價值投資之長線牛股

每一個投資者的投資生涯中，始終要面對一個問題：如何在股市裡穩定盈利？答案就是構建出適合自己的投資體系。這需要我們尋找不同的投資元素，整合形成一個閉環的投資系統。首先必須清楚，將這些元素組合起來的系統，要能夠穩定盈利；然後將這些投資元素認認真真琢磨透，做到極致；最後就是不斷實踐，將理論和實踐完美結合。
 
在大多數領域要想成功必須掌握頭部內容，將這件事做到極致。但是在投資這個領域，很多人就鬆懈了。投資股票跟其他行業一樣，只有下足功夫，認准最核心的盈利體系，才能成為行業頂級高手。雖然說在股票市場裡，選擇和方向很重要，可是做出正確的選擇和選對正確的方向也是實力的體現。
 
本書的目的其實很簡單，就是介紹我所熟知的投資內容，和大家更好地進行探討交流，讓大家早日成為股票市場裡的高手。
 
股票分析的過程就像拼圖遊戲，碎片化的資訊只有充分整合後，才能得出一個清晰的結論。本書針對的是致力於在股票市場裡長期盈利的價值投資者。基本面和技術面結合，意在股票基本面的上行週期和技術面的上升趨勢中，尋找到一個中期買點。
 
例如滬電股份，在2019年2月的時候，提前於市場上90%的股票，出現一年新高。通過技術面的分析，這檔股票早就有應予以重點關注的苗頭。判斷的第一標準就是滬電股份開始了上升趨勢，並且是提前於大部分股票進入上升趨勢。
 
接下來就要分析滬電股份的基本面，確定滬電股份的上升趨勢是因公司質地上行導致的。
 
首先是分析滬電股份所處的行業，看行業是否在彼時處於上行週期。滬電股份的主業PCB（印刷電路板）因為環保和人力成本的原因，進行了產業轉移。從2019年初開始，這個行業就是分析師推薦的重點。滬電股份的下游行業是通信和汽車。2019年是5G建設的第一個高峰期，對整個5G產業鏈來說都是巨大的機會。同時在汽車智慧化趨勢下，傳統汽車高端產品預期穩定，新能源車智慧化發展空間大。PCB的業務快速地發展。
 
其次是個股的核心邏輯。滬電股份在2013—2015年由於昆山新廠搬遷，業績大幅下滑。到了2018年，黃石新廠的產能釋放，良品率上升，剛好趕上這一輪行業景氣週期。
 
這就確定了滬電股份的投資邏輯：產業轉移+新產能釋放+行業高景氣。最後就是尋找買點，找一個合適的機會介入這檔股票的主升浪。
 
本書致力於對股票進行基本面和技術面分析，通過這些資訊的整合，形成股票當前交易的有力支撐。通過這些年的觀察，我清楚地知道很多A股裡面的頂尖高手，在基本面和技術面上的造詣是很高的。本書的結構也是針對基本面和技術面重要內容展開，希望大家在讀過本書後，能夠提升自己。
 
本書的主要內容如下：
 
一、公司基本面分析
主要內容是通過對供需關係變化的推演，來確定公司的業績走勢。最值得關注的情況，就是供需關係在朝著有利於業績釋放的方向發展。這樣的公司一定要注意，如果供需缺口越來越大，那就更有利了。
 
仔細複盤A股，對行業未來高速增長的需求就是公司業績增長的搖籃。需求高速增長，公司的產能不斷地擴張，帶動業績屢創新高。所以，知道未來幾年哪個行業將高速增長，是投資者尋找牛股的關鍵。
 
在一段比較短的時間內，可以是需求的快速增長導致公司業績的增長，也可以是行業內其他公司供給端的急劇萎縮帶給公司的實質性利好。總之，短期看重的是供需關係的嚴重失衡，長期看重的是需求不斷高速增長。
 
接下來就是通過實踐，來對基本面的理論進行補充。通過閱讀研報，閱讀文章，通過關鍵字來判斷行業的供需關係和公司的業績釋放週期。通過對公司的護城河分析，確定公司在行業中的地位。對估值進行分析，判斷股價還有多少盈利空間。
 
二、技術面分析
技術分析的依據則是趨勢、K線走勢、成交量等表面資料，用這些資料預判資金未來大概率的博弈方向。首先，我們要確定的就是股票已經走入上升趨勢，而且繼續走上升趨勢的可能性非常大。接下來，就需要判斷股票走主升浪的可能性，最容易走主升浪的地方就是第三浪。
 
技術面上最經典的就是強勢股杯柄圖和波浪理論，結合這兩套理論，更能讓我們確定所選的股票是處於第三浪的強勢股，圖形符合杯柄圖形態。
 
三、辨析價值
公司的財務分析，也是股票投資的重要內容之一。通過對財務指標的各環節對比和聯繫，結合公司的業務，判斷出未來公司的業績走向。通過自由現金流DCF折現模型，結合公司的業務，判斷出公司未來業績的爆發點在哪裡。
 
股票市場是一個進來容易，賺錢特別難的市場。原因是大部分人沒有掌握股市賺錢的核心要義：穩定的投資體系。這需要通過不斷學習和不斷反覆運算來獲得。複盤過去的牛股，不斷總結，我相信大家會有巨大的收穫。
 
本書最大的希望：通過對知識的分享，讓讀者在記住的同時，能有更高深的思考模式。進而能夠不斷進步和反覆運算，成為這個行業中的佼佼者，走在時代前列。雖然建立思考模式短期沒有效果，但是長期會讓你變得越來越優秀。
 
認清楚股市裡面能提升收益的高價值知識，然後持續學習進步，這才是高手。在巴菲特最受追捧的幾年裡，投資者往往會被他辦公室裡的一張美國棒球手的海報吸引。海報中的棒球手正準備揮棒，旁邊是一個由很多個棒球排列組成的長方形矩陣，每個棒球上都有一個數字。這是對巴菲特投資理念影響極大的一個棒球名人堂選手，他只做正確的事情，以保持擊打的準確率。
 
“要成為一個優秀的擊球手，你必須等待一個好球。如果我總是去擊打理想區域以外的球，那我根本不可能入選棒球名人堂。”
 
股市裡不是什麼都要會的，專注於合適自己的風格，不斷反覆運算進步，才是最重要的。