全球私人銀行與 財富管理新趨勢

作者序
1. 全球市場概況
1.1 財富管理市場
1.1.1 委任投資
1.1.2 境外v.s 境內
1.1.3 市場規模與成長
1.2關鍵的財富決定因子
1.2.1 一般決定因子
1.2.2 區域性決定因子
1.3產業經濟
1.3.1 價值決定因子與關鍵績效指標
1.4競爭概況
1.4.1 產業集中狀況
2. 產業面臨新舊挑戰
2.1 客戶
2.2 產品、定價與通路
2.2.1 產品
2.2.2. 定價
2.2.3 通路
2.3 競爭者與營運模式
2.4 外部環境
3. 客戶
3.1 關鍵特質
3.1.1 複雜度
3.1.2 建議
3.1.3 購買模式
3.1.4 關係薄弱
3.1.5 區域差異
3.2 客戶分隔
3.2.1 傳統式高階分法：財富金字塔
3.2.2 其他分隔標準
3.2.3 多元分隔標準
3.2.4 新分隔與細類分隔
3.3 客戶價值管理
3.3.1 掌握客戶
3.3.2 開發客源
3.3.3 留住客戶
4. 新產品與定價
4.1 新產品與服務
4.1.1 諮詢過程
4.1.2 追蹤型產品
4.1.3 結構型商品
4.1.4 另類投資標的
4.1.5 動產與不動產
4.1.6 借貸服務
4.1.7 其他產品與服務
4.2 產品來源與管理
4.3 定價
5. 配銷通路
5.1 關係經理
5.1.1 角色
5.1.2 組織與結構
5.1.3 銷售實力
5.1.4 人才爭奪戰
5.2 其他傳統通路
5.2.1 推薦仲介
5.2.2 分行
5.2.3 客戶推薦
5.3 新興通路
5.3.1 網路
5.3.2 寬頻及其他
5.4 多元通路管路
6. 參與業者
6.1 業者類型
6.1.1 貴賓銀行
6.1.2 綜合銀行
6.1.3 財務顧問
6.1.4 投資銀行
6.1.5 家族財富管理
6.1.6 區域性觀點
6.2 商業體系變動
6.2.1 價值鍊崩解
6.2.2 營運模式逐漸雷同
6.2.3 切除非核心業務
6.3 合併
6.3.1 最近合併風潮
6.3.2 合併因素
6.3.3 最佳合併實務
7. 營運卓越
7.1 營運分工
7.1.1 營運外包
7.1.2 境外營運
7.2 精實營運
7.2.1 四大精實原則
7.2.2 優點
7.2.3 執行
7.3 技術轉變
7.4 加值支援服務
7.5 落實營運卓越
7.5.1 營運重新設計
8. 組織設計
8.1 組織架構
8.2 事業單位互動
8.2.1 資產管理
8.2.2 消費金融
8.2.3 投資銀行
8.3 國際面
9. 法規與賦稅議題
9.1 洗錢防範
9.2 法治規範
9.2.1 境外金融中心
9.2.2 美國外國法案
9.2.3 沃夫史博反洗錢原則
9.2.4 法治規範的啟示
9.3 賦稅規範
9.3.1 OECD稅約
9.3.2 美國合法中間體制
9.3.3 歐盟儲蓄指令
9.3.4 國際免稅規範
9.3.5 賦稅規範的啟示
10. 展望未來
10.1 簡介
10.2 新獲利成長來源
10.2.1 新區域
10.2.2 深化客戶關係
10.2.3 新提案
10.3 未來產業結構
10.4 關鍵成功要素
10.5 結論
附錄1：25國財富市場分析
附錄2：金融行動任務小組40項建議
附錄3：金融行動任務小組針對恐怖份子融資的特殊建議
附錄4：沃夫斯堡反洗錢防治原則
名詞解釋
?考書目

作者序

　　「讓我來告訴你有錢人是什麼樣子吧」（嫉妒之情表露無遺），「他們和你我大不相同。」——費茲傑羅

「沒錯」（深深抽了一口哈瓦那雪茄，刻意停頓一下製造氣氛），「他們是比較有錢。」——海明威

大家可能都忘了，沒幾年前，財富管理還是金融服務業趨之若鶩的領域。獲利高，成長快，大家都想來分一杯羹。事實上，一九九九年時已經很難找到一家銀行沒鎖定財富管理業務了。

一九八○與九○年代，金融界風起雲湧。在全球經濟蓬勃與金融市場大漲的推波助瀾下，財富管理業者光是開業，不需要做些什麼，生意就好的不得了，完全不需要清楚的策略或為客戶規劃特殊提案，資產和獲利就滾滾而來。

所以，到底發生了什麼事？二○○○至○二年間，金融市場動盪，很多財富管理業者不分新舊，都過度擴張，過度投入全球股市，許多綜合業者也因利益衝突而飽受指摘。巴菲特有句名言：「退潮之後才知道誰在裸泳。」總之，對許多業者來說，財富管理至少已經暫時失去了光環。 如今金融市場再度復甦，很多業者又重新鎖定財富管理業務，再度把成長計畫列為管理要項，產業熱度大漲，前所未見（參見圖0.1）。

然而，未來光靠金融市場是無法讓獲利成長的，甚至無法維持現況。許多財富管理業者的策略時常推陳出新，幾乎週週都有新計畫。

本書主要目的是想在變化日遽的局勢中，為財富管理業者指引一條迷津，不過本書當然不是想要涵蓋財富管理的各個面向，而是希望能在過程中為大家破解一些產業迷思。

好消息是，未來這個產業的基本面依舊相當扎實，財富管理業還是有利可圖，不過有一點很清楚：貴賓銀行與財富管理業在管理上將不再是一件易事。

——大衛．莫德，2006年5月於維農娜（Verona）