創業之初你不可不知的融資知識：尋找風險投資全揭秘

第1章 風險投資是怎麽一回事
1.1 風險投資的起源
1.2 風險投資是怎麽掙錢的
1.3 VC公司都有些什麽人
1.4 VC如何選擇投資目標
1.5 VC的十大英文單詞
1.6 VC的十個真相
1.7 VC的十大黑暗
1.8 VC的十大忽悠用語
1.9 幾個經典投資案例
第2章 誰需要適合VC
2.1 向VC融資之前要知道的小故事
2.2 除了VC，還能從哪里找錢
2.3 一家VC支持企業的發展軌跡
2.4 VC的錢有什麽不同
2.5 你的公司適合VC的胃口嗎
2.6 公司需要找VC要多少錢
2.7 向VC融資的一般流程
2.8 可轉債方式融資
2.9 向天使融資
2.10 融資中會遇到的其他人
2.11 亞馬遜收購zappos案例對創業者的啟示
第3章 商業計划書的那些事
3.1 商業計划書的形式及主要內容構成
3.2 誰來寫商業計划書
3.3 VC希望看到什麽
3.4 執行摘要怎麽寫
3.5 推薦（自薦）信怎麽寫
3.6 融資演示文件
3.7 什麽樣的商業計划書不管用
3.8 關於商業計划書的常見問題
第4章 溝通、談判博弈進行時
4.1 怎樣跟VC接上頭
4.2 VC公司里，你應該跟誰談
4.3 怎樣面對VC公司的人駐創業者（EIR）
4.4 融資演示的15條技巧
4.5 怎樣在「電梯」等場合向VC推銷
4.6 坦然面對VC的拒絕
4.7 VC對企業的調查和企業對VC的調查
4.8 向VC作融資演示時，誰應該參加
4.9 跟VC溝通時，應該小心的三個問題
第5章 財務預測和估值
5.1 估值、期權及股權價值
5.2 VC在估值談判中的奧秘
5.3 關於估值的幾個麻煩問題
5.4 企業對自己的估值必須是正確的
5.5 VC對早期創業企業的估值
5.6 常見的估值方法介紹
5.7 財務模型總是錯的，但也要做一個
5.8有效的財務預測方法
第6章 Term Sheet怎麽談判
6.1 清算優先權（Liquidation Preference）
6.2 防稀釋條款（Anti—dilution）
6.3 董事會（Board of Directors）
6.4 保護性條款（Protective Provisions）
6.5 股份兌現（Vesting）
6.6 股份回購（Redemption）
6.7 領售權（Drag-Along Right）
6.8 競業禁止協議（Non-Compete Agreement）
6.9 股利（Dividends）
6.10 融資額（Amount of Financing）
6.11 登記權（Registration Rights）
6.12 VC投資架構
6.13 案例：坎坷紅籌路
第7章 拿到VC錢了，事情才剛剛開始
7.1 「管理」投資人的技巧
7.2 VC提供的是建議，而不是命令
7.3 後續融資
7.4 投資你的VC離職了，你該怎麽辦
7.5 創業企業的文化
7.6 該不該讓公司其他人與VC交流
7.7 怎樣用期權激勵員工
7.8 創業板：到底是一個什麽板
7.9 創業者怎樣面對創業板
附錄 知名VC名單及特色簡介
附錄A 中國的風險投資機構概況
附錄B 知名VC機構簡介

中國的創業者是幸運的，同時也有著種種不如意。幸運的是，中國市場有太多的創業機會、巨大的潛在需求、充裕的人力資源┅┅不如意的是，整個創業生態體系還不夠完善，政府、銀行、教育機構、中介服務機構等各方力量並沒有真正整合，也沒有真正了解到創業者真實的需求，創業者學習、交流、提升的平台和機會還太少。

改革開放以來，有一批創業者取得了成功，成為了「創業明星」，其中不少人靠的是「膽子」和「關系」，但這種成功模式很難復制。而創業者要想成功，企業家精神和創業必備的一些基本知識與經驗則是必要條件。企業家精神是否為天生，尚值得探討，但那些基本的知識與經驗卻一定是可以習得的。

不可否認的是，大多數中國企業和創業者的基本功都比較弱，融資就是其中的一個軟肋。畢竟，中國資本市場發展的歷史還太短，相關產業鏈還沒有成熟，風險投資和私募股權領域里的細節知識和執行慣例還沒有普及到眾多創業者。僅憑幾本翻譯過來的著作，無法告訴我們熱鬧的天價融資案例背後的真實情況和基本原則。

多年前，我和曙光曾共事於國內著名的風險投資研究與顧問公司清科集團，我們一起幫助過許多創業企業融資，與大量國內外的風險投資公司有深入的交流、合作。在那段時間里，我們花了不少心血對許多創業者進行了有關融資的基本知識及操作慣例的普及教育，也對中外投資機構的投資條款清單和投資行為等進行了大量的研究和分析。從寫作商業計划書到與風險投資人打交道的經驗，從公司的估值到風險投資人對被投資企業的影響，我們指導創業者如何做好充分的融資准備，還舉辦過大規模的培訓，一遍遍講述這些基本常識。讓我們受到鼓舞的是，由於培訓非常專業，許多投資機構甚至將自己的投資經理送來學習，因為當時中國能夠如此了解私募融資操作細節的人實在是屈指可數。曙光是這支團隊中最具專業精神的人之一，喜歡總結和鑽研，也是最受創業者歡迎的講師之一，他講課生動風趣，深入淺出。

但研究和顧問能夠影響和幫助的創業者始終有限。2007年1月，我創辦了《創業邦》雜志，希望通過媒體平台(雜志、網站和各種創業類的活動)為中國的創業企業提供發展中遇到的各種問題的解決之道，希望通過知識的傳播和信息的交流幫助更多創業者取得成功。曙光則在另外的平台上一直不輟耕耘，在融資領域繼續深入研究，如今終於將多年的研究成果呈現給大家，實在可喜可賀。

「創新成長，創業興邦」，這種使命感是我們這些人努力奮斗的最初動力。希望我們可以為推動整個中國創業生態圈的正向發展和循環做出些許貢獻，進而推動中國創業者的成長，推動創新型國家的發展。