多年來，我和成千上萬個散戶投資人談過他們個人的投資組合。我會詢問他們的投資計畫內容，也問他們是否順利獲得期望中的報酬。有趣的是，多數人都告訴我，他們確實有採用某種投資計畫，也表示自己的績效大致上和市場表現相當，只不過，這些說法其實都是痴心妄想，因為分析過他們的投資組合後，我通常都會發現，幾乎沒有任何證據顯示這些人目前或過去有採用過任何計畫，而他們的投資績效通常也比自己想像中的低好幾個百分點。造成這種落差的真相很令人感傷：絕大多數的投資人經常是以隨機的方式挑選他們要投資的股票、債券和共同基金，幾乎沒有考慮到這些資產是否適合組合在一起，也沒有想到自己付出的手續費、佣金和其他費用對投資績效的影響。
 
投資計畫的特質
 
成功的投資流程可分為三個步驟：（1）擬訂計畫；（2）執行計畫；（3）維護計畫。而在展開這個流程之前，還有一個重要的步驟得先完成：一般人必須先承認自己需要一個理想的投資計畫，而且也要承認必須為這個投資計畫挑選真正理想的投資標的，唯有如此，才可能實現長期的財務目標。一旦有了這個理解，接下來就需要找到一個擬訂計畫的方法，而這就是本書要做的。第二，他們必須執行這個計畫，因為一個沒有切實執行的計畫就等於完全沒有計畫。最後且最重要的是維護這個計畫的流程，因為紀律將決定長期成果的良窳。
 
一個良好的計畫應具備長期作戰的能力，所以它必須能在無須大規模修正的情況下通過多年的考驗。年度檢討和修正是適當的，而且當你的人生出現某些變化，也必須大幅改變這個計畫。不過，千萬不……