Smart智富月刊 6月號/2023第298期 (電子雜誌)

台股延續去年10月底以來的多頭走勢，迄今年5月23日高點1萬6,239點，
波段漲幅已逾28%，但就在此時，美國升息力道放緩、經濟衰退疑慮更是頻傳，台股在下半年還有賺錢機會嗎？

從台股賺到上億財富的一線交易職人「權證小哥」，以他25年來的實戰經驗、勝率最高的操作策略，教你掌握下半年的3大行情，有機會賺到20%！

內文：
台股加權指數自去年10月底觸底反彈以來，走勢持續強勁，今年以來相較於歐美股市表現明顯亮麗，專業操盤人多形容：有瘋狗浪的感覺！然而，因為美國聯準會（Fed）升息已近尾聲，整體企業因高利率環境而獲利受限，加上台股自底點反彈的幅度已高達28.59%，令操作難度大增。進入下半年，投資人還能在台股再賺一波嗎？

權證小哥（以下簡稱小哥）投資台股25年，離開職場專職交易也有14年之久，他日日在台股找尋賺錢機會，天天巨量交易，連生病住院、新冠確診或是出國旅遊都不例外，他把自己真槍實彈的心得錄製成影片，在線上課程平台PPA（PressPlay Academy）推出，目前月訂戶達3,000多人，已連續20餘個月蟬連所有類別的月訂閱冠軍。

小哥尤其擅長利用現股、權證、股票期貨、可轉債等各種商品的不同優勢，以短線巨量交易為主、少量中長線持有為輔，在各種金融商品之間轉換套利、增加報酬。近幾年來，他平均每年繳給國家的交易稅都超過2,000萬元，1年給付給券商、期貨商的手續費也近千萬元。

長期在股市的小哥，除了觀察籌碼動向，更重視各種題材和事件，對股價造成的波動，例如大型權值公司的法說會、台指期結算、除權息旺季、年底作帳等，他都有對應的策略、幾乎每役必與。在他的新書《權證小哥  股市致勝交易筆記》裡，他把自己多年的經驗，濃縮成「台股行事曆」，提醒投資人到什麼「時序」，就要注意什麼樣的事件，然後再擬定出賺錢策略。

若聚焦在下半年，小哥認為，有以下3大行情，短線投資人不能錯過：

1.除權息行情：小哥的做法是利用統計，看過去5年除權息當天表現佳的大型股，在除權息前1天中午左右挑權證或股票期貨買進，賭隔天開高後立刻出場。小哥說，「只要遇到大盤走在多頭，除權息行情非常靈驗。」

2.法說會行情：固定在每年的1月、4月、7月、10月有明顯的高峰，而半導體、IC設計等大型權值股的法說會，連重量級分析師都無法事先得知公司要發布的訊息，所以法說會隔天常常出現意想不到的大幅波動。反映在操作策略上，小哥建議可以同時買進看多的認購權證及看空的認售權證，隔天先賣出與消息不同向的，再伺機獲利了結與消息同向的部位。

3.可轉債拉抬行情：雖然可轉債拉抬行情並沒有列入小哥台股行事曆的時序裡，但小哥說，一般可轉債發行多集中在下半年，所以賣回日也以下半年為多、較容易出現行情。小哥的做法是先找在股價歷史低檔水位發債的公司，比較可轉債價格與其轉換為現股的市值（或稱轉換價值）孰高？若可轉債的價格比較高，可以買進現股，等待現股上漲、向價券價格靠攏的拉抬行情。小哥解釋，因為股價上漲，讓可轉債持有人會有較高的意願去換成現股，這樣債券到期時、公司還債的金額就可以大幅減少；所以有在股價低檔發行可轉債的公司，對股價走勢的心態通常會偏多。

往年5月因為報稅的關係，行情通常不會太好。但小哥認為，今年台股陷入整理後，指數的跌幅有限，多頭行情看起來沒有反轉的跡象。只要能夠掌握3大行情及題材，謹慎挑選股票與槓桿工具，同時紀律出場，就算賠錢也不拗單，應可有20%報酬率！更多關於小哥參與這3大行情的步驟，請詳見《Smart智富》月刊298期封面故事報導。

〈總編輯的話〉可以複製的勝率

「歷史從不重演，但會押韻。」這一句150年前出現的諺語，意外的與投資市場合拍，資歷與功力愈高的投資大師愈會去引用，橡樹資本創辦人霍華‧馬克斯（Howard Marks）就直言：「這是我最愛的格言之一。」而他所撰寫的《掌握市場週期》就是以此基調，向眾人揭露做好投資的關鍵，在於認識市場週期波動變化、了解目前在週期中的位置，就能增加獲勝的機率。

這一期的封面人物「權證小哥」，在台股中，是少數不僅能掌握行情波動、多空都敢於操作，在出錯時也能面對的投資家，所以獲利和勝率才會持續提升。去年在股市最糟時，他仍靠操作除權息、法說會等行情，報酬率高達20%，因他在本刊專欄中分享交易心得，受到許多讀者好評，並來函希望能更進一步了解他的方法。由於5月以來，美元指數轉強、台股疲軟，接下來該怎麼投資？就由「權證小哥」這位有25年豐富經驗的「市場通」，帶你在韻律重複的台股行情中，用他的高勝率操作心法，複製獲利。

而除了台股，更大的市場週期又有變化—美國升息進入尾聲，這意味著，所有資產的評價與波動又會面臨調整，是值得投資人持續關注的議題。


Smart智富月刊總編輯劉萍    

Smart智富月刊   2023年06月號 No.298目錄：

〈總編輯的話〉
010 可以複製的勝率
 
〈社長聊投資〉
012 景氣燈號與台股
 
〈投資筆記〉
014 經濟從根爛？
 
〈基金列車／蕭碧燕〉
016 經濟恐陷衰退  如何調整投資組合？
 
〈保險放大鏡／彭金隆〉
018 新會計制度如何影響保險商品？
 
〈讀者頻道／夏韻芬〉
020 「房貸養股」可行嗎？

〈錢線觀察／愛榭克〉
022 新一輪景氣成長期已來臨
        黃金長期走勢看淡  投資人宜從容退場

〈名人理財〉
028 嚴爵：金錢的價值是能付出更多
 
〈保險天地〉
032 掌握4重點  補足醫療險缺口
 
〈樂活退休／王儷玲〉
036 疫後退休規畫3建議
 
〈理財保健室／吳易燁〉
038 如何提防金融詐騙？
 
〈精算講堂／怪老子〉
040 美國公債違約的可能性高嗎？
 
〈總經真觀點／張真卿〉
042 錢進具題材的中小型股

〈房市天地〉
046 換屋族申請重購退稅  須注意哪些事？
 
〈房市速遞〉
050 台北、新北捷運站周邊實價行情
052 台南市熱門行政區實價行情
        桃園、新竹、台中、高雄熱門行政區實價行情
 
〈基金投資〉
054 投資數位基礎設施  抵禦市場波動
 
〈外資解讀／陳碩存〉
058 未來5年元宇宙產業持續看好
 
〈外資解讀／張繼文〉
060 2原因支撐  擇機布局金礦類股
 
〈基金瞭望／曾淑雲〉
062 盤點第1季永續基金動向
 
〈基金評鑑〉
064 4檔晨星質量化評級獨家曝光
       ☆摩根JPM中國
       ☆摩根士丹利美國優勢
       ☆施羅德環球顛覆未來股票
       ☆貝萊德美國政府房貸債券
 
〈基金布告欄〉
068 4433法則精選》4月優質基金
070 海外基金排行
074 國內基金排行

〈本月主題〉
076 權證小哥公開25年投資密技
        掌握台股行事曆  搶賺下半年3大行情
084 除權息行情》挑過去5年填息當天上漲的中大型股 
        前1天買進股期＋權證  除權息當天開盤就賣掉
088 法說會行情》公司期中考，股價波動大
        運用「雙買策略」  個股無論多空都能賺
092 可轉債拉抬行情》下半年將有一波高峰
        看報價和轉換市值價差  進行可轉債、現股套利
096 搶鮮書摘》權證小哥分享股市提款祕訣
        看懂籌碼變化  就能掌握財富流向

〈股市投資〉
100 4步驟挑出獲利50%的成長股
 
〈智能選股〉
104 2策略跟著大股東分一杯羹
 
〈存股追蹤隊〉
106 營運大追蹤：瑞儀、佳世達
 
〈葉芳看台股／葉 芳〉
108 AI伺服器帶動散熱產業升級發展
 
〈散戶分析師／阿格力〉
110 高齡化商機下的4檔洗腎概念股
 
〈財報診療室／股 魚〉
112 行動看盤軟體龍頭——三竹
 
〈隊長看產業／張 捷〉
114 需求強勁  散熱廠營運升溫
 
〈股市教戰／廖繼弘〉
116 年線轉揚助漲  台股震盪向上
 
〈美股最前線／林子揚〉
118 發展人工智慧  非它不可！
 
〈籌碼研究所／權證小哥〉
120 股價低檔發可轉債  漲勢可期
 
〈趨勢導航／楊忠憲〉
122 從4面向  研判大盤多空趨勢

〈搶鮮書摘〉
124 市場波動是成功投資的入場費
 
128 銀行利率
130 基金優惠
133 理財記事

《Smart智富月刊》是城邦文化事業的重要一員，於1998年9月創刊，並連續五年勇奪金石堂財經月刊年度銷售冠軍，是台灣最暢銷的理財類雜誌。