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ETF量化投資學:智能投資的幸福方程式(三版)

ETF量化投資學:智能投資的幸福方程式(三版)

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  • 優惠期限:2024年03月31日止
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內容簡介

  傳遞最充實的理財知識,是睿富者們的使命:
 
  隨著金融科技蓬勃發展,人人都能學習當自己的理財顧問,小資也能打敗大盤,理財成功不是夢!退休金,就靠ETF幫你賺。
 
  ETF可以簡單理解為像股票一樣交易的共同基金,但它以量化方式追蹤特定指數,所以經營成本大幅下降、結算效率則大幅上升。購買ETF商品,投資人不必為了選擇個股而勞心傷神,更能透過ESG ETF,輕易地投資一個更幸福的未來,不只是生活富裕,還有豐饒的環境與和諧的社會。
 
  本書為市面上唯一由本科教授書寫的ETF投資教科書,有別於坊間對於投資的懶人、速效觀念,本書期望讀者能更全面、更有系統地讀懂ETF,具備紮實投資知識,比起死記一些秘訣,更能迎戰瞬息萬變的金融市場與大環境。
 
  透過本書,讀者能輕鬆學習ETF的基礎、類型和交易策略等主題,並搭配實證分析,理解相關績效及風險。從此投資理財不再是少數人的專利,任何人都能夠輕而易舉地活用小資本,獲得大效益。不必跟著股市眼花撩亂、七上八下,把生活的重心還給自己,也還給重要的人、事、物。
 

作者介紹

作者簡介
 
韓傳祥
 
  現職
  國立清華大學計量財務金融學系/數學系 合聘副教授
  國立清華大學金融科技與區塊鏈學分學程 召集人
  國立清華大學清大創業車庫 執行長
  國立臺灣大學數學系 兼任副教授
  自強工業科學基金會 顧問
    
  經歷
  臺灣財務金融工程師暨操盤手協會 理事長
  證券暨期貨市場發展基金會 董事
 
  專長
  金融工程、金融科技、高效能金融計算
 
  著作
  金融隨機計算、計量財務金融-金融科技
 

目錄

推薦序 做自己財富的主人 元大投信董事長 劉宗聖 
推薦序 華人世界第一本 ETF教科書 證基會董事長 林丙輝 
推薦序 理論與實用兼備的 ETF 寶典 臺大資工系教授 張智星
前言 

CH 1 簡介篇
01 ETF 簡介:最熱門的投資商品 
02 ETF 交易機制 
03 ETP、ETF、ETN 等名詞整理 
04 指數編製概述 
05 實物申購與贖回(In-Kind Creation/Redemption)機制
▼ 幸福投資練習題 

CH 2 類型篇
01 ETF 的分類:一般型 
02 槓桿型及反向型:槓反型 
03 成長型 ETF、動量 ETF 表現強勢 
04 ETF 的風險
05 評分機制:以 ETF.com 為例 
▼ 幸福投資練習題 

CH 3 交易篇
01 ETF 投資的好處與風險 
02 如何打敗大盤:《他是賭神,更是股神》讀後感(上)
03 進行指數化投資:《他是賭神,更是股神》讀後感(下) 
04 大眾專屬的理財顧問:機器人理專 
05 如何建構最佳投資組合:關於稅賦管理 
▼ 幸福投資練習題 

CH 4 技術篇
01 投資組合理論先驅:Markowitz's Mean-Variance Model 
02 崛起的程式語言:Python 簡介 
03 Quantopian 演算法交易平台 
04 配對交易之期現套利 
05 ETF 的指數追蹤 
06 AI/機器學習在投資管理的應用 
▼ 幸福投資練習題 

CH 5 主題篇
01 債券 ETF 
02 新興資產:比特幣的衍生性商品 
03 區塊鏈 ETF 
04 Smart Beta ETF 
05 ESG ETF 
06 石油 ETF 解析 
07 主動型 ETF:方舟投資管理簡介
08 個股ETF(Single-Stock ETF)與單債ETF(Single-Bond ETF) 
09 管理期貨(Managed Futures)ETF 
▼ 幸福投資練習題 

CH 6 深入篇
01 金融衍生品簡介 
02 期貨與選擇權(Futures and Options)
03 VIX 與 TYVIX
04 市場擇時與資產輪動 
05 VIX 期貨指數 
06 VIX ETF 與「合成」TYVIX ETF 
▼ 幸福投資練習題 

CH 7
01 加密金融Ⅰ:基於區塊鏈的P2P電子支付 
02 加密金融Ⅱ:智慧合約與去中心化金融 
03 數位資產指數:加密貨幣基金管理的基礎 
04 數位資產監理:加密貨幣交易所 

後記 
習題解答
 

 
  基於以下兩個理由,睿富者們共創了這本書:
 
  第一 退休保障機制的弱化:政府因財政支出的重新分配,開始減少對退休人員的保障,然而卻又不一定會適當地教育人們正確的投資觀念,為自己將來的退休金負責。
 
  第二 源自對金融科技趨勢的自然反饋,那就是對於傳統投資或是財富管理的方式提出挑戰,在資料公開透明、資訊處理的「算力」愈形普及的情勢下,投資人其實擁有更多的自主權,稱之為賦權投資人(Enpowered Investor)。
 
  本書是由一群關注「社群交易」(Social Trading)的朋友們組成,透過分工協作方式,彼此審視討論,並不斷精進本書內容。由淺入深地從 ETF 簡介、類型、交易策略、技術延伸主題及深入,共七章,廣泛地做了探討,而每一章都搭配實證分析,好讓讀者了解相關績效與風險。
 
  共同基金是大眾理財投資經常使用的產品,ETF 可以簡單理解為像股票一樣交易的共同基金,它以量化方式追蹤特定指數,所以經營成本、交易手續費大幅下降,結算效率則大幅上升。股權型 ETF 通常追蹤主要的大盤指數,投資人若購買這些 ETF 商品,其報酬率幾乎與大盤表現一致,投資人就可以大幅減輕選擇個股的困擾;由於交易透明度高,ETF深獲投資人的青睞,全球的交易量亦不斷攀升。
 
  ETF 除具有較低成本、較佳流動性之外,多元性也是它的特色,以前只有財力雄厚的專業機構才能投資的跨市場商品,如今在證券市場上,大家就可以買到債券型、原物料型、匯率型等 ETF,一般投資人也可能「輕鬆打敗大盤」,美夢成真!
 
  以美國長春藤名校校務基金管理為例,許多數據顯示投資「分散性」(Diversification)是關鍵原則,在投資組合中必須考慮股、債、房地產、抗通膨原物料等多元性資產,定期進行再分配(Rebalance),長期來看,它們都能夠打敗大盤。我們可以將「分散性」理解為一種投資上的智慧,對於散戶投資人而言,以前幾乎難以做到分散式投資,現在隨著多元 ETF 商品出現,投資人則有可能達到專業投資的績效。
 
  本書更會介紹「機器人理財」的先進投資方式,如何採用機器學習或人工智慧(AI)等方法,稅務上如何採用 Loss Harvesting 方法,以及自行建立像是 AI、密碼貨幣、區塊鏈、環境社會治理等「主題式」投資組合,期望在眾人智慧下找出投資的聖杯。
 
  本書搭配電子書形式出版,加入視覺化用戶體驗,以及部分線上、線下課程實施,我們盼望讓讀者以最方便、輕鬆的方式學習本書闡述內容,在任何時間、任何地點,並對投資與風險管理提供現代觀念。
 
  Enjoy your investment journey!
 
致謝
 
  一、 TradingValley 的線上實作平台(www.tradingValley.com),以及清華大學的投資組合大擂台(qffers.qf.nthu.edu.tw:8002)線上系統提供了優異的實測環境。
 
  二、 值本書撰寫之際,好友陳佳信教授辭世,許多睿富者曾在數理金融相關課程受教於佳信教授,學習甚多,我們十分感念,並將此書緬懷敬愛的佳信教授。
  
睿富者們暨韓傳祥 敬上
 
  本書力求完備,傳遞最正確最新穎的理財知識。惟本人學有不精,本書之內容若有疏漏,尚祈各方賢達給予支持與指正。本人信箱:chhan@gapp.nthu.edu.tw
 

詳細資料

  • ISBN:9786263437951
  • 規格:平裝 / 368頁 / 14.8 x 21 x 1.84 cm / 普通級 / 單色印刷 / 三版
  • 出版地:台灣
 

內容連載

ETF 簡介:最熱門的投資商品
 
隨著時代進步,百姓對於投資理財的需求愈來愈大,社會媒體中也充斥著許多資訊,諸如外幣、黃金、有價證券等許多金融產品都可供投資人選擇。然而投資伴隨著風險,想要獲取較高的報酬便需要承擔較高的風險,對於剛接觸投資領域的人,往往無法從琳琅滿目的項目中找到適合自己的投資產品,更常擔心因市場的變動而需承擔莫大的損失。本書主要介紹最熱門的「指數型基金」,能夠幫助投資人免除選股的煩惱,分散投資風險,獲取穩健報酬。
 
本章旨在幫助投資者了解和使用交易所交易的基金(Exchange Traded Funds, ETF)。ETF 的引入只有二十年左右,但現在已經成為投資管理業務增長最快的領域。我們將詳細介紹 ETF 的運作方式、其獨特的投資和交易特性,以及它們如何運用於投資組合管理。
 
一、ETF 歷史
 
ETF(Exchange Traded Funds)原意指在證券交易所買賣之基金,台灣譯為「指數型證券投資信託基金」。ETF 不論是在時間上對短、中、長期的投資期間來說,或是空間上對股票、債券、外匯、原物料、房地產、密碼貨幣等市場廣度來說,絕對是全球近二十年來最成功的金融創新之一,相當值得大家關注。
 
想了解 ETF,應從證券交易市場開始說起。以股票為例,股票是一種有價證券,是公司在籌資階段發給投資人作為公司資本部分所有權的憑證,這些投資人被稱為股東,能夠獲得股利,並分享公司成長所帶來的利潤,而股票市場便是指股票發行、買賣、交易的地方。
 
隨著證券市場多元化的發展,衍生出以交易一籃子股票、債券等的證券投資基金,也稱作「主動式基金」(Active Funds)。具有上百年歷史的這項傳統投資工具,它是按照利益共享、風險共擔的原則,使得原本分散的投資人透過基金的銷售,將手上的資金集中起來,委託專門的機構或專業經理人統一進行管理與運用。大家所耳聞的共同基金(Mutual Funds)就是主動式基金的一種商品,其價值由操作基金的團隊績效所決定,通常一天只有一個報價可供交易。

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