的實踐。期待這本書能夠陪伴你掌握每一次起伏，協助你建立財務自由與內心安穩的人生。