五線譜投資術｜博客來讀者書評

5.0

2021/04/24

劇透警告

「五線譜投資術」是財經作家薛兆亨和Tivo168，與他們已故好友Allan Lin研究並實證多年的成果。市面上出版了兩本書，分別是「五線譜投資術」與「五線譜投資術進階版：活用五線譜漲跌都能賺」。我會建議先看「五線譜投資術」，如果想要深入了解應用，再去看「五線譜投資術進階版：活用五線譜漲跌都能賺」。
「五線譜投資術」第一個提到的，也是最重要的：人生的理財目標，是追求財務自由。

財務自由是以現金流入來判斷，當被動所得的現金流入超過12個月的基本生活支出時，就是財務自由。財務自由取決於2個因素：

1. 開源節流：
開源：在財富累積的階段，很重要的是要充實自我，增加工作收入，有所得穩定的工作，可以強化投資信念。即使財務自由，也不代表要脫離工作，是把主動權拿回來，不只是為了求生存而工作，是因為喜歡工作、為了服務社會而工作。

節流：花錢之前一定要先考慮，這是「需要」還是「想要」。想要和需要僅僅是一線之隔，有時候想要的，往往不是真的需要。我們想要很多東西，可是再仔細考慮一下，就不見得非要不可了。如果生活簡樸、開銷越低，越容易滿足，也越容易財務自由。

2. 投資報酬率：學習理財知識是一輩子的事。持續學習投資理財的基本知識，學會面對及克制投資過程中會影響績效的貪婪和恐懼，才能獨立進行做投資決策，提高投資報酬率。

「五線譜投資術」第二部分提到的是投資策略，
以「曾氏通道」為基礎，在趨勢線上下各加減2個標準差，形成五條線的趨勢。同時考慮基本面，以本益比、股價淨值比及股息殖利率的相對高低點，來判斷股價的合理性。

如果股價有時不符合常態分布，出現「黑天鵝」或肥尾 (fat tail)效應，就需要搭配20週線圖的「樂活通道」，避免過早買進或過早賣出，解決貪婪、恐懼和悔恨的心理問題。

樂活五線譜+樂活通道，配合基本面(本益比、股價淨值比及股息殖利率)的分析，可以運用在ETF、基金、個股或REITs。然而運用在個股需搭配財務報表確定該個股符合盈餘及現金股息，維持穩定或穩定成長的條件。個人建議還是以正斜率的全球或地區性指數ETF為佳。

結語：
樂活五線譜+樂活通道的概念簡單易懂，它的發想就是希望經由系統性的方式決定買賣策略，避免心理上的貪婪恐懼，幫助一般人能夠創造現金流，達到財務自由。財務自由不是要賺大錢、最大化資本利得。Allan Lin 醫師的初衷，是希望達到財務自由之後，可以不是為了生活才來工作，是可以要做任何想要做的工作/事情，可以多花點時間，跟家人孩子相處，安心自在的生活，這就是真正的富足。

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