內容簡介

本書描述了對沖基金的關鍵交易策略，揭開了主動型投資的神秘面紗。作者將的研究成果與現實世界的經典案例以及對對沖基金經理的採訪相結合，展示了某些交易策略是如何盈利的，以及為什麼有時會虧損。作者認為市場既非高效，也非無效，相反，市場的無效足以讓基金經理通過交易策略獲取利潤來補償其成本，而市場的高效帶來的利潤不會鼓勵額外的積極投資。

瞭解如何在低效的市場中進行交易，為學習金融學提供了一種新的、引人入勝的方法。本書深入探討了幾個不同的領域：投資管理的基本工具、股票投資策略、宏觀投資策略和套利策略，並研究了投資組合選擇、風險管理、股票估值和收益曲線邏輯等不同的主題。書中通過對知名對沖基金經理的採訪進一步闡釋了各類投資方法，他們包括李·安斯利三世、詹姆斯·查諾斯、克利夫·阿斯尼斯、大衛·哈丁、肯·格裡芬、大衛·哈丁、約翰·A.保爾森、邁倫·斯科爾斯和喬治·。

作者介紹

拉塞•赫吉•佩德森

哥本哈根商學院和紐約大學斯特恩商學院金融學教授，AQR公司負責人。作為一名傑出的金融經濟學家，他獲得了許多獎項，其中最著名的是Bernácer獎，該獎項授予在宏觀經濟學和金融領域做出突出貢獻的40歲以下的歐洲經濟學家。

導論

第一部分　主動型投資
第1章瞭解對沖基金和其他精明的投資者
1.1 業績目標和費用
1.2 業績表現
1.3 對沖基金的組織結構
1.4 對沖基金在經濟中的角色
第2章評估交易策略：業績衡量
2.1 阿爾法和貝塔
2.2 風險回報比率
2.3 衡量投資業績
2.4 時間維度和計算年化收益率
2.5 業績水準
2.6 基金回撤率
2.7 調整流動性和滯後價格對業績的影響
2.8 業績歸因分析
2.9 歷史回測與業績記錄
第3章開發和回測交易策略：在高效的無效市場中獲利
3.1 價格足夠有效，但又無法有效地反映資訊
3.2 對流動性風險足夠高效又不有效的補償
3.3 如何回測檢驗投資策略
3.4 構建投資組合和回歸分析的等
第4章構建投資組合和風險管理
4.1 構建投資組合
4.2 風險管理
4.3 回撤管理
第5章策略的交易與融資：市場流動性和融資流動性
5.1 考慮交易成本的交易策略
5.2 交易成本的度量
5.3 估算預期交易成本
5.4 執行落差：交易的成本和不交易的成本
5.5 交易策略或資產管理人的容積
5.6 為交易策略融資：杠杆的定義
5.7 杠杆的來源：對沖基金的資產負債表
5.8 使用杠杆的限制：保證金要求
5.9 融資流動性風險和賭徒破產
5.10 流動性旋渦：當所有人競相出逃時
5.11 捕食交易策略

第二部分　股票投資策略
第6章股票估值與股票投資簡介
6.1 高效運行的無效股票市場
6.2 內在價值和股利貼現模型
6.3 盈利、帳面價值和剩餘收益模型
6.4 其他股票估值方法
第7章主觀型股票投資策略
7.1 價值投資
7.2 品質投資和以合理價格投資優質股
7.3 沃倫·巴菲特：的價值及品質投資大師
7.4 持倉期和催化劑
7.5 行動主義投資

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詳細資料

ISBN：9787300249421
規格：平裝 / 415頁 / 16k / 19 x 26 x 2.08 cm / 普通級 / 單色印刷 / 初版
出版地：中國

本書分類：商業理財> 投資理財> 投資學

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