世界金融百年滄桑記憶.1

第一章 英雄失去了小紅傘 • 001
第二章 高盛：一個“高貴”名字的“卑微”起源 • 015
第三章 英國針線街上的“老婦人” • 027
第四章 拿破崙親手締造的銀行 • 043
第五章 以色列銀行體系中的“工農中建” • 061
第六章 波士頓銀行的前世今生 • 081
第七章 誰是全球最大的銀行 • 103
第八章 松鼠的家園 • 129
第九章 松鼠的覓食 • 149
第十章 100年前的世界銀行“巨無霸” • 167
第十一章 “勝利女神”折翼 • 189
第十二章 富得過五代 • 213
第十三章 壓倒駱駝的不是哪一根草 • 231
第十四章 3 000 年的金融榮耀今何在 • 257
第十五章 上帝的銀行家 • 281
第十六章 銀行的誕生之地：神廟還是板凳 • 301
第十七章 優雅的“老婦人”去向何處 • 325
第十八章 源出一體、殊途同歸的銀行博物館 • 365
第十九章 在中國澳門發鈔的葡萄牙大西洋銀行 • 347
第二十章 終結的貨幣 • 383

時間如白駒過隙，當完成了《世界金融百年滄桑記憶》前兩本的最後一篇文章，開始寫這個序言時,我突然發現從執筆第1篇到殺青第40篇，已經整整六年過去了。記得《英雄失去了小紅傘》是我寫國外銀行歷史的第1篇文章，它是一則由花旗銀行的一枚歷史大銅章引發的花旗銀行和旅行者保險集團的故事。當時恰逢次貸危機肆虐，讀者對這樣的銀行歷史劄記比較喜歡。於是在《行家》雜誌編輯的鼓勵、催促下，聚沙成塔、集腋成裘地完成了這兩本書。

初始文章由銀行的紀念章做引子，匯出該銀行的歷史，文筆較輕鬆，頗有可讀、可觀性。沒想到由此給自己徒增了煩惱，因為此後編輯要求堅持這一風格，這大大增加了文章的寫作難度。在撰文過程中，有章無史、有史無章、史多章少、章多史少，都成了寫作的瓶頸。雖然全世界不少銀行都曾在自身發展的重要時期為重大事件發行過紀念章，但是歲月蹉跎、時光荏苒，這些古舊的紀念章早已湮滅在悠悠歲月中。好在互聯網的世界是平的，我費力地通過易貝（eBay）、淘寶等搜尋、購買，儘量滿足寫作需要。我恍然發現，儘管最早的銀行紀念章發行至今已逾200年，且其銀行已不復存在，被人們全然忘卻，但鑄造紀念章所用的堅硬的金屬卻為世人留下了難以磨滅的記憶。這是一個人們很少涉足的金融世界，我突然有了強烈的意識，去識別它們、讀懂它們，重新瞭解它們用數十種文字記載的歷史。在“閱讀”這些精美絕倫的各國銀行的古老幣章時，我常常陷入沉思。然後我明白了，這是一部由金屬幣章編撰的世界銀行史。幣章中承載著諸多金融歷史的滄桑記憶，也蘊含著不少可供借鑒的現實意義.這部獨特的金屬幣章史書，是歷史與藝術的完美結合。縱觀人類文明進化歷程，金文竹簡已有3000多年的歷史，紙質書牘也有至少2000年的歷史。而金屬幣章的歷史卻只有數百年。因為1585年，法國才開始鑄造紀念性金屬幣章，其中銀行紀念幣章的歷史則更晚一些。但這絲毫不影響後者在世界金融業最精彩的時期散發出耀眼的光芒，銘刻在金屬上的歷史使它們顯得格外厚重。

歷史學是一門使人聰慧的學問。中國古人說：“以史為鑒，可以知興替。”英國首相溫斯頓•邱吉爾說：“你能看到多遠的過去，就能看到多遠的未來。”銀行史學是一門使銀行家警醒的學問。在長期的金融變遷中，陵谷滄桑、白雲蒼狗，多少曾經聲名顯赫的銀行如流星劃過夜空，在短暫的絢麗後消失在浩瀚的星際，湮沒在金融歷史的長河中,又有多少默默無聞的銀行如涓涓細流匯成海，吹盡狂沙始到金，最終成為金融業的霸主。而由成功者和失敗者共同譜寫的銀行史，延續了百餘年的金融流脈，其中不少銀行發行的紀念幣章，還有不少尚存人間。拂去這些幣章上覆蓋的百年塵埃，釋讀上面的印跡，可以幫助我們回溯尋覓那些罕為人知的銀行歷史主流和各條支流，啟發我們尋根探源那些熟悉和不熟悉、存在和已不存在的銀行古老檔案，引導我們涉足金融“密林”深處，回訪那些金融“巨獸”之間弱肉強食、生死相搏的購並拼殺。回顧歷史不是為了單純懷舊，一些金融往事雖然不堪回首，但智者愛史，善於總結，是為了避免重蹈覆轍。

數百年來全球金融變幻的歷史，深刻反映了全球政治格局、國家實力和經濟地理等綜合力量的變化。它像一面鏡子，折射出經濟霸主和金融強權走馬燈般的轉換。從葡萄牙、西班牙、荷蘭、英國、法國、德國到美國的易位變化，都離不開刀兵相見、炮火相加。經濟、金融的戰場沒有硝煙，卻慘烈相仿。盛極而衰、百年輪回，大國經濟、金融的變遷，折射出全球經濟政治格局變遷的複雜深刻的背景。從一國金融演變的長期或根本性決定因素來分析，其與各自母國的政治經濟金融實力以及國家在全球格局中的地位與影響的消長變化密不可分，英美兩國由工業、經濟到金融霸主地位的獲取和喪失的先後次序排列，也反映了經濟對金融的決定性。這是全球金融業產生、發展、強盛和衰落的一般規律。……。多少金融強者笑傲江湖終成黃粱夢，然而金融賽場未至終了何言成敗，唯有金屬幣章難以磨損。它們默默地見證著百年來全球政治的變幻無常、經濟興衰沉浮和金融風雲激蕩。”

凱恩斯曾經說過：“如果從貨幣的角度發掘歷史，整個歷史將會被顛覆。從金融史的角度觀察、解讀世界，可以對世界史有更多維、更立體、更深刻的認識。”世界經濟快速增長的分水嶺出現在1820年左右。美國著名學者威廉•伯恩斯坦在經濟史著作《繁榮的背後》一書中，將西方列強經濟的增長比作蛋糕的製作過程，將成功的四要素即財產權、科學理性主義、資本市場和通信運輸技術創新比作麵粉、雞蛋、酵母和砂糖。確實，沒有財產權則沒有儲蓄，資本市場難為“無米之炊”。沒有科學理性主義，金融還在中世紀宗教的陰影下掙扎。而創新、創意的商業化需要金融的轉化。資本市場則給經濟發展亟須的基礎設施建設提供資助。金融與資本推動著經濟的發展，從而推動著世界的前進，金融的滯後發展必然拉扯社會經濟發展的後腿。但經濟是本，金融是末，皮之不存，毛將焉附？決定世界發展的主要力量並不是金融，因而對金融的作用不能過分誇大。我在文中寫道：“金錢不能抵擋槍炮的威力，銀行無力承擔政治興衰的重任。如果將法國巴黎公社的失敗歸咎於沒有及時佔領法蘭西銀行，那麼創立並掌控法蘭西銀行的拿破崙為何會失利於滑鐵盧？因此，金融在這裡只是催化因素，它與政治之間沒有因果關係。”

金融如水，水能載舟，亦能覆舟。人類社會近百年來的快速發展得益于金融的發展，但危機也源於此。金融活動自出現以來，無論是古羅馬的貨幣危機、中世紀的借貸禁錮、歐洲早期的“鬱金香泡沫”和“南海泡沫”，還是1929年的美國證券危機、20世紀90年代的拉丁美洲金融危機、1997年的亞洲金融危機、2007年之後的次貸危機和歐洲主權債務危機，金融危機就像海浪一樣，一波一波地衝擊著社會經濟穩定的礁石，而且從未消亡。所有的金融史都是一部風險史——風險如同影子一般無所不在、相伴而行。風險與效益如同畢卡索立體畫中同一人像的兩張臉，當銀行家在看到慶賀盈利的笑臉時，側眼一看，風險的猙獰一面也在陰笑。百年間，銀行業多少沉痛往事，告誡後來者莫忘風險，莫蹈前車之覆轍。銀行體系本身具有脆弱性和高風險性，讓許多知名的銀行家折戟于此，因而把控風險是優秀銀行家的底線，穩健經營是打造百年老店的不二法門。銀行家俱樂部不欣賞百米短跑選手，其尊重的是馬拉松冠軍。歷史總是驚人的相似，然而人類總是健忘。風和日麗的年代往往使金融家忘記了以往的災難，前天悲慘的金融故事，一次次成為昨天的殘酷事實，金融家今日仍在書寫明天的歷史。假若不敬畏市場規律，不敬畏金融法則，那麼所犯的金融錯誤又會演變為明天的悔恨。歷史環境不斷變遷，今天的金融邁過的不再是昨天的“河流”，但“邯鄲學步”的失敗可能依然不少。我們無法預知未來，也確實不知道下一場更大的金融海嘯來自何時、何地，以及不知道其因何爆發。但歷史是“聰明學”，相信讀史能幫助我們深入思考、領會精髓，把握金融的常識和規律，理性地進行比較並做出決策。

我在書中也對世界銀行業及其制度發展的軌跡做了闡述，進行了研究、思考，並留下了許多有待進一步研究的課題：古希臘和古羅馬的神廟所起到的銀行的作用，宗教對金融業發展和遏制的重要作用；金本位的沿革過程，以及對當時中國的影響；證交所的誕生經歷和幾次重大的股票市場危機；在比特幣又在甚囂塵上的時候，討論中央銀行制度是否需要，貨幣發行是否要壟斷。從近代儲蓄銀行的誕生、演變到分化或消亡，信用合作運動及機構的產生、成長到改革來看，為什麼扶持小微企業的合作銀行和儲蓄銀行制度在許多國家日漸式微？縱觀非主權貨幣歐元的過去、現在和將來，能讓人們看到歐元區的憂患有哪些？在“大而不能倒”的批評聲和監管政策趨嚴的同時，全球銀行業卻背道而馳，銀行集中度在繼續增強，以色列、加拿大、美國及全球主要國家呈現了相同趨勢，只有中國孤獨地逆向而行，誰是誰非呢？為何貪婪與恐懼，欺詐與輕信，一場場相似的大劇周而復始地上演？為什麼金融監管的松嚴過度都會帶來嚴重後果？在寫作中，眾多的歷史和現實問題，至今仍困惑著我。人類社會經歷的多次金融危機，帶來經濟崩潰、社會動盪、貧富分化和道德淪陷，給國際社會造成了巨大傷害。儘管遭受了無數次的政治抨擊，經歷了無數次的監管整治，金融業在不斷發展壯大。因為資本是推動近現代歷史發展的動力，它對人類社會、經濟和實體企業的推進作用是無可替代的。假如沒有金融的推動，人類可能還停留在中世紀的“黑暗時代”，資本主義萌芽也不可能生長，人類歷史肯定要重新書寫了。歷史是一種價值觀，歷史的消逝並非單純地隨風而去，它留下了深刻的印記，甚至植下了基因。我曾與一位歐洲的資深政治家聊過，他認為應該理解德國人在歐洲主權債務危機後，執著地堅持歐洲各國財政緊縮的做法，這是因為第一次世界大戰後德國因戰爭賠款，面臨惡性通貨膨脹，人們處在水深火熱之中，對金融危機有特別難忘的記憶，而歐洲其他國家就沒有這樣的經歷。同樣，英格蘭銀行自創立至今300餘年，老而彌堅，英國的金融制度和金融市場之所以領先全球，是否因為有其金融基因的遺傳？蘇格蘭銀行家的節儉天下聞名，留下了許多膾炙人口的逸事。這或許與蘇格蘭遍佈著荒蕪峽谷的地理環境有關，劣勢和窘境往往也是練就銀行家自尊、自立、勤儉的責任品格的“熔爐”。

世界上成功的銀行各有各的成功故事，失敗的銀行卻體現出相似的失敗經歷：政治、社會、經濟危機的殃及，政府融資的干預，過度的信貸增長，發展理念的扭曲，盲目地向國外擴張，風險內控的失靈等。在閱讀及寫作過程中，我愈發對經營銀行感到敬畏。您要賺大錢，您就開銀行。您要虧大錢，您也開銀行。本書詳述了眾多國外銀行從小到大、從弱趨強變化或相反的輪回：法國巴黎銀行、興業銀行、松鼠儲蓄銀行的興盛故事；兩個歐洲“老婦人”銀行的相異道路；美國波士頓銀行的海外傳奇及與中國的淵源；希臘、西班牙、以色列和羅馬尼亞等銀行的起源成長；澳門發鈔銀行的前世今生……時勢造英雄，亦造銀行。書中還闡述了眾多國際銀行業的購並，收購兼併或使成功者更加成功，或使成功者失敗和失敗者更加失敗。西班牙對外銀行（BancoBilbaoVizcayaArgentaria，簡稱BBVA）僅有150年歷史，卻經歷了150多次購並，至今仍在拉美市場稱雄。滙豐銀行也是金融購並的王者，成就了跨國銀行霸業。然而其近年悄然從“全球的地方銀行”改為“全球的領先銀行”，這是否也反映了其全球化戰略的轉向？花旗收購旅行者集團的世紀購並最終留下了保險集團收購銀行是否諸事不宜的疑問。富通集團慶賀世紀購並成功，卻不幸地倒在慶祝酒宴上。德意志銀行先行收購後又出售了德國郵政儲蓄銀行，也許當初就犯了戰略導向錯誤。美國富國銀行哀歎金融優等生，卻在操作風險上栽了跟頭。金融開放是一把雙刃劍：運用得好可以促進金融部門效率的提高，促進經濟增長；反之則會使金融體系出現不穩定因素，對經濟產生負面影響。如果在外部條件不具備進行金融改革的時期激進推進，還會釀成巨大的金融風險。金融改革必須和其他經濟與監管領域的改革配套進行。金融過度放任自流，缺乏監管能力，缺乏公共參與和市場約束，就可能導致社會經濟、金融的震盪和危機。眾多銀行的興衰故事都給予了案例證實。

金融的誕生、發展和消亡與金融家分不開。對此，書中講述了義大利美第奇家族傳奇及歐洲的銀行復興時代；講述了蘇格蘭人威廉•佩特森為英國戰爭融資而造就了世界中央銀行的鼻祖；講述了法國里昂信貸創始人亨利•熱爾曼的成功故事，他將一家為紡織業服務的小銀行發展為在20世紀初就已躋身世界銀行業之最的大銀行，他創立並影響至今的銀行分業經營理論，依然為今天的銀行家所感受。書中講述了高盛公司卑微的起源，德裔移民高曼和薩克斯怎樣創造了一個偉大的公司和一個分裂的家庭；講述了瑞典北歐斯安銀行打破魔咒，富過五代；講述了梵蒂岡上帝的銀行家的驚駭故事；講述了希特勒輝煌的“金融成就”及其掠奪金融、毀于金融的歷史；講述了美國中央銀行創始人漢密爾頓和美國總統傑弗遜生死相鬥的事實真相，兩人的分歧源于美國建國路線的異同，並非陰謀論披露的內容；講述了空想社會主義信用合作理論的踐行者德國人賴夫艾森和鼓勵貧困農民通過小額儲蓄自助自立的英國人亨利•鄧肯的感人故事；講述了“劣幣驅逐良幣”的提出者格雷欽其人其事及萬有引力定律的提出者牛頓的金融生涯；講述了創建法蘭西銀行的拿破崙及其侄子的金融才能。雖然金融和金融家的興衰沉浮離不開時代的政治環境，但這也與金融家的性格、努力密不可分。講述金融家的故事，可以使略顯枯燥的金融史變得有血有肉，使驚心動魄的金融戰凸顯了其背後人的因素。通過這些講述，人們或許更能瞭解歷史發展的偶然性和必然性。

書中還介紹了另外一個群體，他們在藝術設計史、在雕塑或幣章領域成就輝煌，赫赫有名。他們中的許多人曾獲羅馬藝術大獎，他們是維納斯神廟的常客，受到藝術女神的眷顧，然而，他們卻無意識地來到莫内神廟（據稱是最早羅馬貨幣鑄造地，貨幣名稱money的來源）。在古希臘時代神廟曾充當銀行，而最早的藝術展示也在神廟，看來藝術和銀行是殊途同歸了。在古希臘、古羅馬時代，銀幣打制和雕塑造型藝術已經十分發達。經過歷史的傳承和發展，第一次工業革命時期，仿形雕刻機的發明……。幣章雕鑄材質豐富多樣，包括金、銀、銅、鐵、鋁及其不同比例構成的合金，而題材選擇也十分廣泛，表現視角異常多元，藝術手法相當自由，吸引眾多大師參與設計鑄造。大師們在方寸的幣章世界表述著他們的藝術志趣、品位和情感。當時的歐洲正處於世界藝術發展的中心，出現了新古典主義、浪漫主義、印象派、後印象派、現代派、立體派、超現實主義等各種前衛藝術流派。不斷湧現的各種藝術思潮，促使繪畫和雕塑藝術得到極大的發展，也對從事紀念幣章創作的藝術家產生了巨大的影響。雕刻家們在幣章上精美的設計刻模作品，在新藝術運動中扮演了重要的角色。許多雕塑藝術的先鋒，馳騁在方寸幣章之間，盡情地發揮著天才的想像力，調動油畫、素描、版畫、雕塑等一切藝術表現形式……。

雕塑藝術中的虛實、疏密、陰陽等方面形神具備，美輪美奐，從而使銀行幣章展現出豐富的文化、歷史、現實、哲學的深厚內涵，最大限度地展現出它的藝術魅力，展示了浪漫的藝術氣質，表現了藝術家永不懈怠的追求。近200年來，幣章藝術被推至巔峰，作品具有巨大的藝術價值，出現了大量並永恆的藝術珍品，是西方國家設計水準和鑄造工藝的集中體現。其中，金融幣章不僅以其絕妙的藝術和技術的結合征服了世人，而且以金屬難以磨滅的特性，用實物形態將百年金融滄桑凝固在方寸之間，為銀行史留下了永存的歷史佐證和實物檔案。這些名留史冊的藝術大師包括：法國的丹尼爾•杜普伊斯、路易士•亞歷山大•伯頓、路易士•奧斯卡•魯迪、查理斯•皮勒、弗雷德里克•威爾儂、蘭貝爾•杜馬萊斯、阿貝爾•拉弗勒，英國的本傑明•懷恩，西班牙的安立奎•蒙霍德，美國的尤裡奧•吉蘭尼，俄羅斯的珀戈柴爾斯基等。雖然藝術幣章精品林立，但金融專題幣章還是極少的。無心插柳柳成蔭，不知不覺我悄悄地彙聚起1500枚銀行專題紀念章，涉及五六十個國家的幾百家銀行。待三本書的寫作目標實現後，我設想成立一個小小的金融幣章博物館（室），想到今後世界上不少國家的銀行家來到中國，驚訝、感歎地看到他們的銀行或其前身發行的眾多幣章聚集在此時，我的心中便油然自喜。尋根歷史、撫今追昔，相信這會成為銀行家進行金融追思的神聖殿堂，會使大家感受到一種金融文化的震撼。格“物”致知，有“博”乃大。在這裡，歷史已不僅僅是教科書上的文字，而是真情實景的重現。佇立其間，仿佛站在了銀行發展歷史的源頭，看到其前進潮流的湧動。

本書寫作費時耗力，加上肩負銀行經營管理的重任，時間成為最大的制約。於是發現古人“三上”的可行。出差途中，尤其是遠端航行，特別容易凝神聚意。每次在飛機上少看幾部電影，少睡若干小時，在萬里高空中“空思遐想”“遠思漫想”，遠離人世間的繁雜，沉湎在金融史的追憶和埋頭於鍵盤的敲打中——我尤其享受這樣的時刻。

與日新月異的經濟學科相比，與相對不繁榮的經濟史對照，銀行史尤為“冷門”。目前，中國出版的銀行史著述很少，尤其在外國銀行史方面更是如此。歷史學的研究、史料考據、理論分析及綜合考察是研究銀行史常用的方式，而寫銀行史又要涉及當時的政治、經濟、文化，交叉性較強。由於斷斷續續地寫作，這本書更像銀行史的劄記，內容比較“碎片化”。本書以講述銀行的故事為主，有時在文中也做些理論歸納或評說，但在史料的考證上努力論證尋據，力求精准無誤。在撰寫此書的過程中，我深感關於世界各國銀行史的中文資料的匱乏，好在互聯網使世界變小了，我日積月累存下了幾百部國外英文版銀行史著作。這也是無心插柳，為未來的國外銀行史學研究創建了小小的專題圖書館。

百年世界金融的滄桑變化，為中國銀行業的發展提供了寶貴的經驗。今天，中國銀行業已經躋身世界金融業之林，中國工商銀行更是躍居全球銀行業鼇頭。鑒往知來，現代金融的發展離不開歷史、文化底蘊的支撐。忘記銀行業的歷史，就不可能深刻地瞭解現在，以及正確地走向未來。整理世界珍貴的金融文化遺產，發掘前人創造的金融文明成果，回顧金融的興衰成敗及經驗教訓，對於中國更好地推進現代銀行業發展具有十分重要的意義。希望此書能對銀行從業人員、金融管理者和金融歷史研究學者等有所啟迪。