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全球經濟18年大循環:順著景氣循環四大階段,投資獲利和避開風險

全球經濟18年大循環:順著景氣循環四大階段,投資獲利和避開風險

The Secret Wealth Advantage: How you can profit from the economy’s hidden cycle

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內容簡介

◎Amazon讀者★★★★★好評
◎2026年全球經濟景氣再度陷入危機?
◎揭露景氣循環背後的經濟邏輯,掌握投資先機,避開風險
 
  二百年來美國及全球經濟危機的年份:
  1819、1837、1857、1873、1893、1907、1930、二次大戰中斷景氣循環、1973、1991、2008……
 
  全球經濟景氣18年一個大循環,自2008年後,下一波的景氣崩盤就在2026年?
 
  投資人最擔心的就是景氣崩盤即將到來卻不知情,景氣復甦了還在觀望錯失良機。本書透過二百多年全球的經濟數據和歷史,發現不為人所知的18年經濟大循環的四大階段!
 
  作者從著名經濟學家亨利∙喬治的經濟租理論出發,闡述土地、天然資源、網路平台、政府核發的執照,甚至外太空、電磁頻譜等,是房地產、工廠、銷售、營業、通訊等經濟活動的基礎。當景氣開始復甦時,大量的經濟活動都需要這些基礎空間,因此資金流往土地和房地產,導致利率升高,銀行的呆帳難以回收,大量企業倒閉,房地產也隨之下跌,18年的週期結束,新的循環即將再起。
 
  除了分析景氣循環,作者在每一章末都會建議讀者在當時該如何投資、安置自己的資產。掌握景氣起點致富,避開景氣崩盤,保住財產。
 
  全球經濟景氣循環的四大階段:
  ■復甦
  開始期
  擴張期
  高峰期
  ■景氣循環中期
  衰退期
  ■繁榮期
  土地榮景
  狂熱期
  最高峰
  ■危機
  崩跌期
  救援期
  全球景氣循環
 
投資理財界好評推薦!
 
  99啪 《動能致富》作者/「99啪的財經筆記」版主
  A大(ameryu) 《A大的理財金律》作者
  Jenny JC財經觀點創辦人
  林旻毅 Min的投資說書小棧
  股市阿水 前竹科專職投資人
  股海小水手的航海投資日誌 2023年年化報酬率達177%
  姚侑廷 姚侑廷的自學筆記粉專版主
  郭莉芳 財經專家
  陳啟祥 FB粉專修正式價值投資版主
  許繼元 Mr.Market市場先生/財經作家
  單身狗投資成長日記 臉書投資粉專版主
  鄭詩翰 年輕人的投資夢版主
  駱哥 股市駱哥粉專版主
  (依姓名筆畫排列)
 
國內、外專家好評推薦
 
  找出總體經濟運行的規律,進而獲得超額報酬,是所有主動投資者的夢想。作者提出了大量的歷史數據,來解釋與證明他的理論。除了列出不同時期該有什麼投資策略外,他也對各種經濟學的理論、貨幣,甚至是詐騙有著深入的探討。這是一本相當值得深讀的好書,註釋非常棒,閱讀時千萬別漏了它們!──姚侑廷 姚侑廷的自學筆記粉專版主
 
  本書以景氣循環作為架構,談到平常較少被討論到的、能產生經濟租的實體資產,讓讀者了解更多財富的本質及規律。——許繼元 Mr.Market市場先生/財經作家
 
  書中提到「跟著政府投資」這句話說得真棒!當景氣循環崩跌期發生時,政府的國安基金通常可以帶著民眾一起賺錢,只要民眾願意耐心等待景氣復甦的到來。——A大(ameryu) 《A大的理財金律》作者
 
  透過本書走過完整的18年景氣循環,了解經濟多空脈動。掌握可能獲利的先機以及應對可能發生的危機,做出明智的決策。——股海小水手的航海投資日誌 2023年年化報酬率達177%
 
  景氣的循環,不只代表經濟的跌宕起伏,背後更是蘊含著財富的關鍵密碼,如何跟著景氣循環週期找到投資機會,是中產階級能不能提早財富翻身的契機。歷史總是不斷重演,我們能學到什麼?
  閱讀這本書,或許是搭上財富啟航的最佳起點。——郭莉芳 財經專家
 
  股海裡歷史不斷重演!透過閱讀讓自己投資思維更清晰,進而在瞬息萬變的市場上能保有初心。——鄭詩翰 年輕人的投資夢版主
 
  本書提供一個易於理解的框架來闡述經濟週期及其對投資的影響,作者對歷史數據的分析和實用的投資建議,對於任何尋求駕馭複雜市場的投資者都很有價值。——單身狗投資成長日記 臉書投資粉專版主
 
  這是個隱藏在光天化日之下的祕密。企業之所以倒閉、一家人之所以保不住房子,是因為企業主與家庭,並不知道景氣循環的存在,也就無從避開資本主義經濟體中,每次景氣循環固定會出現的低潮。許多專家以前沒能(現在也沒能)預料到即將來臨的危機,但沒人想成為下一場景氣崩盤的受害者。本書作者解析景氣循環的內幕,細說是哪些趨勢,導致有些人致富,有些人卻因為刻意對景氣循環視而不見,而遭受重創,甚至再無活路。——Fred Harrison 經濟學家、Boom Bust作者
 
  本書作者深諳金融與經濟史,以生動有趣的文字,詳述經濟因素與投資人情緒的相互作用,是如何推動了市場循環,以及我們許多人經歷過的景氣循環主要階段。但更最要的是,作者也提供了實用的建議,告訴我們該如何掌握景氣循環各階段的投資契機。每一位投資人,都該看看這本書。——Daniel Crosby博士 《非理性效應》作者
 
  我曾在極度恐慌與瘋狂狂熱的階段,配置價值超過八千萬美元的股票。所以相信我,投資的世界是很混亂的。每一天、每一週、每一月、每一年,我們都被一套又一套解析市場循環的最新說法轟炸,但沒有一種禁得起時間的考驗……現在可就不同了。有了這本書,你不僅能了解市場與市場動態背後的成因,還能把握市場循環的各階段,正確布局。每一位投資人,都需要這本書。——Hunter Thompson RaisingCapital.com與Asym Capital創辦人
 
  這本書是讓我苦思三十幾年的金融謎題的標準答案。我真希望我剛進入金融業的時候,就有這本書可以參考。本書已經超越了《股票作手回憶錄》,成為我最推薦的投資書籍。我從來沒想過,竟然會有一本書,能超越《股票作手回憶錄》在我心目中的地位。阿基爾這本書的價值,是售價的一千倍,我這麼說都有可能是嚴重低估了。——Paul Rodriguez ThinkTrading.com總裁、State of the Markets播客主持人
 
  我是阿基爾‧帕特爾的文章多年的忠實讀者。他的文章徹底改變了我的投資概念。我覺得很意外,他所闡述的概念,竟然沒有更為普及,但這對你來說是件好事。阿基爾‧帕特爾將這些概念,彙整成一本易懂好讀的書。有了這本書,要當個能賺錢、有自信的投資人,是前所未有地容易。——Rob Dix The Price of Money作者
 
  阿基爾‧帕特爾的這本書,裡面真的有祕訣!他發現的訊號與雜訊之間的某些關連,是我完全意想不到的。這本書簡直是將當今變幻莫測的經濟環境,用你能懂的語言解釋給你聽。有了這本書,所有的不確定性都豁然明朗,長期規畫更是有了明確的方向。你要是不看這本書,那可別怪我沒告訴你。——Lewis Schiff Business Brilliant作者
 
  這本書文采洋溢,用一則則的故事,說明景氣循環各階段的景象。這本書也指出判斷景氣循環階段的指標,告訴你在各階段該如何進行投資布局。作者以淺顯易懂的文字,說明景氣循環如何發生、為何發生,以及為何沒人察覺景氣循環的存在。如果你不想在市場上屢屢跌跤,繳一大堆學費,也不想耗費多年的心力研究,那所有投資人,不分老少,都該看看這本書。阿基爾‧帕特爾,你寫了一本好書!——Jason Pizzino 私人投資人、加密貨幣講師
 
  文字行雲流水,內容有條有理,超有說服力。我以後一定會好好利用十八年一次的景氣循環。——Tony Plummer Forecasting Financial Markets、The Law of Vibration作者
 
  企業家是企業界的搖滾明星,顛覆產業也創造財富。但有時候,即使是最成功的企業家,也掌握不到機會。即使是最有潛力的企業,也難逃景氣循環的重創。問題在於許多企業家太在乎盈虧,忽略了警訊。企業家沒時間練就投資專家的本事。所以我推薦阿基爾‧帕特爾的這本書。這本書提出的總體經濟模型,是第一個讓我覺得合理的,也是企業家預知經濟趨勢的利器。不看這本書,那損失可就大了。——Perry Marshall 《80/20法則做行銷,業績變百倍》作者
 
  我看著阿基爾‧帕特爾寫的這本書,腦中浮現的念頭是「我們自己不知道,自己究竟不知道哪些事情。」我看過一頁又一頁,一個概念又一個概念,這本書顛覆了我對於經濟學與金融的所知,我也從中吸收正確的知識。關於金融體系、景氣循環、信用,還有……貨幣!還有太多我們不知道的。推動複雜的景氣循環,引發危機的力量是什麼?是什麼力量讓景氣循環繼續前行?阿基爾‧帕特爾以深入淺出的方式一一解說。這本人人都需要的好書,來得正是時候。無論你是投資的初學者還是專家,看了這本書,都能吸收基礎概念,以正確的方式思考財富,創造財富。——AdaPia d’Errico Alpha Investing策略主管兼副總裁、Womxn of Wealth共同創辦人
  
  這是一本精采的好書,生動有趣,有實用的知識,令人愛不釋手。這本書重新檢視土地對於經濟的影響,揭露推動景氣循環的力量,也說明景氣循環何時會改變。任何人想投資不動產或股票,都不能錯過此書。——Caroline Ward 不動產貸款經紀人
 

作者介紹

作者簡介
 
阿基爾‧帕特爾(Akhil Patel)
 
  現為Property Sharemarket Economics總監。Property Sharemarket Economics是一家投資研究公司,依據領先業界的經濟與景氣循環知識,指點訂戶「記住未來」。
 
  阿基爾家族經營的企業,於一九九○年代初、二○○八年經濟嚴重衰退期間陷入困境,從此他開始研究景氣循環。傳統觀點認為,經濟衰退之類的事件無法預測,他則是不以為然。他仔細研究之後,推出一套實用的理論,無論是投資人、企業主,還是純粹想拿儲蓄投資的人,都能依循。
 
  阿基爾在英國公務體系,以及國際發展的領域,都有專業實務經驗,曾處理各領域事務,包括審查大型基礎建設案,以及協助成立三十億英鎊的英國國際氣候基金。他有二個碩士學位(金融與公共政策),以及牛津大學古典文學學士學位。
 
譯者簡介
 
龐元媛
 
  國立台灣師範大學翻譯研究所畢業,台灣師範大學翻譯研究所、輔仁大學翻譯學研究所聯合專業考試及格,現為專職譯者。譯有《好好問ChatGPT》《最貼近消費者的企業NFT》《2050全球政治經濟新局勢》《在大腦外思考》《打造100倍全球大市場》《終結空氣汙染》《聽見音樂的靈魂》《跟以色列人做生意,和你想的不一樣!》《客戶一直來一直來》《揭密風暴》《法律,不只是法律》《時間漩渦》等數十部作品。
 
  譯稿賜教:theresakitty6907@yahoo.com.tw。
 

目錄

前言 「怎麼都沒人預料到呢?」
本書架構
序言 景氣循環的古老故事
第一幕 復甦
第一章 開始期

致富祕訣手冊,第一部分:最佳買進時刻
第二章 輕鬆獲利與經濟租定律
致富祕訣手冊,第二部分:利用經濟租定律
第三章 擴張期
致富祕訣手冊,第三部分:擴大你的投資組合
第四章 不費吹灰之力就能得到的投資報酬和新經濟
致富祕訣手冊,第四部分:買進具有數位、自然,以及法律優勢的企業
第五章 經濟學的腐敗
致富祕訣手冊,第五部分:控制租金等於控制世界
第六章 高峰期
致富祕訣手冊,第六部分:別迷失在眼前的榮景,把你的財務打理好

第二幕 景氣循環中期
第七章 衰退期

致富祕訣手冊,第七部分:保持穩定,做好準備
第八章 貨幣的魔法
致富祕訣手冊,第八部分:銀行能從經濟租定律得利,不妨投資一家
第九章 貨幣的魔法:第二部分
致富祕訣手冊,第九部分:政府會創造貨幣,要跟著政府投資

第三幕 繁榮期
第十章 土地榮景

致富祕訣手冊,第十部分:要善加利用榮景階段
第十一章 繁榮與戰爭的漫長循環
致富祕訣手冊,第十一部分:投資自然資源與基礎設施
第十二章 狂熱期
致富祕訣手冊,第十二部分:別盲從,現在該小心謹慎
第十三章 嚴重的錯覺
致富祕訣手冊,第十三部分:市場的時機是可以掌握的
第十四章 最高峰
致富祕訣手冊,第十四部分:賣出的最後時機

第四幕 危機
第十五章 崩跌期

致富祕訣手冊,第十五部分:保持冷靜,等待低點
第十六章 搞詐騙的騙子
致富祕訣手冊,第十六部分:保護自己,避開詐騙
第十七章 救援期
致富祕訣手冊,第十七部分:要有耐心,做好準備
第十八章 全球景氣循環
致富祕訣手冊,第十八部分:世事越不同,就會越相同

附錄 不動產循環的日期
參考資料
註釋
中英名詞對照表
 

前言
 
「怎麼都沒人預料到呢?」
 
  危機來襲時,我們立刻就能看清現有經濟與金融模型的嚴重侷限……總體經濟模型沒預料到危機,也無法解釋經濟究竟遭逢怎樣的問題。—歐洲中央銀行行長 尚—克勞德.特瑞謝,二○一○年十一月十八日
 
  問題
 
  二○○八年,最好的時代變為最壞的時代。看似永無止境的成長時代,變為滔天災難連綿不絕的時代。在這一年,金融業與企業接連倒閉,重創全球經濟。每一起倒閉事件,都造成更多破壞。該年九月,華爾街備受尊崇的投資機構雷曼兄弟倒閉,一時之間,整個金融市場瀕臨崩潰。已暴跌百分之四十的股市,仍在持續崩跌。房地產價格也大跌,有些地方甚至慘跌百分之五十。國際貿易熄火,企業的信用凍結。石油價格暴跌百分之七十五,代表嚴重經濟蕭條的時代即將來臨。全球最大央行的總裁班.柏南克表示,這是「全球史上最嚴重的金融危機」。
 
  金融風暴席捲全球之際,英國女王伊莉莎白二世造訪倫敦政經學院。她在受邀參加倫敦政經學院的新大樓落成典禮之前,就已公開表示,對於近來一連串的事件感到憂心,想了解究竟是怎麼回事。若說在哪裡能找到亂象的解釋,非倫敦政經學院莫屬,畢竟是全球最古老的經濟學研究機構,創校格言是rerum cognoscere causas,意思是了解事物的起因。儀式完成之後,經濟學與策略教授路易斯.加里卡諾向女王報告。他準備了一份簡短的簡報,說明情況已經惡化到什麼地步。女王聽完,驚嘆道:「真是太可怕了!」
 
  女王接著問道:「既然這麼嚴重,怎麼都沒人預料到呢?」
 
  答案
 
  加里卡諾教授隔天醒來,發現他向女王做的簡報,已經登上世界各地的新聞。這畢竟是女王陛下。女王也是首次針對金融危機發表公開談話,問的也是大家都想問的問題。
 
  新聞報導引起各界矚目,英國國家學術院,亦即英國首屈一指的人文學科與社會科學研究機構,為此也邀集一群專家舉行圓桌會議,討論女王提出的問題。與會的專家是英國國內最聰明的人才,包括知名學者、業界領袖、資深銀行家、國會議員,以及政府高官。其中有十一位正教授、七位高級公務員,以及七位英國爵士。二○○九年六月,英國國家學術院向女王報告正式的答案。
 
  這個答案一言以蔽之,就是有些人預料到金融危機可能會爆發,但誰也不知道究竟何時會爆發,爆發時又會是何等景況,會演變成多糟。人人似乎都盡忠職守,負責管理風險的人也不例外。當時感覺一切都很好,哪有理由去質疑管理風險的人?包括印度、中國在內的開發中大國,已成為全球經濟的一部分,所以整個世界是前所未有地繁榮。大家都有工作,也有能力購買價格越來越平實的產品與服務。企業日漸擴張,各國政府稅收充盈,能投資興建人民想要的各種設施,例如醫院、學校。
 
  這群專家也相信,等到問題發生,他們也有能力處理災情。他們也爽快坦承,這種想法是很嚴重的一廂情願,因為誰都沒能預見全局。
 
  所以,他們不知道會這麼嚴重,也沒預料到會發生,因為誰都不可能預料到金融風暴這種事情,反正誰也沒有誘因去防範金融風暴。但這群專家決心要從金融風暴汲取教訓,希望下次再遇到時,就能應付自如。
 
  他們在給女王的信函中寫道,這起危機「有許多起因,(但)主因是很多聰明人集體想像力失靈。」
 
  「集體想像力失靈」
 
  仔細想想,難道不會覺得這句話很嚇人?
 
  世界上還有哪一個科學學科,是專家可以把自己能研究的最重要的現象,歸咎於集體想像力失靈,就不會受到責備?這個現象奪走了數兆美元的家庭財富,太多人因此失去住宅與工作,許多退休人士的理想退休生活也成為泡影。地球上的每一個人,都受到這個現象影響。
 
  我們永遠無從得知,這位以高深莫測聞名的女王,對於她得到的答案有何想法。她在漫長的統治期間,見證了多次經濟興衰,所以可能難以接受這個答案。
 
  這並不是學者可以討論到天荒地老的抽象議題。金融風暴會造成立即且實質的影響,除了摧毀經濟之外,也包括金融危機爆發之後幾年間,在各大城市上演的大規模暴亂、占領公共空間,以及集體抗議事件。熊熊的怒火,反映的是太多人的切身之痛。金融風暴出乎他們預料,他們毫無準備,也無力逃脫。選民也以選票宣洩心中的怒火。
 
  有位選民九十五歲、屬於勞工階級的父親,對於股市崩跌感到絕望。大約在女王造訪倫敦政經學院之際,他聽見某位金融業專業人士在電視上表示,情況還有可能大幅惡化,於是他賣光手上所有持股。這位父親一生認真工作,誠實納稅,儉樸度日,將辛苦攢到的一點閒錢用於投資。但專家沒預料到金融危機,同樣也沒能預料到後續的復甦。這位可憐的父親,在股市接近最低點時出脫所有股票,畢生的積蓄就這樣損失大半。他的兒子為他不幸的遭遇忿忿不平,演變成對整個體制懷抱一種深厚且難以化解的怨恨,決心要從內部瓦解整個體制。他後來表示:「後來的一切都是源自金融風暴。一切都是。」在那之後確實發生了很多事情,因為在二○一五年,這位名叫史帝夫.班儂的先生,成為一位吵吵嚷嚷的房地產大亨暨電視實境秀明星的顧問。這位大亨就是當時在競選美國總統的唐納.川普。
 
  金融風暴也影響了我的生活。我們家經營的生意,在二○○九年幾乎破產。像我的父親與叔伯這樣的小型企業主,是資本體系的第一線。他們的公司懂得創新、組織精簡,適應力強。我們的經濟體之所以如此有活力,小型企業居功厥偉,因為小型企業為了生存,必須不斷適應環境。在每個國家,小型企業聘僱的人員人數最多,而且許多小型企業與員工的情誼,是大型企業難以企及的。小型企業需要銀行展延貸款,才有營運資金,也才能更新廠房與設備。所以銀行才會存在,必須借出生產所需資金。但在經濟繁榮期間,銀行借出太多資金,而且不是支持生產,是助長投機,主要是房地產投機。銀行就是從房地產投機賺到最多費用與貸款利息。在金融危機期間,銀行為了拯救自己的資產負債表,紛紛緊縮貸款,受苦的卻是身為經濟支柱的小型企業,因為他們拿不到生存所需的貸款。
 
  如此一來,各經濟體遭受重創,受到影響的企業往往瀕臨倒閉。我們就是如此。銀行隨便找個薄弱的藉口,就要收回貸款。而我們家從事製藥業的公司,除了被銀行收回貸款,在其他方面都很健全。製藥公司照理來說,即使在經濟衰退期也能生意興隆。銀行在雨天無情收傘,差點害我們家公司倒閉。公司最終沒有倒閉,但銀行雨天收傘,卻也引發了一連串問題,在十幾年後的今天依然餘波盪漾。
 
  我能理解班儂的心情。看見父母一生辛勞的成果幾乎化為烏有,任誰都會憤恨難平。我也跟班儂一樣,人生後來的一切,都是源自那場金融危機。不過我並沒有推翻體制的強烈衝動,而是決心要從金融危機得到啟示,建立更好的東西。我決心要竭盡全力,徹底了解究竟發生了什麼事,又為何會發生這些事。我也想知道,金融危機是否會再度發生,如果會,那又是何時會發生。而在下一次的金融危機,我們又該怎麼做才能保持安全,才能保證我的家庭,以及像我們家這樣的家庭,再也不會面臨這樣的問題。
 
  尋找真正的原因
 
  我研究真正的原因,一開始並不順利。關於金融危機的起因,有各種揣測:是美國(或是西方)的資本主義文化,或是美國或西方的銀行家太腐敗,或是金融業的政治影響力,或是政治人物無力對抗金融業的政治影響力,太多人借錢成癮,許多政策鼓勵大家(貸款)買房。還有人提出更為離題的原因,說是中國人儲蓄太多,導致全球利率被壓得太低。總之是眾說紛紜,但這些說法在我看來都不完整,而且都是症狀,並非起因。沒有一個讓我覺得,我已經做好充足的準備,能安然度過下一場危機。
 
  雖然一開始並不順利,我依然堅定走在研究的路上,因為我有預感,我要找的答案一定存在。大約十八年前,也就是一九九○年代初期,許多國家都已經歷過金融危機、房地產市場暴跌,以及經濟嚴重衰退。我們家經營的公司在那段期間,也經歷過重大的難關。當時的我才十歲出頭,現在回想起那些年,只覺得惶惶不安。我童年時期那個安穩的世界,原來只是海市蜃樓,是無常易變的。我們家的大人都很擔憂。必須縮減支出才行。我們周遭很多人失業、倒閉,連住的房子都沒了。我在二○○八年回想這段往事,感覺二次的金融危機有許多相似之處,但我也覺得奇怪,怎麼沒有一位專家看出這種關連。我也很好奇,相隔的這十八年是否很重要。
 
  同樣在一九九○年代初,我得到另一項線索,只是當時的我並不明白,這個線索有多重要。在學校,我們每天早上都要參加朝會,大家聚在一起禱告,了解學校的最新事項,還要聽一段經文、文學或哲學作品。我並不是每次都很認真聽,但有天早上,我聽見十九世紀一位美國經濟學家的著作的一段文字,整個人都怔住了。這位經濟學家闡述美國西部在拓荒時期的聚落發展,也介紹了隨著聚落形成城鎮,城鎮再成為城市,土地價值也會一路上漲的過程。我現在研究金融危機的起因,又想起這位作者亨利.喬治。我發覺他在一八七○年代問的問題,與女王和我現在問的問題一樣:
 
  •我們為何一再經歷繁榮期與危機期?
  •為何會形成繁榮期與危機期?
  •為何沒人預料到繁榮期與危機期?
  •我們在這些時候該怎麼做,才能保持安全?
 
  我發現他的著作Progress and Poverty是一本經典之作,說理清晰,影響深遠。他闡述經濟學的通則,整理得有條不紊,以說明經濟體為何一再從成長到繁榮,再到衰退。我從未看過如此佳作。
 
  我實在不明白,他明明知道所有的答案,而研究金融危機的人那麼多,卻沒有一個提到他。喬治的著作於一八七九年出版,也許他的見解並沒有通過時間的考驗?
 
  經濟的隱藏秩序
 
  幾十年後,少數聰明的學者將喬治的概念應用在現代經濟,也有重大發現。他們證明了金融危機,以及發生在金融危機之前的經濟繁榮,不但預測得到,而且你只要明白背後的運作原理,即使在我們這個非常複雜、相互關連的世界,也能輕易預測未來。這些危機有一個很具體的原因,而且這個原因能在房地產市場、更精確地說應該是土地市場找到。證據:這群學者在幾年前,就預測到二○○八年的事件。
 
  寫信給女王的那些專家都錯了。問題不是出在想像力失靈。金融危機其實是已經存在數百年,深植於我們經濟體的固定模式的一部分。我先前思考過的十八年間隔,確實很重要,因為十八年就是一個完整的景氣循環。了解自己處於景氣循環的哪個階段,就知道接下來會如何。
 
  這些學者發現了我們經濟的節奏,也細細說明。大多數人只覺得經濟很複雜,而他們卻能揭露經濟的隱藏秩序。我現在看到了這種隱藏秩序,我知道我看事情的角度再也不會一樣了。我現在知道,看似混亂的世界,其實是可以控制的。後來的幾年,我繼續研究。僅僅是理解事件的起因,並不能讓我滿足。我希望能有預測的能力,還要告訴大家,遇到這些事件該如何因應。我開始撰寫簡報,將我的預測公開,方便大家自行參考。我繼續從各類資訊挖掘投資構想,找出實用的方法,將我們對於景氣循環的理解,運用在真實生活的財務決策,不只要知道該怎麼做,還要知道什麼時候行動。簡言之,我的目標是寫一本未來投資指南。
 
  這本書就是我要寫的指南,我也算實踐了多年前對自己的承諾。
 
  無論是剛展開職業生涯的員工、創設一家企業的企業家、要建立投資組合的投資人,還是依靠畢生積蓄生活的退休人士,人人都會受到景氣循環影響。這本書要告訴你的道理,你若是不肯聽,那每次的景氣循環必然會出現的危機,就會讓你損失慘重。掌握了這本書傳達的知識,就能利用景氣循環獲利。你將有能力把握未來的繁榮期,賺進財富。等到下一場危機襲來,你也能做好挺過風暴的準備。因為絕對會有下一次。
 
  女王造訪倫敦政經學院的幾年之後,我訪問已經成為歐洲議會議員的加里卡諾教授。他認為,二○○八年的金融危機之所以發生,關鍵在於誘因,而這些誘因並沒有改變。我請教他,世人是否如英國國家學術院所願,從金融風暴歸納出教訓?
 
  他的回答相當明確:「沒有,大家沒學到教訓。」
 
  本書架構
 
  這本書要帶你穿越歷時十八年的景氣循環,踏上過去、現在與未來的時光之旅。在接下來的內容,「十八年」循環、「經濟」循環、「不動產」循環、「房地產」循環這些名詞是互換使用,意思相同。
 
  我們從新循環的開始說起。新循環開始之初,經濟不振,人們恐懼,一切停滯不前。我們走過擴張期,承受不時出現的衝擊,甚至輕微的衰退。接著進入經濟繁榮期,在循環即將邁入最高峰之際,是一波波的瘋狂投機與狂熱。最後來到大約十八年的尾聲,見證輪番上演的重量級災難與蕭條。
 
  每一個景氣循環,都有四大幕:
 
  第一幕:復甦。在前一個循環的灰燼之中,新的循環誕生。經濟復甦,而且在接下來的六至七年,隨著信心回升,經濟會再度擴張。
 
  第二幕:循環中期。經濟會輕微衰退。恐懼回升,但這種衰退持續時間相對較短,也不會出現危機。
 
  第三幕:繁榮期。接下來的六至七年,經濟全面繁榮,成長率更高,信用充足,股市與房地產市場大漲。最後是為期兩年的全面超額成長,隨後整個循環在持續了十四年之後,登上最高峰。
 
  第四幕:危機期。循環的尾聲是崩跌與蕭條。委靡不振的經濟需要拯救。清理殘局需要四年的時間。十八年的景氣循環就此結束,新的循環開始。
 
  這四幕就是這本書的架構。
 
  接下來你會走過十八年景氣循環的完整四幕。每一幕涵蓋景氣循環的一個或更多的階段。每一章討論一個階段,包括這個階段會出現的現象,並以歷史事件為例,再加上分析。所以你無論何時閱讀這本書,都能判斷你的時代現在上演的是哪一個階段。
 
  但這本書並不只是帶你走過景氣循環的每個階段而已。每一幕的各章,都會說明整個循環的脈絡,包括循環的起因、為何我們察覺不到、為何能持續、決定繁榮與衰退幅度的因素是什麼,以及在整個景氣循環期間,專業顧問(非故意)與騙子(故意)又是如何、為何害我們做出錯誤的投資決策。
 
  書中按照景氣循環的順序排列,闡述每個階段的各章,能讓你徹底了解經濟的隱藏秩序。了解隱藏秩序,就能明白現在發生了什麼事,又為何會發生,也會知道我們處在循環的哪個階段,接下來又會如何。
 
  這本書的架構的最後部分,是實用的建議。無論是買進並承擔風險,還是賣出並保持安全,你都會學到如何因應景氣循環,何時又該採取行動。每一章最後提供的建議,其實就像一本書中之書,叫做《致富祕訣手冊》,體現這本書的核心宗旨:幫助大家在正確的時機,做出更好的理財決策,同時帶給大家、即使是身經百戰的專業投資人,也只能夢想的投資優勢。
 
  這就是你的致富祕訣優勢。
  在展開景氣循環的旅程之前,為了做好準備,我們先概略討論完整的十八年景氣循環。
 
  接下來的序言,要帶領你短暫造訪也許是史上最知名的景氣循環。這個景氣循環大約從一九一一年開始,走過一場世界大戰、一場疫情,以及咆哮的二○年代,以一九二九年的華爾街股災告終。這場股災也預示著後來的經濟大蕭條。序言也會說明,十八年景氣循環的由來,還會告訴你如何應對景氣循環的各階段。
 

詳細資料

  • ISBN:9786269811656
  • 叢書系列:認真職場
  • 規格:平裝 / 432頁 / 14.8 x 21 x 2.3 cm / 普通級 / 單色印刷 / 初版
  • 出版地:台灣

會員評鑑

4.5
3人評分
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1則書評
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Lv.4
5.0
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2024/04/18
《景氣循環:投資致勝之道》提供易懂框架,揭示經濟週期對投資的影響。作者深入分析歷史數據,提供實用建議,對投資者極具價值。透過揭示景氣循環的內幕,解析致富與衰敗的原因,引人省思。本書生動有趣,深入解析市場動態,給予投資者正確指引,是不可多得的投資寶典。任何尋求掌握市場的投資者,必讀之作!
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