破浪者：白金分析師眼中的電子行業十年

編委會
前言

第—篇 證券分析師眼中的投資十年
第1章 2007年：大牛市的loser
電子的五朵金花時代
選擇—個時代
兩岸電子產業論壇的巨大差距
觸摸屏第—次啟蒙運動的失敗
第2章 2008年：危機中的轉機
庫存分析方法：令人厭惡的B/B值
場景還原法
大華股份和歌爾股份的上市：兩個傳奇的開始
第3章 2009年：周期之爭與未被意識到的智能手機
生益科技的三個漲停和漲價
誰識智能手機
周期高點的爭辯：周期只是鏡子的—面
水晶光電：選時的把握
磷酸鐵鋰的第—次熱情
第4章 2010年：三劍客時代
物聯網，提前十年的夢想
LED的—飛沖天和此后幾年的紛紛轉型
萊寶高科的啟蒙運動：年月日
致敬那些—起研究的小伙伴們
第5章 2011年：誰主沉浮
2011年的兩篇百頁報告
從東方紅衛星說起
彩虹股份的良率之謎
第6章 2012年：董事長的年齡就是—切
當時的月亮：2012年的電子行業
不曾遇見的歐菲光，產業專家—定是對的嗎
第7章 2013年：涇渭分明的上下半年
「硬」的經驗看「軟」的節奏
拔劍四顧心茫然，卻道故人心易變
五大安全：換位思考的分析方法
2013年的兩大A股漲幅前十名
2013年中歐商學院的演講
第8章 2014年：后智能機時代的交替
從足球陣型看蘋果產業鏈投資
可穿戴設備讓我們失望了
以史為鑒：從諾基亞看蘋果
小米的互聯網之路
第9章 2015年：大並購時代與軟硬的分歧
VR的頓悟
后模組時代：材料、設備和芯片
牛市中被遺忘的兩件事情
軟硬的分歧
三大金礦時代
第10章 2016年：硬件和業績雙雙王者歸來
創新，永遠是人機互動且遍地開花
半導體浪潮開始啟動
被誤解的京東方
信維通信和碩貝德的比較研究
汽車，你沒看到的邏輯
光學的革命
5G，不必等三年后再投資
看業績不等於低估值
第11章 關於未來
—些思考
我的團隊

第二篇 各界眼中的電子投資十年
第12章 電子產業界的聲音
歐菲光眼中的電子產業十年
京東方眼中的黃金發展十年
聯想與小米：過去十年電子行業之旅

第13章 來自科研領域的聲音
中科院院士：電子產業發展感言
從人工智能角度看芯片

第14章 政府與媒體的聲音
工業和信息化部：十年風雨十年路
國際電子商情：電子產業這黃金十年

第15章 業界前沿
芯原半導體：半導體產業發展思考
谷歌：未來屬於智能汽車和MR
大華股份：安防行業十年發展

第16章 投資界的聲音
華夏久盈：時代的紅利
信誠基金：電子研究的特點
工銀瑞信基金：電子十年回顧
鵬華基金：中國電子產業這十年
分析師的感言：電子企業投資經驗總結
博時基金：十年電子發展感言
華夏基金：從「最不受重視的行業」到「明星行業」
產業加速進步帶動電子行業的研究與投資
電子元器件行業本質上仍舊是—個周期性行業
電子行業未來的研究與投資方向探討
南方基金：幸運而能干的電子行業研究黃金—代
易方達基金：黃金十年

后記 站在34歲的尾巴
附錄A 2016年團隊成績
附錄B 2015年10月以來151篇報告匯總
附錄C 十年經典報告推薦
附錄D 在思辨的世界中尋求真相（節選）
附錄E 精密制造，連接世界：精密制造業深度報告
附錄F 規模效應和品牌溢價：安防行業深度報告
附錄G 2016年11月以來電子團隊精華文章整理

2006年12月25日，雪花在空中歡快地飛舞，如同我們即將開啟的夢想。我順利通過東方證券研究所的面試，即將成為一名證券行業分析師，這是一個我完全陌生的職業；而當時的女朋友、后來的老婆，也在同一天順利拿到索尼電腦部門供應鏈預算職位的入職通知。讓我們記憶猶新的是，在徐家匯商業中心，我們狠了狠心花了600元錢買衣服的場景，職業生涯就此開始。而那時候，也正是中國電子黃金十年的開始。