大師輕鬆讀 矽谷創投攻略第742期 (電子雜誌)

NO.742 矽谷創投攻略｜中英對照 
找創投資金前必修5堂課
Secrets of Sand Hill Road
Venture Capital and How to Get It

原書作者：史考特．庫柏（Scott Kupor）

★《精實創業》作者Eric Ries作序推薦
★華爾街日報、亞馬遜網路書店排行榜暢銷書

想找創投投資你的構想，你不能只是連絡創投公司，說你有個很棒的商業構想，這樣做是行不通的。如果你能事先做好功課，多了解一點創投運作的方式，將更可能順利得到創投的青睞。
2017年，總部位於美國的各家創業投資公司，向新創及非新創公司挹注的資金總計約達840億美元。其中最負盛名、最成功的創投公司都聚集於矽谷，尤其是沙山路（Sand Hill Road）一帶──離史丹佛大學不遠。
目前市值最大的5家公司──蘋果、微軟、臉書、谷歌及亞馬遜，也都獲得創業投資提供資金。那麼，獲得創業投資資金的祕訣是什麼呢？
要獲得創業投資資金，你必須了解並考慮以下幾點：
 1  了解創業投資運作方式──要了解創投公司如何做出決策，首先要了解公司背後支持者的動機。這些投資人投資創業投資，通常是為了讓資產類別多元化，並在理想情況下產生高於市場的報酬。一般來說，他們會期待獲得至少12％至15％的報酬，因此會對創業投資公司施加很大的壓力。
 2  做出妥善的公司設立決策──設立公司時，要確保善加考量各個面向，否則創投資金將不會成為你未來的選項。總體而言，從一開始你就應該設立一家「股份有限公司」，並且思考如何配置所有權股份給創辦人、員工及投資人。因此，創業時務必諮詢你的律師，詳加討論稅務及公司治理等問題。因為了解該如何成立公司，對於你未來公司的健全體質至關重要。
 3  了解創投融資流程──與創投公司接洽前，務必先決定好你的目標、所需的資金金額以及理由。你要說服他們，你的公司有潛力成為他們的全壘打投資項目。要實現這一目標，你要說服創投相信：
① 你追求的市場夠大。
② 你的團隊特別適合眼前的機會。
③ 你要提供比現有的選項強10倍或便宜10倍的產品。
④ 你的商業模式要如何獲得一批可獲利的顧客。
⑤ 你打算如何在未來籌集更多資金。
如果你的故事夠具說服力，簡報過程順利，那麼下一步創投公司就會給你「投資條件書」，你便可以開始正式與創投業者協商可能的投資計畫。

重點導讀 找創投資金前必修5堂課
想找創投投資你的構想，你不能只是連絡創投公司，說你有個很棒的商業構想，這樣做是行不通的。如果你能事先做好功課，多了解一點創投運作的方式，將更可能順利得到創投的青睞。

Chapter 1 了解創業投資運作方式
每家創投公司都有投資人為他們提供資金，這些投資人也會具體言明激勵制度及相關限制。因此要了解創投公司如何做出決策，首先要了解公司背後支持者的動機。

Chapter 2 做出妥善的公司設立決策
你能否成功獲得創投資金，很大程度上取決於你在設立公司時所做的決策。設立公司時，要確保善加考量各個面向，否則創投資金將不會成為你未來的一個選項。

Chapter 3 了解創投融資流程
向創投公司進行簡報是一項挑戰，但最終任何談判都將以投資條件書為中心，這可謂創投業的《大憲章》。務必要了解一份良好的投資條件書該包含哪些內容，才能準備好與創投公司成功交手。
主題 1 公司經濟面
主題 2 公司治理面

Chapter 4 遵循合約限制
創投業者提供的任何資金，都會為公司的經濟面及治理面帶來限制。你必須確保每個人都了解並遵守這些限制，尤其是公司的董事會，因為他們將位於遵循規章的第一線。

Chapter 5 計畫投資報酬如何回流
投資資金最終必須回流創投公司（及其支持者），創投週期才能持續運作。務必詳加計畫你的案子要如何因應。如果足夠的資金仍無法撐過整個週期，融資金流就會枯竭並消失。

延伸閱讀 從天使投資的角度看創辦人
身為一個天使投資人的工作是去釐清，你面對的是一個創辦人還是騙子。這聽起來可能很刺耳，但你要成功就必須做出這個判斷。你必須弄清楚他們是否有適當的本事，或者是一看到麻煩，就往山上逃。

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