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槓桿ETF投資法:用50正2輕鬆打敗0050&0056,提早退休

槓桿ETF投資法:用50正2輕鬆打敗0050&0056,提早退休

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內容簡介

  ・台灣第一本介紹槓桿ETF(元大台灣50正2,台股代號00631L)的專書
  ・本書用超過17萬字+百張圖表,詳解為何(2014到2023)50正2的報酬率會是0050的3倍
  ・了解這檔最強台股的本質和運用方法,會讓你省下數百小時的研究時間,加速退休時程!
  ・搭配50:50槓桿投資法、再平衡、曝險分配,長期投資有很大機率贏過0050
  ・痞客邦2021~2022社群財經影響力創作者金獎得主最新力作,專注解開槓桿投資的原理與誤解

  我相信認真看完這本書的讀者,絕對再也看不上0050和0056!

  看懂並實踐這個方法,有很大機率讓你贏過0050兩倍以上的報酬,加速退休。所有關於50正2的疑惑,如「槓桿型怎麼可以長期投資」「槓桿型有耗損,不適合長期持有」、「槓桿型遇到崩盤,會跌到下市。」「槓桿型很危險,千萬不要碰」、「50正2沒有配息,不適合長期投資」⋯⋯還有更多關於槓桿、曝險、除息、逆價差、再平衡和人生財務規劃的原理,讓大仁哥為你細細解答!

  台灣目前最火紅的ETF分別是0050、0056。但其實有另外一檔ETF更適合用來做長期投資,那就是0050的槓桿加強版,全名為「元大台灣50單日正向兩倍基金」(台股代號 00631L,簡稱50正2或正2)。這本書就是要跟讀者分享,為什麼作者願意持有這檔槓桿型ETF的理由跟依據,並且在各種分析之後,認為這是最強的一檔台股。作者大仁為了研究和介紹這檔績效驚人的ETF,寫了超過百篇文章,用了超過30萬字和數百張圖表來佐證,就是想讓大眾知道50正2的優缺點(結果是,優點遠遠大於缺點)。

  什麼是「槓桿投資法」?
  槓桿投資法,就是只用投資0050一半的現金,利用兩倍槓桿的ETF元大50正2(00631L)的特性來達到相同曝險(例如投資50萬的50正2,並保留50萬現金),達到跟投資100萬0050相同的曝險和貼近的績效,同時更加安全(手上多出更多現金)。在本書的後半將會著重解釋這一重要的概念和實行方法。

  槓桿型ETF常見問題
  問:什麼是ETF?槓桿ETF投資的是股票嗎?

  答:ETF是一種「可以在交易所交易的基金」,會以追蹤某項特定指數購買一籃子的股票。例如台灣最有名的ETF為0050,就是追蹤台灣市值前五十大的上市公司,買下這五十間公司的股票。而槓桿型ETF通常會使用期貨放大自己的投資部位。所以槓桿型ETF,如本書介紹的50正2(00631L)投資的並不是股票,而是「期貨」。

  問:兩倍槓桿是什麼意思?

  答:以兩倍槓桿為例,漲就漲兩倍,跌也跌兩倍。漲10%,兩倍槓桿漲20%;跌10%,兩倍槓桿跌20%。但這是理想的目標,實際上追蹤可能會產生誤差,不保證能給出兩倍損益。

  問:50正2可以達到0050的兩倍報酬嗎?

  答:短期不一定,長期有可能。為什麼會說短期不一定?目前的槓桿ETF只敢跟你說「單日兩倍」,因為拉長時間來看,複利偏移會將報酬帶到無法想像的地方。有可能低於兩倍,也可能高於兩倍。但若將投資的期間拉長,對股市有信心,認為市場會長期會向上。那麼時間拉長來看,要達到兩倍的機率就高很多了(本書1-8和4-3)。

  問:50正2會不會跌到下市?

  答:可能會。但其實任何一檔ETF都有可能跌到下市,包含最紅的0050跟0056。所以,重點不是會不會下市,而是在什麼情況可能下市(參考本書1-4、2-19和2-20)。而遇到2008年金融海嘯,兩倍槓桿也不會跌到歸零。因為台灣有每日漲跌幅的上限,單日最高就是10%跌停,不會跌更多了。所以每日兩倍槓桿最多就是跌20%,不會有「一天之內」跌到歸零的事情發生(參考1-5)。

  問:槓桿型ETF的內扣費用很高,會一直扣血?

  答:不只槓桿型會扣血,所有ETF都有管理費,都會扣血。扣完血以後能不能帶來更高的報酬,這才是重點(本書1-9和1-10)。

  問:50正2沒有配息,所以不適合長期投資?

  答:這應該是大多數投資者對50正2最大的誤解了。首先,50正2確實沒有配息。但是,50正2持有期貨,每年都可以吸收到逆價差點數。這些逆價差點數就是一種配息,只是直接算進去基金的淨值裡。所以不是沒有配息,而是配息直接算入淨值。你想要拿到錢,賣股票就好了(本書1-14和1-15)

各界推薦

  臉書社團7000+讀者誠摯感謝:

  Fangyu Su(本書編輯):一看完這本書的書稿,我立刻去開戶買了10張00631L。並有信心可以持有十年以上。

  Goaty Yen:增加現金 然後又可以享有一樣的投資額度,以前沒想過。讚。

  翁○瑋:我會一口氣買5本,自留1本,其餘送人。觀念真的很重要,現在不開槓桿,以後或下一代會很辛苦。

  黃○育:看了大仁哥部落格文章,欲罷不能受益良多。整個打開新思維,推推。

  張○韋:感謝大仁哥,在看到大仁哥的文章之前,我搜尋到有關槓桿投資的,幾乎都是建議短期投資,很少看到長期投資的分析,增加了我長期投資槓桿的信心。

  Yü-Lin Chuang:從PTT看到您的文章,想想自己的長期定期定額ETF的成果,覺得是時候應該學習不同的配置與投資方式。謝謝分享!

  侯○偉:謝謝大仁,讓我有機會看到槓桿不一樣的觀念邏輯!

  謝○安:謝謝大仁哥的文章,受益良多,也決定在下個月買50正2。

  Jay C Chiu:多謝大仁哥分享,多學習到一條投資的管道。

  Yvonne Ler:期待和大家一起成長一起變富。更謝謝大仁哥不藏私分享。

  Yu Chris:還沒資格買正二,但是看了大仁哥的文章變得有夠想買的!

 
 

作者介紹

作者簡介

林政華(大仁)


  痞客邦2021~2022社群金點賞得主:百大部落客銅獎、財經影響力創作者金獎
  著作《淺談保險觀念》榮登博客來2020年度【投資理財】暢銷百大

  公勝保經大仁事業部經理,人身、財產保險業務員資格,2014年人身保險經紀人合格。曾經面臨家庭年收入八十萬,卻得繳六十萬保費的困境。後來發現臺灣大多數人的保險觀念偏差,導致許多家庭買錯保險,審慎思考後決心辭掉原本的工作,以保險為志業,期許自己能夠讓臺灣的保險環境往好的方向前進。接觸保險約十年,專門研究保險法學,處理實務理賠爭議。擅長以風險管理的思考角度,傳遞淺顯易懂的保險觀念。

  除了鑽研保險觀念與實務,大仁在2019年開始研究投資與槓桿ETF,閱讀了數百本財經書籍,並撰寫了超過30萬字的投資觀念及槓桿投資法文章,現為「淺談保險觀念」網站和臉書粉絲團版主。

  網站&臉書粉絲團:淺談保險觀念
  臉書社團:台灣50正2(00631L)槓桿投資法研究社
 
 

目錄

作者序 想了解槓桿ETF和50正2,本書就是最好的選擇  
前言 認識槓桿思維與槓桿ETF常見Q&A
 
Part 1 槓桿ETF原理篇
1-1 50正2可以長期投資嗎?從ETF內容物說起
1-2 投資槓桿ETF前,須知的期貨原理
1-3 槓桿ETF持有期貨很危險?00631L資金運用原理
1-4 槓桿ETF會跌到下市?00631L的下市條件      
1-5 槓桿ETF遇到金融海嘯會瞬間歸零?了解每日平衡機制
1-6 投資50正2前,要先搞懂「曝險」
1-7 槓桿型ETF可長期持有?複利累積造成的偏移
1-8 50正2真的可以給出0050兩倍報酬?
1-9 投資ETF要留意自動扣血的「內扣費用」
1-10 槓桿型ETF費用率很高怎辦?用0050來對照
1-11 槓桿型ETF的真正缺點:大跌後想漲回更難
1-12 你以為的台股高點,不是真正的高點:認識報酬指數  
1-13 搞懂期貨的正價差與逆價差
1-14 長期持有台股期貨,每年可吸收4%配息!   
1-15 槓桿ETF沒配息?錯,每年8%隱含殖利率   
1-16 0050為何會輸50正2?淺談台股的超額報酬
1-17 50正2上漲的祕密,台股的逆價差有可能消失嗎?
1-18 50正2沒有配息,所以不適合長期投資?
1-19 總盤點:上市8年50正2滾動報酬,0050慘敗
 
Part 2 槓桿ETF進階疑問篇
2-1 用50正2買下全台灣,比0050更具風險分散性    
2-2 為何不推其他槓桿型ETF,只偏心00631L?
2-3 槓桿ETF持有期貨,那何不直接買期貨?
2-4 自己操作期貨比槓桿ETF更好?事情沒那麼簡單    
2-5 借錢投資0050,還是直接買50正2?
2-6 投資組合的曝險配置:以00631L與00878為例      
2-7 如何用50正2槓桿ETF增加現金流?      
2-8 如果台股長期盤整,50正2會怎樣?
2-9 台股特別適合投資槓桿型ETF的三個原因
2-10 台灣股市連續下跌十年,50正2還能上漲嗎?
2-11 台股加權指數帶來的定錨偏誤,比你想像還可怕  
2-12 複利的72法則,如何運用在槓桿ETF?
2-13 最強大的槓桿,就是複利的槓桿
2-14 想投資50正2,得擁有更強大的「認知」     
2-15 兩倍槓桿大漲大跌很可怕?認知決定風險承受力  
2-16 50正2只能做短期價差?不,它更適合長期投資
2-17 0050帳面虧損中,可以轉換50正2嗎?
2-18 除了50正2,我還投資哪些槓桿ETF?談資產配置
2-19  50正2會跌到下市嗎?你的擔心是多餘的
2-20 50正2會不會跟原油正2一樣下市?
2-21 別投資會扣血的反向型ETF,台灣50反1      
2-22 0050的雙胞胎:正2跟反1的追蹤誤差
 
Part 3 資產配置篇:桿投資法、高點回推法   251
3-1 槓桿投資法❶ 最符合人性的「50:50資產配置」 
3-2 槓桿投資法❷ 如何將50:50配置加上槓桿
3-3 槓桿投資法❸ 長期漲跌下,用「再平衡」抓回原本配置
3-4 槓桿投資法❹ 實戰,槓桿ETF搭配再平衡,打敗0050
3-5 槓桿投資法❺ 再平衡的比例細節
3-6 槓桿投資法❻ 打造日日配息現金流,完敗0056     
3-7 還在定期定額0050?一半錢投資這檔ETF報酬更高
3-8 想逢低加碼,用一半資金配置50正2更安全
3-9 為何你不該投資0050?槓桿投資法是更彈性的策略
3-10 為什麼我不投資0050跟006208?
3-11 如果把0056配息拿去投資50正2,結果會?
3-12 高點回推法❶ 大跌時,50正2更適合加碼
3-13 高點回推法❷ 股市大跌時,該有的思考模式
3-14 高點回推法❸ 實作低點買進算出預估報酬率
 
Part 4 槓桿投資法的注意事項   329
4-1 投資50正2沒那麼簡單,你需付出更昂貴的代價
4-2 兩倍槓桿不一定帶來兩倍報酬?七種原因剖析
4-3 看懂這張圖,學會計算槓桿ETF的報酬率
4-4 用台股報酬指數,找出槓桿ETF的預期報酬率
4-5 回測分析❶遇到金融海嘯,50正2的投資策略是否有效?
4-6 回測分析❷50:50槓桿投資法,面對金融海嘯表現如何?
4-7 回測分析❸用「模擬正2」算出2003到2022年的總報酬     
4-8 用0050搭配50正2可以嗎?這樣想代表你沒有理解槓桿ETF
4-9 槓桿投資法的關鍵:曝險、曝險、曝險
4-10 槓桿投資法:如何用曝險控制風險
4-11 槓桿投資者的6個等級,看看你是哪一種
 
附錄 槓桿型ETF的購買資格
後記
 
 
 

自序

如果你想了解槓桿ETF,想了解正2,這本書就是你最好的選擇


  你好,我是大仁。先謝謝你願意翻開這本書給槓桿ETF投資法一個機會。你應該是對槓桿 ETF 有興趣才會看到這行文字,在你往下看之前,也許已經有看過或聽過槓桿的壞話,投資千萬別使用槓桿,甚至是槓桿 ETF 不可以長期持有,因為會扣血等言論。

  這邊先帶你看一個數據,本書要討論的主角是「台灣 50正2」(台股代號:00631L),它是在 2014 年10 月31號上市。我們拿台灣最老牌也最有名的ETF,即0050來做對照,計算到今日(2023年3月10號),這八年多的時間0050給出 137.53% 的總報酬,表現相當不錯。

  猜猜看50正2總報酬是多少?答案是0050的三倍,帶來449.51%的總報酬。看到這個數字你應該很疑惑,明明大家都說槓桿ETF不好,為什麼結果卻是這樣?本書就是要幫你解答這個疑問,告訴你50正2為什麼可以給出驚人報酬的原因。

  知道自己投資什麼很重要,許多人會害怕槓桿ETF就是出於無知(不知道內容),所以大仁會從本書的PART1開始介紹基礎知識,讓你知道槓桿ETF運作的機制跟原理。再來,PART2會討論到進階的各種細節,讓你從實務去驗證理論。PART3 則是談到如何使用槓桿ETF做到資產配置,以及相關的策略思考。最後 PART4 是補充許多人不清楚的注意事項。

  許多人問大仁為什麼要花這麼多時間分享槓桿ETF,我的答案只有一個:因為槓桿 ETF 在台灣承受很大的污名化,不管是各種達人老師只要提到槓桿ETF 幾乎都是持否定看法,沒有真正從各種角度去客觀討論這項工具。

  我也深知談論槓桿是一件吃力不討好的事情,因為許多人講到槓桿就聞之色變,更別說是花時間去討論研究了。但我的個性很特別,如果覺得這東西好,我就會想分享給周遭的其他人一起同樂。就像你看到一個景點、一部電影、一部戲劇、一首音樂覺得很棒,你想花時間跟大家介紹,讓大家一起感受這個美好的體驗那樣,我就是這樣的心態。因為正2這麼優秀的ETF(我個人認為是台股最強第一名)被這樣埋沒實在太可惜了,於是我花了許多時間把誤會與抹黑從正2的身上擦乾淨。現在,你拿在手上的,就是最後整理好的成品。

  因為槓桿ETF很少人提,大仁都是自己摸石頭過河般不停地翻找資料研究,吸收後再分享出來。對於那些想了解槓桿ETF的人,絕對可以幫你省下數百個小時的時間(坦白說我認為即使你花數百個小時也不一定能找到正確的資料)。如果你想了解槓桿 ETF,想了正2,這本書就是你最好的選擇。

  在你開始閱讀之前,大仁有最後兩件事想告訴你:第一、本書內容是從我的網站「淺談保險觀念」上面的文章重新整理而來,部份數據是當時寫作的時間點,為了保有原本的架構,以及重要的是觀念理解,因此部份數據不會採用最新的日期,還請見諒。第二、槓桿 ETF 涉及許多專業知識,還有很多灰色地帶等待後人研究。我無法跟你保證本書內容100%正確,但我可以向你保證,這是我目前為止的認知範圍所能給予的最好答案。本書若有任何錯誤或疏漏,那一切都是我能力不足所致,在此先向你致歉。好了,我該說的話都說完了,歡迎你進入正2的世界。希望這本書能成為你理解槓桿ETF的第一塊踏腳石,讓我們一起前進吧。

  前言:認識無所不在的槓桿

  什麼是槓桿?先不論你對槓桿的認知如何,大多數人對槓桿兩個字都是負面的解讀。但槓桿如果那麼糟糕,你怎麼會經常用到?你買房子會用房貸,這是槓桿;你讀大學會用學貸,這是槓桿;你買車會用車貸,這也是槓桿。既然槓桿在人生中如此重要,為什麼大多數人對槓桿都是排斥的,甚至不願意去了解的?是槓桿本身的問題,還是因為使用者對槓桿了解不夠深入,才會造成遺憾發生?

  槓桿只是一種工具,不要將人的問題說成是工具的問題。大仁整理這個系列文章,就是想多少破除一些槓桿的迷思。其中會專注談論兩點:槓桿思維,以及槓桿型 ETF(0050正2)。我不保證自己的想法百分之百正確,只希望能夠提供給你主流的說法以外,另一種角度的思考。

  為什麼要寫這本書?

  我起初是發覺「槓桿型ETF」的知識在台灣尚未普及,很多人談到槓桿,就下意識排斥,沒有深入去研究。於是,我就來個拋磚引玉,貢獻自己微薄的槓桿投資相關知識。希望能吸引到更多人認真看待槓桿型 ETF,並藉由更多專業投資者的討論,完善這套理論。

  此系列文章將專注說明0050正2(代號:00631L)的兩倍槓桿型 ETF。這檔 ETF的目標是追求0050的兩倍回報。也許你是第一次知道這項投資商品,沒關係,我剛開始也同樣不懂。不一樣的是,我花了很多時間和金錢研究,而你可以直接觀看我提煉出來的心得,學習速度會更快。我會盡量用淺顯易懂的方式幫助你理解槓桿。讓你明白如何正確使用槓桿,撬動投資人生。

 
 

詳細資料

  • ISBN:9786269612130
  • 叢書系列:Skill
  • 規格:平裝 / 400頁 / 17 x 23 x 2 cm / 普通級 / 雙色印刷 / 初版
  • 出版地:台灣
 

內容連載

1-1 50正2可以長期投資嗎?從ETF內容物說起

買東西之前,你一定要先了解自己買了什麼,才會知道為什麼買,為什麼不要買。如果能夠深入地了解一樣東西,就不會對它感到害怕了。而投資也是如此,如果知道自己投資的是什麼,就會安心。因此,這篇大仁將會先分享本書的主角,「元大台灣50正2」(台股代號:00631L,本書簡稱50正2),到底是在投資什麼,看完你就會知道它是如何做到兩倍槓桿。

什麼是ETF的「追蹤指數」?

投資ETF,最重要的是看它追蹤的指數為何。在講00631L之前,我們得先了解什麼是「追蹤指數」。以台灣知名的ETF,0050為例,它就是追蹤「台灣50指數」。這個指數是以台灣上市公司,市值前50大的公司列入計算。這50間公司就是「台灣50指數」的成份股。

只要你符合市值前50大標準,0050就會將你買進做為ETF成份的一部分。再依照市值的大小去分配這些公司的比例。例如,台灣最大間的公司台積電,持股比例來到47.10%。為什麼會那麼高?因為台積電的市值太大了,大到其他49家公司加起來才能跟它相比。這也是為什麼有人說,買0050就是買「台積電跟它的快樂夥伴」。因為台積電的市值太高,是全世界前十大的公司,因此在0050的市值,也佔據了非常大的一部分。

00631L追求的是0050的兩倍報酬

好了,解釋完0050,接下來就可以講重點。50正2(00631L)追蹤的指數是什麼呢?根據公開說明書的內容:「本基金係採用指數化策略,以追蹤標的指數(即臺灣50指數)之單日正向2倍報酬表現為投資目標。」它並非追蹤指數,而是以「台灣50指數」的單日兩倍報酬為投資目標。簡單來說,它的目標只有一個:「0050當天的報酬如何,00631L就是想辦法達到它的兩倍報酬」。舉例來說就是:「0050的績效正2%,00631L目標就是正4%;0050的績效負2%;00631L目標就是負4%」。

總之,00631L並不是追蹤特定指數,它是以某一個指數的兩倍報酬做為目標,而這個指數就是0050。這也是它為什麼會叫做「0050正2」的原因。目標就是達到0050的兩倍報酬,所以你可以把它當成0050的兩倍槓桿來看(雖然是兩倍槓桿,但報酬不一定是兩倍,這點要先記得,之後在1-8會詳細解釋)。

會員評鑑

4
17人評分
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13則書評
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立即評分
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0.5
|
2024/04/15
沒有要批評任何理財工具的意思,但…
拿期貨槓桿跟股票做比較,還能下這種歪理也真是厲害。
那有人會拿三輪車跟飛機去進行比較嗎?

(1).0050漲跌10%,00631L就漲跌20%,這也是荒謬到不行,網路上一直都有這種似是而非的說詞。
(2).承上,假設漲跌雙倍論點成立,正二因為開兩倍,分散風險可以50%投入/50%留現金,那跟閒錢100%投0050報酬根本一樣,留50%現金一樣在通膨的世界消耗。

0050與0056先做質押再來比吧,質押槓桿極限還能開到近2.5倍呢!那既然都開槓桿了,何不正二直接進行質押,開到5倍?

所以在承受各種風險評估下,各種投資工具報酬根本都是差不多的結果,因為報酬率的決定權不是在投資工具,而是在投資人願意承受的風險,買正二跟0050最終投資人報酬率其實一樣,因為當你願意承受風險的時候,槓桿就會自己開了。

在自己資金可控管為前提下,槓桿本身其實沒問題,問題是本書下的結論根本是譁眾取寵。
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4.0
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2024/04/06
作者介紹了兩倍槓桿的原理,並附上回測來說明,相當易讀。
然若是要推廣兩倍槓桿,純以過去幾年的大牛市作為佐證應該是不太足夠的。
沒有模擬市場表現不佳的時候正是本書缺乏之處。
此外,本書也沒有足夠的資料分析或是學術論文,來支持二倍槓桿比原型ETF好 (不論是純看報酬,或是風險調整後的報酬)
但本書仍不失為槓桿ETF的入門好書。
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5.0
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2024/03/26
|
電子書
雖然裡面的觀念在作者網站裡面也都有寫過,但是書有重新整理且排版較簡潔舒服,而且部落格文章太多也會不知道該從哪邊看起。
出成書有重新編排過順序和章節,如果你有想找的關鍵字也可以直接搜尋跳到你想要的章節看 (我買電子書)。

如果你不想花錢的話,的確是看網站免錢的就好,內容是差不多的。
但這一本書沒有多少錢,卻省下你很多時間,這是值得投資的。

書中幾乎解答了所有對於正2的挑戰和疑問,我原本也是堅持不買槓桿ETF的人,看完作者詳細的資料和調查,也忍不住加入正2教了。

另外,有很多人認為「買正2不如買期貨,可以自己調整槓桿,還不用付管理費」,我以前也這麼認為,但在這本書一開頭就有解答了。
正2基金操作很繁瑣。
實際上一般人是很難做到像正2基金一樣的操作方式,看完之後我就寧可買正2也不要自己買期貨了。
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2.5
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2023/12/26
|
電子書
這本書確實有提出蠻多不錯的投資概念,但是畢竟作者對於投資工具的認識偏少,與其投資槓桿ETF不如直接買期貨指數,因為槓桿ETF內扣費用過高,認真算下來並沒有比較划算!
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5.0
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2023/11/24
這本書我覺得是所有投資書籍之中最適合台灣投資者的,作者有理有據,苦口婆心,也有實際操作方法,可以看得出下了非常多的苦心研究這支ETF和鑽研幾百本投資書籍,本書的排版、順序、下標和圖表也很用心,比網站更適合系統性閱讀。我看完買了400萬00631L,準備放10年以上。不相信作者的人也也可以加入社團,裡面有夠多的證據可以說服。
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