商業周刊 2024/2/29第1894期 (電子雜誌)

12個全球第一出列》日本，為何是台積電新希望？  
熊本揭密 台積電最強日本聯軍
新日本》5倍速蓋新廠，高麗菜田長出晶圓廠
新投資》台積電700元還能追？怎麼跟著它在日本賺一波？
一張表盤點日本半導體神山群

「日本生活條件、半導體戰鬥條件，很Match！」
台積電出海困境，遇上失落30年日本，成為彼此的救星

一百三十五分鐘，是台北直飛熊本的時間，還沒回神，飛機就抵達熊本。
這座城市，是台積電在日本第一座廠落腳的地方，但它有另一個名字：「火之國」。在台積電日本廠JASM開車約一小時的車程，正是全日本最大活火山之一的阿蘇火山。在前往廠區的路上，另一邊的山頭，正冒出裊裊白煙……，甚至，熊本和台灣一樣，地震頻繁，二○一六年，才發生災情慘重的熊本大地震。
這裡，會是台積電的未來嗎？
「日本對台積電會是一個相對好的選擇，」和碩科技董事長童子賢說。「內部看德國和美國是越慢(開始認折舊)越好，」一名台積電主管甚至透露，「目前看起來，只有日本可能賺錢！」
敏感的市場回應日本廠順利開幕的訊息：台積電股價在年後一度衝上七百零九元新高價，外資直指，這可能不是頂端，熊本廠進度超前，且台積電在日本獲官方強力支持，都大幅降低地緣政治陰霾。
先前，台積電承受地緣政治壓力到海外設廠，市場都直接推測，這將影響其獲利表現，因為美、日、德等國人工、建廠等成本較高，而且還要與不同的文化磨合。
但現在，拖油瓶可能變成加速器，日本藏著什麼能夠讓台積電翻轉海外設廠命運的武器？

》》紅蘿蔔之鄉變晶圓重鎮！
》》為台積24小時趕工，甚至修環評條例
二月二十四日，台積電開幕典禮開始前，一片偌大高麗菜田裡，菜農們頂著大太陽，收割成熟的高麗菜，高麗菜田與台積電白色建築共生的畫面非常顯眼。
菊陽町，像是台灣嘉義，是標準的農業之鄉，以種植紅蘿蔔聞名，地方政府甚至將紅蘿蔔做為「吉祥物」行銷。
走進典禮現場，人們興奮的見證台積電在日本的第一座工廠正式開幕。
除了台積電創辦人張忠謀、董事長劉德音、總裁魏哲家外， 和台積電合資JASM的最大客戶索尼集團會長吉田憲一郎、電裝社長林新之助和豐田汽車會長豐田章男統統到場，現場瀰漫著日本重振半導體的曙光。
原本，台積電在美國的建廠比日本還早，但美國卻一再延宕，預計明年才能量產；反而晚起步的日本後發先至，僅花二十個月就完工，並預計今年第四季量產。
「現場吊車多到應該是全日本的吊車都到這裡了吧，簡直是難以置信的速度！」熊本縣知事蒲島郁夫說，主導建廠的鹿島建設社長天野裕正曾和他說，這種(規模)一兆日圓以上的建設，日本通常要蓋十年以上，但台積電大幅縮短時長。
蓋廠時，這座廠宛如二十四小時不停工的不夜城，點亮了菊陽町這個純樸的農業小鎮。在當地住了超過十年的台灣人邱桂芬形容，「建設期間，工廠的燈從來沒有關過！」
日本政府有復興半導體與經濟的使命，所以給足資源。日本政府給錢、給資源，第一座廠迅速給了四千七百六十億日圓、等同於補貼約一半的建廠金額；接著第二廠，日方預計再給七千三百二十億日圓。反觀美國，補貼金額遲遲沒來。
甚至，熊本縣商工勞動部部長三輪孝之告訴我們，熊本是集合全縣政府的力量支持台積電，「有任何問題，我們不會說『不可能』！」他解釋，比如，像是台積電這種大型建設開發，環境評估方面比較繁雜，於是，他們就在去年十月修正環境評估的規則，為台積電開路，讓大型建設開發可以加速進行。

》》補助快、薪資合理，供應商也興奮
》》童子賢看好日本文化與半導體業切合
日本的投入，也連動著台灣相關供應商的意願。
商周團隊曾造訪美國亞利桑那廠現場，當地供應商氛圍有很大的不同。若說台積電去美國帶有許多的「不得不」，去日本，著實多了點興奮的情緒在。

橋牌思維
文╱曠文琪

    這次，張忠謀又打了一手好牌！把橋牌的雙贏精神發揮到極致。
    你知道麻將、圍棋與橋牌的最大差別嗎？
    打麻將，人們會盯著下家、研究對家、揣摩上家，四家只能有一人獨贏， 大家寧願拆牌，毀掉原先布局，也不讓別人和，因為後者和，就代表自己輸。
    下圍棋，高手在開盤時，多專注構築自己的領地，到中盤也不會有太多廝殺，等到你發現他們的競逐時，勝負大多已定。日韓有這麼多大型商社與這多少有關。
    打橋牌，不是雙輸，就是雙贏，即便夥伴很弱，原先拿著爛牌，雙方也要透過不斷協調溝通，以翻轉局面。聯盟作戰的文化，凌駕於自己獨大。
    這個月，台積電的日本熊本廠正式開幕，商周團隊完成一套二十八頁的追蹤報導。大家驚訝的發現，他們竟把地緣政治的限制，變成就地強大的手段。
    當大家擔心日本效率會拖慢台積電，熊本廠卻用原先預期五分之一的時間蓋成。而且，台積電已經默默連結日本的隱形冠軍，這群在材料與設備業都是全球第一的企業，正跟他們一起研發突破摩爾定律的秘方。
    這個戰隊，個個身價不凡。主筆和懋跟良儒獨家專訪的全球切割王：迪思科（Disco），其市值就已超越廣達，社長關家一馬有套獨特經營觀，還與台積電惺惺相惜：「它的厲害之處，也在能夠明確的決定，自己要什麼。」
    台積電為日本補足他們最需要的半導體拼圖。而有圍棋思維的日本，則開始練習把「外人」納入布局內。當兩個拿著爛牌的主角，以共好思維彼此靠近，新火花自此產生。在記者玟儀的現場追蹤中你會發現，日本廠的速度會超越美國廠，台積供應商對兩地冷熱態度大不同，確實有理。
    彼此洞察，互相需要，你幫我贏，我讓你更好，合作，才可能久遠。
    幫別人贏vs讓自己強大，麻將思維的人只做選擇題，橋牌思維的人會想辦法兼具，你，是哪一種呢？

─封面故事─
52  12個全球第一出列》日本，為何是台積電新希望？
    熊本揭密 台積電最強日本聯軍
54  台積電熊本廠直擊》
    台味、錢潮、晶圓熱，
    翻轉農業小鎮
58  它逆轉海外擴廠「拖油瓶」困境
    5倍速建廠、最快明年獲利
    熊本廠憑什麼變台積新未來
64  們想多聘5倍台灣員工、來台設點
    一座外資工廠，扭轉一國命運？
    日本企業發起學台灣運動
70  從你家電視到做晶片，沒它們不行！
    市占全球第一、台積電擴張武器
    揭開日本「半導體神山群」
74  隱形冠軍迪思科》
    台積電最倚賴的晶圓切割王
    它自創貨幣拚出兆元帝國
78  迪思科社長專訪》
    他研發預算不設限、讓市值增7倍：
    把業績當唯一，會變脆弱
80  半導體股一年漲逾一倍！
    怎麼跟著台積電在日本賺一波？
    挑這3類股搭日股新高狂潮

─商周ESG─
28  它用透明制度養成接班人、主管群、前段班員工
    創辦人親寫112頁接班筆記
    600億科技廠致伸人才戰略

─商周CEO學院─
32  旗下動畫瘋單季造訪量稱霸、付費訂閱率翻倍成長
    巴哈姆特搞定魔王級用戶重生
    甩臉書搶客變本土影音串流第一

─產業風雲─
40  精準貼標、給個人化優惠，數位、實體雙軌轉型奏效
    阿瘦Line官方帳號4步驟吸客
    終結連年虧損、回購率增15 ％

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