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看財報,買潛力股賺進三億元:首度不藏私分享!日本最強「薪水投資專家」用財報挖出潛力股,三年翻轉10倍的祕密

看財報,買潛力股賺進三億元:首度不藏私分享!日本最強「薪水投資專家」用財報挖出潛力股,三年翻轉10倍的祕密

株で資産3.6億円を築いたサラリーマン投資家が教える 決算書「3分速読」からの“10倍株”の探し方

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內容簡介

★驚動日本書市!一個月狂銷三萬本★
AMAZON暢銷榜第一名(投資類)
紀伊國屋書店暢銷榜第一名(經濟類)

  沒學過會計、不懂技術分析、無時間看盤?
  都不是問題!照著做,三分鐘輕鬆上手!
  買車、購屋,再也不是白日夢。

  許多人靠所得致富困難,想短期致富更是比登天還難。懷著一絲希望轉向股市,看別人算準時機入手大勢飆股,曬單炫耀獲利百萬;然而,自己看到數字就頭痛,「財報太難了,不喜歡,根本看不懂。」儘管知道「如果要投資股票,就必須好好做功課,閱讀財報」,往往還是退避三舍。

  然而,日本有一位平凡的上班族,憑藉高明的財報解讀技巧,在30多歲就賺到1億日圓資產;2019年資產突破3億日圓,從此告別社畜人生,成為獨當一面的投資家。

  他怎麼辦到的?!

  這位日本最強「薪水投資專家」,剛接觸股市時,其實和大家一樣,認為玩股票就必須經常注意股價,買低賣高,才能賺取差價。然而,一般上班族根本沒有那個時間,若是工作中忍不住去偷看現在股價多少,就無法專注在本業上。

  為了解決這個困擾,他發展出一套方法,從財報中找到股票持續上漲的訊號,進行長期投資。無須頻繁查看當日股票價格,進行最小限度的買賣即可。他反覆修正自己這套投資方法,最終發展成能掌握九成潛力股的準確度,最長曾經三年沒有買賣,連證券帳戶的密碼都忘記了,但還是穩穩獲利超過10倍!

  這套方法就是:檢查財報上面與營收、淨利相關的五個數字。

  ▍初級班看這邊!
  只要會認數字,就能找出「業績好、成長性佳的公司」


  藉由本書,即使是剛開始投資股票的初學者,也能把發掘潛力股的方法通通學起來。請放心——財報不需要「深度閱讀」,只需要「速讀」即可。

  ● 找出感興趣的公司,三步驟速讀財報:
  STEP1 看公司財報最前面的營業收入、經常利益(稅前淨利);
  STEP2 花3分鐘按時間順序看5年前到現在的成長狀況;
  STEP3 花5秒鐘看股價和業績的連動性。

  ● 檢視財報五個數字,抓出九成潛力股:
  要判斷是不是可以列入成長股候選股,至少須注意財報上:
  1.營收與利益是否增加?
  2.資本是否增加?
  3.自有資金比率是否適切?
  4.本期的業績預測如何?
  5.業績目標完成率與每季特性如何?
  ……另外五件重要注意事項,請見本書說明!

  ▍中高級班不容錯過!
  將財報數字圖表化,計算「理論股價」抓住進場時機

  要養到10倍股,除了面對財報,也要能預測該企業的目標股價,也就是「理論股價」,來做為是否加碼或出場的判斷依據。作者在書中也毫不藏私的公開計算方法、計算工具和EXCEL表格。讀者若能靈活運用理論股價,可以得到以下好處:
  ● 判斷目前股價偏低還是偏高;
  ● 不會買在偏高的價格;
  ● 可以從財報計算出適當的股價;
  ● 計算出業績向上修正或向下修正的影響;
  ● 當成長期投資的中程目標來使用;
  ● 從賭博式投資畢業,轉為以假設與驗證為基礎、具有重現性的投資方式。
  ……更多優點,請見本書精彩內容!

名人推薦

  丁彥鈞|證券分析師
  詹璇依|財經作家/主持人
  誠摯推薦
 

作者介紹

作者簡介

哈桑(はっしゃん)


  ◎投資家VTuber、個人投資家、財報投資達人。

  ◎曾經是平凡上班族,從員工持股開始投資,投資經歷25年。雖然曾因雷曼風暴減少資產,但後來以財報分析、理論股價、四季報、每月情報等做為武器,30幾歲賺到1億日圓的個人資產;2019年資產突破3億日圓後,正式從上班族生涯畢業,並且獨立創業。

  ◎很多散戶投資人愛用的網站由他監修,例如:「股票Blog 哈桑的慢交易」「成長股Watch」「每月情報Web」「理論股價Web」等,累計觀看人數1億人次以上。他發揮IT工程師的經驗,在「投資學習Web」上免費公開散戶專用的分析和學習工具。近年來,也在推特和YouTube等社群網站發表對投資有幫助的情報。

  ◎喜歡咖啡、熱帶魚、馬拉松和料理。

譯者簡介

張婷婷


  從事金融業十餘年。熱愛翻譯,接觸書籍翻譯近十年。譯有《高敏人的優勢練習課》、《挑出穩賺股的100%獲利公式》、《日本股神的訊號判讀教室》、《日本最強散戶贏家教你低買高賣的波段操盤術》、《日本最強散戶贏家的神速投資術》、《事件投資法》等。現為全職譯者。

  賜教信箱:tttchang@gmail.com

 
 

目錄

前言 挖出漲10倍股票的財報速讀

第1章 看出成長股的三分鐘財報閱讀術
明星候選股,怎麼找?
股價翻漲79倍的範例
兩因素,股價翻10倍
獲利兩倍,股價也會兩倍
最適合散戶的企業模式
平價服飾連鎖的高成長
搭上順風車的驚人報酬
用財報,擴展自我視野
急速成長的新興企業
沒有對手的企業成長
預測企業興衰的線索
「超額負債」的破產危機
三要點,找出下一檔成長股

【哈桑專欄】長期投資成長股,散戶成功之道
【哈桑專欄】投資成長股,不是在賭博

第2章 初學者也學得會的財報速讀
財報的十項檢視重點
營收與利益是否增加?
淨資產是否有增加?
自有資金比率是否適切?
本期的預測業績如何?
業績目標完成率與每季特性如何?
跟四季報的預測相比如何?
跟市場共識相較之下如何?
確認會計結算狀況、差異原因等?
預測3年後的企業價值?
股價是如何變動的?
掌握股價線圖,只需5秒!

【哈桑專欄】財務報表的基礎知識

第3章 財務三表圖表化,簡單易懂
判斷獲利力的現金流量表
日本第一─豐田的現金流量表
善用工具,製作現金流量表圖
畫出現金流量表圖後,怎麼看?
評價財務力的資產負債表
從資產負債表圖得到五指標
企業興衰,就看資產負債表
分析獲利率的損益表
投資前,一定要注意的地方

【哈桑專欄】企業併購對財報的影響

第4章 這些熱門指標可以找出潛力股
高手都看這些財報指標
為什麼PER愈高,大家愈買?
投資家關注未來可期的EPS
用鎮上的便當店來思考ROE
這就是高PER受青睞的理由
學會PER,贏過大部分初學者
成長股為什麼是看PER和ROE

【哈桑專欄】股票分割與企業價值
【哈桑專欄】增資或發行新股的影響

第5章 用Excel預測企業的5年後
從中期經營計畫,預測股價
經營計畫生變,股價會下跌
自創中期計畫,做投資決策
預測股價,你需要財報分析表
財報分析表六張圖,怎麼看?
典型成長股,股價急起直追
當紅成長股,偏離理論股價
人氣成長股,高點有待觀察
企業大起大落,資產大幅減少
判斷未來企業價值的依據
畫出企業的成長藍圖

【哈桑專欄】畫出未來5年的業績預測
【哈桑專欄】半導體產業較多10倍股嗎?

第6章 從零開始學會「理論股價」
想獲利10倍,先要有「目標」
理論股價這樣算,正確嗎?
計算理論股價的便利工具
要預測股價,先預測獲利
理論股價的優點與應用
建立「成長股候選股庫」
何時買進?何時該加碼?
獲利祕密在於「長期持有」
入袋為安的最佳時機點
金融風暴來襲的股價徵兆

【哈桑專欄】利用Python與XBRL來投資
【哈桑專欄】最佳成長股排行榜100名

第7章 值得期待!日本成長股候選股30名

結語
 

前言

  大家好,我是投資人VTuber,可以叫我哈桑。

  我投資股票所建構起來的金融資產,到2021年8月5日的時間點已經達到36,146萬日圓。我以長期投資、業績與股價連動上漲的成長企業為投資重點,增加個人資產淨值。本書就是要說明我,哈桑,以「財報」為基礎找出值得期待的成長型公司的選股方法。

  當然,股票可以分為「會漲的股票」和「不會漲的股票」。那麼「會漲的股票」和「不會漲的股票」的差別是什麼?

  其實,「會漲的股票」和「不會漲的股票」的最大差別就在業績。

  更進一步的說,「會漲的股票」也有分「短暫上漲就停止的股票」與「長期上漲且持續成長的股票」兩種。「短暫上漲就停止的股票」或「長期上漲持續成長的股票」,你想買哪一種?

  這兩種的差別也在於業績。在一時的熱潮過後,業績就停止成長的股票,是「短期結束股」。業績持續好了五年、十年的,就是「長期持續上漲的成長股」。專業的機構投資人或是中高階以上的散戶投資人,幾乎都會看業績買股票。所謂的看業績,主要就是看財報。

  本書是成長股投資家哈桑,為了想往上晉級的投資初學者所寫成的「投資成長股的財報入門課」。

  過去講財報的入門書,是專門給會計或是經營者的專業書籍,又或是以分析財報為前提,針對「價值(Value=值得買)投資者」所寫的書,比較少針對「成長股投資」而寫的財報書。

  其實,價值投資與成長股投資在閱讀財報時注意的重點大異其趣。因此,本書將內容濃縮,讓初學者可以透過財報,達成投資成長股的目標。

  本書架構就像教科書一樣,從簡單的內容開始,再慢慢進階。

  隨著IT化的進步,2000年以後,財報也漸漸數據化,立刻就能夠傳送、分享。因此,以買進企業價值被低估的股票來獲利的價值投資法,獲利變得愈來愈困難。可以說市場趨勢已經從「尋找價值被低估的價值投資」,轉往「搶先買進未來有企業價值的成長股投資」了。

  本書將從基礎開始,指導如何從財報看出成長股。讓我們憑一己之力就找出「長期持續上漲的成長股」,成為成長股投資人吧!
 
  發掘成長股,怎麼做?

  在股票投資時,財報給予我們必要的基本面資訊(fundamental=顯示經濟活動狀況的基礎性因素。對企業而言就是指業績或財務狀況),就像是教科書般的存在。

  股價上漲的原動力就是業績。跟專業的機構投資人比起來,我們散戶投資人消息量較少,要找出「業績好、前途值得期待、股價會上漲的公司」,學會閱讀財報是最好的捷徑。

  當然,我們不需要把財報從頭讀到尾。

  ●看財報第一頁最前面的營業收入、經常利益(編按:「經常利益」在台灣上市公司財報中可參考「稅前淨利」,詳見第3章關於損益表的介紹);

  ●花3分鐘時間按時間順序看 5 年前開始的成長狀況;

  ●花5秒鐘檢查一下股價與業績的連動性。

  即使只是一點點的分析,也可以增加你遇見業績良好且持續成長的候選股。

  藉由本書,即使是剛開始投資股票的初學者,也能夠把成長股投資必要的企業分析方法、基於業績的股價預測,這整套發掘成長股的方法都學起來。

  在書的最後,我們也會具體介紹2021年前半期中,由我選出未來可期的成長股候選股。

  談到財報,相信有很多讀者會覺得「太多很難的術語看不懂」「數字列得密密麻麻很難讀」「不知道看哪裡才好」。

  在本書中,我們會看一些實際上股價翻了10倍以上的明星成長股,先從5年前的財報開始看起,介紹最低限度應該注意的重點。習慣之後,你只需要3分鐘,就可以判斷出它們是否為成長股候選股。

  接著, 本書會以財報內容摘要整理後的「財務報告」第一頁為中心速讀(編按:台灣上市公司的簡明財報資料請見「公開資訊觀測站」網站,本書作者是以日本上市公司財報做為說明),解說「 財報速讀 10 問」,做為進一步詳細檢視值得期待的個股的方法。

  然後,學習資產負債表(BS, Balance Sheet)、損益表(PL, Profit and Loss Statement)、現金流量表(CF, Cash Flow Statement)」構成的「財務三表」,目標是成為一個可以深入分析財報的投資人。

  具體來說,藉著運用哈桑在網路上免費公開的「股票初學者的財報視覺化分析工具」,說明如何將財務三表「圖表化」。

  此外,也可以利用隨著本書發行製作的Excel分析表單,挑戰正式的財報分析。本書也詳細寫下如何憑一己之力分析未來企業價值的方法。

  讀完本書,就能使用財報發掘成長股候選股,無論投資判斷、正式的財報分析等都可以學會。

  若你能透過本書,開始對財報或企業分析產生興趣,進而成為獨當一面的投資家,自己掌握分析、判斷的訣竅,那就太令人欣慰了。
 

詳細資料

  • ISBN:9786267321430
  • 叢書系列:RICH
  • 規格:平裝 / 272頁 / 14.8 x 21 x 1 cm / 普通級 / 雙色印刷 / 初版
  • 出版地:台灣

會員評鑑

5
2人評分
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2則書評
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立即評分
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4.5
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2024/01/06
對於想要學習財報但不得其門而入的新手來說,這本書是很好開始。

大部分非本科系的投資者,對財報第一印象就是太難了,數字那麼多洋洋灑灑根本讓人偷暈目眩,
作者以簡單的方式分享專注本業的當下,也能夠利用財報挖掘潛力股(長期上漲且能夠持續成長的股票),不需要抱股票買得戰戰兢兢,
可以放心,不必頻繁的察看股票的價格,安穩的抱住即可。

長期投資成長股才是散戶的成功之道,本書也給予初學者容易學會的財報速讀方式與財務報表的基礎知識,
也將財務重要的三表圖表化,更能夠掌握重點與影響。

另外也運用了一些熱門指標,如EPS與ROE等等,來找出潛力股與公司企業的價值,接著以淺顯易懂的方式著墨在大部分的投資者頭痛
的業績預測與要如何計算理論股價,是一本完整的財報閱讀的書籍。
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5.0
|
2023/11/15
劇透警告
一提到日本股市,大家腦海第一浮現就是「失落的三十年」,所以股神巴菲特的公司波特夏開始投資日股五大商社時,大家都瞠目結舌難以置信,究意他看到了什麼商機,不但開始投資日本,還計劃再度發行日元債,繼續加碼投資日股。

究竟要如何才能眼光獨到,比別人洞燭機先著手布局,這可不是聽聽內線,看看明牌或憑運氣就可以矇到的好運,本書作者哈桑曾是平凡上班族,在25年投資生涯中,雖然也踩到雷曼風暴而減損資產,卻可以靠著財報分析、四季報、每月情報等利器,在2019年累積到三億日圓財富,在羡慕之餘,我更想知道,到底財報有什麼魔力,讓股神跟哈桑都可以從中獲得鉅額財富?

首先,哈桑教我們看財報有十項檢視重點。
基礎篇:教導我們如何解讀財報上的數字,以及成長股的概念。
一、營收與利益是否增加?
二、資本是否有增加?
三、自本資金比率是否適當?
四、本期的業績預測如何?
五、業績目標完成率與每季特性如何?

進階篇:說明要如何去將這些數字去跟取得的其他資訊做比較,以及跟未來的企業價值或股價技術分析線圖做比較。
六、跟四季報的預測相比如何?
七、跟市場共識相較之下如何?
八、確認會計結算狀況、差異原因等?
九、預測三年後的企業價值?
十、股價是如何變動的?

財報有四表,這四表要互相搭配分析,缺一不可。資產負債表、綜合損益表、現金流量表以及權益變動表,這四張報表中資產負債表可以評價財務力及企業興衰,綜合損益表可以分析營運的獲利率,現金流量表可以判斷獲利力,預測未來現金流量,權益變動表則幫助了解一段時間內,股東權益的增減變動狀況。

在P130~131頁,哈桑告訴我們檢視資產負債表、綜合損益表、現金流量表的重點,在這裡容我賣個小關子,有興趣了解的人,請自己翻書了解。

哈桑主張,獲利的祕密在於「長期持有」,這點跟巴菲特一致,他認為只要持續成長,就繼續持有,至少堅持三年,但是只要成長股有一點未實現損失,就要停損,致於何時該賣呢?
1.股價不再繼續往右上走。
2.業績不再繼續往右上走。

關於如何分析財報,恰巧我最近也在上三年七萬的財會課程,雖然聽得很吃力,但久了,逐漸也懂了什麼是毛利率、營益率、淨利率等各項數據是如何形成的,看財報雖然不是件容易事,但有了好書及好工具(本書提供一些EXCEL分析表格可供下載)的加持,功力加深指日可待。
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