精明的投資者

譯者序
作者簡介
致　謝
序　言
第1章　妨礙財務安全和投資成功的一般投資陷阱 / 1
陷阱1　對投資所知甚少
缺乏投資知識會如何導致你一生損失財富 / 2
陷阱2　低估自身潛力
是否必須要有錢、高智商或專業才配稱為精明的投資者 / 3
陷阱3　自身特殊論
你注意到自己的心理偏差會讓你成為糟糕的投資者嗎 / 4
陷阱4　不做投資計畫或不遵循計畫
為什麼設定投資目標和計畫並加以實施對投資成功至關重要 / 6
陷阱5　投資風格和策略與投資目標不匹配
為什麼選擇合適的投資計畫對實現投資目標至關重要 / 7
陷阱6　選錯投資期限
為什麼只做短期打算會危害長期的財富積累 / 8
陷阱7　承擔風險不適量
過度保守或過度激進是如何妨礙你實現自己的投資目標的 / 10
陷阱8　風險和回報不匹配
為什麼充分理解風險回報權衡關係是一個重要的投資原則 / 10
陷阱9　置於風險中的投資額度超出了自身的承受能力
何時開始投資是最合適的 / 12
陷阱10　未進行定期投資
為什麼定期投資是一個值得培養的好習慣 / 13
陷阱11　誤將歷史收益率當成未來期望收益率
為什麼長期平均收益率與你當前的投資狀況無關 / 14
陷阱12　對投資物件的情況一無所知
為什麼不能投資超出自己“段位”的企業、行業或證券 / 15
陷阱13　不恰當的分散化程度
過度分散化投資和分散化不足各有何後果 / 16
陷阱14　遲遲未開通養老金帳戶
為什麼要儘早為退休儲蓄 / 18
陷阱15　不參與“雇主贊助的養老金計畫”
為什麼應該珍惜參與“雇主贊助的養老金計畫”的機會並提高自付金額 / 19
陷阱16　忽視稅收、傭金和其他成本
為什麼做投資決策應該考慮多方面因素 / 20
陷阱17　忽視通貨膨脹
為什麼真實收益率比名義收益率更重要 / 22
陷阱18　指數化投資不足
為什麼指數化投資對於個人投資者是有意義的 / 23
陷阱19　未對長期投資組合進行定期評估和再平衡
為什麼不應根據短期因素下意識地調整投資組合 / 24
陷阱20　研究做得太少
為什麼做好“家庭作業”可以帶來更好的投資績效 / 27
本章要點 / 27

第2章　會導致巨大損失的普通股投資陷阱 / 29
陷阱1　無法分辨投資和賭博
參與股票市場和進賭場是一回事嗎 / 30
陷阱2　認為好公司必然對應好股票
為什麼好公司或好產品不一定是好的投資物件 / 32
陷阱3　忘記關注價值
為什麼應當關注股票的價值而非價格 / 33
陷阱4　買看似便宜的股票
為什麼不要買入只是看起來划算的股票 / 34
陷阱5　只買市盈率低的股票
市盈率高的股票一定不是好的投資對象嗎 / 34
陷阱6　嘗試擇股
為什麼擇股往往不能成功 / 36
陷阱7　追逐最近業績好或收益高的股票為什麼要避免從後視鏡中選股 / 38
陷阱8　過度交易
為什麼過於頻繁的交易會侵蝕你的收益 / 41
陷阱9　試圖把握市場時點
為什麼擇時是傻瓜的遊戲 / 41
陷阱10　過早賣出股票
何時才應考慮賣出股票 / 43
陷阱11　放任小損失變成大損失
為什麼應該止損而不是等待價格恢復直到回本 / 45
陷阱12　高買低賣
什麼因素會導致你違反低買高賣原則 / 46
陷阱13　下跌加倉以挽救虧損倉位
為什麼說下跌加倉策略暗藏風險 / 47
陷阱14　購買低價股
為什麼要避免對低價股的迷戀 / 49
陷阱15　將牛市帶來的收益歸功於自己的智慧
為什麼要在市場週期的背景下回顧自己的投資表現 / 50
陷阱16　過於相信“專家”和財經媒體
為什麼要排除噪音的影響並對所謂專家建議保持合理懷疑 / 52
本章要點 / 54

第3章　共同基金和ETF陷阱：你不知道的行業秘密 / 56
陷阱1　購買過去的贏家
根據歷史業績選擇基金有何危險 / 60
陷阱2　為基金買賣中的各項費用買單
買入和賣出共同基金涉及哪些成本 / 62
陷阱3　選擇費用高的共同基金
基金費用如何影響你的收益 / 64
陷阱4　禁不住主動管理型基金的誘惑
為什麼有時要避開主動管理型基金 / 66
陷阱5　忽略指數基金
為什麼指數基金是大多數非專業投資者最合適的選擇 / 67
陷阱6　為基金的資本收益分配納稅
為什麼投資者沒有賣出基金也要交稅 / 68
陷阱7　迷戀基金的帳面粉飾
你的基金真正投資的是什麼 / 70
陷阱8　買的時候以為基金處於某個風險水準但稍後發現並不是
為什麼基金會在1年中改變自己的風險水準 / 71
陷阱9　投資偽指數基金
什麼是偽指數基金 / 73
陷阱10　過於信任基金評級
基金評級到底代表什麼 / 74
陷阱11　持有業績差的基金
業績差的基金會一直表現不好嗎 / 76
陷阱12　基金被合併後仍做新基金的忠實客戶
基金合併時發生了什麼 / 77
陷阱13　投資封閉式基金
投資封閉式基金會遇到什麼問題 / 78
陷阱14　ETF的相關問題
持有ETF會遇到哪些問題 / 80
本章要點 / 81

第4章　自身缺陷陷阱：心理偏差的危險 / 83
陷阱1　不肯通過止損來重新配置資產
什麼是損失厭惡偏差 / 84
陷阱2　讓後悔影響你正確決策的能力
後悔某個決定將如何影響你的投資決策 / 87
陷阱3　未控制住依本能行事的衝動
有哪些常見的自我控制偏差會對你的投資決策造成負面影響 / 89
陷阱4　過度自信
為什麼過度自信會威脅你的投資成就 / 90
陷阱5　因為成見而犯錯誤
代表性偏差如何影響你的決策 / 93
陷阱6　投資自己過於熟悉的公司
熟悉性偏差會如何影響投資組合的風險水準 / 94
陷阱7　被問題呈現的方式愚弄
框架效應會如何影響你的決定 / 96
陷阱8　試圖影響你控制不了的事物
控制力幻覺對你的投資成功有何影響 / 98
陷阱9　不多方搜尋額外的資訊
可得性偏差會如何影響你的決定 / 99
陷阱10　記不住自己過去的真實表現
認知失調如何影響你的學習過程 / 99
陷阱11　允許其他人影響你的投資決策
什麼是社群偏差？它對你有何影響 / 100
陷阱12　隨大流投資
為什麼羊群效應經常會導致不好的結果 / 101
陷阱13　允許情緒影響你的決策
你可能會面臨哪些情緒偏差 / 103
陷阱14　持有有偏的信念和判斷
為什麼過於樂觀會讓你承擔不必要的風險並引發泡沫 / 104
本章要點 / 107

第5章　覬覦你財富的投資騙局 / 109
騙局1　龐氏騙局
龐氏騙局的機理是怎樣的 / 111
案例分析：世界上最大的龐氏騙局案 / 113
案例分析：e租寶90億美元龐氏騙局案 / 116
騙局2　傳銷騙局
傳銷的原理是什麼？它與龐氏騙局有何區別 / 117
案例分析：芬蘭WinCapita俱樂部傳銷騙局案 / 118
騙局3　熟人詐騙
什麼是熟人詐騙及為什麼它如此陰險 / 120
案例分析：喬治·希歐多爾3000萬美元熟人詐騙案 / 121
騙局4　拉高拋售騙局
拉高拋售騙局是如何運作的 / 122
案例分析：AJ迪斯卡拉 3億美元拉高拋售騙局案 / 124
騙局5　小公司股票騙局
什麼是小公司股票騙局？為什麼它如此盛行 / 125
案例分析：VGTel 公司1500萬美元低價股騙局案 / 126
騙局6　高收益投資項目騙局
為什麼這類騙局能吸引眾多受害者 / 127
案例分析：ZeekRewards高收益投資項目騙局案 / 128
騙局7　原始股騙局
原始股騙局是如何運作的 / 129
案例分析：JSG公司千萬美元原始股騙局案 / 130
本章要點 / 131

第6章　針對無防備投資者的其他詐騙和欺詐 / 133
騙局1　外匯交易詐騙
如何識別潛在的外匯交易詐騙 / 134
案例分析：Exential公司2億美元詐騙案 / 136
騙局2　二元期權詐騙
什麼是二元期權？二元期權交易網站是如何被用於詐騙的 / 138
案例分析：傑瑞德·大衛斯1000萬美元二元期權詐騙案 / 140
騙局3　加密貨幣詐騙
為什麼加密貨幣騙局對投資者的吸引力如此之大 / 141
案例分析：比特連接20億美元加密貨幣詐騙案 / 143
騙局4　線上平臺詐騙
線上平臺詐騙是如何運作的 / 147
案例分析：錢寶110億美元線上平臺詐騙案 / 149
騙局5　貴金屬詐騙
貴金屬詐騙有哪些形式 / 150
案例分析：西北地方造幣廠2500萬美元貴金屬詐騙案 / 151
騙局6　頂級銀行詐騙
典型的頂級銀行詐騙是什麼樣的 / 153
案例分析：荷蘭億萬富翁和1億歐元頂級銀行詐騙案 / 154
騙局7　本票詐騙
什麼是本票？這種票據是如何被用於詐騙的 / 156
案例分析：成功貿易證券公司1400萬美元本票詐騙案 / 157
本章要點 / 159