35歲前要上的33堂理財課

第一部 觀念篇

第1課、下流社會、M型社會……你是社會中的新貧族嗎？
　　如果，你現在還不設法開始積極儲蓄，學會投資理財的一些方法，並試著壓縮消費減低負債，學會掌管錢財的大事、小事，恐怕不久後的將來，你會淪落為社會底層的新貧階級。

第2課、在21世紀，複利的威力勝過原子彈
　　賺錢的方法有哪些？如何才能讓錢滾錢？靠勞力賺的錢雖然實在但是也比較辛苦，如果可以讓錢自動生錢不是很好嗎？如果你真的不會投資理財，那就學會投資自己吧！

第3課、徹底摸清自己的有錢指數才能見招拆招
　　大多數投資人的決策過程是由心理因素來決定行為判斷，因此，明瞭自己的投資個性之後，才能擬訂投資戰略，在理財的領域中好好發揮，正所謂知己知彼百戰百勝，不論積極型還是保守型的投資人，都有一套讓資產穩定成長的必勝策略。

第4課、破除盲點，踢開理財道路上的大石頭
　　「追高殺低」是投資人最常犯下的錯誤之一 ，主要導因於市場參與者的非理性行為，這也是「行為財務學」的研究範圍，大多數的人由於對投資市場的判斷能力不足，不是過度樂觀、固執就是太依賴過去的經驗來投資，以致產生「經驗法則的謬誤」，進而形成諸多投資上的盲點。

第5課、一次的投資成功沒什麼了不起——投資維持平常心，一點也不簡單
　　第一次投資就成功，你以為你真的很厲害嗎？第一次投資就失敗，會讓你從此裹足不前嗎？不管投資成功或失敗，我們都可以學到很多寶貴的經驗。實際上，很多投資專家的養成都是經歷了超過兩次以上空頭與多頭市場的洗禮與磨練，「十年生聚、十年教訓」幾乎是每一個投資達人必經的修鍊。只要我們勝不驕、敗不餒，就一定能從投資經驗理汲取寶貴的知識！

第6課、不要讓你的理財目標繼續「瞎」下去
　　理財這件事，絕對不是錢賺愈多愈好，除了賺錢，還要學會省錢、用錢，因為慾望無限但是資源有限，因此人生不同階段，想要達成的境界不同，絕對會影響理財目標的設定？捨與得之間怎樣拿捏？怎樣的目標才能過平衡美滿的生活？怎樣的目標才不會好高騖遠？怎樣才不會讓自己成為追逐金錢的奴隸？

第7課、有錢、沒錢，善用資產配置好賺錢
　　投資理財最困難的是什麼？大多數人認為選擇哪一個投資標的是最困難的，因為光是熱門的股票就有上百檔以上，到底該選擇哪些股票才能獲利，是投資人最傷腦筋的一件事。其次則是選定了股票之後，到底現在可不可以進場？進場時機的掌握，則是投資人另一個最擔心與猶豫的難題。

第8課、研讀投資法，打通理財的任督二脈
　　有點投資經驗的朋友都知道，購買基金的時候，投信投顧都會在基金公開說明書的底部加註一排警語：「本基金經金管會核准，惟不保證基金絕無風險，過往績效及任何預測不保證基金之最低收益，本公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧……」。沒錯，月亮有陰晴圓缺，市場有景氣循環，過去操作成功的方式，不代表未來使用也一定成功，還好市場的遊戲規則並非完全深不可測，仍有一些萬變不離其宗的經驗法則，不管市場怎麼變化，都是可以反覆驗證的。

第9課、投資大師當教官，傳授畢生絕學
　　在市場中能夠長期生存、獲利的投資大師必有其過人之處，向這些典範學習，會讓你成長更快！你一定要認識哪些大師？從他們身上你可以學到什麼？又該怎樣把大師的經驗轉化成自己的操作方式呢？

第10課、誰是接班人？邀你登上富豪排行榜
　　誰不想當個有錢人？富豪排行榜上面的排名總是讓人羨慕又忌妒，不過他們的成功不是沒有原因的，細細研究富豪之所以是富豪，會讓你發現什麼秘密？富豪有哪些賺錢技巧值得你學習？

第二部 規劃篇

第11課、支出規劃扮演打擊手，挑戰人生變化球
　　從長大成人到購屋置產、孩子教育到退休養老，每個人都要經過很多不同的人生階段，但是這麼多的計劃與龐大的資金，不可能一下就準備齊全，到底我該怎樣透過縝密的計畫逐步實現願望，遇到緊急應變的時候，又有哪些權宜之計？

第12課、為你的資產架構照照X光
　　瞭解個人的資產架構的重要性，就像我們在投資的時候，要瞭解上市公司的資產負債表一樣重要。差別是我們在檢視個人資產架構的組成不須像企業編寫資產負債表那麼繁複。簡單的說，我們的資產淨值等於資產減去負債。如果負債已經超過資產，就表示我們一定要趕緊檢視一下如何縮減負債，以免造成「資不抵債」的破產危機。

第13課、債務、欠錢不要來，污辱我的美
　　不管你現在是不是卡奴，在信用卡、現金卡、車貸、房貸、個人信用貸款等等消費性貸款業務不斷推陳出新的時候，那些打著低利率的申辦文宣廣告是不是很吸引你呢？

第14課、保險讓你的一生努力不至於歸零
　　每個人一生當中可能都要面對生、老、病、死、殘、醫的威脅，如果能夠在事前做好保險的規劃，就可以免於這些突發事件帶給個人或家庭的財務危機。

第15課、現代「夾心族」，也能快樂過一生
　　年紀增長，30世代的朋友總有一天會結婚生子，組成家庭之後，不論夫妻二人是否都要出去工作，組成雙薪家庭，投資理財的規劃都不再是一個人的事情了，屆時「上有高堂、下有妻兒」的「夾心族」（國外稱「三明治族群」），到底該抱持怎樣的態度進行理財規劃，追求家庭的幸福呢？

第16課、你是聰明先生還是笨蛋先生？檢視你的消費習慣
　　「跳樓大拍賣」、「全館大出清」「買一送一」，一波又一波的降價折扣，總是搔得你心頭癢癢，不花錢不過癮嗎？或者一遇到老闆慫恿你：「真的很便宜，不買太可惜」，你就忍不住掏錢出來嗎？小心！在你認為佔了便宜的同時，其實在理財的路上，你的虧才吃大了呢！

第17課、分期付款吸乾衝動型購物者的荷包
　　「分期付款」無疑是設計精良的消費方式，將大筆開銷拆成若干等分，降低消費者沉重的負擔、提升促進購買的欲望，照理來說，分期付款比較適合控制能力好的理智型消費者，假使你屬於衝動購物型，還是有多少花多少，千萬別胡亂消費吧。

第18課、要買不動產，折舊問題你不得不先考慮
　　買房、買車是負債不是資產，你還停留在過去認為購買房子、車子是身份炫燿的傳統觀念中嗎？快點醒醒吧！

第三部 選擇篇

第19課、樂活銀髮族規劃退休不嫌早
　　提前為退休生活做好準備，已經是社會上普遍認同的觀念，試想年紀大了還要看人眼色，伸手要錢，最後一點尊嚴豈不都蕩然無存了嗎！別指望「兒子」照顧你太多，他們可能都自顧不暇了，還是多認養幾個「錢子」、「金子」，趁著年輕的時候未雨綢繆，多存點老本吧！

第20課、別讓沒錢成為你的理財藉口
　　投資理財是有錢人的事情嗎？錯，哪怕你沒有多餘的資金，也要從小地方開始學會累積，透過遵守收入減存款等於支出的嚴格紀律，嘗試改變消費模式，先從小額存款慢慢累積，接著將定期定額投資與保險都納入預先的「存款」項目，再來消費支出，如果這兩個基本理財方法都能完成，只要持續幾個月，你就會發現理財變簡單了。

第21課、第一桶金為致富之本
　　除非老天爺特別眷顧，賜予一大筆意外之財，不然任何人都要腳踏實地慢慢累積財富，在賺到第一桶金之後，透過儲蓄與謹慎利用各種投資理財的管道，使得錢滾錢、利滾利，才有機會生出更多錢子錢孫。

第22課、一步一腳印，把理財的過程記錄下來
　　「理財」，按照字面解釋即為「打理財富」，要整理好財富，具備歷史學家鑑往知來的研究精神，以及偵探－柯南從線索中找尋答案的技巧是必須的，換句話說，做好紀錄收支情形與撰寫每日投資日記，有助於釐清我們身處在理財世界中的方向、座標。

第23課、投資前，請先擬定作戰策略
　　歷史經驗充分證明，未經深思熟慮盲目衝動的大軍開拔，到最後幾乎都是以全軍覆沒收場。因此，建立穩固的防禦部位，伺機掌握攻擊機會，才能在投資市場裡亂中求勝。

第24課、與最適合你的投資工具談戀愛
　　「沒有錢的人才需要增加自己財富」！而增加財富的工具有許多，包括定存、股票、基金、期貨、選擇權等等，很多投資人都陷在到底該選擇哪一種投資工具最好的迷思當中，該如何選擇最適當的工具呢？我認為「工具無所謂哪個好哪個不好，重點是哪一個最適合你！」。

第25課、你的投資讓你晚上睡得著覺嗎？
　　投資的最終目的，在於追求投資報酬率的最大化，可惜的是投資報酬率難以無限上綱，任意擴充到超乎想像的地步，就跟生物的體型一樣，股票、基金等投資工具的漲跌幅，有其天生的限制；不要期望不合理的投資報酬率，例如大賺好幾成或者好幾倍，事實上，大多數的投資工具的報酬率，能夠達到十％，就已經算是很好了。

第26課、外國錢也能淹腳目（台語）！
　　隨著台灣金融市場國際化的腳步愈來愈開放，國人投資理財的眼界與選擇，逐漸擺脫地域的限制，愈來愈多的國人，選擇手頭資金移轉到海外市場，購買各式各樣的外國有價證券以尋求獲利空間。這兩年最讓人感到眼睛發亮，無法抵抗吸引力的區域，就非新興市場莫屬了。新興市場主要分布在兩大市場，一個是「金磚四國」（BRICs，中印俄巴），另一個則是新鑽十一國（N-11）。

第27課、「投資成本」成為「投資報酬率」的吸血蟲！
　　投資報酬率高於預期，是每個投資人最樂意見到的事情，這代表眼光精準，等待終於有了回報，但是亮眼的數字表示你真的賺錢了嗎？你可能會遇到一種狀況，將投資標的贖回之後，可能驚訝地發現獲利減少，少則縮水，多則轉盈為虧，入帳的金額不如預期？問題到底出在哪裡呢？

第28課、小心！國稅局就在你身邊！
　　西方有句名言：「人一生當中永遠無法避免的兩件事：死亡與繳稅」，為了國家的整體建設，繳稅有其必要性，但是放棄合法的節稅方法則會讓你辛辛苦苦累積的資產遭到抵銷的效果，納稅是國民應盡的義務，但是節稅也是國民應享的權利，透過謹慎的財務規劃，讓我們的血汗錢發揮最大的效果吧。

第29課、再見定存！擁抱更棒的理財標的
　　根據統計，國人習慣以定存做為主要的理財工具，但是定存利率實在低的不像話，今年(2006)年好不容易才勉強突破2％，若扣除將近3％通貨膨脹的侵蝕，你把資產放在定存當中，無疑等於讓辛苦錢慢慢化成灰燼，想要投資理財，快點找些積極的做法吧！

第四部 操作篇

第30課、善用媒體，為我的理財觀念加分
　　對忙碌的現代人來說，大量閱讀並不容易，看得太多、聽得太多、知道得太多，如果沒有重點、沒有經過深思與反芻，如果沒有專業與系統化的建議，反而多花時間走冤枉路。因此，根據自身的需求選擇合適的的資訊來閱讀，才是明智之舉。

第31課、請問你的「VQ」準備好了嗎？
　　「勢之所趨，利之所趨」，認清大勢，便有機會掌握先趨、趁勝追擊，在投資理財的道路上獲得不錯的成績，但可惜的是，我們沒有吉普賽人的水晶球，不可
　　能事先窺探天機，所幸老天爺還是疼愛付出努力的人，在市場中灑下若干線索，培養你的「VQ」（投資眼光），只要我們細心研究思考，還是有機會掌握住市場趨勢，提早佈局，戰勝大盤。

第32課、分析技巧是抓住股市漲跌的深喉嚨
　　諸多分析方法中，最常為投資人使用的就是基本面分析與技術面分析，這兩項技巧包含項目眾多，投資人不需要妄想學會每一招，重點在於建立自己的投資哲學就夠了。

第33課、學習相人之術，找到你的好理專
　　「理財專員」到底應該是協助客戶管理資產的好幫手？還是一個只會推銷商品的業務員？從過去不少的負面新聞看來，想必不少人對於理財專員抱持著複雜的情緒！不可否認的，各銀行招募理專的動作積極，縱使具備基本的證照，通過考試，但並不等於擁有理財能力與績效保證。實務上，理專的程度還是難免良莠不齊，在您把錢交給理專之前，你可得張大眼睛了！

作者序

我不是理財大師，但我向大師學習

　　《35歲前要上的33堂理財課》這本書是我投入心思最多、覺得最難寫但也是收穫最豐富的一本書。為什麼呢？因為這本書從企劃到出版的時間長達二年，最主要的原因是「我識出版社」的蔣先生花了很長的時間把坊間的財經書籍紮紮實實的瀏覽了一遍，然後非常條理的跟我說：「坊間的財經書籍有兩大特點。一個是太艱深難懂，一般投資人根本很難學習；另一個則是太偏重在個人的理財經驗談，但又缺乏可複製性。」出版社在開會決議後決定推出這本書《35歲前要上的33堂理財課》，內容則從初學入門必須知道的理財觀念到理財進階的實務操作，希望我能剖心挖肺的跟投資人談談我的理財經驗，當然包括那些慘痛的大賠經驗與投資獲利的心得與竅門。另外出版社還希望我能提供廣大的投資人一條能夠學習的途徑，讓一些對理財專業知識望之生怯，對技術分析與量能變化搞不清楚的投資人，能夠幫助他們整理出33堂必修的理財課。

　　雖然從事金融服務業，投資經驗也超過20年，但捫心自問自己的投資能力與理財成績也稱不上什麼理財大師，頂多是一個資深的投資人而已。理由很簡單，當我把自己放在最欽佩的三位全球投資大師跟前比一比，自己真是渺小的微不足道。華倫巴菲特（Warren E.Buffett）他管理的波克夏哈薩威公司，從1965年到2002年，38年累積的報酬率高達214,433%，每年的複利報酬率高達22.37%；彼得林區（Peter Lynch）他管理的富達麥哲倫基金，從1977年到1990年的13年期間，每年的複利報酬率更高達29.3%；安德烈．科思托蘭尼（Andre Kostolany）這位德國知名的投資大師更被譽為「二十世紀股市見證人」、「本世紀金融史上最成功的投?者之一」。

　　而我自己呢？這些年來的投資經驗有甘有苦，剛進入投資領域的前十年，從台股、國內基金、海外基金、港股、甚至透過線上交易投資美股，幾乎無役不參與，現在回頭想想當時都是苦中作樂，賺了賠、賠了再儲蓄，然後繼續投資繼續再賠，週而復始，認真算起來，前十年除了學到經驗與教訓之外，財富真沒增加多少。年輕時覺得自己可以透過大量閱讀與學習，必定可以增長投資功力好好的賺一票，提早退休。後來慢慢發現財務報表絕不可輕信，技術分析有很大的侷限性，總體經濟分析愈來愈像電視的氣象報告，反而比較像是「大家來猜謎」的遊戲，讓我學得慘痛教訓畢生難忘的則是那些號稱華爾街的明星分析師與投資銀行，他們的分析報告有時真的是睜著眼睛說瞎話，編故事的能力一流。由於那些慘不忍賭的投資經驗，讓我真的放下自己的傲慢與偏見，開始認真的咀嚼投資大師的投資智慧，而自己的理財成績果然開始步上逐步上升的軌道。

死錢變活錢　　小富由儉，大富靠理財的時代

　　其實，投資理財並沒有大家想像中的那麼困難，非得要學習很多的專業知識和做非常多的功課才行。不過，在投資之前，我還是建議你要先認清楚自己是一個什麼樣的投資人？是喜歡冒險套利？還是穩健保守？再來，你一定要積極的打開心胸，不要被過去的經驗與偏見阻礙了思考。只要你開始關心週遭事物的變化，慢慢就能掌握時代與產業的脈動。

　　在《35歲前要上的33堂理財課》所謂的理財，不單指實質上的財務管理，而是更廣義的希望提昇每個人的專業領域，即便現在已經無多餘現金可以做投資，甚至在負債狀況之下，也能在職場上提昇個人競爭力，增加附加價值，降低自我在職場上的可替代性，相對提高籌碼進而加薪。

　　我在《35歲前要上的33堂理財課》強調，投資致富千萬不能忘記兩個最重要的推進引擎：「儲蓄能力」與「個人競爭力」。小富由儉，就是要你看緊荷包積極儲蓄；大富靠理財，首先要打開拉高自己的眼界，對週遭事物能有深入的觀察與分析。當然啦，如果您希望從現在開始好好的學習投資理財，但不知道應該優先看那一本財經書籍，我建議你把這本書《35歲前要上的33堂理財課》從頭到尾仔細的閱讀一遍，我相信你一定有非常豐富的收穫。

　　想要說的、想要寫的內容實在太多，無法在自序裡一言道盡，我真誠的希望這本書能夠協助想要學習投資理財的朋友一條比較容易自學的途徑，當然我更希望這本書能幫助那些困頓在投資謎海的投資人，協助他們早日脫離苦海，做個簡單快樂的投資人。

曾志堯
寫於2006/11/16清晨七點