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億元教授上課了!:寫給理財小白的第一本債券投資書

億元教授上課了!:寫給理財小白的第一本債券投資書

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內容簡介

★YouTube頻道觀看人數破700萬人★
《鈔錢部署》、《下班經濟學》、《財經週末趴》、《雲端最有錢》、
《財經慕house》、《數字台灣》、《錢進新世界》……等財經節目爭相邀訪。

  投資債券ETF真的能達30%〜50%的報酬率?
  「我們回不去了!但債券回得去!」
  在市場要生存,就要跟著全球最大主力──聯準會賺錢。
  這次億元教授要教你投資債券的獲利密碼,
  跟著利率,找到財富,進攻債券ETF,享受降息循環的豐厚報酬。
  看懂走勢,快速掌握經濟興衰及股市與債市的最佳買賣點!
  ☆特別收錄:高利率時代的商品「可轉債」的億元教授投資心法☆

  ──────即時!明確!超準!大膽預測市場趨勢──────
  ◆2020年因為COVID19,台股下殺至8,523點,3月中他力抗看空的氛圍,他說:「台股會漲到你無法想像。」
  ◆2022年初台股上攻18,619點,4月他卻大膽預測:「台股已轉空頭。」他公開潑冷水,告訴觀眾準備迎接空頭市場的洗禮。
  ◆2023年聯邦基金利率站上22年來最高點的此時,他說準備迎接降息,布局債券市場,Smart投資,創造高報酬率。
 
  ──────【債券必備觀念】理財小白的債券投資先修──────
  ◆必備觀念1─債券的價格與市場利率成反向變動關係
  當市場利率從1%升息至5%時,債券價格從111.76元下跌至100元。
  當市場利率從5%降息至1%時,債券價格從100元上漲至111.76元。

  ◆必備觀念2─利率跌債券價格漲,利率漲債券價格跌
  當殖利率愈低→債券價格愈高;殖利率愈高→債券價格愈低。
  〉〉〉讓錢為你工作,現在開始布局
  當美債殖利率觸及4%,進場投資債券及公債報酬率優,在美國聯邦基金利率處於22年來歷史高點的此時,億元教授教你買進股票,同時也買進美債20年ETF,打造具有避險效果的股債平衡基金,讓你的投資更有效益。

  ──────【大哉問】聯準會何時降息?──────
  ①    「痛苦指數」大跌;②美國實質利率轉為正。
  美國通膨已逐漸趨緩,實質利率大幅度往上提升時,因此可以判斷升息已進入尾聲,可說甜蜜點浮現,美國公債資本利得可期。
  >>>讓錢為你工作,現在開始布局
  當美債殖利率觸及4%,進場投資債及公債報酬率優,在美國聯邦基金利率處於歷史高點的此時,億元教授教你買進股票,同時也買進美債20年ETF,打造具有避險效果的股債平衡基金,讓你的投資更有效益。

  ──────【請問億元教授】必看、CP最高實戰分享──────
  ◆為什麼老師之前教大家存金融股,現在又要投資債券ETF,不能簡單的事重複做就好嗎?

  >>>AI與負利率時代的來臨,懶人投資方法變得更難以複製。投資人除了以時間複利累積財富之外,還要能在不同的投資時間點,建構新的投資組合,靈活的交替運用,以賺取資本利得(價差),才能達到Smar存股的高報酬率。

  ◆債券ETF要直接投資美國發行的,還是投資台灣券商發行的?
  >>>如果投資人直接投資美股發行的債券ETF,配息會被直接扣取30%的美股股息稅,投資台灣券商發行的美國債券ETF,配息不會被扣除30%,因為屬於海外所得,境內所得還有670萬的免稅額。

  ◆投資債券要如何避免利率風險?
  >>>善用債券存續期間,當債券價格上漲或下跌的金額,與再投資收益增加或減少可以相互抵消,就可以獲得固定之收益,避開因利率上升,導致債券價格下跌的利率風險。

  ◆如何透過股債券配置達到避險的效果?
  >>>彭博回測結果顯示,若能以台股+美債五五波配置的避險效果將更加顯著。

名人推薦

  投資家、慈善家|老周
 

作者介紹

作者簡介

鄭廳宜(億元教授)


  日本名城大學經營科財務金融博士,現任僑光科技大學財務金融系助理教授。YT頻道觀看人數破700萬人次,臉書社團53,000人,PressPlay訂閱作者。

  曾是郵局和金融業專員,39歲時毅然到日本念博士取得教職。曾因重押和擴大槓桿賠光兩千多萬元,因此悟出屬於自己的等待投資哲學,從總經面判斷資金流向,嚴謹的研究基本面選股,再以技術面來判斷買賣點,穩健獲利,重拾億元身價。

  ◆YouTube➤鄭廳宜
  ◆FB社團➤泰暘投資團隊-鄭廳宜
  ◆PressPlay➤帶領泰暘投資團隊的所有戰士一起打江山並教你如何成為一名股市大將軍
  ◆Histock嗨訂閱➤泰暘投資團隊
 

目錄

【推薦序】股債組合,財富自由
【作者序】我們回不去了,但債券價格回得去
【前言】跟著全球最大主力賺錢

──PART1  投資債券ETF前,你應該知道的事──    
Lesson1認識債券ETF  
 
先別提債券了,你知道什麼是ETF嗎?    
債券又是什麼呢?    
債券的風險    
債券的分類    
為什麼需要信用評等機構    
債券型ETF的分類    

Lesson2.債券ETF市場的基本知識    
如何正確判斷收益    
衡量債券風險與報酬指標──存續期間    
免疫策略──善用存續期間可以避開利率風險

Lesson 3殖利率倒掛真的代表經濟將衰退?    
殖利率曲線倒掛的意義普遍遭到誤解
殖利率曲線是什麼?    
提高利率才是造成經濟衰退的元兇

Lesson4 認識升降息與債券報酬率
請問億元教授,聯準會何時降息?
升息進入尾聲,預期債優於股

Lesson 5 了解ETF折溢價
什麼是ETF折溢價    
ETF折溢價可創造套利空間    
債券ETF溢價套利    
槓桿型ETF或反向型ETF不適合長期持有    

Lesson6債券ETF要怎麼選?
投資人不可不知的各種債券ETF

──PART2  股債操作策略實戰篇──
Lesson7如何計算債券ETF的報酬率

報酬率30~50%是可能的嗎?    

Lesson8股債配置:避險與獲利
股市亂流時的最佳策略    
短期避險>>>觀察外資在台指期貨未平倉量
大亂流如何避險?
台股+美債五五波配置,避險效果顯著    

Lesson9 如何Smart存股,創造高報酬率
AI與負利率時代的來臨    
什麼是Smart存股?    

──PART 3  因應高利率時代的商品──可轉債──
Lesson10認識可轉換公司債    

攻守兼備的隱藏角色    
可轉換公司債是什麼?
認識可轉換公司債專有名詞
可轉債與股票的差異性    
投資可轉債的風險    

Lesson11認識可轉債選擇權    
拆解可轉債選擇權模式    
可轉債選擇權的概念與優勢    
看懂報價單,權利金與權利金百元報價計算
可轉債選擇權實戰篇    
可轉債選擇權的風險    
投資可轉債與可轉債選擇權的抉擇    

 
 

推薦序

股債組合,財富自由
慈善家、投資家|老周


  有人說:「投胎當人,不是來還債就是來報恩。」

  還有法師說:「子女是緣也是債,有的來報恩,有的來討債。」

  佛家講,「欲福慧具足,圓成佛道,要福慧雙修。」

  教授說,「欲息利具足,財富自由,要股債組合。」

  投資債券相關商品不是舉債,某種程度反而讓自己成為國家、政府、企業與金融機構的債主。不只投資,還提升身分,真是有氣質的金融商品。

  億元教授在出版幾本股市投資暢銷書之後,出版有關債券投資的書籍,名列暢銷榜當然可期,重點是為什麼選在此時、而且選擇債券為投資主題?鄭教授當然有他獨到的見解與眼光,而且身體力行,不是只有空談。讓我們開卷有益,讀書而且獲利。

  鄭教授判斷,2024年美國聯準會非常有機會開始降息,基於債券殖利率與債券價格呈反比的理論與實務,投資債券的報酬率將有機會大於投資台股指數的報酬率。

  投資債券,簡單說就是以某個價格買進債券相關商品、定期享領債息、到期收回債券所載面額的本金(相關專業知識,本書有深入淺出的介紹)。教授出版債券投資的書籍想必是要分享大家:美國連續升息之後的「暫停升息及降息」所帶動債券相關商品的價格上漲。

  如果教授所言無誤,那麼何時是進場時機?該買入哪些商品?書中都有客觀的歷史資料及中肯的建議。讀者會買教授的投資理財著作,想必也是對教授多年來投資的建議與行情的判斷有相當程度的信賴。身為一位投資網紅、媒體名嘴、投資講座貴賓,鄭教授的表現就算不是一百分,也應該平均表現優異,這是大家有目共睹的K線圖。

  投資達人們的絕招五花八門,也有萬流歸宗屹立江湖,以不變應萬變,挑選幾家好公司,超長期持有,甚至主張一輩子不賣。既然一輩子不賣,其實跟買20年期美國公債幾乎沒什麼兩樣。此話怎講?超長期持有股票不賣,不會有資本利得的實現,只有定期的股息可領;持有20年期美國公債,定期領債息,到期領回債券面額本金,再投入同等類似債券商品;以上兩者豈不異曲同工之妙?

  所以,好好了解債券為何物,等同擁有一項可長可短的投資工具。可長,可持有優質長期債券至到期日(Maturity);可短,可依需要於存續期間(Duration)處分。尤其,時機成熟,反而有機會勝過股票投資的報酬率。

  能為親如手足的鄭教授新書作序,是無比的尊榮;讀者諸君若能展書閱讀,甚而因此受益,更是筆者由衷的祝福與願望。

作者序

虔誠賭徒佈道書
我回不去了,但債券回得去


  2023年下半年在美國財政部大量發債,造成10年期以上公債殖利率大幅度往上揚,美國10年期公債殖利率來到4.32%,創下2008年6月來最高,20年以上公債ETF股價大多往下探底,也讓許多投資債券投資人憂心忡忡。

  經典台劇《犀利人妻》中女主角謝安真有一句話是:「可是瑞凡,我回不去了」成為經典名言。

  但我總是對投資人說,「債券價格回得去」,不會讓投資人「等到花兒也謝了」,投資人擔憂是多餘的。

  大多數的投資人對於債券的本質,不是「一無所知」就是「一知半解」,往往遇債券價格下跌時,容易會驚惶失措,為了讓債券投資人成為快樂投資人,本書就這樣誕生了。

  2023年下半年債券價格的下跌可喻為「失戀的債券行情」,年少輕狂失戀時,往往是喝著酒,淋著雨,行走在微亮的街道上,〈Rain and tears〉這一首老歌作為失戀的音樂,過幾年回憶那一段期間或是那一夜,或許有刻骨銘心,或許還有淡淡憂傷,或許感覺那一段失戀是那麼可愛的自己。總之「時間是治療心靈受創傷最好良藥」。

  諾貝爾經濟學獎得主克魯曼、前聯準會主席柏南克及聯準會主席鮑爾都認為,美國經濟將呈現「軟著陸」,為了避免美國經濟將出現「硬著陸」,美國聯準會勢必將在明年啟動降息循環,且最有可能在上半年就降息,屆時將迎來投資債券的勝利。目前纏綿悱惻的情境將隨時間的過去,讓投資人破涕為笑,從此不會再讓它疼了。

  股市無常,唯一不變的就是瞬息萬變!過去執著於股市的少年股神、鋼鐵人及航海王們,從不相信,到後來春去春又來想要等到花盛開,最後眼睜睜被套住,落個被無情歲月笑癡狂的下場。陳淑樺演唱的〈夢醒時分〉中有句歌詞「有些人你永遠不必等」。夢想「財務自由化」對許多投資者而言,最後的結局常是南柯一夢罷了。

  股市與為人一樣「痛則通,不痛則不通」,我們要從傷痛中記取教訓,過去投資人總是僅把資金配置於喧囂熱鬧的股市,其實在美國聯邦基金利率驟變之下,若把部分資金配置在債市作為避險,或買債券ETF做存股,未來兩三年將可享受豐碩成果的充實喜樂。因為未來幾年股債配置的報酬率,將有機會高於僅投資股市,股債配置將是投資人必須規畫的投資策略,這是本書分享的重點。

  隨著AI科技的到來,藥物開發與治療方法大躍進,未來人類平均壽命勢必大幅度延長。在普遍長壽的同時,所謂懶人投資的方法將不符合未來退休後可能面臨的養老年限增加,生活、保養健康、醫療……養老支出的需求大增。本書新思維,與你分享如何Smart存股,讓你能擁有人生無憂的下半場。

  期勉投資人們振奮精神,調整戰鬥策略,跟著美國聯準會利率方向投資就對了!從現在開始擬好「投資債券策略」,等待、等待、再等待,等待即將再賺進一桶金吧!

  有些事看著看著就淡了,有些人想著想著就忘了,有些夢做著做著就醒了!
  願股債靈活配置的Smart投資人,走著走著,走向財務自由化!
 

詳細資料

  • ISBN:9786269775842
  • 叢書系列:Business
  • 規格:平裝 / 256頁 / 17 x 23 x 1.4 cm / 普通級 / 雙色印刷 / 初版
  • 出版地:台灣
 

書籍延伸內容

影片介紹

會員評鑑

3
1人評分
|
1則書評
|
立即評分
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3.0
|
2024/03/19
劇透警告

小白的書

該書確實是小白讀的書,內容較為前淺,債市初入門者,能夠得到債市市場的概念,建議細讀。
若是股債熟稔者,只供參考,助益不大!
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