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夏日漫博
獵豹財務長投資羅盤:總體經濟與投資策略應用

獵豹財務長投資羅盤:總體經濟與投資策略應用

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內容簡介

  在經濟循環的大海中,你有自己的投資羅盤嗎?本書教你如何觀察總體經濟數據的變化,並配合企業體的營收情況,與個體企業營業收入變動趨勢互相印證,掌握其與股市互動的脈絡,做為進出不同投資標的的依據,進而學會獵豹徐如林、疾如風、侵略如火、不動如山的擇時投資能力。

  掌握獵豹財務長的投資羅盤,你就能輕輕鬆鬆成為一個策略型的投資人,優游於景氣循環的大海中,不論景氣低迷或者景氣熱絡,都可以透過不同的投資工具獲利。

  本書除了投資策略基礎外,還介紹債券的投資策略,並以眾多經濟指標為案例,帶領讀者在這些重要的經濟指標中,抽絲剝繭,掌握指標賺大錢!

作者簡介

郭恭克

  獵豹財務長部落格(JaguarCSIA):www.wretch.cc/blog/JaguarCSIA

  政大EMBA財管所、考試認證合格證券分析師(CSIA)。曾任好樂迪及錢櫃企業財務長、荷銀投信副總、富邦投信協理、國泰人壽「證券投資小組」研究員、債券投資組長。目前為專業投資人及財經作家,著有《活用薪水,享富人生》、《獵豹財務長投資魔法書》、《獵豹財務長投資藏寶圖》、《投資心法豹語錄首部曲》。平日喜歡與同好交遊,但不與上市櫃公司掛勾,也不拿各種金主回扣,不利用媒體坑殺投資人。

薛兆亨

  finance168部落格:www.wretch.cc/blog/onewidesky

  政治大學會研所博士班研究,會計師高考及格(CPA),曾任小企業聯合輔導中心業務處主管、經濟部貿易調查委員會顧問,執業會計師近10年;現任國立高雄第一科技大學財管系專任助理教授及財經作家、合格RFP美國註冊財務策劃師課程導師、CFP理財規劃認證課程講師、考試認證合格證券分析師(CSIA)。

  著有《財務報表分析:實務的運用》(博客來2008年8、9月會計統計類暢銷書第一名)、《這樣算帳,小本經營一定成功》、《中小企業成本會計實務》、《中小企業自主記帳實務》(經濟部金書獎)、《中小企業節稅實務》、《基礎會計實務》、《買賣業及服務業自主記帳實務》;譯有《個人理財》、《企業概論》。同時也是財經部落格人氣天王「獵豹部落格」人氣作家,finance168財經學院(CPA CSIA)百萬部落格人氣作家。

 

目錄

前言:自由資本主義社會運作基本原理

第一篇:投資策略基礎篇
論投資策略(1)景氣復甦期
論投資策略(2)景氣加速成長期
論投資策略(3)景氣擴張趨緩期
論投資策略(4)景氣衰退期
三種資產配置動態調整投資策略
從投資類型談投資策略
低本益比的實務運用
兩種簡單的選股標準
如何應用股價淨值比(P / B)與本益比(P / E)
但願大師這次「終於」可以猜對了!

第二篇:債券投資策略
債券投資基本認識 ~ 1
金融市場投資策略 ~ 2--債券基本投資原理
債券投資與風險!
讀友問題 ~ 論債券與股市多空的關聯性?
上市櫃公司買回可轉債(CB)之意涵!
火礫堆中忙淘金 ~ 談可轉換公司債(CB)投資策略要點
讀友問題 ~ 投資可轉換公司債應注意之要點!
認識結構型商品的基本分類

第三篇:獵豹財務長的投資羅盤
美國聯準會降息對股市是利多或利空?
尚未連續升息前,股市宴會不會很快散場!
美國經濟領先指標與股價指數對照分析!
從產能利用率展望美股!
由非農業就業人口看美股後市!
談股價指數與失業率之實務關係!
由消費者信心指數看美國S&P500指數!
美國ISM指數反彈真是股市的天大利多嗎?看看實證的東西吧!
躉售庫存與S&P500指數之關聯性分析!
由M1B、M2年增率變化看台股
台幣匯率與台股走勢觀測!
近十年經濟領先指標與台股指數對照分析!
由M1資金退潮看上海股市後市!
國內10月貨幣供給額M1B、M2(期底)年增率依舊維持高檔看台股!
從國內資金流向看台股展望!

第四篇:掌握經濟指標成為投資高手
掌握經濟數據成為投資高手
那些經濟指標是重要的
經濟指標之王:非農就業人口
哪些經濟指標比較重要
《經濟人日報》2009年6月第一週的現場報導
《經濟人日報》2009年6月第二週的現場報導
《經濟人日報》2009年6月第三週的現場報導
《經濟人日報》2009年6月第四週的現場報導
如果1929年的經濟大恐慌再現的話,要如何進行投資1
如果1929年的經濟大恐慌再現的話,要如何進行投資2──定期定額可不可以?
如果1929年的大崩盤再現的話,要如何進行投資3──小心熊市反彈?倒金字塔投資會很慘!
如果1929年的大崩盤再現的話,要如何進行投資4──1929年大崩盤會再出江湖嗎?
人類控制景氣循環了嗎?

第五篇:自己寫每週財經報告
叫獸與羚羊每週財經週報與重要經濟指標對話版1
叫獸與羚羊每週財經週報與重要經濟指標對話版2
叫獸與羚羊每週財經週報與重要經濟指標對話版3
叫獸與羚羊每週財經週報與重要經濟指標對話版4
叫獸與羚羊每週財經週報與重要經濟指標對話版6
叫獸與羚羊每週財經週報與重要經濟指標對話版7
叫獸與羚羊每週財經週報與重要經濟指標對話版8
叫獸與羚羊每週財經週報與重要經濟指標對話版9
叫獸與羚羊每週財經週報與重要經濟指標對話版10
叫獸與羚羊每週財經週報與重要經濟指標對話版11

第六篇:將所有的指標整合起來
掌握經濟指標,成為投資高手:消費及通貨膨脹循環(存貨、零售銷售及工業生產)
掌握經濟指標,成為投資高手:消費及通貨膨脹循環(工業生產、消費及通膨)
掌握經濟指標,成為投資高手:存貨及投資循環
掌握經濟指標,成為投資高手:不動產循環
掌握經濟指標,成為投資高手:就業循環
景氣衰退還是復甦,看什麼指標最準

附錄:最新重要經濟指標與市場對照圖

 

自序
郭恭克

  本書是最近三年來,個人所寫的財經書中,唯一以宏觀思考角度切入的一本書,也是與好友薛兆亨教授合寫的第二本書。薛兄是一位良師益友,也是一個很棒的工作伙伴,在退出爾虞我詐的職場後,他是我這輩子遇到最率直的讀書人。

  內容除了原先規劃的總體經濟範疇外,並含括圍繞在總體經濟邏輯思考核心外圍之總體投資策略、景氣循環四階段與資產配置、基本的債券投資原理等實務應用題材,並以不同的總體經濟指標與市場趨勢演變,相互對照分析,跳脫經濟學教科書索然無味的理論窠臼,最後再收錄本書付梓前之最新公布且重要的總體經濟指標,對照市場最新市況,讓讀者讀完本書後,能自行延伸思考,並追蹤往後的總體經濟與市場演變,以幫助自己在未來的經濟景氣轉折時,做出冷靜且及時的投資決策。

  這絕不是一本總體經濟教科書,而是一本總體策略的實務應用書,也是個人長期追蹤總體經濟指標,如何應用在投資實務上的邏輯思考。總體經濟在投資應用上的價值在於邏輯思考,而非總體經濟指標高低的預測準確與否。投資贏家注重投資市場事件發生的邏輯先後次序,經濟學究則固執於充滿假設條件下之理論推演與數字預測;成為投資市場贏家是我此生不變的樂趣,高談空論早已不是我此生的目標。

  本書能順利完成,大部分得力於兆亨兄的努力與無私,讀者可以透過其生動且充滿趣味的虛擬人物對話鋪陳,領略總體經濟指標在投資應用上的要旨,並以更貼近市場的思考邏輯來看待總體經濟指標的變化。這些不落俗套的橋段安排,精妙之處絕不亞於前著──《獵豹財務長投資藏寶圖:財務分析秘笈》。

  除了感謝兆亨兄的努力外,對於助理耀之辛勤校稿,及聚財網工作團隊的高度配合,吾人心中亦感念不已。

  願此書能釐清過去無法理解市場多空轉折之成因,且對於長期以往因短期市場氣氛及過度渲染誇大資訊之桎梏而淪為輸家者,能助其從中掙脫輸家宿命──因投資思考邏輯的改變,也促使自己的財務投資產生正向的良性循環──此乃出版此書的目的與心中最大的期待!

自序
薛兆亨

  《獵豹財務長投資藏寶圖:財務分析秘笈》一書,是介紹財務基本分析,由下至上的投資方式,選出績優且價值明顯低估的個股,讓大家也能像獵豹財務長一樣透過優異的選股能力獲利。

  然而在大環境不好的情況下,縱使買到很好的個股,也很難賺到錢,畢竟覆巢之下無完卵;當大環境很好時,買進個股要賠錢也很難,因為在初升段的景氣行情時,黑馬黑狗一樣飆!如何掌握大環境適時的入場,就是擇時能力,有了經濟指標分析的能力,你就掌握由上而下的進場能力,在適當的時機進場,不賺錢也難!在適當的時機出場,要賠錢也不容易!

  《獵豹財務長投資羅盤:總體經濟與投資策略應用》,是我和獵豹兄合著的第二本書,目的就是要讓讀者學會獵豹如何掌握經濟指標,在適當的時機做投資的進出決策。本書除了投資策略基礎外,還介紹債券的投資策略,並以眾多的經濟指標為案例,帶領讀者消化這些重要的經濟指標,掌握其與股市互動的脈絡,學會獵豹疾如風、徐如林、略如火、不動如山的擇時投資能力。

  作者從2007年7月28日開始追蹤經濟指標,並從2008年4月起,每週撰寫經濟追蹤週報,至今已近100篇經濟週報貼在finance168的部落格上。在2009年7月底大家都還在講「無基之彈」時,作者就在週記上說「第二季見底了,第三季可能進入第一階段」。能夠持股續抱,享受大波段的投資成果,實在得利於經濟分析的基本功,我願意將追蹤經濟指標,掌握投資時點的心得,與讀者分享,這也是撰寫本書的目的。

  本書得以付梓,首先要謝謝tivo168兄與其夫人,我與tivo168兄每日深夜討論經濟與投資長達數小時,如果不是其夫人的割愛,也沒辦法完成數百篇的經濟投資週記。tivo168兄由於無瑕參與本書,所以就由獵豹與我掛共同作者,希望下本書tivo168兄可以抽空合著。另外也要感謝內人幫我潤稿及校對,也感謝聚財Kent及志維執行長的大力支持。

  經濟大海博大精深,並不是取一瓢飲就可體會的,作者個人才疏學淺,雖有一點心得可以與讀者共享,然作者的看法難免有疏漏之處,願閱讀此書的朋友,不吝批評與指教,讓本書可以更臻完美。

 

詳細資料

  • ISBN:9789866366123
  • 叢書系列:名家系列
  • 規格:平裝 / 384頁 / 15 x 21 x 1.92 cm / 普通級 / 全彩印刷 / 初版
  • 出版地:台灣
 

內容連載

前言:自由資本主義社會運作基本原理

《孫子兵法‧軍形》:「勝兵先勝,而後求戰;敗兵先戰,而後求勝。」

長期而言,在戰場上打勝仗者,會先妥善計劃、審時度勢,確定對自己有利了,才將自己的士兵投入戰場;相反的,常打敗仗者,總認為自己已夠聰明了,甚至存有僥倖心理,一心求戰,不願等有利自己的形勢出現,結果往往成為戰場上的輸家。

在本書前言,我們將逐步進入投資分析的入門階段,讓你了解商業社會運作的基本原理與生存法則,並且希望透過一些在日常生活中俯拾可見的淺顯事例,讓大家了解金融市場與商業運作之間的微妙差異。透過這樣的分析比較,可以讓我們在進入金融市場前建立應有的正確思考邏輯,並且有助於做出理性的投資決策。

透視經濟社會中的供需基本原理
大學商學院校學生踏進校門,第一學期的課程除了會計學原理外,就是經濟學原理,但很多學生總認為經濟學深奧難懂,甚至流於理論,無法提供明確的實務決策方針。其實不然,經濟學理論除了對經濟現象的解析外,其架構於嚴謹的邏輯推演方法才是學習經濟學理的最根本精髓。這裡試著用最簡明的方法,讓讀者學會供需基本原理及企業基本的生存法則,相信從最底層分析企業體運作的驅動力,將有效幫助大家決定選擇投資哪些個體企業股票,甚至是判斷總體景氣趨勢。

先從朝九晚五的上班生活說起吧!首先,你可能一大早跟著大台北地區超過100萬人的上班族一樣,擠著公車或捷運去上班。上了車,好不容易找到一個位子坐下,再從公事包裡拿出剛剛在巷口花20元買的《經濟日報》,利用時間流覽起來。

一天下來,你知道發生在周遭的事物中有多少是可以用經濟學理加以解釋的嗎?我可以肯定的告訴你,嚴格來講,從你睜開眼睛開始,所發生的每件事都有其經濟意義。

試想,你為什麼要搭捷運上下班?為什麼不開車或坐計程車?

「廢話!當然是為了省錢、省時間囉,還有避免遲到被扣薪水。」你直截了當地告訴我。

這就對了,省錢就是為了省下你的通勤成本;避免遲到,其實也是為了未來一個月的薪水收入。那麼,再請問你,公司裡不是就有報紙可看,為何要自掏腰包?

「才20元!我自己有一堆股票在股市,不趕在上班前讀完報紙,想好下一次的買賣決定,上班後又要開會,哪有時間呀?」聽起來好像挺有道理的。

沒錯,買報紙、花時間讀報都是你因投資股票而投入的成本。

一天裡,你總共支出多少成本?有形的、無形的,多到你懶得算,不是嗎?

讓我幫你理一下頭緒。我們先把跟你我一樣搭捷運上下班的人稱為勞方,所有公司的老闆稱為資方。你每天花八小時的上班時間,外加兩個小時的通勤成本,換來老闆支付給你的每個月薪水。由此看來,一方面,你利用上班時間服務你的客戶,幫公司賺取營業收入,另一方面,你又用公司發給你的薪水支應日常的開支,換取你想買而且買得起的任何東西

會員評鑑

5
47人評分
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47則書評
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立即評分
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Lv.1
5.0
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2010/06/18
「獵豹\財務長投資羅盤-總體經濟與投資策略應用」是由郭恭克大哥與薛兆亨教授合著,豹\大擅長財務指標的實戰運用,薛教授擅長把學術上的理論與財務指標結合,我們可以想像,如果能把兩位前輩的功\夫學全,就像是身上具備九陽神功\,在加上太極拳的招式,自然能像倚天屠龍記中的主角張無忌在武當山上力挽狂瀾般的解救張三丰了。礙於我的閱\讀速度不夠快,再此先把這本書中我最容易閱\讀的部分做初步介紹,當然讀友們最好還是把這本好書買回家時時複習才能學習到兩位前輩的一些功\夫;本書第五篇是自己寫每週財經週報:這應該是薛教授和另一位電腦高手tivo把艱澀不易懂的財經名詞用一問一答的對話方式做最白話的說明,對於我這種平時沒很多研究財經訊息的上班族而言真是非常易懂,如本篇一開始介紹採購經理人指數(PMI),雖然常常看到報章雜誌提到這個名詞,但薛教授把它的五種組成項目:新訂單、生產、雇用狀況、供應商交貨速度、存貨一一列出,在加上用對話方式一項項說明其含意,讓讀者更容易明白這樣指標為何重要,這種教讀者拿釣竿學習釣魚的各種技術,雖然要花不少時間學習,但自己會發現投資內力逐漸在增強,比起直接給明牌(或冥牌)的方式雖然花很多時間,但自我成長的喜悅,絕對是差之千里的。希望各位讀友們也能有這個福氣,一起向兩位無私的前輩學習,開始走向財務自由之路。
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Lv.1
5.0
|
2010/06/18
大約七年前開始接觸到股市,雖然那時沒有人敎,股市正值多頭時期,只要買好公司的股票,賺錢真的不是難事,直到這次的金融海嘯,第一次接觸到空頭市場,什麼都不懂,不知道怎麼處理,才深深感受到自己的無知,也對股市失去了信心。

後來開始拜讀豹\大部落格上的文章,知道豹\大有出書之後,就從網路書局把豹\大的書一本接一本買回家學習,才真正了解到之前自己能賺錢是運氣好,賠錢是正常!今年初得知豹\大年中要出一本總體經濟的書,就非常地期待!

在投資羅盤這本書中,第一章告訴我們,透過總體經濟的分析,加以判斷經濟現狀是在景氣復甦期,景氣加速成長期,景氣擴張趨緩期還是景氣衰退期,並做出相對應的投資策略及資產配置,來獲得穩健的報酬,第二章則是投資債劵的基本介紹,以及公司可轉債的注意事項,很喜歡書中的第三章,第四章,第五章,這三章除了把豹\大及薛教授部落格中關於總經的經濟指標做了整理,還詳細告訴我們每個指標代表的意義,以及豹\大跟薛教授思考分析的邏輯,有了這些基本功\,相信大家面對下一次經濟的轉折,將可以微笑的收割,而不再是只有恐懼!真很感謝豹\大願意跟大家無私的分享他多年投資心法,薛教授為我們非財務背景的讀者用淺顯易懂有趣對話方式來解釋財經訊息,Tivo製作許\多清晰明瞭的圖表幫助讀者閱\讀。

這真是值得推薦的一本好書!
謝謝豹\大,薛教授以及 Tivo :)
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Lv.1
5.0
|
2010/06/18
這是我看豹\大的第三本書。

在看豹\大的書之前,一直對投資沒有興趣;原因是看不懂一般市面上的投資書籍。對於自己不能理解的文字圖形,產生了莫名的恐懼;年初的網聚改變了我的想法。從「獵豹\財務長投資魔法書」、「獵豹\財務長投資藏寶圖」到現在的「獵豹\財務長投資羅盤」,對我這個從未接觸過投資市場的人來說,真的有一種一步步帶領學習的感受;理論對我而言就只是理論,可是豹\大總可以將理論套用實例讓我明白如何運用,瞭解形成的原因及該注意的事項。

一直期待豹\大的新書,投資羅盤的出版,解答了我心中的疑惑。記得在投資魔法書中提到投資一家好的公司能不能賺錢在於購入該公司股票的時間點,不只是公司好不好、賺不賺錢這樣的問題而已;那時候的疑問,現在有了答案;「總體景氣趨勢影響股票指數轉變的判斷,應該擺\在個別股之前。」書中還導正了不少原先我的錯誤認知,股市的指數雖是各國景氣的領先指標,但是權數很小,預測的正確性很低;還有各種總體經濟指標的判斷,合適的數據範圍,豹\大都在書中有詳盡的說明。

因為是投資新手,沒有甚麼實戰經驗,其實是很不好意思說甚麼心得分享的。可是我希望有更多的人支持豹\大,也為了自己能夠有更多豹\大的書籍可以學習,所以分享了我一點點的心得;更希望有像我一樣對投資卻步的人,可以因為有一個良好的學習管道,一個熱忱的老師,開啟了自己的投資生涯。
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Lv.1
5.0
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2010/06/18
我是怎麼認識豹\大的?是從總大的交易員靈魂引言中所得知有這位財經部落格作者。之後,就常上豹\大與總大部落格拜讀其文章。
其實,總體經濟對於一般讀者總視為洪水猛獸,當然若是您去看教科書,一定看個幾頁就不想再閱\讀下去了。但在投資領域有四大項:總體經濟分析、個別公司財務分析、投資人的心理、貨幣的流通。可見總體經濟是相當重要,是一種Top-Down的有系統的分析。雖說總體經濟沒辦法得知股市絕對高低點,卻能提早得知目前景氣的趨勢,以免受到投資市場的無情殺戮。
獵豹\財務長投資羅盤:總體經濟與投資策略應用共有六篇:投資策略基礎篇、債券投資策略、獵豹\財務長的投資羅盤、掌握經濟指標成為投資高手、自己寫每週財經報告、將所有的指標整合起來。每一篇都相當重要,且要反覆閱\讀,並親自應用在實戰上,如此對於投資才會有所感覺。舉一例子,2007年下半年美國fed降息,就有不少財金大師與媒體說降息有利於資金成本降低會導入股市,對股市是利多,結果下場是,散戶終究是投資市場下的犧牲品。但此本書中,詳細解釋利率對於投資市場的優與劣勢,以及在何時期要注意哪些問題點。而不是那些號稱大師胡說八道。其實不只利率,其中更舉了多種經濟指標,與詼諧的對話,按步就班解釋投資與總經間的關係。所以,豹\大與薛教授就是把複雜事情簡單化,讓大家不會懼怕總經的經濟指標。
若要在投資市場永續活下來,一定要有相當知識當作底子,而不是靠經驗或是聽人報明牌,投資股市有如作戰,含糊不得的,衷心推薦豹\大這一本鉅著,將是台灣全國讀者之福,也期待豹\大與薛教授能持續出版好書,將是全國讀者之饗。
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Lv.2
5.0
|
2010/06/18
這本書告訴我們若是做個策略型的投資者目標是在合理的風險下,配合總體經濟趨勢與股票市場的連結關連性,以正確無誤的公司財務數字評估各別公司股價高低及投資時點,以獲得相對穩定的超額報酬。並且告訴我們若是長線投資者必需注意什麼及在投資市場裡,多空市場的變化就像像春夏與秋冬的強烈對比,而必需配合環境擬訂最佳生存策略,並在最惡劣的環境下,心存希望並耐心等待、不可以冒然躁進,正是長線贏家的生存法則。
在書裡面許\多對於景氣和總體經濟的解說,也告訴我們如何系統性思考的架構,讓我們可以破除很多迷思!亦能深刻體會在股票市場裡是有邏輯性,並非是充滿投機的賭場,本書是以週記的方式追蹤各種現在經濟指標並且透過圖表,很詳細且客觀的評析,讓讀者知道怎樣掌握現代經濟指標,掌握現在股票市場的關聯和脈動,讓讀者可以訓練自已的獨立思考,作為日後投資進出的決策之一,並且使原本雜亂的圖形經由這本書的說明,可以在日後看到圖形知道未來的走勢會是如何。
而這本投資羅盤是以總體經濟的變化再去搭配投資策略,達成的投資模式。藉由投資羅盤了解景氣的興榮和枯\萎,再去找出有投資價值的企業,最後再搭配投資心法耐心的等待進場的時機,是值得推薦的一本好工具書。
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