加密貨幣之王：從矽谷到華爾街，虛擬貨幣如何顛覆金融秩序 (電子書)

4.0

2022/05/15

劇透警告

當比特幣剛開始嶄露頭角時，我就有注意到這個新興的貨幣趨勢，比特幣的目標非常遠大:「想要打敗去中心化」，也就是不讓銀行這種金融機構獨享金錢中介者的角色，而是讓每個想要從事金錢交易的人，可以透過使用比特幣的機制，直接從事這些交易。沒有了中介角色，錢的交易、儲存變成大問題，該怎麼樣輕鬆簡單的買到比特幣? 存加密貨幣和轉手交易容易嗎? Coinbase因應這些需求而生，而本書就藉著Coinbase的視角看加密貨幣的發展，是非常有趣又值得一讀之書。

🔵不定時炸彈: 駭客和洗錢
Coinbase解決了投資人想要輕鬆取得並儲存比特幣的問題，但隨之而來的最大挑戰是駭客與洗錢。儲存在Coinbase上的加密貨幣很可能遭有心人士駭入並偷取比特幣，並且透過交易平台立刻變現; 也有諸多犯罪份子利用比特幣洗錢，在被害者支付比特幣贖金後立刻變現成美金。比特幣的不穩定性，某部分造就了價格的波動，某一次駭客入侵另一家交易所Mr.Gox伺服器後，盜走價值五億美元的比特幣，比特幣價格瞬間暴跌，往後這些駭客入侵的事件仍層出不窮。傳統金融業認為，比特幣就像是不定時炸彈，隨時可能被跌價炸毀，或是被監管的鉅額罰款給拖累。Coinbase不能不解決監管機構、美國銀行法的規定，洗錢的問題不只是單一國家，更有可能牽涉到地緣政治，有媒體曾經報導Coinbase是規避美國制裁伊朗的工具，因為政府無法阻止比特幣的流通，也就無法徹底執行金融制裁。「不管有沒有Coinbase, 政府都會還是會緩慢對加密或幣制定出監管計畫，但蓬勃發展的加密貨幣不會等政府下決定」，這句話很寫實的描寫政府與加密貨幣間的關係。

🔵乙太坊的誕生: 讓區塊鍊落地
縱然有這些不定時炸彈，比特幣還是繼續發展下去，而且有更多人想讓比特幣更好，「以太坊」就在這樣的背景下誕生。過往，比特幣入門檻障礙很高，而且無法執行除了寫入帳本以外更複雜的作業，但以太坊改善了這個缺點，我們可以把乙太坊想像成一個開發平台，就像大家都到iOS作業系統上開發app，開發者可以到乙太坊上，以較簡易的程式軟體，開發智慧合約。智慧合約的功能除了紀錄帳目外，更可以做為公正的第三方，例如: A、B雙方訂立一個賭注合約，賭某球隊贏了人可以拿到錢，當球賽結束，以太坊會去查詢權威網站(Oracle)確認結果，把錢直接撥給賭贏的人。智能合約可以運用在企業簽訂合約、銀行借貸、投資公司等等，以太坊開始讓區塊鍊的影響力進一步擴大。

智慧合約早期著名的實驗「DAO」: 去中心化自治組織。我們可以想像DAO就是把一群人聚在一起，大家合資把錢交給智能合約投資各種專案，可以類比成現實世界大家合資開一家公司，透過DAO，每位股東可以投票決定公司要做甚麼樣的投資，股東們所獲的利潤也是清楚記載在區塊鍊上，去中心化概念不只是運用在「貨幣」，更可以擴散到整個組織。

🔵ICO推升加密貨幣狂潮
有了智慧合約與DAO之後，以太坊的運用開始遍地開花。以太坊也催生其他加密貨幣如雨後春筍的產生，想像以太坊是個遊樂園，投資人是玩家，大部分遊樂設施都還不存在，但玩家已經想像這個遊樂園各種設施的未來，因為玩家玩每個遊樂設施都要付出代幣，所以如果有看好某種遊樂設施，玩家可以先取得她想要的代幣，日後如果遊樂設施真的蓋成而且很有前景，這種代幣就會水漲船高，而ICO就是遊樂設施的募資專案，投資人把資金投入有發展潛力的專案錢包中，等待收取代幣，在等待代幣水漲船高的過程。這波ICO，帶起加密貨幣狂潮，讓很多草創企業以很低的門檻取得資金，但同樣的，詐騙也無所不在，許多ICO根本沒有任何計畫書，卻也能募資一大堆錢，投資人發現時已經血本無歸。

在這波狂潮後加密貨幣價格有高漲有暴跌，但Coinbase交易所的生意競爭不曾停下腳步。另一家交易所「幣安」迅速崛起，幣安採取了盡量不讓客戶以傳統貨幣兌換加密貨幣，而是以加密貨幣兌換加密貨幣的方法，讓幣安可以避開法規、以及美國稅法的管制。對比Coinbase只提供四種傳統貨幣兌換成加密貨幣，幣安的選擇性更多、更受加密貨幣資深玩家的青睞，所以Coinbase反而成為前往幣安前的跳板。有人開始說Coinbase狂妄自大、不懂跟上時代潮流，在這樣壓力下，Coinbase除了也推出加密貨幣兌換外，努力開展交易所除了收佣金以外的更多業務來源: 像是富人可以付管理費就能擁有加密貨幣的託管服務、併購加密經紀商等，都顯示Coinbase正把加密貨幣推向初衷的反方向: 重新往傳統金融機構靠攏。

🔵一點心得
本書中有句話我很喜歡:「短期內我們總是高估科技發展; 但長期又低估科技潛力。」這句話當作本書的註腳非常完美。加密貨幣從剛出來沒幾個人認可，到現在成為大家口耳相傳的投機貨幣，但同時他的應用也不斷再增加影響力，像是前陣子火紅的NFT、DeFi等技術。看完本書，我相信加密貨幣已經不是當年被斥為只是投機的貨幣，他的未來大有可為，他的高效率與神奇應用的確在未來會改變世界的商業模式，但我同時也相信，這樣改變並不會一瞬間馬上發生，因為加密貨幣的技術還需要更多時間培養成熟，相關的駭客問題、法規層面也還有很多尚未解決之問題。

加密貨幣的初衷是去中心化，但隨著他的普及與發展，加密貨幣必須面臨監管，也許會回頭往傳統金融靠攏。但不論如何，去中心化是個理想，從這個理想衍生去來更高效率的應用，就讓我慶幸我們生在這個變化萬千的世代，有這如此精彩可期的未來。

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陳奎

4.0

2022/02/02

本書確實精彩好看，
作者相當詳盡描述了Coinbase的創業歷程、管理危機、競爭消長等等。

Coinbase作為去中心化的比特幣投機的入口，
也為了符合監管法規備受比特幣基本教義派批評，
但是這也讓Coinbase看起來似乎可以比其他迴避監管的競爭者走得較長較遠，
以作者的觀點，
Coinbase最終的競爭者在現有的金融體系內，
而不是其他以區塊鏈技術起家的幣圈交易所。

但是區塊鏈技術不只等於金融創新，
焦點放在金融只是因為其中的可預期盈利相當龐大，
或許Coinbase真正的競爭者既不是Binance，
也不是摩根大通，或許它根本還沒出現。

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