貨幣未來：從金本位到區塊鏈

推薦序一
推薦序二
前言

第一章　貨幣　/ 1

第二章　原始貨幣　/ 11

第三章　貨幣金屬　/ 17
為什麼是黃金　/ 19
羅馬的興盛與衰弱　/ 25
拜占庭和拜贊特　/ 28
文藝復興　/ 30
美好年代　/ 35

第四章　政府貨幣　/ 42
貨幣國家主義和自由世界的終結　/ 44
兩次大戰之間　/ 48
第二次世界大戰和佈雷頓森林體系　/ 54
政府貨幣的歷年表現　/ 60

第五章　貨幣和時間偏好　/ 73
通貨膨脹　/ 81
儲蓄和資本積累　/ 89
創新：“從0到1”與“從1到多”　/ 95
藝術的繁榮　/ 97

第六章　資本主義的資訊系統　/ 103
中央計畫制資本市場　/ 106
商業週期和經濟危機　/ 111
健全的貿易基礎　/ 123

第七章　健全貨幣和個體自由　/ 130
政府應該管理貨幣供給嗎　/ 131
不健全的貨幣和持續的戰爭　/ 139
有限政府與全能政府　/ 142
侵吞　/ 148

第八章　數位貨幣　/ 160
比特幣：數字現金　/ 161
供給、價格以及交易量　/ 170
附錄　/ 183

第九章　比特幣的優勢在哪裡　/ 185
價值存儲　/ 185
個體主權　/ 191
國際和網上清算　/ 196
全球記帳單位　/ 203

第十章　對比特幣的常見疑問　/ 208
挖礦是浪費資源嗎　/ 208
失控：為什麼沒人能改變比特幣　/ 213
反脆弱性　/ 221
比特幣具有可擴展性嗎　/ 223
比特幣是為犯罪分子發明的嗎　/ 229
如何殺死比特幣：新手指南　/ 231
競爭幣　/ 240
區塊鏈技術　/ 247

致謝　/ 263

前言

2008年11月1日，一位化名為“中本聰”的電腦程式師給一個密碼學愛好者的電子郵件組發送了一封郵件，告知他們自己弄出了一個“完全點對點的、不依賴任何協力廠商的新的電子現金系統”。 郵件中，中本聰附上了比特幣白皮書的摘要，以及白皮書全文的網址連結。簡單來說，這是一個使用自身原生貨幣的支付網路，能讓每個成員不需要信任其他任何人就能驗證每一筆交易的真實性。中本聰進行了精緻複雜的設計，比如，比特幣網路內的貨幣量是按照既定的速率增加的，新增的貨幣獎勵給那些花費自身算力驗證交易的網路成員，即新增貨幣是對他們工作的獎勵。比特幣這項發明令人吃驚的地方在於，不同于之前很多發明電子現金的嘗試，它真的成功了。

儘管比特幣的設計巧妙，但這個奇特的實驗卻很難吸引加密極客圈子之外的關注。比特幣網路上線後的數月，全球範圍內僅有數十位用戶加入，參與挖礦，互相發送比特幣，此時比特幣還只是一種數位形式的收藏品。

直到2009年10月，出現了一宗以5.02美元售出5050個比特幣的交易，折合一個比特幣的價格不足0.001美元，這是有記錄的第一宗法定貨幣與比特幣之間的交易。在這筆交易中，比特幣的價格是根據當時開採新幣所需的電費計算的。從經濟角度看，這可以稱作比特幣發展史上最重要的時刻之一。自此以後，比特幣不再是邊緣程式師群體內部的數字遊戲，它變成了有價格的商品，這表明某些地方的某些人已經開始發現和承認它的價值。2010年5月22日，有人成功地用1萬個比特幣購買了價值25美元的兩張比薩，這標誌著比特幣首次被當作商品交易的仲介。比特幣從首次成為商品，到首次被用作交易仲介，兩件事之間隔了7個月。

從那以後，比特幣網路在使用者人數、交易數量和吸納算力等方面都不斷增長，同時比特幣的價格也快速上升，到2017年11月，每個比特幣的價格已經超過7000美元。 8年後，它的兌換率經常和國家貨幣的匯率一起出現在電視、報紙和網站上，很明顯比特幣已經不再是一種網路遊戲，而是一項通過了市場考驗，在現實生活中具備多種用途的技術創新。

比特幣可以被理解為一個去中心化的電腦軟體，允許人們使用一種具有抗通脹屬性的貨幣直接與他人進行商品交易，無須借助任何協力廠商機構。換句話說，比特幣通過大量網路成員共同運行去中心化的代碼，自動實現了現代中央銀行的功能，而且變得可預測但幾乎不可修改，因為沒有其他人的同意，沒有人可以修改代碼。比特幣成為得到驗證的可靠的電子現金和電子硬通貨。儘管比特幣是數字時代的新發明，但它試圖解決的卻是自人類社會形成以來一直困擾我們的古老問題，即找到一種既被其持有者完全掌控，又可以長期保值的貨幣。我基於自己對比特幣技術的研究，對它所試圖解決的經濟問題以及歷史上人們如何應對這個問題的多年研究，提出自己的觀點。我的結論可能會嚇到那些輕易給比特幣貼上“騙局”“投機分子的陰謀詭計”“即將破滅的泡沫”這樣標籤的人。實際上，比特幣不但改善了之前的“價值存儲”方案，而且它作為數位時代健全貨幣的適用性，更會讓反對者大吃一驚。

歷史昭示未來，越仔細觀察越是如此。時間會證明本書的觀點。作為必需的基礎，本書第一部分解釋了貨幣，包括貨幣的功能和性質。作為一名工程學背景的經濟學家，我理解一項技術總是從它試圖解決的問題出發，這樣我就能準確地抓住它的本質，而不會被其他偶然性和裝飾性的東西干擾。厘清貨幣試圖解決的問題，才能進一步明白健全貨幣和不健全貨幣的區別，進而使用這個概念框架去理解，為什麼從古至今很多東西，如貝殼、玻璃珠、金屬、政府發行的通貨等，可以成為貨幣，又如何承擔了貨幣職能，以及它們“如何”和“為什麼”會失敗，不能繼續承擔社會賦予的價值存儲和交易仲介的職能。

本書的第二部分討論了歷史上曾經出現的健全和不健全的貨幣形式對個人、國家和整個人類社會的影響。健全貨幣讓人們著眼于長遠，勤儉儲蓄，投資未來。儲蓄和長線投資是資本積累和人類文明進步的關鍵。貨幣是經濟體的資訊系統和度量系統，健全貨幣使貿易、投資和創業等經濟活動在穩定的基礎上進行，而不健全貨幣則將這些經濟活動引向無序混亂。健全貨幣也為個人提供了抵抗暴政的有效屏障，是自由社會的一個基本要素。

本書的第三部分解釋了比特幣網路的運行方式以及比特幣最為突出的經濟學特徵。分析了將比特幣作為一種健全貨幣形式的可能性，討論了一些比特幣尚不盡善盡美的案例，此外還澄清了一些圍繞比特幣的最常見的誤解和迷思。

歷史上有很多種技術用於承擔貨幣職能，寫本書的目的在於説明讀者理解比特幣的經濟意義，理解比特幣為什麼可以作為這些技術在數位時代的反覆運算。本書並不是宣傳和鼓動讀者購買比特幣。不僅如此，至少在很長時間內，比特幣的價格仍然會大幅波動，由於種種可以預見或者不可預見的原因，比特幣網路最終可能成功也可能失敗。由於技術要求較高、風險較大，對很多人來說，比特幣並不是適宜的選擇。正因如此，本書並不提供投資建議，而是幫助讀者理解比特幣網路的經濟學特徵和運行方式，以期讀者在做出是否加入比特幣網路的決策之前，充分理解這個決策物件。

只有在充分理解並且對比特幣的持有和存儲進行了廣泛深入的研究之後，一個人才可以考慮使用比特幣存儲自己的財富。比特幣市場價格的上升會使這一投資看起來像是只需要無腦殺入的遊戲，然而，任何認為持有了比特幣就可以安枕無憂的人都應該謹記，不計其數的技術攻擊、社工手段、詐騙和安全性漏洞已經讓很多比特幣用戶損失慘重。如果你在讀完本書後認為比特幣是值得擁有的，那麼你的第一筆投資並不是去買比特幣，而是花些時間去瞭解怎樣安全地購買、存儲和持有比特幣。這些知識無法委託或外包給別人，這是由比特幣的內在性質決定的。對任何有意使用這個網路的人來說，這都是無法推脫的個人責任，這才是進入比特幣世界所需的真正投資。