為何不能錯過本書
如果你是一個個人交易者,那麼無論你是新手或經驗老手,本書都會讓你受益良多,理由如下:相較於其他可用交易方法,期貨和選擇權市場交易更能加速累積你的財富;在很多情況下,只消幾天的功夫,就能造就一個億萬富翁,以前如此,未來也一樣,沒有任何其他理財工具能出其右。
持續穩定在市場上賺錢不是不可能的,「擊敗大盤」也不是夢。本書的作者約翰.派伯和許多人早已成功達到這個境界;而如果想獲得如此成就,你必須依循一套經過反覆驗證且適合你自身性格的交易方法論,本書將告訴你怎麼做。本書將提出幾個經過驗證的交易方法論,一旦你能從中選出最適合自己的方法論,就已經贏在起跑點。
不過,本書的貢獻絕不僅於此。約翰.派伯之所以寫這本書,原因在於市面上從未出現過一本涵蓋所有交易議題的書籍。市面上談論市場分析與技術分析方法的書籍不勝枚舉,討論心理層面的書籍也不在少數,另外還有更多討論資金管理和其他各種主題的書,有些書甚至涵蓋了多元化的主題。但是,迄今卻沒有一本能涵蓋以下所有層面的書籍──從成功的交易哲學到所有心理層面議題、交易方法論,乃至後續的實際交易,到最終的成果等層面。
市面上很難找到一本期許讀者別「照本宣科」的書。本書主張每個人都必須找到屬於自己的成功途徑。本書將告訴你為什麼要尋找屬於你自己的途徑,也將告訴你如何做到這一點。這就是《金融交易聖經》一書的根本宗旨。
期貨和選擇權市場隱藏著最龐大的資產增值潛力,這些市場的獲利潛力遠比股票市場高;真正的大玩家也都會參與這些市場的交易。也許更重要的是,無論市場漲跌,這些工具都能讓你獲利;而在未來幾年裡,這項多∕空皆宜的特質可能特別重要。
你已經著迷了嗎?我想,你應該已經被吸引了…任何熱中於金錢,希望擁有更多錢的人都應該讀讀這本書。無論你是貧是富、還在工作或已經退休,本書都能讓你獲得一些啟發。
為何本書與眾不同
交易是一輩子的歷練,這和其他事業是不同的。隨著交易能力的提升,你的人生將變得更美好。但是,隨著你不斷進步,通常卻很難回憶起過往的經歷與處境。我相信這正是其他書籍未能涵蓋所有層面的原因。成功的交易者通常會忘記自己是怎麼樣得到目前成就的,這一點也不足為奇,因為到最後對他們來說,很多交易技巧早已不再是技巧,而是一些潛意識動作,不需思索即可完成。
不過,約翰卻總習慣把他的市場交易經驗化為文字。這個習慣讓他得以歸納出非常獨到的高見,同時也強迫他將其他交易者眼中的一些「個人事務」以文字表達出來。而為了寫作的緣故,他必須更謹慎去檢視「成為成功的交易者」必須經歷什麼樣的精確流程。約翰?派伯也因此從這個「成功交易者養成流程」歸納出一個「金融交易金字塔」。於是,第一次有人為了「追求成功交易」而創造出一個模型,所有交易者都將發現這個模型確實極端有幫助!
所以,這本書不僅將帶領交易者從入門走到最終成果(成果即是高額的交易利潤),更為交易者們提供了一個重要的交易行為架構。
交易方法無分對錯
真正重要的是成果,本書提出了許多參數,你可以在這些參數當中建立一套適合自己的系統。金融交易的迷人之處在於它將成為你個人人格的表徵。好的交易者不是靠他們的「所作所為」而成功,他們之所以成功,完全因為他們骨子裡根本就是「優秀的交易者」。不過,想成為優秀的交易者,一定要先找到適合自己的方法。本書以及後續的追蹤服務將幫助你找到屬於你的交易方法。
發現你的賺錢天才
在達到最終目標以前,你必須切實遵循你自己的途徑。追隨其他人的交易腳步是不好的。當然,在學習交易的過程中,你一定需要幫助,而這正是本書的目的。你需要一位良師益友,不過,卻不需要一個直接指導你應該怎麼交易的大師。唯有用自己的方法去交易,才會贏得屬於你的勝利。法蘭克.辛那屈(Frank Sinatra)的名曲「我的方式」確實堪稱所有金融交易者的聖歌。很多交易者都會認為「靠自己」是很困難的,但這一點卻是最根本的。
如果你不想用自己的方式來實現你的夢想,那麼,我勸你最好把錢託付給另一個交易者,譬如約翰.派伯,他可以代替你交易。不過,在把錢交出去以前,請一定要謹慎檢視對方的交易紀錄和風險內涵。
前言
成功交易的基礎建立在3個M上——心智(Mind)、方法(Method)和金錢(Money)。
「心智」是指交易心理。你必須遵循幾個特定的心理原則,如能適當運用這些原則,不但會獲得最後的成功,也不會掉進大多數輸家都曾遭遇過的致命陷阱。
「方法」是指如何發掘交易機會-也就是說:如何判斷要買什麼?賣什麼?每一個交易者都需要一個能用來選擇特定個股、選擇權或期貨的方法,也需要一套能決定何時要買、何時要賣的「出手」(pull the trigger)準則。
「金錢」是指如何管理你的交易資本。你也許擁有一套優異的交易系統,但如果你的資金管理系統很糟,那麼,你絕對會虧本。如果沒有良好的資金管理系統,只要一筆倒楣的交易就可能足以摧毀你的交易帳戶。
別人有時候會問我,交易心理、交易方法和資金管理何者最為重要,我的回答是──請想像一下坐在三腳凳上的感覺。正常的三腳凳坐起來很平穩,但如果拿掉其中一隻腳,根本沒有人能安穩坐在凳子上。所以,你說這三隻腳當中,究竟何者最重要?
交易者的養成過程通常必須經歷三個階段的發展。當人們一開始接觸到市場,通常會聚焦在「方法」上。多數人無法在這個階段倖存,原因是他們的經驗過於不足,也沒有人能告訴他們如何趨吉避凶。所謂最適移動平均線或微調後的趨勢線等市場指標,都無法幫助這些人在市場上存活下來。
在這個階段倖存的人將會變得比較有自信,他們找到了一個能用來選擇交易標的的方法,以及一套既能分析市場且可以判斷買賣時機的工具。在這個階段裡,有些人最後成為技術分析、市場指標和交易系統的高手,他們也非常精於利用電腦來搜循網路上的資料庫。但接下來,這些較聰明的倖存者會開始捫心自問:如果我那麼厲害,為什麼只賺那麼一點錢?為什麼我的投資帳戶這個月增值20%,但下個月卻又縮水20%,甚至更糟?顯然我並非不瞭解市場,但是,為什麼我保不住已經到手的利潤?
第二階段的交易者傾向於急切地抓住利潤,在資金被一大堆爛交易虧光以前先為自己買些東西。但接下來,到了某一天,當他們看著鏡子裡的自己,終將發現成功的最大障礙竟是鏡中的自己。衝動、缺乏紀律且未預設保護性停損的交易方式讓他們損失慘重。到最後,能在第二階段倖存的交易者終將看清楚自己的性格,也將發現性格裡的複雜情結、怪癖和缺點不會比電腦的交易工具少。
最後,能在第二階段倖存的交易者將變得更放鬆、更平靜,他們不再因市場的波動而提心吊膽。現在,他們已經進入第三階段──專注於「管理」交易帳戶裡的資金。現在他們會開始採用交易系統,學會不要和自己過不去,而且花更多時間思考如何藉由交易資本的適當分配來降低整體風險。
3M的概念來自我另一本書《操作生涯不是夢》,這本書已經是國際上的暢銷書籍。我在六年前認識約翰.派伯,很高興看到他逐漸成長茁壯,成為一個真正的交易者,並進而成為交易者的良師。很高興我們對市場有這麼多共同的想法──諸如2%法則、市場為人類心理表徵的概念、買進超跌標的、賣出超漲標的,以及市場不過為一場負和(minus-sum)遊戲等觀念。
在本書的最後,約翰.派伯以非常實用的「看圖說故事」單元來引導你們跨越理論的限制。他將邀請你們一起追溯他過去的一系列交易,他同時也對過去的這些行動提出評論。這些都是初學者絕不可能獲得的重要教誨。
約翰.派伯在《金融交易聖經》一書裡提到,他過去一年的資金管理成果是獲利的,而我很清楚,在得到這些成果以前,他已經在市場上交易了許多年。在美國,如果你想爭取到像樣的資金管理機會,至少要創造五年的優良記錄,而這些記錄必須是經過正式查核的。我希望約翰能繼續穩定獲利,更希望他的讀者也可以在金融市場得到令人著迷的獲利經驗。
——亞歷山大.艾爾德博士,紐約-莫斯科,1998年11月
導讀
我在期貨與選擇權市場的交易經驗已長達十年,現在,我已經開始為客戶管理資金,獲利穩定且豐厚。所以,我個人對市場的觀點也隨著市場走勢的無數考驗而逐漸成熟。當然,在邁向成功的途中,我也曾經歷所有交易者在高點與低點都會遭遇到的痛苦。
本書的內容獨樹一格,它將引領讀者逐一走過整個交易流程,同時,我也利用一個模型-金融交易金字塔-來解釋這個流程和所有構成「成功交易」的要件之間的關係。
成功交易的關鍵要素在於基本的交易哲學,但很多書籍和投資演講會都忽略了這項要素。市面上有很多書和演講會都不斷談論「分析」議題,但其實「分析」只不過是這場遊戲裡的小角色而已。要擁有好的交易成績,重點並不在於「怎麼做」,而在於你在整個交易過程裡的體驗與成長。本書要獻給所有希望成為優秀交易者的人。對於沒有經歷過這個交易者養成流程的人來說,分析和交易技巧根本是無用的。
在討論過根本哲學以後,我們將轉而討論較具體的交易方法以及建構這些方法的根本分析。我認為絕大多數冒險將資金投入全球市場的人都沒有善加利用「分析」這項工具。分析不是用在市場,它只能用來發展用來因應市場的交易方法論∕方法。你必須自行設計這個方法論,接下來實地使用它。唯有如此,你才會成為實現這個方法論的專家,自然也就能吸引資金流向你。
無論如何,你一定要擁有自己的交易方法論,無條件沿用時下熱門「大師」的方法並非好主意,因為他們的方法幾乎不可能適合你的交易性格。本書將告訴你如何發展自己的方法論,同時,我們也將解釋存在於金字塔裡的一個回饋流程,這個回饋流程將讓你的方法論為你創造更大利益。
多數人都只因為一個單純的原因而迷失在市場裡,這個原因是-交易流於情緒化。當交易者發現這個問題以後,會開始採用機械化方法來改善問題。雖然機械化交易確實讓情況明顯改善,但卻還是不夠。如果想真的成功,就必須按照直覺行事,也就是說,你必須成為你的交易方法的專家──而唯有經驗才能讓你達到這個境界。我在本書描繪了以上途徑,我相信你一定可以樂在其中。
請不要對本書的表面內容照單全收,在交易者的養成過程裡,一定要謹慎考量市場上的所有層面以及個人的因應對策。書裡某些陳述是有點聳動,但我是蓄意的,目的只是為了要凸顯這個養成過程的重要性。所以,不要照單全收,請一定也要多加思考,歸納出屬於你自己的結論,並創造出屬於你的有用市場信念和方法論。關鍵在於「有用」這兩個字,這些信念和技巧必須真正能創造高額的利潤,唯有如此,才能證明它們是「有用的」。
最後,我必須承認,金融交易的歷程裡存在許許多多不同的教育意義,在我們邁向成功的過程中,某些教訓在某些特定的時刻會顯得特別重要。也因如此,你可能會發現,在第一次閱讀本書的部分內容時,並不覺得這些內容特別重要,但當你再回頭讀過一次以後,卻又感覺這些內容很重要。所以,如果你能反覆把這本書多讀幾次,將受益更多。
——約翰.派伯,1998年12月