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數學公式裡的好野人:資金管理 × 凱利法則金剛經 (軟精裝)

數學公式裡的好野人:資金管理 × 凱利法則金剛經 (軟精裝)

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  • 優惠期限:2024年06月30日止
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內容簡介

  ▌資金管理的第一本數理專書!▌
  ▌全面解析凱利法則!▌


  所有進入金融市場的投資人,都想靠著交易在市場上獲利。眾人皆在尋找聖杯、尋找明牌,關心哪檔股票會漲。但很少有人在乎要買多少部位,投入多少資金比例,或是規劃進出場時機。而這些常被忽略的環節,其實才是金融交易裡最重要的關鍵,也就是資金管理。

  大部份的投資書籍,都是教你如何判斷買賣點、訊號或是各種花式選股方法。但事實上,要在短線準確地預測股市漲跌,幾乎是不可能的。別說民間投資大師做不到,股神巴菲特也做不到。真正投資或投機交易,要能夠持續穩定獲利的核心,還是在於資金管理。

  本書以數學為根基、以賭局出發,探討如何下注才能最大化長期資金、最佳化資金管理。書裡沒有明牌,沒有主觀的技術分析,全都是數理邏輯、模擬方法、數據回測。一切統計說話、數據說話!

  本書『不』適合:
  ● 交易只靠感覺的投資人
  ● 懼怕數學的投資人
  ● 追求特定明牌的投資人
  ● 認為資金管理並不重要的投資人

本書特色

  ◆ 深度解析凱利法則:從基本的公式推廣、銅板賭局到更進階的骰子賭局、槓桿空間模型,一窺凱利公式的多重面貌。

  ◆ 打破期望值的迷思:期望值越大就應該下注越多嗎?期望值是建立在能夠交易無限多次的情況下。但人生沒有天長地久,任何一場賭局、交易,都是有限次數的。本書將帶你打破期望值的思考謬誤。

  ◆ 數學模型與實務結合:透過實際的交易回測和情境模擬,將理論應用在真實投資中。

  ◆ 隨書附贈 R 程式碼:在本書附錄,提供了各種賭局與回測程式碼範例,以降低學習門檻。讀者可將其推廣應用至各類情境的賭局或投資決策中。

專文推薦

  「從理論出發,打造量化交易系統基石」-張錫│國泰投信董事長

  「量化交易與統計學交織的精彩世界」-黃文瀚│清華大學統計學研究所所長

  「正確的資金管理,讓決策不被人性左右」-張智超│創富創投董事長

  「當耐心成為投資者的最佳良伴,本書將引導讀者尋找市場中的知己」-范書愷│臺北科技大學管理學院院長

聯合推薦

  王儷玲│前 金管會主委
  劉連煜│前 期交所董事長
  巫慧燕│中華民國退休基金協會理事長
  吳淡如│知名作家
  林文惠│全球人壽董事長
  曹為實│永豐銀行董事長
  王靜雯│德銀資產管理亞太區總裁
  謝宛芝│貝萊德投信董事長
  段嘉薇│安聯投信董事長
  陳思伊│施羅德投信董事長
  尤昭文│第一金投信董事長
  王伯莉│瀚亞投資大中華區總裁
  張雍川│國泰投信總經理
  陳佩君│兆豐證券董事長
  程明乾│富邦證券董事長
  方維昌│凱基證券總經理
  張智星│玉山金控科技長
  陳祝嵩│台大金融科技研究中心主任
  林仲威│金融研訓院副院長
  李育杰│中研院資創中心研究員
  楊佳玲│台大資訊工程系教授
  鄭宗記│政治大學統計學系教授
  陳彥淳│財訊總編輯
  韓承佑│台灣量化交易協會理事長
 

作者介紹

作者簡介

吳牧恩 教授


  主要研究領域為金融資料分析、資金管理、量化交易。曾發表上百篇學術期刊論文與國際研討會。致力推廣資金管理、交易策略的數學根基,期許打破大眾對於交易聖杯的追求。

  曾任台灣量化交易協會創會理事長、台灣資料科學與商業應用協會與中華 R 軟體學會理事長。現任國立臺北科技大學資訊與財金管理系主任、中華機率統計學會理事。

謝明華 教授

  自 1999 年先後在財務管理、資訊管理、風險管理與保險學系任教。擁有金融產業豐富的研究與實務經驗。作為科技與金融跨領域專家,對於金融監理、金融創新、數位轉型有廣大涉獵和獨到見解。

  現任台灣量化交易協會理事、台灣亞太監理科技協會創會理事長、元宇宙在台協會創會理事長、 台灣風險與保險學會理事長、永續金融與影響力投資學院執行長、政大數位金融創新實驗室執行長、政大風險與保險研究中心主任、全球人壽獨立董事、 中華民國退休基金協會理事。
 

目錄

推薦序 「從理論出發,打造量化交易系統基石」-張錫 國泰投信董事長
推薦序 「量化交易與統計學交織的精彩世界」-黃文瀚 清華大學統計學研究所所長
推薦序 「正確的資金管理,讓決策不被人性左右」-張智超 第十屆證券金彝獎得主,創富創投董事長
自序

▌第 1 章 好野人序曲-過於真實的數學
1.1 過去嘴上股神,現在資料科學說話
1.2 理論結合實務才是王道
1.3 本書架構介紹

▌第 2 章 銅板賭局
2.1 賭局勝率與二項式分佈
2.2 伯努利的天長地久還是有限人生的曾經擁有?
2.3 虛無飄渺的勝率與天平另一端的賠率 (odds)
2.4 有利可圖的迷思, 期望淨利越大越好嗎?
2.5 用期望值決定最佳下注比例合理嗎?
2.6 人生只有一次不能重來,你還在相信期望值嗎?
2.7 期望平均複合成長率 (EACG)

▌第 3 章 賭徒的聖盃-凱利法則
3.1 銅板賭局與下注方式
3.2 固定比例的銅板賭局
3.3 銅板賭局—理論下的資金成長
3.4 凱利法則公式推導
3.5 勝率與賠率的兩難-何時梭哈 (Show Hands)?
3.6 贏的賠率與輸的賠率-更一般化的凱利公式
3.7 借錢無罪,融資有理-何時可以用槓桿?
3.8 算術平均報酬與幾何平均報酬
3.9 持有期間報酬 (HPR) 與幾何持有期間報酬 (GHPR)
3.10 幾何持有期間報酬的算術平均數:期望平均複合成長 (EACG)
3.11 最大化期望平均複合成長

▌第 4 章 有限人生的無奈-賭徒的風險
4.1 凱利賭徒在有限次賭局的賠錢機率
4.2 凱利賭徒在有限次賭局的報酬分佈 ( 情境模擬)
4.3 下注比例在有限次賭局下的賠錢機率
4.4 下注比例與初始回檔 (initial draw-down, IDD)
4.5 最大回檔 (maximum draw-down, MDD) 的矛盾
4.6 為何通常設定停損為 1%~2%? 以最大回檔為風險度量

▌第 5 章 凱利賭徒的損益量化
5.1 賭局賠率對應的公平機率
5.2 基於相對熵的凱利賭徒損益量化
5.3 更一般賭局的凱利賭徒損益量化與交易運用
5.4 凱利賭徒的獲利標竿
5.5 動態凱利賭局的損益量化

▌第 6 章 多重損益賭局下的最佳投資比例
6.1 骰子賭局-多重損益賭局
6.2 運用最佳化比例於股市交易-整體的後見之明
6.3 更無敵的最佳化比例 -分割窗格的後見之明
6.4 模型預測的困難-最佳比例真有用?
6.5 Ralph Vince 最佳下注比例
6.6 Vince 最佳下注比例用於股票交易
6.7 離散機率分佈下的最佳下注比例

▌第 7 章 骰子賭局與賽馬賭局的資金成長
7.1 消失的公平機率
7.2 多重賠率賭局下的資金成長
7.3 多重賠率賭局下的公平機率
7.4 賽馬賭局-賭你的信念

▌第 8 章 腳踏 N 條船的時空轉換-槓桿空間模型
8.1 同時玩兩場銅板賭局
8.2 同時玩多場銅板賭局
8.3 計算槓桿空間模型最佳下注比例的解析解
8.4 最佳下注比例的逼近-腳踏多條船的平均分配
8.5 一般化的槓桿空間模型

▌第 9 章 空間換時間-槓桿空間模型的威力
9.1 除了報酬,更重要的是穩定 (Case 2 & Case 4)
9.2 長期腳踏 N 條船的低風險 (Case 2 to Case 4)
9.3 玩 1 次腳踏 N 條船的算術平均報酬 (Case 1 & Case 3)
9.4 長期腳踏 N 條船的報酬風險平衡 (Case 4)
9.5 資金在時間空間下成長的算術平均數總整理

▌附錄 R 程式碼
 

詳細資料

  • ISBN:9789863127864
  • 規格:軟精裝 / 320頁 / 17 x 23 x 2.6 cm / 普通級 / 全彩印刷 / 初版
  • 出版地:台灣
 

書籍延伸內容

影片介紹

會員評鑑

5
18人評分
|
14則書評
|
立即評分
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5.0
|
2024/04/29
很開心看到此書的發行,個人多年的理財經驗對於作者於結語中所說的一段話深有所感:投機不是賭博,投機是門學問,是藝術,但需要有完善的資料分析,風險管理..對於有興趣於投資的讀者,相信此書一定能帶給你滿滿的啟發跟收獲!
展開
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5.0
|
2024/04/20
沒想到生活中到處都用的到數學,早知道一開始就念數學系😄,此書提及賺多賠少,設停損,往往人的行為模式並非依此規則,人性總不想輸錢,期盼有反轉的局面,但殊不知越賠越多,所以控制好停損,呈現小賺、小賠、大賺型態即是。
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5.0
|
2024/04/16
劇透警告

終於收到神書

預購後等了一陣子終於收到書啦!
一打開書就感覺排版清楚,
更貼心的是還為讀者註記重點,
雖然有不少數學公式,
數學小白可能要花一點時間消化,
但作者很細心地一一解釋,
實在是太棒的一本神書,
收穫滿滿!
展開
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5.0
|
2024/04/16
劇透警告

終於收到神書

預購後等了一陣子終於收到書啦!
一打開書就感覺排版清楚,
更貼心的是還為讀者註記重點,
雖然有不少數學公式,
數學小白可能要花一點時間消化,
但作者很細心地一一解釋,
實在是太棒的一本神書,
收穫滿滿!
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5.0
|
2024/04/15
學數,會就會,不會就不會!
如果不是數學系的人來看這本書,
也許會倍加辛苦或是在看天書!
但換個角度來看,
用數學公式來推演一些生活實例,
卻變成活潑動趣,深入淺出,引人入勝有趣故事書。
就如金剛經為佛教經典,
這部不愧為資金管理界裏的金剛經!
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