內容簡介

本書記載了作者從在紐約進入高盛開始，到回到日本高盛作為併購顧問參與的眾多企業並購案的身經歷，內容包括作者在高盛與眾多國際的管理者的交往經歷，日本公司內部的資金、政治、競爭等不為人們所知的逸聞趣事。書中涉及的併購交易，從日本開始進行大規模併購的20世紀90年代至21世紀前10年，是日本企業20年大型併購的商業全景。

書中展現了作者作為併購顧問利用公司法、金融商品交易法、日本國稅廳公告、金融理論等各種手段促成併購交易的經歷，勾勒了智慧和力量“綜合實力”體現的企業併購的場景。

作者所參與的大型併購案包括：羅氏製藥的中外製藥收購，NKK與川崎制鐵合併，GEcapital的日本租賃的租賃事業收購，戴姆勒-克萊斯勒投資三菱汽車，DDI、IDO與KDD三家企業合併為KDDI等。

作者介紹

服部暢達

早稻田大學大學院經營管理研究科客座教授、慶應義塾大學大學院經營管理研究科客座教授。服部暢達事務所法定代表人。1981年東京大學工學部畢業，進入日產汽車就職。1989年在麻省理工學院斯隆商學院取得工商企業管理碩士學位。1989年進入高盛證券就職，在紐約與東京工作。1998年至2003年，以董事總經理（Managing Director）的身份負責日本的並購顧問業務。現在擔任迅銷、博報堂等企業的外部董事。著有《日本企業併購理論與案例研究》《併購實踐手冊》等。

第一章高盛紐約總部
投資銀行的步
上班年，工資5萬美元、獎金3萬美元
投資銀行部門
目標是“華爾街高的榮譽”
一年工作4 000—5 000小時
承銷東京揚基債券
溫伯格主席
盈利70萬美元
好萊塢的電影金融
B級電影製作項目
賣點是“在高風險的電影行業實現低風險的投資”
從日本企業籌集2 000萬美元
曾經的同事成為“首席戰略顧問”
發行住友銀行5億美元次級債券
BIS管制迫使資金籌集手段多樣化
繞過日本的商法與日本大藏省規定
關鍵時刻的潛力
合夥人制度與上市
合夥人與合夥人的差異
221位合夥人的巨額資本收益合理嗎？

第二章高盛東京分公司
住友製藥投資賽特爾公司
精英生物科技公司
泡沫經濟餘韻猶存之時
熟悉併購業務的機會
NEC與Packard Bell合併個人電腦業務
個人電腦零售的變革期
沒有退路的交涉
與“寅次郎”的對決
葛蘭素威康從新日本實業回購子公司股票
英國製藥企業的重組
爵士的命令
利用有償減資與股息剝離等方法來實現目標
真正的化項目
高盛的人事評價
成為併購部部長
“你不主動共用資訊而且喜歡搞政治鬥爭”
團隊合作的重要性
企業文化的成因
作為“人質”的薪水
5年生存概率為50%
完全符合我人生觀和企業觀的職場

第三章日本的大型併購時代（上）
NTT DOCOMO的PHS業務重組
項目名“99”
《法人稅法基本通告9-4-1》
拘泥於通告規定的日本國稅廳
毫無意義的手續
升職為“EMD”
DDI、IDO、KDD三家企業合併
實現日本全國漫遊
陷入苦戰的追趕者們
成為DDI的顧問
急速上漲的KDD股價
充分利用以前的項目中積攢下來的人脈
讓人恍然大悟的一番話
“成功報酬太低了！”
戴姆勒收購日產汽車
綜合寫字樓裡的盡職調查
會計師的信
分期付款銷售的壞賬導致債務標
“要不要收購日產汽車？”
6萬億日元企業危機的真相
主力銀行之罪
日產汽車爭奪戰
戴姆勒退出，日產落入雷諾手中
戴姆勒投資三菱汽車
不負責任的新聞媒體
隱瞞69萬輛汽車的安全隱患問題
在戴姆勒總部做報告
發行“自殺式可轉換債券”
賠本買賣
AOL日本法人重組
給虧損的公司投資500億日元？
受贈收益需要繳稅與捐款不算虧損的問題

第四章日本的大型併購時代（下）
GE Capital收購日本租賃
重建金融業務是與時間的賽跑
法院舉辦的顧問名額招標
全世界過100家候選企業
收購條件
各懷鬼胎的談判對手
意料之外的麻煩
名為法院的神奇領域
羅氏製藥收購中外製藥
永山治社長的遠大計畫
羅氏的成功經驗
總共2 100億日元的項目給了700億日元的報酬？
Capital Group收購中外製藥20%股份
日本羅氏的股價評估問題
與美國反壟斷執法機構的交涉
NKK與川崎制鐵的對等合併
鋼材價格的大幅降低與削減成本的要求
套利者與長線投資者的一喜一憂
NKK出售瀕臨破產的美國子公司
川崎制鐵給存在退市風險的關聯企業提供資金援助
讓新日鐵驚慌失措的JFE

第五章回顧在高盛的14年
離開高盛之後的生活
40歲之前的人生規劃與結果
在公司上班的同時利用晚上的時間講授並購實務
對升職毫無興趣
作為“資本市場的代表”出任外部董事
不要期待我會妥協
高盛的精英們
溫伯格、魯賓、保爾森
的管理者在任期間都比較長
日本的管理者
與歐美相比也毫不遜色的管理者們
隱藏在社會責任表像下的問題
世界的管理文化

第六章給年輕人的建議
留學準備
推薦信的重要性
日本人留學生數量多
擁有極強個人主義和自尊心的日本人
“道鐘斯指數下跌了500點！”
就職活動
自己的人生由自己決定
前往公證處
想敬而遠之的人
想成為朋友的人
經濟方面的原因

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