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我存A股而不是台股:如何在大陸股市長期獲利的技巧和祕訣

我存A股而不是台股:如何在大陸股市長期獲利的技巧和祕訣

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內容簡介

  「陸股可以存股?」「財報可信嗎?」「當地人不也以短進短出為主?」
  讓深入兩岸投資觀察的「雪球滾滾」給出最佳解答!
 
  陸股數量眾多,財報品質相差甚遠,如何找出可以存股的好公司?本書作者利用中國獨特的政商體制,以黄金三角及6指標讓你選出有「人工護城河」的績優股,保本加賺息,一舉兩得。
 
  黄金三角指的是有以下三種特質的股票:官股型、壟斷型及傻瓜型。
 
  以長江電力(600900)為例,它利用長江的水力發電,國家特許,一條長江只有他一家(壟斷型)。用水力發電,天生成本低,而它的客戶又不可一日無電,不用精明偉大的管理階層也可以賺錢(傻瓜型)。最後,它背後的大股東是中國長江三峽集團,實際的控制人是國資委,遇到貪污舞弊,有「大人」一起承受(官股型)。
 
  符合黄金三角的企業,再用以下6個指標進行篩選:
  ‧中證或國證ESG評比A以上
  ‧連續10年EPS為正
  ‧為滬港通或深港通投資標的
  ‧近5年營收未見明顯衰退趨勢
  ‧連續10年分紅
  ‧近5年平均分紅率至少達50%
 
  如此層層審核,可以由一箱爛蘋果中,挑中乾貨。
  
  不過整體而言,以滬深300指數來看,其2004年成立,基點為1,000點,至2021年12月31日,指數為4940.37點,17年年化報酬率為9.85%。而台灣50自2003年6月成立以來至2021年底,這18.5年該ETF配息在投入的總報酬率約為587%,換算年化報酬率為11%左右。
 
本書特色
 
  ★陸股投資第一次就上手
  如何開戶?如何下單?專用名詞代表什麼意思?交易如何撮合?全面解析。
 
  作者特別說明,一般而言,中國個股不太適合以定期定額進行存股。因為從過去的行情走勢來看,陸股長期有波動起伏較大的特徵,而且個股也比較容易受到市場炒作,而在短時間內出現暴起暴落的情況。如果投資人單純使用定期定額的策略,不論股價高或是低的時候都無腦買進的話,很可能會在股價短期暴漲時,不小心進場買在高點,而在短期大跌時錯失可以加快累積股數與降低成本的機會。若無腦長期定期定額買進,最後可能會落得「賺了股息,賠了價差」的窘境。
 
  ★長期的投資思維
  中國股市既陌生又不透明,且經常傳出各種「負面消息」。加上股民多半短進短出把股市視為賭場,種種原因讓台灣投資人不敢靠近陸股。
 
  但是作者發現,當中國股市的估值處在歷史低點時(2022年大約在10年線的位置),利用黃金三角及6項指標讓存股成為可能。
 
  作者特別偏好三種受到政策保護的股票:銀行、電力及公路。由於獲利穩定、具有壟斷性,是存股的好標的。
 
  ★當全球化已成為過去,你有必要了解中國股市
  全球經濟分為兩派:分別以美國與中國為領頭羊。你可以選一邊押寶,或是兩邊皆要,無論如何都不妨了解一下中國A股。如果你不信任中國的財報品質,也不妨如作者一般,利用其特有的政治體質,找到具有護城河的個股,穩穩領股息。
 
  ★迴轉壽司投資法,適合投資新手
  把股票投資(特別是ETF)視為迴轉壽司。先決定待選標的(在轉盤上的菜色),然後決定投資頻率(菜色轉動的速度),接著評估股價(菜色的價位)。
 
  而價位合適與否,則用以下三種方法評估:P/E分位值定投法、5%殖利率定投法、PB分位值定投法。
 
專家推薦                     
 
  大俠武林|《股息Cover我每一天》作者
  吳宜勳|《FB打造屬於自己的ETF》版主
  孫太|專欄作家、《存股輕鬆學》系列書作者
  華倫老師|《養對股票賺千萬》作者
 

作者介紹

作者簡介 
 
雪球滾滾(筆名)
 
  電子信箱:2581179096@qq.com 
 
  簡介:
  1992年出生於台北,畢業於師範大學,隨後加入台灣某大型航運公司工作。2015年開始投入台股,買進人生第一張股票。隔年暫別職場,前往日本北海道旅居體驗下雪生活。2017年回台後,緊接著又奔赴上海擔任某教育集團業務主管,並著手鑽研中國股市和經濟。擁有台陸股市豐富的投資經驗,擅長挖掘適合長期安心持有的定存股。 
 
  特殊經歷:
  1. 實地走訪中國超過50座城市,對中國一、二與三線城市近年的變化感受深刻。
  2. 曾擔任 TEDxWukang Rd(武康路)演講嘉賓。
  3. 目前經營FB專頁「雪球滾滾 兩岸投資觀察」和小紅書「愛旅行的大叔」等自媒體。
 
  寫作動機:
  自2020年新冠疫情爆發以來,中國在防疫政策和經濟方面與歐美出現了分歧。為了挽救遭受疫情重挫的經濟,歐美央行被迫使出大放水的貨幣政策,雖然暫時保住了經濟和股市,但後遺症就是史詩級的通貨膨脹和資產泡沫。反觀中國始終採取嚴格的疫情防控措施,來保護經濟發展,疫情後並不需要像西方央行一樣採取放水救市的措施。
 
  這場「放水派對」最終在各國央行宣布升息之下曲終人散。而中國的通膨與歐美相比較為溫和,惟2022上半年面對傳播力更強的變種病毒,讓經濟出現下行趨勢,陸股也在4月出現不小的跌幅。面對突如其來的挑戰,中國央行手上還握有降準、降息的武器,因此作者預期未來一段時間,寬鬆的貨幣政策或將刺激經濟,並帶動陸股成長。
 
  與中國僅有一海之隔的台灣,投資陸股有得天獨厚的優勢,透過投資陸股可以適當分散單純投資台股或美股的風險。作者希望這本書能幫助台灣投資人開啟投資中國股市的大門,並透過分享自身投資思維與策略,幫助讀者在中國股市中挑選出適合存股的好公司。 
 

目錄

第一章 為什麼要投資陸股?
我買A股的理由
投資陸股有哪些優勢
這本書適合誰

第二章 關於陸股,那些不可不知的事
基本介紹
交易規則
常見指數
陸股基金
名詞解釋

第三章 手把手教你買陸股
如何開戶
如何使用交易軟體
實用網站資源

第四章 A股有坡道可以滾雪球?
投資vs.投機
存股就像存錢
做時間的朋友

第五章 財報不可信?如何挑選好股票?
3邏輯挑好生意
6指標篩好股票
陸股財報可信嗎?
小孩才做選擇,大人全都要

第六章 存股名單大公開
打造核心與衛星
我的核心持股
我的衛星持股

第七章  只能炒短?買進持有策略也行得通
存股の迴轉壽司
定期定額策略
定期不定額策略

後記 投資是一場終生的修行
 

序言     
 
  大學時我念的是文組,而且還是純度非常高的英語系。為什麼會選擇英語系就讀呢?因為英語是我考試最拿手的科目,我最差勁的科目就是數學,記得曾在高一時還考過全年級倒數。從小對一切與數字相關的東西都感到恐懼,我有很長一段時間都認為,像「投資理財」這種與數字脫不了關係的東西,應該一輩子都跟我無緣了吧。
 
  這樣的想法一直持續到我大學四年級,當時某堂課的老師讓我們閱讀羅伯特.清崎(Robert Toru Kiyosaki)所寫的暢銷書《富爸爸 窮爸爸》,並介紹了「現金流遊戲」,才終於打開我對於金錢世界的好奇心。巧合的是,那時我父親正好剛接觸到「價值投資」,時不時會跟我分享投資理念和心得,這也讓投資股票的想法在我心中萌芽。
 
  開始工作之後,我開了人生第一個台股證券交易戶,不過在那之後的很長一段時間裡,我的投資心態還是停留在妄想「賺價差」階段。總想著在股市中快速獲利,所以經常受到媒體或他人的影響而買股票,並沒有建立一套屬於自己的投資邏輯。或許是性格偏保守的緣故,雖然我有「投機」的心態,但還是怕會賠光積蓄,所以只用了一小部分資金投入股市。
 
  2017年,我因為換工作搬到上海展開新生活,或許是初來乍到的緣故,對於中國的一切都感到新鮮,其中包含中國的股票市場。起初我在中國的投資以買基金為主,雖然靠著「投機」的方式有賺到一點錢,但內心始終感覺不踏實。
 
  這種「投機」的投資心態,一直到有一年我回台北時才發生了轉變。因為很喜歡看書,只要回台北我一定會抽時間去熟悉的書店閱讀。那次我偶然翻到了一本關於「存股」的書籍,頓時茅塞頓開,當下我就決定開始研究和執行存股的投資策略。起初我先從比較熟悉的台股著手,隨後便投入大量時間和精力鑽研陸股,最終將陸股納入存股組合中。會決定這麼做是因為受到知名投資人達理歐(Ray Dalio)的啟發,並結合我在中國闖蕩多年的感悟,讓我確信世界秩序存在變化的可能,未來美國或將被中國追上,甚至取而代之。
 
  趁著2022年春節往返兩岸為期35天的隔離,我開始經營FB粉絲專頁「雪球滾滾 兩岸投資觀察」,內容專注於分享我對中國經濟和股市的研究與觀察。最初會想成立FB專頁,單純只是為了打發隔離時光,沒想到一路走來,有幸認識了許多優秀的投資作家和一群志趣相投的網友,大家平時互相交流和鼓勵,逐漸讓我寫出了興趣和信心。
 
  原以為在隔離結束後會沒有時間經營FB,任誰都沒想到上海會突然爆發疫情,讓我意外獲得了額外的創作時光。隨著文章內容日漸豐富,專頁從一開始沒什麼人追蹤,到後來開始有媒體平台邀約合作。有一回偶然認識了財經傳訊出版社的編輯,經過一晚的暢談投資和創作理念後,讓我決定執筆將陸股研究和投資心得彙整成一本書,毫不保留地把我的經驗分享給讀者。
 
  本書囊括六大層面:邏輯層面(第一章:為什麼要投資陸股?)、知識層面(第二章:關於陸股,那些不可不知的事)、執行層面(第三章:手把手教你買陸股)、思維層面(第四章:A股有坡道可以滾雪球)、選股層面(第五章:財報不可信?如何挑選好股票?與第六章:存股名單大公開),以及策略層面(第七章:只能炒短?買進持有策略也行得通)。本書完整公開我投資陸股的心得和歷程,內容僅為個人經驗分享,不構成何形式的投資建議或投資標的推薦。希望透過這本書遇見更多志同道合的夥伴,所謂一個人或許跑得快,但一群人才能走得遠。在這條投資的漫漫長路上,希望我們能在頂峰相遇。
 

詳細資料

  • ISBN:9786269610679
  • 叢書系列:VIEW
  • 規格:平裝 / 272頁 / 17 x 23 x 1.36 cm / 普通級 / 部份全彩 / 初版
  • 出版地:台灣
 

內容連載

如何挑選好股票?
 
作者獨家的陸股選股「3邏輯」和「6指標」,分享如何從滬深兩市近5千檔的股票中挑選出讓人安心的「定存股」。
 
3邏輯挑好生意
 
為了挑選出安心的「定存股」,筆者特別設計了針對陸股存股的「黃金三角」選股邏輯。中國商業環境受到其特殊的市場政策影響,所以不適合用套用投資台股或美股的選股邏輯,這套「黃金三角」選股邏輯,能幫助讀者建立陸股的選股系統,以便從五花八門的生意中,挑選出適合長期投資和經營的好股票。
 
為了讓不熟悉中國股市的台灣投資人能夠像存錢一樣安心存陸股,特別參考了這三項存錢的底層邏輯:「別無選擇」、「不會倒閉」和「簡單易懂」。從這三種邏輯中提取其精髓,建構出一套「黃金三角」體系,因為正三角形是最穩固的形狀,只要投資人妥善使用這三種邏輯,就可以找到那些讓人安心又值得長期投資的陸股好生意。
 
壟斷是最高級的競爭力
 
有些公司的生意同時具備多種壟斷特性,例如貴州茅台就是經典案例,至少具備三種壟斷特徵。首先茅台酒廠坐擁貴州茅台鎮特有的氣候、土壤、微生物等得天獨厚的天然資源,才得以釀造出如此美味的茅台酒,這屬於「資源壟斷」。
 
其次據全球領先的品牌價值評估機構Brand Finance發布的《2022年全球品牌價值500強報告》,貴州茅台以429億美元的品牌價值排名全球第32位,是食品餐飲品牌第二,更是酒類品牌第一名。在中國眾多的白酒品牌中,茅台長年穩居市占率第一,民間甚至存在這種說法:「中國有兩種白酒,一種叫貴州茅台,一種叫其他白酒」,而茅台也多次被做為國禮贈送給外國元首和嘉賓,這屬於「品牌壟斷」。最後,據《史記》所載,公元前135年到雲貴川的商人就曾經提到茅台鎮的醬酒,宋伯仁的《酒小史》則把茅台醬酒視為酒的始祖。茅台酒擁有中國千百年歷史文化的傳承,是白酒傳統釀造工藝的活化石,這屬於「文化壟斷」。

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