投資學原理:估值與管理(原書第6版)

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前言
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第一部分導論
第1章風險與收益簡史2
1.1收益3
1.2歷史數據6
1.3平均收益：第一課14
1.4收益波動性：第二課17
1.5關於更多平均收益24
1.6風險和收益29
概要和總結30
實踐應用31
章節回顧和自測31
投資智商測試32
概念理解33
疑難問題33
Schweser的CFA復習資料35
第2章投資過程36
2.1投資政策聲明37
2.2投資專家44
2.3賬戶類型47
2.4頭寸的類型54
2.5構建一個投資組合59
概要和總結63
實踐應用63
章節回顧和自測64
投資智商測試64
概念理解65
疑難問題66
Schweser的CFA復習資料67
第3章證券類型概述69
3.1證券分類70
3.2計息資產70
3.3股票73
3.4衍生工具77
3.5期權合約80
概要和總結84
實踐應用84
章節回顧和自測85
投資智商測試85
概念理解86
疑難問題86
第4章共同基金89
4.1共同基金投資的優點和缺點90
4.2投資公司和基金類型91
4.3共同基金的運作93
4.4共同基金的成本和費用94
4.5短期基金98
4.6長期基金100
4.7共同基金的表現107
4.8封閉式基金、交易開放式指數基金和對沖基金110
概要和總結120
實踐應用121
章節回顧和自測121
投資智商測試121
概念理解122
疑難問題123
Schweser的CFA復習資料124
第二部分股票市場
第5章股票市場簡介128
5.1私募和向公眾出售證券129
5.2紐約證券交易所136
5.3紐約證券交易所的運營139
5.4納斯達克141
5.5紐約證券交易所和納斯達克的競爭者143
5.6股票市場信息143
概要和總結150
實踐應用150
章節回顧和自測151
投資智商測試151
概念理解152
疑難問題152
Schweser的CFA復習資料154
第6章普通股票估值155
6.1證券分析：謹慎小心156
6.2股利貼現模型156
6.3兩階段股利增長模型162
6.4剩余收益模型168
6.5自由現金流模型169
6.6價格比率分析172
6.7關於麥格勞—希爾公司的分析175
概要和總結181
實踐應用182
章節回顧和自測182
投資智商測試183
概念理解184
疑難問題185
Schweser的CFA復習資料187
第7章股票價格行為和市場效率189
7.1市場效率導言189
7.2「擊敗市場」的含義是什麼190
7.3市場效率的基本原理190
7.4市場效率的形式191
7.5為什麼市場是有效的192
7.6市場效率的一些內涵192
7.7知情交易者和內幕交易195
7.8市場是如何有效的197
7.9市場效率和專業基金經理的表現201
7.10異常現象203
7.11泡沫和崩潰207
概要和總結214
實踐應用214
章節回顧和自測215
投資智商測試215
概念理解216
疑難問題218
第8章行為金融學和投資心理學220
8.1行為金融學導言221
8.2前景理論221
8.3過度自信225
8.4對隨機性理解不當和對偶發事件反應過度227
8.5行為金融學的更多方面231
8.6基於情緒的風險和有限套利233
8.7技術分析236
概要和總結248
實踐應用249
章節回顧和自測249
投資智商測試250
概念理解251
疑難問題252
Schweser的CFA復習資料254
第三部分利率和債券估值
第9章利率256
9.1利率歷史和貨幣市場利率257
9.2貨幣市場價格和利率262
9.3固定收益證券的利率和收益率268
9.4利率期限結構272
9.5名義利率與實際利率275
9.6傳統的利率期限結構理論278
9.7名義利率的決定因素：一個現代化的視角280
概要和總結282
實踐應用283
章節回顧和自測283
投資智商測試283
概念理解285
疑難問題285
Schweser的CFA復習資料287
第10章債券價格與收益率288
10.1債券基礎知識289
10.2普通債券價格和到期收益率290
10.3收益率的更多信息295
10.4利率風險和馬爾基爾定理298
10.5久期301
10.6基於久期的債券風險計算305
10.7專項投資組合和再投資風險306
10.8免疫309
概要和總結310
實踐應用311
章節回顧和自測312
投資智商測試312
概念理解314
疑難問題315
Schweser的CFA復習資料317
第四部分資產組合管理
第11章多樣化與風險資產配置320
11.1預期收益率和方差321
11.2投資組合324
11.3分散投資和投資組合的風險326
11.4相關性和分散投資330
11.5馬科維茨有效邊界336
概要和總結338
實踐應用338
章節回顧和自測339
投資智商測試340
概念理解341
疑難問題341
Schweser的CFA復習資料344
第12章收益率、風險和證券市場線345
12.1公告，超出預期的信息和預期收益率346
12.2風險：系統的和非系統的348
12.3分散投資：系統風險和非系統風險349
12.4系統風險和貝塔350
12.5證券市場線352
12.6關於貝塔的更多內容358
12.7擴展的CAPM364
概要和總結367
實踐應用367
章節回顧和自測367
投資智商測試368
概念理解369
疑難問題370
Schweser的CFA復習資料372
第13章業績評價和風險管理373
13.1業績評價374
13.2評價方法比較380
13.3投資風險管理385
13.4有關風險價值計算的更多知識388
概要和總結390
實踐應用391
章節回顧和自測391
投資智商測試391
概念理解392
疑難問題393
Schweser的CFA復習資料394
第五部分期貨和期權
第14章期貨合約396
14.1期貨合約基礎知識397
14.2期貨402
14.3期貨交易賬戶407
14.4現貨價格與期貨價格409
14.5股指期貨412
概要和總結416
實踐應用417
章節回顧和自測417
投資智商測試418
概念理解419
疑難問題420
Schweser的CFA復習資料421
第15章股票期權422
15.1普通股期權423
15.2期權結算公司427
15.3期權428
15.4股指期權430
15.5期權的內在價值和「價值狀態」432
15.6期權收益和利潤435
15.7使用期權進行風險管理438
15.8期權交易策略441
15.9套利和期權定價約束443
15.10看跌—看漲平價定理446
概要和總結450
實踐應用451
章節回顧和自測451
投資智商測試452
概念理解454
疑難問題454
Schweser的CFA復習資料457
第六部分投資專題
第16章期權估值460
16.1到期前的簡單期權估值模型461
16.2單期的二項式期權定價模型461
16.3二期二項式期權價格模型464
16.4多期二項式期權定價模型467
16.5布萊克—斯科爾斯期權定價模型468
16.6期權輸入值的差異472
16.7股價變化對期權價格影響的度量474
16.8股票期權對股票的對沖476
16.9股票指數期權對股票組合進行對沖478
16.10隱含標准差480
16.11員工股票期權481
概要和總結485
實踐應用486
章節回顧和自測486
投資智商測試487
概念理解488
疑難問題489
Schweser的CFA復習資料490
第17章現金流與收益預測492
17.1財務信息的來源493
17.2財務報表494
17.3財務報表預測499
17.4星巴克公司案例研究505
概要和總結514
實踐應用515
章節回顧和自測515
投資智商測試516
概念理解518
疑難問題518
Schweser的CFA復習資料520
第18章公司債券522
18.1公司債的基礎知識523
18.2公司債的種類524
18.3債券契約526
18.4保護契約535
18.5事件風險536
18.6無契約的債券537
18.7優先股538
18.8浮動利率債券538
18.9公司債信用評級539
18.10垃圾債券542
18.11債券市場交易543
概要和總結544
實踐應用545
章節回顧和自測545
投資智商測試546
概念理解547
疑難問題548
Schweser的CFA復習資料549
第19章政府債券550
19.1政府債券基本要素550
19.2美國短期國庫券、中期國庫券、長期國庫券和本息分離債券551
19.3美國財政部拍賣555
19.4美國儲蓄債券557
19.5聯邦政府機構債券558
19.6市政債券559
19.7相等課稅收益率566
19.8應稅市政債券567
概要和總結567
實踐應用568
章節回顧和自測568
投資智商測試568
概念理解570
疑難問題571
附錄A投資智商測試答案572
附錄B部分疑難問題答案575
術語表578